03.06 RPP nie wyklucza obniżki stóp

Oto podsumowanie dnia na rynkach. Na początek GPW:

- 166 spółek w górę, 164 w dół

- WIG20 +0,2%, WIG +0,2%, WIG50 +0,2%, WIG250 +0,2%

- obroty 1234,8 mln PLN (wczoraj 623,7 mln PLN)

- średnia wartość transakcji 18,6 tys. PLN (wczoraj 13,7 tys. PLN)

- największe obroty: KGHM (+3,2%) 272 mln zł

- największe wzrosty: Krezus +13,8%, Skotan +6,2%, Indygo +5,8%

- największe spadki: Grupa Azoty -4,4%, PC Guard -3,2%, Kęty -2,6%

Giełdy w Europie:

Londyn -0,4%, Paryż -0,3%, Frankfurt -0,3%, Zurych -0,3%, Madryt -0,5%, Mediolan -0,6%

Moskwa +0,6%, Stambuł +0,2%, Ateny -0,9%, Praga +0,4%, Budapeszt -0,9%, Kijów -2,0%

Euro jest po 4,15, dolar po 3,04, frank po 3,40, funt po 5,10, EUR/USD = 1,3608

Rentowności obligacji 10-letnich: Polska 3,68%, USA 2,57%, Niemcy 1,41%

Miłego wieczoru!

Spis treści dnia na rynkach:

Ważna informacja dla posiadaczy rachunku maklerskiego w IDM. Dziś KNF podjął decyzję o przeniesieniu instrumentów finansowych i środków pieniężnych klientów IDM do domu maklerskiego PKO BP.

Koniec sesji. WIG20 dzisiaj wzrósł o 0,25 procent.

Zwycięzca dzisiejszej sesji wśród największych spółek to z pewnością KGHM, solidny wzrost przy największych na rynku obrotach. Dodatkowo wygląda korzystnie na wykresie. Wybicie z kanału może sugerować, że jedna akcja zdrożeje o szerokość kanału więc wychodzi cena ok. 144 zł za akcję, czyli jeszcze o jakieś 20 procent. To oczywiście tylko technika, ale warto mieć obrazek w głowie.

Polski rynek obligacji skarbowych

rentowność dwuletnich bez zmian na poziomie 2,68 procent

rentowność pięcioletnich bez zmian na poziomie 3,24 procent

rentowność dziesięcioletnich rośnie z 3,66 procent do 3,68 procent

WIG20 na kwadrans przed końcem sesji rośnie o skromne 0,15 procent.

Koniec konferencji po posiedzeniu RPP. Jest wyraźna zmiana w stosunku do posiedzeń poprzednich, w stronę ewentualnej obniżki stóp procentowych, ale to tylko delikatny sygnał, bez żadnych mocniejszych sugestii, czy zapowiedzi.

Jeśli RPP chciała zapobiec umocnieniu się złotego, to na razie udaje się całkiem nieźle. Kurs euro dochodzi do 4,15 PLN, z okolic 4,1350 PLN dziś rano

Marek Belka brzmi tak, jakby chciał, żeby rynek myślał, że obniżka stóp procentowych jest zupełnie realna.

Marek Belka: nie możemy wykluczyć obniżki stóp w pewnym momencie. Chociażby z tego powodu, że przy niższej inflacji rośnie realna stopa procentowa. ale nie jest to ani scenariusz bazowy, ani scenariusz prawdopodobny.

Marek Belka: nie wykluczamy, że inflacja w lecie może przejściowo spaść poniżej zera, ale nie traktujemy tego jako deflacji.

Istotna zmiana w komunikacie RPP po dzisiejszym posiedzeniu:

było "stopy procentowe pozostaną bez zmian w dłuższym okresie, co najmniej do końca trzeciego kwartału"

jest "stopy procentowe pozostaną bez zmian do końca trzeciego kwartału"

Czyli RPP nie chce sobie zachować sobie możliwość jakiegoś ruchu już pod koniec tego roku.

Zamówienia w przemyśle w USA w kwietniu wzrosły o 0,7 procent, oczekiwano wzrostu o 0,5 procent. W marcu po rewizji wzrost zamówień to 1,5 procent (ujęcie miesiąc do miesiąca).

Rozpoczęła się konferencja po posiedzeniu RPP, z odczytywanego komunikatu:

Aktywność gospodarcza w okręgu nowojorskim (ISM New York): 55,3 punkty, miesiąc temu było 50,6 punktu.

A tymczasem na giełdzie S&P500 spada o 0,2 procent.

Sprzedaż General Motors w maju w USA wzrosła o 12,6 procent, oczekiwano wzrostu o 6,4 procent

Sprzedaż Forda w maju w USA wzrosła o 3 procent, oczekiwano spadku o 0,2 procent

Minister Gospodarki Włoch powiedział, że w najbliższych latach będą przeprowadzać prywatyzację o wartości 0,7 procent PKB rocznie.

Vistula miała w maju 40,8 mln PLN przychodów - o 11,2 procent więcej niż rok temu

- segment odzieżowy: 21,8 mln PLN, wzrost o 13,8 procent

- segment jubilerski: 15,6 mln PLN, wzrost o 4,4 procent

Aviva OFE sprzedał trochę (700 tysięcy) akcji Grupy Azoty i zszedł w niej poniżej progu 5 procent.

Dziś w USA może być gorąco na spółce Hillshire Brands, która jest jednym z czołowych producentów żywności w USA (m.in. kiełbaski Jimmy Dean). Już kilka tygodni temu rynek dowiedział się o chęci przejęcia Hillshire przez Tyson Foods. Teraz do gry włącza się Pilgrim's Pride, drugi największy producent kurczaków w USA.

Hillshire rośnie przed sesją o 9 procent, ale wykres mówi wszystko jak bardzo inwestorzy graja pod przejęcie.

Inwestorzy jednak mają w nosie Obamę. CD Projekt w pół godziny po słowach o Wiedźminie nadal rośnie tylko o 0,2 procent.

Instytut Samar: w maju zarejestrowano 28045 samochodów - o 8,9 procent więcej niż rok temu.

Rejestracje aut osobowych: 24.198 sztuk, wzrost o 8,1 procent

Rejestracje aut dostawczych: 3,847 sztuk, wzrost o 14,5 procent

Liderzy rynku aut osobowych: Skoda, Volkswagen, Toyota

Liderzy rynku aut dostawczych: Fiat, Renault, Peugeot

Analizy Online podają, że średnia stopa zwrotu dla funduszy OFE w maju wyniosła 0,23 procent. WIG w maju urósł o 0,34 procent, a WIG20 spadł o 0,39 procent.

CD Projekt dzisiaj +0,3 procent. Ciekawe jak skończy, po słowach prezydenta USA

Rzut oka na giełdę:

Rośnie bezrobocie w Brazylii. Stopa bezrobocia w pierwszym kwartale była na poziomie 7,1 procent, w ostatnim kwartale 2013 było 6,1 procent.

Dziś na rynku walutowym dzieje się więcej niż ostatnio. Odczyt o superniskiej inflacji nie wywołał dalszego spadku na parze EUR/USD więc teraz do głosu dochodzi ośmielona rozwojem wypadków druga strona rynku. EUR/USD rośnie do poziomu 1,3640 (3 godziny temu byliśmy w okolicach 1,3580)

Chrysler zwiększył sprzedaż w USA w maju aż o 17 procent . Oczekiwano wzrostu o 14 procent. Sesja w USA rusza za 75 minut.

Seattle podnosi godzinową płacę minimalną z 9,32 USD aż do 15 USD. Ale małe i średnie firmy będą miały aż 7 lat, aby dojść do tego poziomu. Duże firmy mają na dostosowanie trzy lata.

Serinus (kiedyś pod nazwą Kulczyk Oil Ventures) natrafił w swoich pracach poszukiwawczych na Ukrainie na liczne pokłady gazu. Chodzi o odwiert pola Olgowskoje-11. Jakość pokładów jest zidentyfikowana jako produktywna.

Akcje drożeją o 4 procent.

W pierwszym dniu wyboru ZUS/OFE w czerwcu na OFE zdecydowały się 8544 osoby.

To drugi najlepszy dzień dla OFE po rekordowym piątku 30 maja gdy złożono 9184 deklaracji na OFE. Łącznie do tej pory OFE wybrało więc 161,219 tys. osób.

AT&T podnosi swoją prognozę przychodów na 2014 i zakłada teraz ich wzrost o 5 procent. Zysk na akcję ma wzrosnąć o 3%-5%.

Bank of America Merrill Lynch prognozuje: ECB w czwartek obniży stopę refinansową do 0,1 procent, a depozytową do -0,1 procent. (Goldman Sachs prognozuje depozytową na -0,15 procent)

Inter Cars będzie mieć ulgi podatkowe. Nowe centrum logistyczne spółki znajdzie się w poszerzonych przez rząd granicach warmińsko-mazurskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. Inwestycja ma kosztować 155 mln PLN, Inter Cars ma zatrudnić około dwustu osób.

Dziś na giełdzie akcje Inter Cars tracą 0,8 procent. W ciągu ostatniego roku akcje te podrożały o 63,8 procent.

WIG20 pokazał słabość podobnie jak giełda we Frankfurcie, WIG20 pod kreską.

JP Morgan mówi, że inflacja w Strefie Euro jest niska, ale wszystko wskazuje na to, że latem wyhamuje jeszcze mocniej, do 0,4 procent.

PZU rośnie niewiele, bo tylko 0,45 procent, ale dzięki temu wzrostowi akcje stają się najdroższe w tym roku.

Pogorszyło się na akcjach. WIG20 zyskuje, ale juz tylko 0,3 procent. W Europie Zachodniej spadki:

- DAX -0,5%

- FTSE 100 -0,6%

- CAC 40 -0,3%

- IBEX -0,6%

Rosnący dziś KGHM jest dziś w kontrze do notowań miedzi. Kontrakty lipcowe idą w dół o 1,3 procent. Czynniki fundamentalne zdaniem niektórych analityków przemawiają za przeceną miedzi:

Spółka może nie jest bardzo znana, ale za to wypłaca dużą dywidendę. Chodzi o firmę Pani Teresa Medica. Dziś po sesji rozdaje 1,20 PLN dywidendy na akcję. Natomiast akcje kosztują 18,16 PLN. To daje 6,6 procent stopy dywidendy.

Akcje PTM podrożały w ciągu ostatnich dwóch tygodni o ponad 20 procent, dziś są najdroższe od kwietnia 2012. Przed zwyżką stopa dywidendy sięgała 8 procent.

Stopy procentowe w Polsce na tym samym poziomie co w kwietniu, główna nadal 2,5 procent.

BZ WBK zamierza wyemitować nowe akcje po 400,53 PLN. Obecna cena rynkowa akcji to 374,15 PLN. Różnica wynosi 7 procent.

Nowe akcje mają zostać wyemitowane dla Santander Consumer Finance - hiszpańskiej spółki zależnej Santandera, która jest właścicielem Santandr Consumer Banku w Polsce. Emisja będzie elementem procesu przejmowania Santander Consumer Banku przez BZ WBK.

Cała emisja ma mieć wartość 2,16 mld PLN. O emisji zdecyduje Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy BZ WBK 30 czerwca.

Najlepsze i najgorsze spółki z WIG20 w ciągu ostatnich 12 miesięcy:

+53,6% TVN

+52,6% CCC

+40,5% ING Bank Śląski

+33,9% Orange Polska

+32,8% mBank

-43,1% Kernel

-38,1% JSW

-33,7% Eurocash

-22,1% PGNiG

-19,4% PKN Orlen

Trzy godziny handlu za nami, sesja znacznie różni się od wczorajszej niskiej aktywności. Rynek dziś rośnie głównie dużymi spółkami przy sporym obrocie gotówki. Na szerokim WIG mamy już 500 mln zł obrotu.

Na sesji rządzi dziś KGHM przy 186 mln zł obrotu, czyli odpowiada za prawie 40 procent rynku.

- WIG20 +0,65%

- WIG +0,5%

- MWIG40 +0,09%

- WIG250 +0,25%

Minister finansów Rosji powiedział, że Rosja dogadała się z Chinami w sprawie utworzenia wspólnej agencji ratingowej.

Ciekawa sytuacja na pszenicy. W ostatnich 19 sesjach tylko jedna na plus. Skąd optymizm wśród inwestorów? Jednym z czynników są dobre prognozy dla zbiorów na Ukrainie i w Rosji:

Polski rynek obligacji skarbowych

rentowność dwuletnich rośnie z 2,68 procent do 2,69 procent

rentowność pięcioletnich rośnie z 3,24 procent do 3,25 procent

rentowność dziesięcioletnich rośnie z 3,66 procent do 3,67 procent

EUR/USD po publikacji danych o niskiej inflacji w strefie euro początkowo spadł do poziomu 1,3587, potem pojawił się kontratak wyprowadzający kurs ponownie aż do poziomu 1,3613, a teraz znów, tym razem już spokojniej, schodzimy poniżej 1,36.

Stopa bezrobocia w strefie euro spadła do 11,7 procent. Oczekiwano 11,8 procent.

W Polsce wg Eurostatu wynosi 9,7 procent. W całej Unii: 10,4 procent.

Inflacja w strefie euro spada do 0,5 procent.

Kurs EUR/USD znów zszedł poniżej 1,36. Za chwilę dane o inflacji w strefie euro. Odczyt poniżej 0,7% może wywołać dalszą przecenę euro.

Sprzedaż detaliczna w Hong Kongu spadła w kwietniu o 9,8 procent rok do roku.

Liczba rejestracji aut w Niemczech w maju wzrosła o 5 procent rok do roku.

Sejm w tym tygodniu będzie pracować nad przepisami o odwróconej hipotece

Bez mydlenia oczu, przedstawiciel Orlenu o biznesie w maju:

Marża rafineryjna spadła do 1,5 USD na baryłce z 4,3 USD w kwietniu.

Marża na petrochemii spadła do 740 USD euro na tonie z 746 USD w kwietniu.

Małe porównanie PKB z wiadomej okazji: Polska: około 1,6 bln PLN USA: około 52 bln PLN

Polska może wkrótce emitować obligacje denominowane w dolarach australijskich. Wiceminister finansów w odpowiedzi na jedną z interpelacji poselskich przyznał, że MF już w marcu ustanowiło program emisji do 5 mld AUD.

Do tej pory Polska emitowała obligacje w PLN, USD, EUR, JPY i CHF.

KGHM rośnie już o 2,8 procent i jest liderem wzrostów w WIG20.

Stopa bezrobocia:

we Włoszech spadła do 12,6 procent z 12,7 procent w kwietniu, oczekiwano 12,8 procent

w Norwegii to 2,7 procent, oczekiwano 2,6 procent

Kolejne rekomendacje od Espirito Santo:

- Budime: kupuj, cena docelowa 158,60 PLN, 21,1 procent powyżej ceny rynkowej

- Elektrobudowa: kupuj, cena docelowa 108,30 PLN, 33 procent powyżej ceny rynkowej

Analitycy Espirito Santo Inv.Bank podnieśli rekomendację dla Trakcji do "neutralnie" ze "sprzedaj". Cena docelowa 1,16 zł, to o 6,4 procent powyżej ceny rynkowej.

Barack Obama przyleciał

Krezus, jedna z ulubionych spółek do rozgrywania technicznego. Wskaźniki wyprzedania, wypłaszczony wykres po dużych spadkach, wolumen z pierwszymi kupującymi i dziś ruch w górę o 9 procent.

Gazprom podał, że w ubiegłym roku sprzedawał gaz europejskim klientom średnio po 387 USD za 1000 metrów sześciennych.

Dziś w Warszawie Barack Obama. Od 1994 roku na osiem sesji na rynku akcji z obecnością prezydenta USA w Warszawie pięć było wzrostowych, trzy spadkowe. Największy wzrost był w 6 lipca 1994 roku podczas wizyty Billa Clintona, giełda urosła o 4,3 procent, największy spadek był 15 czerwca 2001 roku przy wizycie Georga W. Busha, WIG stracił wtedy 1,8 procent.

Obama, tak jak Clinton jest demokratą, WIG i WIG20 na plusie, oczywiście osiem sesji to zbyt mała próba do zajęcia pozycji na rynku :)

Inflacja w Turcji spadła w maju do 8,3 procent z 9,4 procent w kwietniu.

A w Czechach ci najmniej zarabiający będą zarabiać nieco więcej

Na starcie notowań pozytywnie wyróżnia się KGHM, akcje drożeją o 1,3 procent, kurs najwyżej od 7 marca. Bliźniacze odbicie widać również w cenach miedzi.

Analitycy Domu Maklerskiego BPS policzyli, że aby OFE w przyszłości wciąż dostawało więcej pieniędzy niż będzie musiało wydawać w ramach "suwaka" to do końca lipca do OFE musiało by się zapisać około 24 procent dotychczasowych członków.

DM BPS szacuje, że będzie ich mniej niż 10 procent. Do końca maja do OFE zapisało się około 1 procent obecnych uczestników tego systemu.

Wg DM BPS fundusze w 2015 będą musiały przekazać do ZUS netto 1,7 mld PLN, a w 2016 1,6 mld PLN.

WIG20 rośnie na początku sesji o 0,3 procent. A reszta Europy wygląda tak:

Londyn -0,1%, Paryż -0,1%, Frankfurt -0,01%, Zurych -0,1%, Madryt +0,03%, Mediolan -0,2%

Moskwa -0,4%, Stambuł +1,1%, Budapeszt -0,2%, Bukareszt +0,2%

Tauron znowelizował sobie strategię rozwoju. Zakłada w niej:

- 37 mld PLN wydatków na inwestycje do 2023 roku, w tym 29 mld PLN do 2020

- w tym 21 mld PLN inwestycji w dystrybucji

- uruchomienie nowych 2200 megawatów mocy

- wzrost zainstalowanych mocy z 5,4 GW do 6,15 GW

- spadek udział€ węgla w źródłach wytwarzania z obecnych 92 procent do 74 procent

Do Nowego Jorku poleciał dziś szef banku centralnego Francji, Christian Noyer, aby wstawić się u amerykańskich władz za francuskim bankiem BNP Paribas, któremu grozi kilka miliardów USD kary za łamanie embarga nałożonego handel z Iranem.

Wcześniej publicznie bronił francuskiego banku premier Francji, a Front Narodowy, który wygrał we Francji wybory do Europarlamentu wręcz domagał się ostatnio, aby władze Francji obroniły BNP Paribas przed karą.

Ceny domów w Wielkiej Brytanii wzrosły w ciągu roku o 11,1 procent - podaje UK Nationwide. Oczekiwano wzrostu o 10,9 procent

Indeksy PMI z Bliskiego Wschodu dla zainteresowanych:

Zjednoczone Emiraty Arabskie: spadek do 57,3 pkt z 58,3 w kwietniu

Arabia Saudyjska: spadek do 57,0 pkt z 58,5 pkt w kwietniu

Egipt: spadek do 48,7 pkt z 49,5 pkt w kwietniu

Pozycja wyjściowa dnia na rynkach:

Europa zacznie dzień od lekkich spadków. Kontrakt na DAX spada teraz o 0,06 procent. Kontrakt na Euro Stoxx 50 spada o 0,12 procent.

Na Wall Street w poniedziałek mieliśmy kolejne rekordy przy niewielkich wzrostach. S&P wzrósł o 0,07 procent do poziomu 1924,97 punktów.

Giełdy w Azji dziś: Chiny +0,3%, Hong Kong +0,7%, Japonia +0,8%, Australia -0,7%, Indie -0,01%, Korea +0,3%, Singapur -0,2%, Indonezja +0,5%

Indeks Micex w Moskwie wystartował od spadku o 0,4 procent.

Za euro płacimy 4,14, za franka 3,39, za dolara 3,04, za funta 5,09, EUR/USD=1,3604

Dziś wizyta Baracka Obamy i Johna Kerry w Warszawie. Kerry już wylądował

Goldman Sachs przedstawił swoje oczekiwania wobec czwartkowego posiedzenia ECB:

- ECB obniży stopy procentowe o 15 punktów bazowych wprowadzając ujemną stopę depozytową

- ECB wprowadzi czteroletnie tanie pożyczki dla banków, ale pod warunkiem, że banki te zwiększą akcję kredytową dla małych i średnich firm

Akcje Apple wczoraj na sesji w USA spadły o 0,7 procent. Pewnie gdyby spółka pokazała na Worldwide Developers Conference coś nowego / przełomowego, wykraczającego poza nowe systemy operacyjne, to byłoby inaczej

Witamy serdecznie. Oto poranne wiadomości:

- Ewald Nowotny (ECB): trwa długa dyskusja o tym, czy ujemna stopa depozytowa da jakikolwiek efekt, kurs walutowy nie jest dla ECB celem, ale nie można ignorować jego wpływu na gospodarkę

- chiński oficjalny PMI dla sektora usług wzrósł do 55,5 pkt 54,8 pkt w kwietniu

- chiński, liczony przez HSBC, PMI dla przemysłu spadł do 49,4 pkt z 49,7 pkt w kwietniu

- Business Insider informuje, że w przeddzień 25 rocznicy masakry na Placu Tiananmen Chiny zablokowały w kraju dostęp do usług i serwisrów Google

- Federal Aviation Administration rozważa, czy nie zezwolić siedmiu firmom z branży filmowej i telewizyjnej na komercyjne używanie dronów w USA

- indeks ISM w USA był wczoraj aż dwa razy rewidowany. Oczekiwano odczytu na poziomie 55,5 pkt. Najpierw pokazano 53,2 pkt, potem okazało się, że to jednak 56 pkt, a później, że tak naprawdę jest 55,4 pkt, czyli praktycznie zgodnie z oczekiwaniami

- Bank centralny Australii nie zmienił stóp procentowych, główna jest na poziomie 2,5 procent

- Apple nic ciekawego nie pokazał na Wolrdwide Developers Conference

- PMI przemysłowy Irlandii spadł do 55 pkt z 56,1 pkt w kwietniu

- baza monetarna w Japonii wyniosła w maju 226, bln JPY, o 45,6 procent więcej ni rok temu

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W PONIEDZIAŁEK, 2 CZERWCA -CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak