Przyglądamy się portfelowi Jerzego Kasprzaka, analityka rynków finansowych.
Komentarz Jerzego Kasprzaka:
Założenia taktyczne z poprzedniego miesiąca okazały się słuszne. Scenariusz bazowy zakładał zwiększenie zmienności i wzrost awersji do ryzyka i taką sytuację mamy obecnie na rynkach finansowych. Bardzo niepokoi sytuacja geopolityczna. Eskalacja konfliktu zbrojnego na wschodzie Ukrainy, związane z nim tragiczne zestrzelenie malezyjskiego samolotu, kładą się ponurym cieniem na sytuację w Europie. Gwałtowne walki, jakie wybuchły w ostatnich dniach w strefie Gazy destabilizują i tak już napiętą sytuację na Bliskim Wschodzie. Sytuację na rynkach dodatkowo popsuł Banco Espirito Santo, jeden z największych portugalskich banków, który ogłosił, że ma problemy płynnościowe w jednej ze swoich spółek zależnych i nie wykupi w terminie zapadających obligacji. W takim otoczeniu rynkowym warszawska giełda osuwała się zgodnie z oczekiwaniami w ramach wypełniania zasięgu korekty. W tym ponurym scenariuszu zaczyna pojawiać się światełko nadziei. Musimy pamiętać, że jesteśmy już w 9 miesiącu trwania korekty, a jej głębokość (WIG250 spadł prawie 20 proc. od jesiennego szczytu) skłania do poszukiwania okazji inwestycyjnych. Mając powyższe na uwadze zamykamy pozycję na DAX’ie z ładnym zyskiem, otwieramy nową pozycję short na S&P500, który jeszcze nie wszedł w fazę spadków korekcyjnych i zaczynamy odbudowywać pozycję akcyjną w Polsce kupując kontrakty na mWIG40.
Autor: red. / Źródło: TVN24 Biznes i Świat
Źródło zdjęcia głównego: TVN24 Biznes i Świat