24.11 Silny rubel, dobre dane z Niemiec, giełdy w górę

10 punktów bazowych, czyli podsumowanie dnia na rynkach:

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 spadł o 0,31 procent do 2410,65 punktów. O spadku zadecydowały: PZU (-1,1%), PKN Orlen (-2,9%) i Orange PL (-2,4%)

WIG spadł o 0,46 procent. Obroty przekroczyły 557 mln PLN

Zagranica:

Moskwa -0,6 procent

Frankfurt +0,7 procent

Londyn -0,3 procent

Nowy Jork +0,3 procent

Minister energetyki Ukrainy mówi, że Rosja wstrzymała sprzedaż węgla na Ukrainę.

Całkiem udany dzień ma dziś złoty:

- euro jest po 4,19 PLN, a było nawet niżej - najniżej od ponad miesiąca

- frank jest po 3,4850 PLN - to najmniej w tym miesiącu

- dolar jest po 3,37 PLN

Polskie obligacji dziś lekko potaniały, a rentowności minimalnie wzrosły:

- rentowność dwuletnich wzrosła z 1,73 procent do 1,78 procent

- rentowność pięcioletnich wzosła z 2,03 procent do 2,04 procent

- rentowność dziesięcioletnich wzrosła z 2,48 procent do 2,49 procent

Warszawska giełda wpadła pod kreskę. WIG20 spada teraz o 0,23 procent. WIG spada o 0,21 procent. Obroty sięgają 510 mln PLN

Bardzo słabo radzą sobie spółki naftowe: Orlen traci 2,8 procent, a Lotos spada o 3,8 procent. Indeks ciągną w dół też PZU (-0,7%) i KGHM (-0,5%).

Jens Weidmann, szef Bundesbanku, mówi, że przed pomysłem skupu obligacji rządowych z rynku przez ECB stoją poważne bariery prawne.

Weidmann powtarza to, co już mówił, ale dla powoli rosnącego od rana euro to świetny pretekst aby umocnić się nieco szybciej. EUR/USD wspina się na 1,2426 (dziś rano był poniżej 1,24)

Wstępny odczyt indeksu PMI dla usług w USA spada z 57,1 pkt do 56,3 punktu. Nie powinno to na nikim robić wrażenia, bo pomimo spadku poziom i tak nadal jest dość wysoki.

S&P500 rośnie teraz o 0,16 procent.

Rubel wyraźnie umacnia się do dolara, natomiast do euro umacnia się nawet bardziej. I podobno rysuje formację chochli :)

Geopolitycznie i ciekawie z USA: Sekretarz Obrony Chuck Hagel składa rezygnację. Obama po 17:00 ma konferencję, zapewne poda nazwisko następcy, a tymczasem już teraz pojawiają się pierwsze głosy mówiąc o tym, że Hagel może wystartować w kampanii prezydenckiej w 2016

Najważniejsze giełdy świata:

- Tokio - święto, rynek nieczynny

- Szanghaj +1,9 procent - najwyżej od listopada 2011

- Moskwa -0,5 procent - spadek po sięgnięciu w piątek poziomu najwyższego od lutego 2013

- Frankfurt +0,9 procent - najwyżej od 19 września

- Londyn -0,02 procent - spadek po sięgnięciu w piątek poziomu najwyższego od dwóch miesięcy

- Nowy Jork +0,3 procent - 2 punkty poniżej rekordu wszechczasów

Wystartowali Amerykanie. S&P500 rośnie teraz o 0,31 procent do poziomu 2070 punktów. Rekord wszechczasów z piątku to 2071,46 punktów.

Dolar w Moskwie znów kosztuje więcej niż 45 rubli, ale generalnie rosyjska waluta zachowuje się dziś świetnie.

Ubiegły tydzień był dla rubla najlepszy w tym roku - RUB umocnił się do dolara o 3,2 procent. W nowym tygodniu rubel wciąż zyskuje do dolara 1,4 procent.

