Zwrot na rynku. Część kredytobiorców może być zawiedzionych

Rada Polityki Pieniężnej (RPP) podczas listopadowego posiedzenia zdecydowała się utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie. Była to zaskakująca decyzja dla ekonomistów największych banków w Polsce, którzy spodziewali się kolejnej obniżki - o 25 punktów bazowych (tak jak to miało miejsce w październiku). Stopa referencyjna wynosi 5,75 proc.

Zarówno ubiegłotygodniowa decyzja RPP, jak i późniejsze wypowiedzi prezesa Narodowego Banku Polskiego Adama Glapińskiego sprawiły, że duża część ekonomistów spodziewa się, iż stopy procentowe pozostaną na obecnym poziomie przez najbliższe miesiące.

W efekcie w ostatnich dniach w górę poszły wskaźniki referencyjne WIBOR 3M i WIBOR 6M. Wszystko dlatego, że rynek jeszcze przed ostatnim posiedzeniem Rady, spodziewał się kolejnych obniżek stóp procentowych, a teraz dostosowuje wartości wskaźników do zaktualizowanych prognoz. Wskaźniki WIBOR 3M i WIBOR 6M zawierają bowiem w sobie prawdopodobne podwyżki lub obniżki stóp procentowych, które mogą pojawić się w najbliższych trzech lub sześciu miesiącach.

To ważne informacje dla posiadaczy złotowych kredytów hipotecznych, ponieważ WIBOR 3M i WIBOR 6M wpływają na wysokość płaconych rat. WIBOR wraz z marżą banku są składowymi oprocentowania kredytu.

WIBOR 3M obecnie wynosi 5,79 proc., po podwyżce od czwartku łącznie o 17 punktów bazowych w porównaniu do wartości z 8 listopada, tego dnia około godziny 15 poznaliśmy decyzję RPP. Stawki WIBOR 3M i WIBOR 6M są ustalane w każdy dzień roboczy o godzinie 11.00, ich wartości poznajemy jednak dopiero o godzinie 23.00. Dlatego czwartkowe wartości były pierwszymi uwzględniającymi środową decyzję Rady Polityki Pieniężnej. WIBOR 3M jest na najwyższym poziomie od końca września 2023 roku.

Nieco mocniej w ostatnich dniach poszedł w górę WIBOR 6M, który wynosi 5,77 proc., po wzroście od czwartku łącznie o 22 punkty bazowe. Choć we wtorek w przypadku WIBOR 6M mieliśmy do czynienia ze spadkiem o 4 punkty bazowe.

Kredyt hipoteczny ze zmiennym oprocentowaniem opartym na WIBOR 3M oznacza aktualizację oprocentowania kredytu co trzy miesiące, licząc od momentu uruchomienia kredytu. W przypadku WIBOR 6M oprocentowanie jest aktualizowane co sześć miesięcy.

Trzy miesiące temu WIBOR 3M wynosił 6,68 proc. (więcej o 89 punktów bazowych), a pół roku temu WIBOR 6M wynosił 6,95 proc. (więcej o 118 punktów bazowych).

Taka sytuacja sprawia, że wszyscy posiadacze złotowych kredytów mieszkaniowych o zmiennym oprocentowaniu, których oprocentowanie kredytu jest aktualizowane w tych dniach, mogą oczekiwać obniżki miesięcznych rat. Jednak w związku ze wzrostem wartości wskaźników WIBOR 3M i WIBOR 6M w ostatnich dniach obniżka będzie mniejsza, niż można było się spodziewać jeszcze na początku ubiegłego tygodnia.

Kredytobiorcy widzą zmiany miesięcznych rat w różnych terminach, w zależności od tego, kiedy wypada aktualizacja oprocentowania ich kredytu. Aktualizacja oprocentowania polega na zsumowaniu bieżącej stawki WIBOR (np. WIBOR 3M lub WIBOR 6M) i marży. Marża co do zasady jest stała w okresie spłaty.