29.07 Nowe sankcje dla Rosji, rubel słabnie, złoty też

Dziesięć punktów bazowych, czyli spis treści dnia na rynkach:

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 przez ostatnie godziny trzymał się wczorajszego zamknięcia, ale w ostatnich minutach się jednak poddał. W efekcie WIG20 spadł dziś o 0,37 procent do poziomu 2391 punktów. To najniższe zamknięcie od tygodnia.

Sytuacja w Europie:

Londyn +0,6%, Paryż +0,7%, Frankfurt +0,7%, Zurich +0,2%, Madryt +0,4%, Mediolan +0,9%

Moskwa +0,6%, Warszawa -0,4%, Praga +0,4%, Budapeszt -0,3%, Kijów -0,6%

W końcu się w Brukseli dogadali

Polski rynek obligacji skarbowych

rentowność dwuletnich spadła z 2,37 procent do 2,36 procent

rentowność pięcioletnich spadła z 2,76 procent do 2,73 procent

rentowność dziesięcioletnich spadła z 3,21 procent do 3,17 procent

Kontrakty na pszenicę w USA tanieją dziś o ponad 2 procent. Brakuje dosłownie 50 centów, aby przebiły się przez dołek z ostatniej środy i zeszły do poziomu najniższego od lipca 2010

Jeszcze raz nastroje amerykańskich konsumentów, z dłuższej perspektywy. Jest lepiej niż w ostatnich miesiącach, ale do rekordów z 1999 bardzo daleko

W Brukseli Unia zbliża się do porozumienia w sprawie sankcji bardzo bardzo powoli, a dodatkowo panowie czasami robią sobie przerwy - donosi reporter Financial Times

Amerykanie kontynuują odbicie, które wczoraj trwało prawie całą sesję (po tym jak S&P500 wyraźnie zleciał w dół na początku wczorajszej sesji).

S&P500 teraz rośnie o 0,26 procent.

Największe obroty mamy na akcjach AT&T (+4,5%), Apple (-0,4%) i Verizona (+2,3%)

Nastroje konsumentów w USA według wskaźnika Conference Board są najlepsze od 2007 roku. Indeks wzrósł do 90,9 punktów, oczekiwano go na poziomie 85,3 punktów

Spółki po wynikach tuż przed otwarciem sesji w USA:

Merck +1,4 procent

Pfizer +0,8 procent

UPS -2,9 procent

New York Times -9,1 procent

Domy w USA drożeją wciąż szybko, ale coraz wolniej.

Indeks Case-Shiller obrazujący zmianę cen domów w 20 największych amerykańskich metropoliach wzrósł w maju o 9,3 procent. W kwietniu wzrost wynosił 10,8 procent. W maju w stosunku do kwietnia ceny spadły o 0,3 procent.

Oczekiwano wzrostu cen o 9,9 procent rok do roku i o 0,3 procent w stosunku do kwietnia

Skoro na walutach dzieje się dziś więcej niż zwykle, to warto porównać słabość złotego ze słabością innych walut wschodzących:

Dziś do dolara tracą:

- forint węgierski 0,7 procent

- lira turecka 0,5 procent

- złoty polski 0,3 procent

- korona czeska, rubel rosyjski, rand RPA, real brazylijski, peso meksykańskie 0,2 procent

I tylko chiński juan zyskuje do dolara 0,1 procent

Giełda od tygodnia codziennie puka w ten sam sufit. Na razie bez efektów. Oto poziomy maksymalne do których dochodzi WIG20 w czasie sesji w ostatnich dniach:

22 lipca - 2412,3

23 lipca - 2411,0

24 lipca - 2413,5

25 lipca - 2414,9

28 lipca - 2415,6

29 lipca - 2413,5

Jak tylko indeks wyskoczy trochę ponad 2410, od razu zawraca z powrotem.