Przypomnijmy, na początku listopada bank centralny Rosji zrezygnował z regularnych interwencji w obronie rubla i "uwolnił" kurs walutowy. To zniechęciło sporą część spekulantów, którzy przestali grać na spadek rubla i teraz waluta Rosji powoli odzyskuje równowagę

Rosyjski minister energetyki Nowak:

- prawdopodobieństwo cięcia wydobycia ropy przez OPEC nie jest duże

- Rosja nie zwiększa wydobycia ropy

Wg danych Ministerstw Infrastruktury w ciągu ostatniego tygodnia (16-23 listopada)

- złożono 200 wniosków na 100 mln PLN

- podpisano 631 umów na 200 mln PLN dofinansowania z UE

- beneficjenci wydali 2 mld PLN, w tym 1,4 mld PLN z UE

Natomiast w ciągu ostatniego roku:

- złożono 15,9 tysięcy wniosków na 30,5 mld PLN

- podpisano 12,97 tysięcy umów na 31,6 mld PLN, w tym na 24,5 mld PLN dofinansowania z UE

- beneficjenci wydali 63,1 mld PLN, w tym 44,2 mld PLN z UE

Minister skarbu państwa Włodzimierz Karpiński o ratowaniu górnictwa:

Minister nie sprecyzował o czym dokładnie mówi, ale to nic dziwnego, bo program ratowania górnictwa pisze nie minister skarbu, tylko były wiceminister finansów Wojciech Kowalczyk (jako pełnomocnik rządowy) i ma na to jeszcze kilka dni.

Wartość kredytów mieszkaniowych wzrosła w Polsce w październiku o 2,2 mld PLN do 361,55 mld PLN.

W skali roku dług mieszkaniowy zwiększył się o 17,8 mld PLN czyli o 5,2 procent.

W tym wartość kredytów w PLN wzrosła o 23,7 mld PLN czyli o 13,6 procent,

a wartość kredytów walutowych spadła o 5,9 mld PLN, czyli o 3,5 procent. Dane pochodzą z NBP

Wartość kredytów konsumpcyjnych była w październiku o 6,4 mld PLN, czyli o 4,6 procent większa niż rok temu

Geopolityka z potencjalnym wpływem na rynek:

AFP podaje powołując się na anonimowego dyplomatę zachodniego, że termin zakończenia rozmów nuklearnych z Iranem zostanie przesunięty aż na 1 lipca 2015. Dotychczasowy termin upływa w tym tygodniu.

Ceny węgla w australijskim eksporcie do Chin w pierwszej połowie 2015 spadną do 60 USD za tonę - prognozuje bank Standard Chartered. Teraz cena tony węgla to 65 USD.

Zdaniem brytyjskiego banku średnia cena węgla w 2015 wyniesie 64 USD, w 2016 wzrośnie do 67 USD, a w 2017 do 72 USD za tonę.

Koszt produkcji tony węgla w polskich kopalniach nierzadko przekracza 100 USD za tonę.

Na rynkach surowcowym wydarzeniem tego tygodnia, a zapewne także całego miesiąca będzie czwartkowy szczyt państw OPEC.

Reuters cytuje traderów, którzy uważają, że jeśli OPEC nie zaprezentuje jedności i nie obetnie produkcji o co najmniej milion baryłek dziennie, to cena ropy spadnie do 60 USD za baryłkę. Gdyby natomiast do cięcia produkcji doszło, wtedy cena może podskoczyć ponad 85 USD.

Co ciekawe szczyt OPEC odbędzie się w Święto Dziękczynienia w USA, kiedy główne giełdy amerykańskie będą zamknięte. To może powodować, że w piątek po święcie obroty na rynku będą niższe, a przez to ruchy cen po szczycie będą mogły być bardziej gwałtowne.

Dziś Brent tanieje o 0,4 procent i kosztuje 80,06 USD. W dołku 14 listopada Brent kosztował 76,76 USD

Polska jeszcze w tym roku zgromadzi co najmniej jedną czwartą środków potrzebnych w 2015 na obsługę długu i finansowanie deficytu budżetowego.

