Orlen pokazał wyniki. Dużo mniejszy zysk

Orlen opublikował skonsolidowane wyniki finansowe za trzeci kwartał 2023 roku. Zysk netto w tym okresie wyniósł 3,459 mld zł i był niższy o 11,292 mld zł rdr - podano w raporcie.

Grupa w okresie od lipca do września wypracowała przychody na poziomie około 75,424 mld zł. W analogicznym okresie 2022 roku przychody Grupy wyniosły 72,915 mld zł. Wzrost przychodów o 3 proc. rdr to efekt wyższych wolumenów sprzedaży oraz wyższych notowań produktów rafineryjnych przy niższychnotowaniach produktów petrochemicznych oraz węglowodorów.

Jeśli chodzi o drugi kwartał 2023 roku, to Grupa Orlen miała ponad 4,5 miliarda złotych zysku netto i około 75 mld zł przychodu.

Narastający zysk netto Orlenu po trzech kwartałach 2023 r. wyniósł przeszło 17,1 mld zł. Przychody ze sprzedaży sięgnęły ponad 260,3 mld zł, zaś koszt własny sprzedaży przekroczył 221,1 mld zł. Narastająco po dziewięciu miesiącach br. zysk operacyjny koncernu wyniósł 34 mld zł.

- Wyniki, które osiągnęliśmy w trzech kwartałach tego roku są zgodne z perspektywą wzrostu wyniku założoną w strategii i pokazują, że właściwie określiliśmy i realizujemy przyjęte kierunki rozwoju. Podjęliśmy decyzję o wejściu na nowe rynki i to przynosi wymierne efekty. Dzięki przeprowadzonym fuzjom zanotowaliśmy bardzo duży wzrost wolumenów sprzedaży detalicznej, przede wszystkim w Czechach, z których zaopatrujemy w paliwo nasze nowe stacje na Węgrzech i Słowacji - powiedział cytowany w komunikacie prezes Orlenu Daniel Obajtek.

Narastająco po dziewięciu miesiącach 2023 roku zysk operacyjny koncernu wyniósł 34 mld zł, a zysk netto osiągnął ponad 17 mld zł.

Po trzech kwartałach wydatki inwestycyjne grupy Orlen sięgają 20,4 mld zł, a plan na cały rok zakłada CAPEX w wysokości 36,2 mld zł.

Na koniec trzeciego kwartału wskaźnik dług netto/EBITDA jest ujemny i wynosi -0,08x. Zadłużenie netto spadło o 6,1 mld zł (r/r), w efekcie czego na koniec trzeciego kwartału dług netto wyniósł -1,3 mld zł. W porównaniu do ubiegłego kwartału zadłużenie netto wzrosło o 11,4 mld zł w efekcie wydatków netto z działalności inwestycyjnej w wys. 10,5 mld zł oraz wypłaconej dywidendy w wys. 6,4 mld zł przy wpływach z działalności operacyjnej w wys. 7,2 mld zł.

Koszt własny sprzedaży wyniósł prawie 63,6 mld zł. Zysk operacyjny EBIDTA wg LIFO wyniósł w tym okresie 8,2 mld zł.

Pozytywny wpływ na EBITDA LIFO miało 0,3 mld zł wyniku przejętej Grupy Lotos i 4,8 mld zł wyniku grupy PGNIG.

Spadek rok do roku EBITDA LIFO o 2,7 mld zł nastąpił w efekcie ujemnego wpływu niższego efektu wolumenowego, niższego dyferencjału, niższych marż hurtowych, niższych marż petrochemicznych, hedgingu, umocnienia PLN wzg. USD, niższych marż paliwowych w detalu, niższych marż w wydobyciu oraz wyższych kosztów stałych i kosztów pracy.

Powyższe efekty zostały ograniczone przez dodatni wpływ konsolidacji wyników Grupy PGNiG, wyższych marż rafineryjnych, wyższych marż pozapaliwowych w detalu, niższych rezerw na emisje CO2, wyceny kontraktów terminowych CO2 oraz wykorzystania historycznych warstw zapasów.

W efekcie połączenia z Grupą PGNiG segment gazu zanotował w trzecim kwartale wynik EBITDA na poziomie 5,2 mld zł. Import gazu do Polski wyniósł w tym czasie 43,8 TWh, w tym 41 proc. stanowiło LNG. Na koniec września zapas magazynowy gazu w Grupie Orlen wyniósł 36,6 TWh, a napełnienie magazynów gazu w Polsce osiągnęło 99 proc.

Segment rafinerii wypracował zysk EBITDA LIFO w wysokości 1,9 mld zł. Z tego 221 mln zł to wynik przejętej Grupy Lotos. Na rezultat osiągnięty przez ten obszar wpłynęło negatywnie otoczenie makroekonomiczne, w tym: zmiana struktury przerabianych rop, związana z odejściem od rosyjskiego surowca, co przełożyło się na spadek dyferencjału o 8,4 USD/bbl (r/r), ujemny wpływ transakcji zabezpieczających oraz umocnienie złotego względem dolara.

Rafinerie Grupy Orlen pracowały na 94 proc. mocy, przerabiając 10 mt ropy. Koncern odnotował spadek sprzedaży o 2 proc. (r/r), przy wyższej sprzedaży benzyny o 10 proc. oraz paliwa lotniczego JET o 19 proc., niższej oleju napędowego o 5 proc., LPG o 1 proc. oraz COO o 11 proc. W Polsce sprzedaż była niższa o 7 proc., w Czechach o 18 proc., a na Litwie o 37 proc.

Grupa Orlen przeznaczy w tym roku blisko 14 mld zł na zamrożenie cen gazu m.in. dla gospodarstw domowych i podmiotów wrażliwych. Z tego m.in. względu segment wydobycie w trzecim kwartale 2023 roku zanotował wynik w wysokości minus 212 mln zł. Istotny wpływ miały na niego także spadki cen węglowodorów, w tym gazu o ponad 80 proc. (r/r) oraz ropy o 14 proc. (r/r). Średnia produkcja ropy i gazu w trzecim kwartale, głównie w Polsce i Norwegii, wyniosła ok. 155 tys. boe/d.

Z uwagi na niekorzystne otoczenie makroekonomiczne, w tym niższy popyt na produkty petrochemiczne, segment petrochemii w trzecim kwartale br. osiągnął wynik EBITDA LIFO na poziomie 136 mln zł.

Segment energetyki w trzecim kwartale 2023 roku wypracował EBITDA w wysokości ponad 1,3 mld zł, z czego 837 mln zł to wynik przejętej Grupy Energa i Grupy PGNiG. W tym czasie ponad 60 proc. energii zostało wyprodukowane z odnawialnych źródeł oraz w jednostkach zasilanych gazem. Łączna produkcja w Grupie Orlen wyniosła 2,8 TWh energii elektrycznej i 12,9 PJ ciepła.

Segment detaliczny osiągnął w trzecim kwartale 2023 roku wynik EBITDA na poziomie 601 mln zł. Było to możliwe dzięki wzrostowi sprzedaży w tym okresie o 10 proc., w tym sprzedaży benzyny o 9 proc., oleju napędowego o 12 proc., a LPG o 4 proc. Najwyższy wzrost sprzedaży odnotowano w Czechach - o 61 proc., w Polsce o 9 proc. i na Litwie o 6 proc., przy spadku w Niemczech o 4 proc.

Sieć detaliczna Grupy Orlen zwiększyła się o 255 stacji (r/r) do 3153, głównie w Polsce, na Węgrzech i Słowacji, w efekcie realizacji środków zaradczych w ramach przejęcia Grupy Lotos, dodatkowo na Słowacji w wyniku uruchomienia i rebrandingu samoobsługowych stacji przejętych od lokalnej sieci oraz w Niemczech w efekcie uruchomienia stacji samoobsługowych przejętych od OMV.

Koncern uzyskał także zgodę Komisji Europejskiej na przejęcie 266 stacji w Austrii i obecnie finalizuje tę transakcję.

O 273 wzrosła także (r/r) liczba punktów sprzedaży pozapaliwowej, których jest już 2596, w tym: 1912 w Polsce, 342 w Czechach, 190 w Niemczech, 72 na Węgrzech, 49 na Słowacji i 30 na Litwie. Obecnie ma 701 stacji tankowania paliw alternatywnych, w tym: 532 w Polsce, 142 w Czechach, 18 w Niemczech i 9 na Węgrzech.

Koncern inwestuje także w segment usług kurierskich, w wyniku czego "Orlen paczkę" można już nadać i odebrać w ponad 9,6 tys. punktów w całej Polsce.