Sprawdzamy jak zmieniał sie portfel Marcina Mierzwy, dyrektora w biurze maklerskim Alior Banku. Analizujemy, co miało wpływ na kolejny wzrost wartości portfela, który łącznie od początku programu zyskał już 35 proc.
Komentarz Marcina Mierzwy:
Ostatnie dwa miesiące na rynkach kapitałowych to huśtawka nastrojów związana przede wszystkim z sytuacją na Ukrainie. Biorąc pod uwagę sporą ekspozycję portfela na rynki akcji, w szczególności na sektor polskich małych i średnich spółek oraz słabszą koniunkturę w tym sektorze w ostatnich dniach, wynik na całym portfelu na poziomie około +0,7 procent uważam za udany. W tej edycji bardzo trafną decyzją inwestycyjną było zwiększenie pozycji na rynku Tureckim. Dlatego hitem portfela okazała się inwestycja w fundusz UniAkcje Turcja, który w ostatnim miesiącu wzrósł o około 20 procent. W dużej mierze dzięki tej decyzji inwestycyjnej cały portfel zanotował dodatni wynik. Na najbliższe dwa miesiące generalnie nie zmieniam struktury portfela jeśli chodzi o udział składników ryzykownych w portfelu. Niemniej jednak dokonuję istotnych zmian w zakresie poszczególnych składników portfela. Ostatnie dwa miesiące przekonały mnie, że na polskiej giełdzie coraz bardziej jest widoczny brak świeżego kapitału. Z jednej strony problemy na Ukrainie, z drugiej strony kwestie związane z OFE. Zwłaszcza ten drugi czynnik przekonuje mnie, że istnieje ryzyko słabszego zachowania polskiego rynku akcji w dłuższym terminie w porównaniu do innych rynków, zwłaszcza, że globalnie jest sporo rynków na świecie gdzie akcje są po prostu tańsze (biorąc pod uwagę wskaźnik P/E). Dlatego ograniczam ekspozycję na polski rynek akcji usuwając z portfela część z funduszy małych i średnich spółek, a jednocześnie zwiększam zaangażowanie na rynkach wschodzących wykorzystując do tego oczywiście fundusze inwestycyjne z oferty Alior Banku.
Autor: red. / Źródło: TVN24 Biznes i Świat
Źródło zdjęcia głównego: TVN24 Biznes i Świat