Tym razem przyglądamy się inwestycjom w portfelu Piotra Sawali z Partner Innvestments. Od ostatniej odsłony jego portfel uzyskał minimalny wzrost. Łącznie uczestnik "Miliona w portfelu" od początku inwestycj uzyskał 75 proc. zysków.
Komentarz Piotra Sawali:
W ostatniej odsłonie defensywnie skonstruowany portfel uzyskał +0,61% co okazało się dobrym wyborem przy spadku indeksu wig20 0 5,4% oraz 12% przecenie małych spółek (wig250). Pomimo dużej przeceny małych spółek, inwestowanie przy obecnym sentymencie w ten segment rynku jest nadal obarczone zbyt dużym ryzykiem. Widoczny brak płynności to przede wszystkim brak aktywności ze strony OFE, które sukcesywnie zmniejszają zaangażowanie na GPW. Dodatkowo widmo trwalszej przeceny na rynku w USA oraz ciągła niepewna sytuacja na Ukrainie powodują, że obecnie agresywne stosowanie kontrariańskiej metody inwestycyjnej w stosunku do naszego rynku może okazać się bolesne. Dlatego utrzymuję defensywne podejście do rynku i lokuję 56% w fundusze alternatywne (WI Inwestycje Rolne oraz WI Inwestycje Selektywne), które nie są skorelowane z rynkami akcyjnymi. W przypadku realizacji pozytywnego scenariusza dla naszej GPW wprowadzone zostały do portfela zlecenia oczekujące na kontrakt na WIG20 oraz spekulacyjne kupno spółek KGHM i PZU. W przypadku wybicia poziomu wsparcia zamieściliśmy w portfelu zlecenie przeciwne - na pozycję short FW20. Widoczna jest też słabość indeksu spółek technologicznych Nasdaq, realizującego ruch dywergencyjny w stosunku do indeksu Dow Jones Industrial oraz SP500 co historycznie zwiastuje jeśli nie początek bessy, to przynajmniej głębszą korektę. Odpowiedzią na to jest 16,5% zaangażowanie środków portfela w pozycjach short na akcjach Twittera oraz Facebooka, których wyceny pomimo ostatnich spadków nadal są znacznie przewartościowane.
Autor: red. / Źródło: TVN24 Biznes i Świat
Źródło zdjęcia głównego: TVN24 Biznes i Świat