O tym, że tak zwane prefinansowanie potrzeb pożyczkowych sięgnie co najmniej 25 procent powiedział dziś Piotr Marczak, dyrektor Departamentu Długu Publicznego w MF. Przyszłoroczne potrzeby pożyczkowe brutto to 154,83 mld PLN, jedna czwarta tej kwoty to 38,71 mld PLN

Rosyjski rząd aktywnie włącza się w poprawianie sytuacji rosyjskich banków. Minister gospodarki potwierdził dziś, że rząd rozmawia z Gazprombankiem o podniesieniu kapitału tego banku o dodatkowe 100 mld RUB, czyli 2,23 mld USD

Jan Winiecki z RPP mówi, że nie widzi przestrzeni do obniżek stóp i że już wcześniej jej nie widział. Jego zdaniem w 2015 PKB Polski urośnie o co najmniej 3 procent.

Dolar jest w tej chwili mniej więcej na tym samym poziomie co w piątek o 17:00 (1,2408 vs. 1,2411)

Większość walut wschodzących dziś do dolara nieco traci, potężnym wyjątkiem jest rosyjski rubel, złoty też radzi sobie dobrze:

- rubel rosyjski umacnia się o 1,8 procent

- korona czeska zyskuje 0,4 procent

- polski złoty zyskuje 0,3 procent

- forint węgierski bez zmian

- peso meksykańskie, real brazylijski i lira turecka tracą 0,2 procent

- juan chiński, rupia indyjska, rand RPA i won koreański tracą 0,3 procent

Ewald Nowotny z ECB mówi, że jeśli ECB ma rozważać dodatkowe łagodzenie polityki (czyli skup obligacji) to nie w pierwszym kwartale 2015, bo wtedy będzie na to za wcześnie.

Warto pamiętać w tym kontekście, że Credit Suisse dziś napisał, że ich zdaniem ECB ogłosi skup obligacji już w grudniu tego roku.

Dzisiejsze rekomendacje:

Sygnity - kupuj od Espirito Santo, cena docelowa 23,80 PLN, 46,9 procent powyżej rynku

Ciech - kupuj od Unicredit, cena docelowa 51,80 PLN 16,3 procent powyżej rynku

Echo - kupuj od DM BOŚ, cena docelowa 7,7 PLN, 14,9 procent powyżej rynku

Asseco - kupuj od Espirito Santo, cena docelowa 60 PLN, 12,5 procent powyżej rynku

BZ WBK - sprzedaj od UBS (obniżenie rekomendacji, wcześniej była neutralna)

Echo - trzymaj od Deutsche Banku (obniżenie rekomendacji, wcześniej było kupuj)

Najlepiej z tej szóstki zachowuje się dziś Ciech, który drożeje o 2,5 procent i jest najdroższy od października 2008

Akcje TVN drożeją dziś o 2,4 procent i są najdroższe od półtora miesiąca.

Dziś okazało się, że Onet, w którym TVN wciąż ma 25% udziałów przejmuje NK, czyli dawną Naszą Klasę

Rzut oka na rynki

WIG20 w tej chwili idzie w górę o 0,56 procent. Wzrost zawdzięczamy głównie akcjom Pekao SA, które drożeją o 1,5 procent.

WIG rośnie o 0,39 procent. Obroty na szerokim rynku to 241 mln PLN.

Średnia wartość transakcji to 12,5 tys. PLN

155 spółek drożeje, 140 tanieje.

Wśród spółek nie groszowych, z przyzwoitą liczbą transakcji (ponad 20):

- najbardziej drożeją BBI Development (+8,8%), Elemental (+4,5%), PBG (+4,4%)

- najbardziej tanieją Helio (-8,4%), Astarta (-6,7%), Dom Development (-6,1%)

Credit Suisse obstawia, że Mario Draghi już za półtora tygodnia - po posiedzeniu ECB 4 grudnia - ogłosi rozpoczęcie skupu obligacji rządowych z rynku.

Goldman Sachs już w piątek po południu pisał, że ostatnie słowa Draghiego ich zdaniem oznaczają odpalenie skupu obligacji rządowych, ale dopiero w pierwszej połowie 2015. O grudniu tego roku jeszcze nikt nie pisał.

Główny ekonomista instytutu IFO, Klaus Wohlrabe mówi, że wojna rosyjsko-ukraińska nie wpływa już na nastroje w niemieckim biznesie.

To ważna obserwacja, zwłaszcza gdyby Angela Merkel chciała nakładać na Rosję kolejne sankcje. Do tej pory to właśnie duży niemiecki biznes najbardziej protestował przeciwko sankcjom. Teraz się okazuje, że aż tak bardzo ich to nie boli.