Złoty traci coraz wyraźniej. To pochodna spadku pary EUR/USD. Mamy ucieczkę od aktywów ryzykownych (w tym PLN) w stronę dolara. W efekcie:

dolary są po 3,094 PLN - najwięcej od lutego

euro jest po 4,151 PLN - najwięcej od ośmiu dni

frank jest po 3,416 PLN - najwięcej od ośmiu dni

Eksport z Polski do Rosji spada coraz szybciej. Po czerwcu był to spadek już o 7,7 procent. Po maju spadek od początku roku wynosił 6,7 procent. Napisał o tym wicepremier Janusz Piechociński na swoim blogu

Rentowność polskich obligacji spadła już do 3,17 procent. I to wcale nie jest dobry sygnał

Po czternastej pojawili się na rynku Amerykanie i natychmiast zaczęli umacniać dolara. EURUSD doszedł do poziomu 1,3420, czyli poziomu najniższego od listopada

Agencja Moody's obniżyła rating dla obligacji i depozytów Deutsche Banku. Brzmi ciekawie, ale kurs akcji nie reaguje. Deutsche Bank we Frankfurcie rośnie o 0,4 procent

WIG20 jest dokładnie na poziomie z końca 2013: 2400 punktów. To oznacza też, że jesteśmy na poziomie z wczorajszego zamknięcia. Po porannych wzrostach nie ma już śladu.

Wśród spółek niegroszowych z przyzwoitą liczbą transakcji najbardziej drożeje czeski CEZ (+3,0%) i PKP Cargo (+2,4%).

Najbardziej tanieje Investment Friends (-7,1%) i Bioton (-5,4%) a także Bank Millennium (-5,2%)

Pfizer zarobił w drugim kwartale 0,58 USD na akcję. Oczekiwano 0,57 USD.

Merck zarobił w drugim kwartale 0,85 USD na akcję. Oczekiwano 0,81 USD.

W notowaniach przedsesyjnych akcje Pfizera rosną o 1,3 procent, natomiast Merck rośnie o 1 procent.

Od początku roku rosyjskim firmom udzielono tylko 6,5 mld USD w formie dużych pożyczek na duże projekty inwestycyjne ze strony konsorcjów banków (syndicated loans). To najmniej od 2004 roku

Złoty ostatnio nie jest zbyt silny, ale w skali ostatniego roku niewiele jest walut na świecie, które były od niego mocniejsze.

W efekcie dzisiaj więcej niż rok temu płacimy tylko za:

- funta brytyjskiego (+7,7 procent)

- wona koreańskiego (+5,6 procent)

- dolara nowozelandzkiego (+3,4 procent)

- szeklę izraelską (+1,5 procent)

- koronę islandzką (+1,0 procent)

- dolara australijskiego (+0,7 procent)

W tym samym czasie potaniały w stosunku do złotego wszystkie inne waluty, między innymi:

- hrywna ukraińska (-33,7%)

- rubel rosyjski (-10,4%)

- korona czeska (-7,4%)- forint węgierski (-5,1%)- juan chiński (-3,6%)

- dolar USA (-2,8%)

- euro (-1,6%)

- frank szwajcarski (-0,01%)

Średni kurs funta brytyjskiego w NBP dziś to 5,2479 PLN - to najwięcej od września 2012

Fitch Ratings potwierdził rating BBB dla Gazpromu z perspektywą negatywną.

Zdaniem agencji dalsza eskalacja konfliktu na Ukrainie może ograniczyć możliwości eksportowe Gazpromu w Europie, bo część odbiorców z powodów politycznych przestawi się na droższy gaz LNG z rynków azjatyckich, ale Fitch nie wierzy w to, aby to w znaczący sposób wpłynęło na pozycję rynkową Gazpromu w dłuższym terminie.

Fitch wylicza, że Gazprom ma ponad 800 mld rubli w gotówce i w liniach kredytowych w rosyjskich bankach. To znacznie więcej niż zadłużenie spółki. W związku z tym Gazprom może pozostawać poza światowymi rynkami finansowymi nawet do końca 2015 roku.

Fitch zastrzega, że może obniżyć rating Gazpromu jeśli zdarzą się jakieś zakłócenia w tranzycie gazu do Europy przez terytorium Ukrainy.

Rosja odwołała tegotygodniową aukcję obligacji. Z powodu niekorzystnej sytuacji na rynku.

Komisja Europejska zaakceptowała Plan Restrukturyzacji LOT-u i uznała udzieloną przewoźnikowi pomoc publiczną za zgodną z prawem unijnym. Dzisiejsza oficjalna decyzja kończy tym samym formalne postępowanie Brukseli wobec polskiego przewoźnika.

Ryszard Petru odpowiada :)

W rosyjskim systemie międzybankowym powoli zaczyna brakować pieniędzy, więc banki pozyczając sobie ruble nawzajem każą płacić sobie za to coraz więcej. Rośnie więc stopa procentowa na rynku międzybankowym.

Dziś stopa Mosprime - oprocentowanie pożyczki na jeden dzień - wzrosła do poziomu 9,24 procent - czyli jest najwyżej od września 2009.

Na początku roku Mosprime był na poziomie 6,05 procent. Po inwazji na Krym podskoczył do 8,05 procent. Pod koniec kwietnia był to już poziom 8,80 procent. W ostatni piątek stopa Mosprime była na poziomie 8,63 procent. W obawie przed poważniejszymi sankcjami wczoraj podskoczyła do 9,17%, a dziś do 9,24%

A sankcje na Rosję coraz bliżej

Lista nowych rekordów: oto obligacje, których rentowność zeszła dziś do nowych najniższych w historii poziomów:

Niemcy 1,12 procent

Finlandia 1,257 procent

Holandia 1,316 procent

Austria 1,366 procent

Czechy 1,429 procent

Belgia 1,506 procent

Hiszpania 2,467 procent

Włochy 2,64 procent

Rumunia 4,03 procent

Pojawiają się problematyczne plotki w sprawie banku Espirito Santo. Są wątpliwości, czy bank faktycznie, tak jak zapewniał, ma wystarczająco dużo kapitału, aby pokryć straty związane z upadłością jego głównego akcjonariusza. Akcje banku na giełdzie w Lizbonie tracą 5,9 procent. Plotki wyglądają mniej więcej tak:

Dziś na GPW dywidendę rozdzielają dwie spółki. W tym jedna dość wysoką

Betacom - 1 PLN dywidendy na akcję, wypłata 22 sierpnia, stopa dywidendy 6,35 procent

KBJ - 0,21 PLN dywidendy na akcję, wypłata 14 sierpnia, stopa dywidendy 2,33 procent

Euro zaczyna odzyskiwać siły, dzięki czemu para EUR/USD zaczęła powoli piąć się w górę. Od dziewiątej rany kurs podskoczył z poziomu 1,3427 do 1,3444.

Odreagowanie euro pomaga także złotemu. Kurs USD/PLN zawrócił po dojściu do 3,0893 PLN i teraz jest już bliżej 3,0850 PLN.

EUR/PLN przez chwilkę było powyżej 4,15 PLN, teraz wraca poniżej 4,1480 PLN

Wpływ sankcji na gospodarkę Rosji poprzez kolejne korekty prognoz MFW

Raiffeisen zrobił ciekawe porównanie wycen giełdowych banków (porównując wartość rynkową do księgowej) i ich zyskowności (używając wskaźnika zwrotu z kapitału ROE).

Po pierwsze wyraźnie widać, że im wyższa zyskowność, tym wyższa wycena.

Po drugie widać też, że od średniej dość mocno odstaje PKO BP, które ma stosunkowo wysoki zwrot z kapitału i niezbyt wysoką wycenę. Z drugiej strony odstaje nieco Bank Handlowy z dość wysoką wyceną, biorąc pod uwagę zupełnie niewysoki zwrot z kapitału

Espirito Santo rekomenduje kupowanie akcji PKP Cargo. Cena docelowa to 89,86 PLN. To o 23,9 procent powyżej ceny rynkowej

DM BOŚ rekomenduje trzymanie akcji spółki Pelion. Cena docelowa to 100,1 PLN. To aż o 40 procent powyżej ceny rynkowej (przy takim przebiciu rekomendacja "trzymaj" zamiast "kupuj" brzmi dość zagadkowo)

Rynki europejskie - nastroje na Zachodzie nieco siadły:

Londyn +0,1%, Paryż -0,2%, Frankfurt -0,1%, Zurych -0,3%, Madryt -0,1%, Mediolan -0,1%

Moskwa +0,2%, Warszawa +0,2%, Praga -0,1%, Budapeszt -0,3%, Kijów -0,2%

Rekordowo nisko jest rentowność dziesięcioletnich obligacji niemieckich. Tylko 1,12 procent

Obligacje dziesięcioletnie przeszły poniżej 3,20 procent. Niżej w historii były tylko raz - w maju 2013

Spory szum na londyńskim rynku nieruchomości biurowych, bo okazuje się, ze na sprzedaż jest Gherkin, czyli słynny londyński "ogórek". Cena wywoławcza to 650 mln GBP.

Gherkin ma 10 lat, powstał dla firmy ubezpieczeniowej Swiss Re. Szwajcarzy sprzedali go jednak w 2006 za 600 mln GBP niemieckiej firmie zarządzającej nieruchomościami. Problem w tym, że Niemcy kupili biurowiec za kredyt... we franku szwajcarskim. Potem frank podrożał i w efekcie Niemcy od 2009 nie wypełniali warunków umowy kredytowej. Kilka miesięcy temu cierpliwość banków się skończyła i budynek jest teraz na sprzedaż.

Budynek jest wynajęty w 99 procentach, połowę powierzchni wciąż zajmuje Swiss Re. Wynajęcie metra kwadratowego kosztuje tam prawie 600 GBP, czyli ponad 3100 PLN miesięcznie.

WIG20 rośnie o 0,35 procent.

Prawie połowa bardzo skromnych obrotów przypada na Pekao SA (+0,7%). Wyróżnia się też Eurocash, który po kilku dniach prób w końcu wystrzelił się powyżej poziomu 42 PLN za akcję i jest teraz najdroższy od miesiąca, rosnąc o 2,5 procent.

Marcin Kiepas z kolegami z Admiral Markets wieszczy dalsze osłabienie złotego do dolara

Koncern naftowy BP zarobił w drugim kwartale 3,6 mld USD. To aż o 34 procent więcej niż rok wcześniej. A w komentarzu do wyników BP pisze, że "kolejne sankcje międzynarodowe nakładane na Rosję mogą mieć poważny wpływ na nasze relacje i wspólne inwestycje z Rosnieftem"

mBank uważa, że sankcje nakładane na Rosję w dłuższym terminie będą umacniać złotego

Analitycy BM BGŻ nie pozostawiają złudzeń, jeśli chodzi o dzisiejszą sesję na GPW:

Złoty trochę słabnie i w efekcie dolar jest najdroższy od lutego. Przez chwilę na forexie za dolara płacono 3,0880 PLN.

Agata Zamęcka sprawdza początek notowań na warszawskim parkiecie:

Sprzedaż detaliczna w Hiszpanii w czerwcu była taka sama jak rok wcześniej. W maju Hiszpania miała wzrost sprzedaży o 0,8 procent.

PGE podała, że zysk operacyjny EBITDA w pierwszym półroczu sięgnął około 4,6 mld PLN. Rok temu po półroczu EBITDA wynosiła 4,7 mld PLN.

Po pierwszym kwartale EBITDA wynosiła 1,714 mld PLN, czyli w drugim musiała sięgnąć około 2,9 mld PLN. Rok temu EBITDA w drugim kwartale wyniosła około 2,4 mld PLN.

Czyli PGE w ostatnim kwartale osiągnął wzrost zysku EBITDA o około 20 procent.

Minister finansów Mateusz Szczurek powiedział w rozmowie z Bloombergiem, że:

- średnioroczna inflacja w 2015 wyniesie tylko 1,5 procent, a nie 2,3 procent jak zapisano w założeniach do projektu budżetu.

- założenie dotyczące wzrostu w 2015 może zostać lekko obniżone przez Ukrainę. Obecnie w założeniach jest zapisany wzrost o 3,8 procent

- PKB w drugim kwartale urosło o 3 - 3,3 procent rok do roku

- emisje obligacji za granicą w tym roku są mało prawdopodobne

- w styczniu zwróci się do MFW o zmniejszenie elastycznej linii kredytowej (FCL)

Wystartowała giełda w Moskwie. Indeks Micex, który wczoraj spadł o ponad 1 procent do poziomu najniższego od maja, dziś rośnie o 0,4 procent.

Dolary kosztują teraz 35,66 rubli (wczoraj 35,62 RUB). Rosyjska waluta jest najsłabsza od początku maja.

Dzień dobry. Oto pozycja wyjściowa na rynkach:

Dziś Europa powinna rozpocząć dzień od wzrostów. Kontrakt na DAX rośnie teraz o 0,33 procent. Kontrakt na Euro Stoxx 50 rośnie o 0,38 procent.

W USA w poniedziałek sesja zakończyła się remisowo. S&P500 urósł o 0,03 procent, dow Jones wzrósł o 0,13 procent. Największe obroty: Apple (+1,4%), Facebook (-0,4%), Family Dollar (+24,9%)

Dziś na największych rynkach w Azji bardzo wyraźne wzrosty: Chiny +0,7%, Hong Kong +0,4%, Japonia +0,6%, Australia +0,2%, Korea +0,6%, Singapur +0,3%, Tajwan -0,3%

Za euro płacimy 4,14, za franka 3,41, za dolara 3,09, za funta 5,24. EUR/USD=1,3432

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W PONIEDZIAŁEK, 28 LIPCA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch