Marcin Mierzwa, dyrektor w biurze maklerskim Alior Banku
Ostatnia wycena portfela datowana była na 27 listopada 2013, czyli bardzo blisko lokalnego szczytu oraz zaraz przed korektą grudniowo-styczniową na giełdzie.
Ograniczenie udziału instrumentów akcyjnych w portfelu i przyjęcie strategii defensywnej na ten czas pozwoliło obronić wynik portfela, który zachował się lepiej niż indeksy giełdowe.
Podczas gdy WIG spadł od tamtego czasu 2 proc., a WIG20 niemal 4 proc., portfel uzyskał dodatnią stopę zwrotu na poziomie 0,8 proc. Istotny wpływ na wynik portfela miało bardzo dobrze ustawione zlecenie zajęcia długich pozycji na indeksie WIG20 przy poziomie 2300 pkt. To było trafienie niemal w punkt jeśli chodzi o dołek korekty. Dlatego choć zlecenie to dość długo oczekiwało na realizację, kiedy jednak już się zrealizowało, dało szybkie zyski.
Na najbliższe dwa miesiące wracamy do bardziej odważnych inwestycji w akcje. Polska gospodarka jest w fazie wychodzenia z dołka i nabierania rozpędu.
To powinno skutkować dalszym wzrostem indeksów giełdowych. Jednocześnie zwiększamy udział w portfelu funduszy z ekspozycją na rynek chiński oraz turecki. Akcje na tych rynkach moim zdaniem są obecnie istotnie niedowartościowane w stosunku do innych rynków.
Autor: ToL / Źródło: TVN24 Biznes i Świat