Sytuacja w Europie jest bardzo dobra, nieco słabviej wygląda to tylko w Londynie (przez Petrofac), oraz w Moskwie i Stambule

Londyn +0,1%, Paryż +1,0%, Frankfurt +0,6%, Zurych +0,1%, Madryt +1,6%, Mediolan +0,7%

Moskwa -0,6%, Stambuł -0,6%, Warszawa +0,8%, Wiedeń +0,4%, Praga +0,4%, Budapeszt +0,2%

Niemiecki indeks IFO mierzący nastroje wśród przedsiębiorców rośnie ze 103,2 pkt miesiąc temu do 104,7 pkt w listopadzie. Oczekiwano spadku do 103 punktów.

Na ten indeks składa się ocena dotycząca warunków bieżących - tutaj mamy wzrost ze 108,4 pkt do 110 punktów, oraz oczekiwania - tutaj mamy wzrost z 98,3 pkt do 99,7 pkt.

To bardzo dobre dane, pierwszy wzrost IFO od siedmiu miesięcy. Warto pamiętać, że wskaźnik ten jest dośc mocno skorelowany z tempem wzrostu gospodarczego w Niemczech

Indyjska giełda w Bombaju rośnie dziś o 0,6 procent, a indeks Sensex 30 jest najwyżej w historii. Od początku roku indyjski Sensex urósł już o 34,6 procent.

FT donosi, że giełda indyjska jest obecnie dziewiąta na świecie pod względem kapitalizacji, niedawno wyprzedzili Szwajcarów.

Notowany w Londynie Petrofac spada dziś już o ponad 24 procent i jest najniżej od 2009 roku.

Petrofac to firma świadcząca usługi firmom naftowym i gazowym, głównie na rynkach azjatyckich. Poinformowała dziś, że w tym roku będzie mieć zysk poniżej oczekiwań, a w 2015 będzie jeszcze gorzej - wszystko przez taniejąca ropą i coraz niższe przez to popyt na róznego rodzaju usługi związane z wydobyciem ropy.

Petrofac, jeśli się nie podniesie, będzie dziś wyraźnie zaniżać notowania indeksu FTSE100 w Londynie względem innych dużych europejskich indeksów. Teraz FTSE 100

W tej chwili w Europie rekordowo nisko są rentowności obligacji: Francji, Hiszpanii, Włoch, Austrii i Irlandii.

To z jednej strony ucieczka przed deflacją w coś co jeszcze przynosi jakiś dodatni dochód, a z drugiej strony spekulacyjna gra pod przyszłoroczny skup tych obligacji przez ECB.

Złoty się umacnia. Euro już po 4,1950 PLN

Komiersant pisze, że Rosja może sugerować cięcie wydobycia ropy o 300 tysięcy baryłek dziennie, ale będzie też oczekiwać cięcia produkcji ze strony państw OPEC.

Samo cięcie o 300 tysięcy to ruch niezauważalny na rynku, na którym dzienny popyt to około 90 milionów baryłek.

Ewald Nowotny - członek ECB z Austrii mówi, że pakiet inwestycyjny Komisji Europejskiej zwiększy długoterminowy wzrost gospodarczy, a najlepiej ten wzrost wygląda w Europie Wschodniej.

Mówi tak zapewne dlatego, aby uzasadnić bardzo dużą obecność austriackich banków na rynkach bałkańskich, na Węgrzech, Czechach, na Ukrainie i w Rosji. Niestety mimo tych perspektyw austriackie banki (np. Raiffeisen) poniosły ostatnio w tym regionie spore straty.

Zdaniem rosyjskiego ministra finansów zachodnie sankcje nałożone na Rosję zwiększyły odpływ kapitału z Rosji w tym roku o 40 mld USD. Wg ostatnich rosyjskich prognoz tegoroczny odpływ łącznie wyraźnie przekroczy 100 mld USD.

Zdaniem ministra Siluanova Rosja dodatkowo straciła w tym roku od 90 do 100 mld USD z powodu spadku cen ropy.

Bardzo możliwe, że dziś Europa nadal będzie przeżywać piątkowe słowa Mario Draghiego, z których wynika, że ECB może w 2015 uruchomić skup obligacji rządowych.

Najnowszy efekt tych słów to nowy rekord rentowności obligacji hiszpańskich - pierwszy raz w historii spadła ona poniżej 2 procent

Po piątkowej obniżce stóp procentowych w chińskim banku centralnym dziś wyraźnie spadła cena pieniądza na chińskim rynku międzybankowym, zarówno jeśli chodzi o pożyczki jednodniowe, jak i tygodniowe

Jedna z największych giełd towarowych na świecie - Chicago Mercantile Exchange - zamierza wprowadzić do swojej oferty kontrakty terminowe na rudę żelaza.

ruda żelaza to podstawowy surowiec przemysłowy, służący do produkcji stali, który jednak nie jest notowany w formie wystandaryzowanych kontraktów na żadnej giełdzie zachodniej, a cena rudy jest obecnie ustalana przede wszystkim w dwustronnym handlu na linii Chiny - Australia. Kto wie, może pojawienie się produktu finansowego powiązanego z rudą żelaza przyciągnie na ten rynek spekulantów, którzy zatrzymają spadek cen (o kilkadziesiąt procent w ciągu ostatniego roku)

Najważniejsze giełdy świata:

- Nowy Jork (w piątek) +0,5 procent - rekord wszechczasów

- Tokio - święto, rynek nieczynny

- Szanghaj +1,9 procent - najwyżej od listopada 2011

- Moskwa -0,7 procent - spadek po sięgnięciu w piątek poziomu najwyższego od lutego 2013

- Frankfurt +0,1 procent - najwyżej od dwóch miesięcy

- Londyn -0,03 procent - spadek po sięgnięciu w piątek poziomu najwyższego od dwóch miesięcy

Główna przyczyna dzisiejszego umocnienia rubla to zapewne piątkowy raport amerykańskiej CFTC (Commodity Futures Trading Comission) o tym, że maleją pozycje spekulacyjne na rynku zajęte "na spadek" wartości rubla. Ci którzy zamykają te pozycje kupują ruble automatycznie umacniając rosyjską walutę

Dziesięć ciekawych historii, które pojawiły się w weekend i w piątek wieczorem:

CFTC: pozycje spekulacyjne w dolarze są największe od 2008 roku kiedy Reuters zaczął obliczać te dane i sięgają 46,5 mld USD, powiększają się krótkie pozycje w EUR, JPY i GBP

Unicredit: jeśli cena ropy i kurs EUR/USD pozostaną na obecnych poziomach, zwiększy to dynamikę PKB strefy euro o 0,25-0,5 punktu procentowego

Reuters: Chiny są gotowe ponownie ciąć stopy procentowe i poluzować zasady udzielania kredytów w obawie przed nadchodzącą deflacją

Der Spiegel: w czwartek Francja i Niemcy ogłoszą wspólny plan zgodnie z którym Francuzi zliberalizują rynek pracy i zamrożą płace na 3 lata, a Niemcy uruchomią inwestycje publiczne, tak aby wydatki na ten cel podwoić do 2018 roku do 20 mld EUR

Rada nadzorcza Kompanii Węglowej odwołała prezesa Mirosława Tarasa

Straty Lubawy po pożarze fabryki w Turku to 35 mln PLN. Akcje Lubawy spadły w piątek na GPW o 11 procent, spółka straciła tego dnia na wartości 15 mln PLN

Citibank: EUR/USD w ciągu dwóch lat może dojść do parytetu 1:1. Pierwsza podwyżka stóp w USA w grudniu 2015, nie we wrześniu

Hiszpański minister finansów De Guindos: unijne zasady dotyczące deficytów budżetowych powinny być stosowane inteligentnie

Boryszewowi nie wyszło wezwanie na akcje Hutmena. Boryszew chciał skupić 100 akcji, udało się tylko 83,6 procent. Skup był prowadzony po cenie 4,90 PLN za akcję. Hutmen na GPW kosztują 4,80 PLN.

Royal Bank of Scotland przyznał, że się pomylił w obliczeniach i europejski stress test zdał tak naprawdę tylko minimalnie. Bank prosi aby mógł go zdawać jeszcze raz

WSZYSTKO, CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W PIĄTEK 21 LISTOPADA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch