20.06 Optymizm po Fed czy strach przed wyborami?

Spis treści dnia na rynkach:

Rynki po siedemnastej:

WIG20 spadł o 0,01 procent do poziomu 2462,1

S&P500 rośnie o 0,22 procent do poziomu 1963,7

EUR/PLN 4,1668 (godzinę temu 4,1655)

USD/PLN 3,0686 (godzinę temu 3,0672)

EUR/USD 1,3577 (godzinę temu 1,3581)

Trochę zmienności było, ale w skali punktowej widywaliśmy już dni "trzech wiedźm" o wiele bardziej zmienne. WIG20 tuż przed fixingiem zyskuje 0,27 procent.

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich rośnie z 2,55 procent do 2,59 procent

rentowność pięcioletnich rośnie z 3,11 procent do 3,19 procent

rentowność dziesięcioletnich rośnie z 3,55 procent do 3,65 procent

W skali tygodnia rentowność:

obligacji dwuletnich wzrosła o 7 punktów bazowych

obligacji pięcioletnich wzrosła o 19 punktów bazowych

obligacji dziesięcioletnich wzrosła o 16 punktów bazowych

Na giełdzie spółki z WIG20 są wciąż w mocy wygasających kontraktów i opcji, a poza tym indeksem uwagę przyciąga Cyfrowy Polsat, który drożeje już o 4,3 procent i jest najwyżej października ubiegłego roku.

Warto pamiętać, że pod nazwą Cyfrowy Polsat kryje się nie tylko telewizja i operator satelitarny, ale od pewnego czasu także Polkomtel, czyli operator telefonii komórkowej Plus.

Wojas wypłaci 0,15 zł dywidendy na akcję z zysku za 2013 rok. Stopa dywidendy przy obecnej wycenie to 1,8 procent, czyli niewiele.

Pojawia się coraz więcej informacji o tym, że Rosja przygotowuje po prostu bezpośredni atak zbrojny na Ukrainę. Waszyngton informuje, że ma informacje o tym, że Rosjanie przygotowują w tym celu więcej czołgów. Jednocześnie USA informują o rozmowach z UE w sprawie kolejnych sankcji wycelowanych tym razem w rosyjski sektor hi-tech, oraz w branże finansową i obronną.

Ale rynek Ukrainą już się dawno znudził i nikt się tym już nie interesuje. Oczywiście nie licząc rynków na Wschodzie. A dzisiaj:

giełda w Moskwie spada o 0,9 procent

giełda w Kijowie spada też o 0,9 procent

rubel rosyjski traci minimalnie. Za dolara płaci się 34,42 RUB, wczoraj było 34,38 RUB

hrywna ukraińska też lekko traci. Za dolara płaci się 11,93 UAH, wczoraj było 11,88 UAH

Coraz słabszy złoty to coraz tańszy dług. Rentowność już dobija do intradayowego szczyty z poniedziałku na obligacjach 10-letnich

Z hukiem przebiliśmy 4,17 za euro.

Rzut oka na giełdę

Zaczęła się ostatnia godzina sesji na giełdzie. Dziś wygasają kontrakty terminowe i opcje, ich kursy rozliczeniowe giełda wylicza na podstawie notowań z ostatniej godziny, tak więc do końca dzisiejszej sesji z kursami akcji (bo to instrument bazowy dla kontraktów i opcji) mogą dziać się różne dziwne rzeczy. Notowań akcji na dzisiejszym zamknięciu nie ma sensu więc analizować. A z drugiej strony dni, w których wygasają kontrakty to często dni z największymi obrotami na rynku.

Rynki po szesnastej:

WIG20 rośnie o 0,22 procent do poziomu 2467,9

S&P500 rośnie o 0,13 procent do poziomu 1962,1

EUR/PLN 4,1655 (godzinę temu 4,1618)

USD/PLN 3,0672 (godzinę temu 3,0667)

EUR/USD 1,3581 (godzinę temu 1,3572)

Kontrakty na gaz naturalny na nowojorskiej giełdzie spadły do najniższych poziomów od dwóch lat, teraz to 2,44 USD za metr sześcienny.

Cyfra do zapamiętania, intradayowy rekord na indeksie S&P 500 to 1962,57 pkt.

Zobaczymy na jak długo, sesja dopiero wystartowała.

Złoty najtańszy od:

Start sesji na Wallstreet nad kreską, główne trzy indeksy zyskują równo po 0,15 procent.

Komentarz ws. ryzyka politycznego i osłabienia złotego:

Za 10 minut start handlu na rynku kasowym w Stanach Zjednoczonych, dziś nie mamy przed sobą żadnych ważnych danych. Kontrakty teraz na lekkich plusach, najmocniej rośnie kontrakt na Nasdaq 0,2 procent.

Dług Skarbu Państwa troszeczkę wzrósł

Warto przypomnieć, że dług publiczny jest większy niż sam tylko dług Skarbu Państwa, bo wlicza się do niego jeszcze zadłużenie samorządów i takich instytucji jak np. ZUS, czy NFZ.

Rynki po piętnastej:

WIG20 rośnie o 0,11 procent do poziomu 2465,2

Kontrakt na S&P500 rośnie o 0,22 procent do 1953,6

EUR/PLN 4,1618 (godzinę temu 4,1583)

USD/PLN 3,0667 (godzinę temu 3,0593)

EUR/USD 1,3572 (godzinę temu 1,3594)

Duży ruch cen nie tylko w USA. W Kanadzie ceny w maju w ujęciu rocznym poszły w górę o 2,3 procent, to największy wzrost cen od lutego 2012 roku.

Jeszcze trochę Wolfganga Schaeuble:

- nie ma potrzeby dyskusji o tym, co ECB może zrobić aby pobudzić inflację

- powinniśmy się skupiać raczej na nadmiernej płynności na rynku bankowym

Stopa bezrobocia w Rosji spadła z 5,3 procent do 4,9 procent. Oczekiwano spadku, ale tylko do 5,2 procent.

W Niemczech dziś dzień dyskusji o rynku nieruchomości. Wcześniej swoje obawy wyrażał członek zarządu Bundesbanku, a teraz minister finansów Wolfgang Schaeuble mówi, że państwo niewiele może zrobić, aby zapobiec pompowaniu bańki na tym rynku.

NBP opublikował sprawozdanie z ostatniego posiedzenia RPP z początku czerwca (chodzi o te dwudniowe, decyzyjne, a nie te jednodniowe z tego tygodnia). Najciekawsze fragmenty:

- "Wskazywano także na obniżenie się długookresowych oczekiwań inflacyjnych implikowanych z obligacji indeksowanych do inflacji"

- część członków uważa, że "obniżenie się niektórych wskaźników koniunktury może sygnalizować ryzyko dla dalszego ożywienia polskiej gospodarki" (mowa zapewne o PMI)

- "obniżeniu się ścieżki przewidywanej inflacji w stosunku do marcowej projekcji towarzyszy wzrost niepewności, w szczególności w zakresie tempa ożywienia gospodarczego w nadchodzących kwartałach oraz perspektyw polityki pieniężnej za granicą"

Chińskie spółki słabo sobie radzą na warszawskiej giełdzie. Peixin właśnie odwołał swoją ofertę publiczną akcji, natomiast tegotygodniowy debiutant - JJ Auto traci dziś 4,5 procent i jest jedną z najgorszych spółek na parkiecie.

Akcje JJ Auto w pierwszych minutach pierwszego dnia notowań, w środę, kosztowały 30 PLN. Teraz są po 27,69 PLN. Spadły o 7,7 procent w ciągu półtorej sesji.

Najpotężniejsza księgarnia internetowa świata, e-booki, smartfony, czyli Amazon na wykresie z kluczowymi datami. Od początku notowań dał zarobić 18 801%

Rynki po czternastej:

WIG20 rośnie o 0,04 procent do poziomu 2463,4

Kontrakt na S&P500 rośnie o 0,08 procent do 1950,9

EUR/PLN 4,1583 (godzinę temu 4,1541)

USD/PLN 3,0593 (godzinę temu 3,0547)

EUR/USD 1,3594 (godzinę temu 1,3599)

Dziś po sesji dywidendę rozdzielają dwie spółki:

- Forte: 1,50 PLN na akcję, wypłata 9 lipca, stopa dywidendy 3,10 procent

- Ipopema: 0,30 PLN na akcję, wypłata 9 lipca, stopa dywidendy 5,31 procent

A już w poniedziałek swoją dywidendę (0,50 PLN na akcję, 4,8% stopy dyw.) rozda Orange PL

WIG20 w pełnej krasie. Zmiana indeksu, cóż, standard w ostatnim dniu wygasania kontraktów terminowych. Ale są spółki które dają zarobić. PGNIG nadal lideruje największym, akcje najdroższe od grudnia.

Akcje Oracle mogą mieć dziś problem w notowaniach giełdowych. Znana spółka informatyczna podała wyniki kwartalne wyraźnie poniżej oczekiwań. W notowaniach przedsesyjnych kurs akcji spada o 6,5 procent.

Obligacje polskie tez nie wyglądają najlepiej. 10-letki tracą na wartości a rentowność podskoczyła do poziomów z poniedziałku. Oczywiście skala osłabienie jest mała w porównaniu ze spadkiem rentowności od początku roku (-16%), ale jeśli złoty ma tracić na wartości w najbliższym czasie ze względu na niepewność polityczną, stracą też obligacje.

Mamy własną agencję ratingową razem z instytutem analiz. Prezesem została była główna ekonomistka KBC. Członkami i głównymi pomysłodawcami instytutu są byli prezesi GPW oraz członek Rady Giełdy: Wiesław Rozłucki, Adam Maciejewski i Leszek Pawłowicz.

Analitycy techniczni przewidują dalsze osłabienie złotego do euro

Maleje optymizm inwestorów indywidualnych. W cotygodniowym badaniu Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych wzrosty na giełdzie przewiduje mniej pytanych niż tydzień temu:

- za wzrostami: 48,2% teraz, 58,1% tydzień temu

- za spadkami: 29,5% teraz, 22,4% tydzień temu

Różnica między optymistami a pesymistami wynosi teraz 18,7 punktów, tydzień temu wynosiła 35,7 pkt

W tym momencie widać słabość złotego na tle innych walut z rynków wschodzących. W stosunku do dolara:

- polski złoty traci 0,3 procent

- czeska korona traci 0,2 procent

- real brazylijski i rubel rosyjski nie zmieniają wartości

- meksykańskie peso, chiński juan i forint węgierski zyskują 0,1 procent

- lira turecka zyskuje 0,2 procent

- rand południowoafrykański zyskuje 0,5 procent

Rynki po dwunastej:

WIG20 rośnie o 0,03 procent do poziomu 2463,2

Kontrakt na S&P500 rośnie o 0,10 procent do 1951,4

EUR/PLN 4,1541 (godzinę temu 4,1468)

USD/PLN 3,0547 (godzinę temu 3,0466)

EUR/USD 1,3599 (godzinę temu 1,3611)

Złoty nieco osłabł przed południem. Euro najdroższe od 3 czerwca.

Jan Winiecki w TVN24 Biznes i Świat

Pioneer Pekao Investment zrealizował część zysku i zmniejszył pozycję w Forte do 4,93% z posiadanych wcześniej 5,1%.

Dziś na giełdzie wygasają kontrakty terminowe, kończy się seria czerwcowa. W takim dniu jak dziś, zwanym potocznie "dniem trzech wiedźm" większa zmienność na rynku następuje w ostatniej godzinie handlu. Inwestorzy będą chcieli zamknąć serię po najkorzystniejszym dla siebie kursie.

Mamy też zmiany w indeksach:

W indeksach WIG30 i WIG30TR:

nowa spółka: ENERGA;, spółka opuszczająca indeks: NETIA,

W indeksie WIG50:

nowe spółki: BIOTON, NETIA;, spółki opuszczające indeks: ENERGA, POLICE,

W indeksie WIG250:

nowe spółki: BETACOM, CALATRAVA, COMPERIA, CPGROUP, CUBEITG, DTP, EFH, ENAP, GLOBALNRG, HELIO, IFCAPITAL, KBDOM, LIVECHAT, MEDICALG, NOKAUT, ORCOGROUP, PCM, POLICE, RESBUD, TALEX,, spółki opuszczające indeks: DROP, GORENJE, NORTCOAST, OPTEAM, PAMAPOL.,

Korekta skłądów nie obejmuje indeksów: WIG20, WIG20TR i mWIG40.

A.Bratkowski z RPP w wiadomej sprawie:

Giełdy europejskie:

Londyn +0,3%, Paryż +0,01%, Frankfurt +0,1%, Zurych +0,2%, Madryt +0,1%, Mediolan -0,4%

Moskwa -0,3%, Stambuł -0,4%, Ateny +0,2%, Praga -0,2%, Budapeszt +0,02%, Kijów -0,8%

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich rośnie z 2,55 procent do 2,58 procent

rentowność pięcioletnich rośnie z 3,11 procent do 3,15 procent

rentowność dziesięcioletnich rośnie z 3,55 procent do 3,59 procent

Andreas Dombret z Bundesbanku:

- fala wzrostu cen nieruchomości dotarła z dużych miast do średnich miast w Niemczech

- nieruchomości w średnich miastach są przewartościowane o 10-20 procent, a w dużych o 25 procent

- nie twierdzi, że to już bańka, ale trzeba się pilnie przyglądać

Tak wygląda rekordowo niska stawka Eonia. Dziś 0,01%.

EONIA przypomnijmy, to stopa międzybankowa dla operacji depozytowych w strefie euro. Stawkę publikuje codziennie Europejski Bank Centralny.

Rentowności na rynkach międzybankowych (dwuletnie kontrakty IRS na stopę procentową w dolarach i w euro):

IRS na dolara: 0,5840 procent ( wczoraj 0,6200 procent)

IRS na euro: 0,3050 procent (wczoraj 0,3070 procent)

Oprocentowanie dolara jest o 28 punktów bazowych większe (wczoraj o 31 p.b.). Doszło do pomniejszenia spreadu, może to sprzyjać osłabieniu dolara względem euro na rynku walutowym.

Na europejskich rynkach repo, czyli krótkoterminowych pożyczek między bankami zabezpieczonych zastawami z obligacji są już ujemne stopy procentowe. Czyli ci, którzy mają dużo gotówki dopłacają tym którzy chcą ją pożyczyć.

Rzut oka na giełdę:

PGNiG jest liderem wzrostów w WIG20. Środowa, spadkowa sesja z decyzjami kadrowymi ws. pana Parafianowicza była tylko przystankiem przed kolejnymi wzrostami.

Akcje PGNiG są najdroższe od grudnia.

Zamówienia we włoskim przemyśle wzrosły w kwietniu w ujęciu rocznym o 6,2 procent. Wyrównane sezonowo ujęcie miesięczne +3,8 procent, solidny wzrost po marcowym +1,4 procent.

Zamówienia zagraniczne we włoskim przemyśle w kwietniu wzrosły w ujęciu miesięcznym o 9,2 procent, największy wzrost od września 2009 roku.

Rynki po dziesiątej:

WIG20 spada o 0,03 procent do poziomu 2461,7

Kontrakt na S&P500 spada o 0,02 procent do 1949,2

EUR/PLN 4,1413 (godzinę temu 4,1426)

USD/PLN 3,0427 (godzinę temu 3,0424)

EUR/USD 1,3610 (godzinę temu 1,3616)

Szef Siemensa spotka się dziś popołudniu z prezydentem Francji ws. przejęcia francuskiego Alstomu, giganta z branży energetycznej jak i kolejowej.

Siemens będzie reprezentował na spotkaniu również koncern Mitsubishi. Razem walczą o przejęcie Alstomu. Wcześniej apetyt na Alstom miał amerykański GE. Negocjacje mają zakończyć się już 23 czerwca.

Goldman Sachs już nie czeka na pierwsze podwyżki stóp procentowych w strefie euro w 2015. Teraz oczekuje ich raczej w 2016.

Podczas gdy u nas był dzień bez handlu, na akcjach były wzrosty po posiedzeniu FED. Interesująco było też na rynku złotego kruszcu. Wczoraj złoto zaliczyło wzrost o ponad 3 procent, najmocniejszy ruch w górę od 9 miesięcy.

Organika-Sarzyna, spółka zależna giełowego Ciechu poinformowała związki zawodowe o planach zwolnień grupowych. W okresie od 28 lipca do 30 listopada Organika zamierza zwolnić do 90 pracowników.

Agencja Moody's podniosła prognozę wzrostu gospodarczego Polski do 3,3 procent. Wcześniej agencja prognozowała wzrost na poziomie 2,9 procent. Głównymi motorami wzrostu w dalszej części roku mają być konsumpcja prywatna, poprawa na rynku pracy oraz rosnące płace

Co ciekawe Moody's zakłada, że tempo wzrostu PKB w drugim kwartale spadnie do 3,1 procent z 3,4 procent w pierwszym kwartale

Rynki po dziewiątej:

WIG20 rośnie o 0,24 procent do poziomu 2468,3

Kontrakt na S&P500 jest na poziomie 1949,4 z wczorajszego zamknięcia

EUR/PLN 4,1426

USD/PLN 3,0424

EUR/USD 1,3616

DM IDMSA ma wyznaczonego nadzorce sądowego. Przypominamy, handel na akcjach IDM jest zawieszony na wniosek KNF od 20 maja.

Peixin - chińska spółka notowana na GPW odwołała wtórną ofertę publiczną. Spółka chciała wyemitować do 3,6 mln akcji, ale ze względu na niekorzystne warunki rynkowe odwołała ofertę.

Akcjonariusze Vistuli zdecydowali o niewypłacaniu dywidendy z zysku za 2013 rok.

Wiadomości ze spółek:

- TVN – osoba na stanowisku kierowniczym znająca informacje poufne sprzedała 11 i 12 czerwca akcje TVN na łączną kwotę 289 388 zł

- ABC Data – prezes spółki na środowej sesji kupił akcje ABC Daty za 97 680 zł

- Feerum ma umowę o wartości 21,85 mln zł na budowę kompleksu magazynowego dla spółki DTS

- Drewex – spółka w upadłości układowej zaraportowała przychody ze sprzedaży w maju, wzrost rok do roku o 22% do poziomu 268,6 tys. zł

Oto pozycja wyjściowa dnia na rynkach:

Wygląda na to, że Europa rozpocznie dzień remisowo. Kontrakt na DAX spada o 0,03 procent, a kontrakt na Euro Stoxx 50 jest dokładnie na poziomie z wczoraj z 17:30.

Na Wall Street mieliśmy wczoraj wzrosty, S&P500 wzrósł o 0,13 procent i zakończył sesję na rekordowym poziomie 1959 pkt. Największe obroty: Apple (-0,4%), Facebook (-1,9%), Tesla (+0,3%)

Giełdy w Azji dziś przeważają spadki: Chiny -0,2%, Hong Kong +0,2%, Japonia -0,1%, Indie +0,04%, Australia -0,8%, Korea -1,1%, Singapur -0,2%, Indonezja -0,2%

Za euro płacimy 4,14, za franka 3,41, za dolara 3,04, za funta 5,18. EUR/USD=1,3627

Andrzej Rzońca (RPP) nie ułatwia sprawy Markowi Belce:

Janet Yellen powiedziała w środę wieczorem, że nawet wtedy, kiedy Fed zacznie podnosić stopy procentowe, będzie to robić stopniowo i zatrzyma się poniżej poziomu, który mieliśmy przed kryzysem z 2008. Yellen powiedziała, że stopy procentowe na koniec 2016 roku będą znacznie poniżej poziomów uznawanych za "normalne" w dłuższym okresie czasu.

Takie podejście bardzo ucieszyło rynki, Amerykanie kolejne rekordy wszechczasów bili zarówno w środę, jak i w czwartek. Niemiecki DAX wczoraj po wzroście o 0,7 procent powrócił powyżej poziomu 10.000 punktów. My zareagować nie mogliśmy, bo wczoraj rynek polski był nieczynny.

Dziś przekonamy się co wybierze nasz rynek: optymizm po Fedzie, czy strach przed ewentualnością wcześniejszych wyborów.

Witamy serdecznie.

Polski złoty na razie jest dość spokojny. Euro jest bardzo blisko 4,15 PLN, ale wciąż poniżej szczytru z poniedziałku na poziomie 4,1524 PLN. Dolar, który w poniedziałek był nawet powyżej 3,07 PLN teraz jest poniżej 3,0450 PLN

Aby sprawdzić, czy afery polityczne mają w tym tygodniu wpływ na złotego najlepiej porównać jego zmianę wobec dolara w skali całego tygodnia i porównać z innymi walutami. Od ubiegłego piątku:

- turecka lira osłabła o 0,79 procent

- południowoafrykański rand osłabł o 0,38 procent

- rosyjski rubel osłabł o 0,16 procent

- chiński juan osłabił się o 0,15 procent

- polski złoty osłabł o 0,08 procent

- meksykańskie peso osłabło o 0,06 procent

- korona czeska umocniła się o 0,67 procent

- forint węgierski umocnił się o 0,75 procent

- real brazylijski umocnił się o 0,97 procent

Czyli złoty w tym tygodniu zachowuje się jak dotąd niezwykle przeciętnie

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W śRODĘ, 18 CZERWCA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak