25.07 Słabe dane z Niemiec, podwyżka stóp w Rosji, giełdy w dół

Dziesięć punktów bazowych, czyli spis treści dnia na rynkach:

Koniec sesji w Warszawie: WIG20 spadł o 0,12 procent i zatrzymał się na poziomie 2406,3 punktu.

W skali tygodnia WIG20 wzrósł o 0,52 procent, a więc giełda ma za sobą trzeci tydzień wzrostowy z rzędu.

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich wzrosła z 2,37 procent do 2,38 procent

rentowność pięcioletnich spadła z 2,79 procent do 2,76 procent

rentowność dziesięcioletnich spadła z 3,26 procent do 3,22 procent

Pogorszenie nastrojów w USA i trochę słabszych wyników stamtąd, potem gorsze dane z Niemiec i coraz większe prawdopodobieństwo nowych sankcji na Rosję sprawiło, że giełdy zachodnioeuropejskie dziś od samego rana były pod kreską i to się nie zmienia. Niesamowicie rośnie za to giełda w Kijowie, która znów jest najwyżej od maja 2012:

Londyn -0,2%, Paryż -1,1%, Frankfurt -0,8%, Zurych -0,6%, Madryt +0,6%, Mediolan -0,5%

Moskwa -1,5%, Stambuł +0,4%, Warszawa -0,1%, Praga +1,0%, Budapeszt -0,8%, Kijów +2,0%

Obligacje na Zachodzie dziś drożeją, kolejny świetny dzień mają obligacje greckie, natomiast na rosyjskich mamy kolejną falę wyprzedaży. Trochę tanieją też papiery polskie i tureckie:

"core Europe"

Niemcy 1,15%, spadek o 3 punkty bazowe

Holandia 1,35%, spadek o 2 p.b.

Francja 1,56%, spadek o 2 p.b.

Anglia 2,57%, spadek o 4 p.b.

PIGS

Hiszpania 2,53%, spadek o 4 p.b.

Włochy 2,70%, spadek o 3 p.b.

Portugalia 3,64%, spadek o 5 p.b.

Grecja 5,92%, spadek o 23 p.b.

"Emerging Europe"

Czechy 1,46%, bez zmian

Polska 3,25%, wzrost o 3 p.b.

Węgry 4,30%, spadek o 2 p.b.

Rosja 9,21%, wzrost o 16 p.b.

Turcja 8,61%, wzrost o 8 p.b.

KNF wszczął postępowanie postępowania administracyjne w przedmiocie nałożenia kar na spółki zależne Acronu i na Raiffeisena w związku z zatajeniem informacji o posiadanych pakietach akcji w Grupie Azoty. Z przytoczonych przez KNF paragrafów wynika, że chodzi zapewne o to, że Acron "zaparkował" jakiś pakiet akcji Azotów w Raiffeisenie i o tym nie zawiadomił.

W USA dziś na razie rekordów nie ma. S&P500 spada o 0,31 procent.

Indeks ciągną w dół spółki, które rozczarowały wynikami:

- Amazon traci 10,8 procent

- Visa traci 4,4 procent

- Starbucks traci 1,8 procent

Wśród drobnych inwestorów znów przeważają optymiści. W badaniu Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych:

- wzrostów na GPW oczekuje 39,9 procent (tydzień temu 37,9 procent)

- spadków na GPW oczekuje 35,3 procent (tydzień temu 38,3 procent)

Różnica między optymistami, a pesymistami wynosi teraz 4,6 punktu (-0,4 pkt tydzień temu)

Wygląda na to, że szykuje się rewolucja na rynku budowlanym. Sejm uchwalił dziś odejście od kryterium najniższej ceny w przetargach publicznych. Zakłada to nowelizacja prawa o zamówieniach publicznych.

Teraz biorący udział w przetargu będą musieli udowodnić, że proponowana przez nich cena nie jest dumpingowa. Przy kalkulowaniu kosztów nie będa mogli wpisywać wynagrodzeń dla pracowników poniżej płacy minimalnej.

Zgodnie z nowelizacją cena płacona przez zamawiającego ma teraz być waloryzowana w tracie trwania kontrakty, jeśli nastąpią sytuacje, na które strony umowy nie mają wpływu, np zmiany w podatkach.

Zamawiający będzie mógł też zażądać w warunkach przetargu, aby firmy w nim startujące zatrudniały pracowników na umowy o pracę, a nie na umowach śmieciowych.

MSZ Estonii informuje, że nowe sankcje na Rosję będą zatwierdzone najwcześniej 29 lipca.

Zamówienia na dobra trwałe w USA w czerwcu wzrosły o 0,7 procent miesiąc do miesiąca. Oczekiwano wzrostu o 0,5 procent. W maju był spadek o 0,9 procent.

Euro/dolar po tych danych na chwilkę spadł do poziomu 1,3432 - najniższego od wrzesnia 2013, ale teraz euro zaczyna odrabiać straty i mamy 1,3443.

Dziś kończymy tydzień i w tej chwili wszystko wskazuje na to, że będzie to trzeci z rzędu tydzień wzrostowy na GPW. WIG20 w skali tygodnia rośnie teraz o 0,5 procent, a WIG30 o 0,7 procent. Oto najlepsi i najgorsi w tym tygodniu w WIG30, na 2 i pół godziny przed końcem sesji:

Synthos +5,0 procent

Cyfrowy Polsat +4,2 procent

Orange Polska +4,2 procent

LPP +3,8 procent

Bank Handlowy +3,6 procent

GTC -1,7 procent

Eurocash -1,8 procent

PKO BP -1,8 procent

Grupa Azoty -2,0 procent

PKN Orlen -8,5 procent

Orlen wyraźnie traci już trzecią sesję z rzędu. Rynek wciąż nie może pogodzić się z ogromną stratą związaną z odpisem wartości rafinerii w Możejkach. Od opublikowania raportu akcje PKN spadły już o 9,2 procent

Sprzedaż wycieczek w czerwcu przyniosła Rainbow Tours 112,1 mln PLN - o 23,5 procent więcej niż rok temu.

Akcje Rainbow Tours od początku marca do 15 lipca miały korektę, w trakcie której straciły 27,9 procent, ale od dołka z 15 lipca urosły już o 12,7 procent, tak więc straty z poprzednich miesięcy są dość szybko odrabiane.

Dziś Rainbow Tours drożeje siódmą sesję z rzędu, tym razem o 1,6 procent.

Dzisiejsze ciekawsze rekomendacje:

Cyfrowy Polsat - kupuj od DM BOŚ, cena docelowa 26,50 PLN, o 11,6 procent powyżej rynku

Rovese - sprzedaj od DM BOŚ, cena docelowa 1,45 PLN, o 11,5 procent powyżej rynku

Kilka słów od nowego prezesa GPW

Dolar ciśnie coraz wyżej. Znów jest powyżej 3,08 PLN

Kwestia sankcji rosyjskich:

- uaktualniona lista osób i firm objętych sankcjami ma być dziś wieczorem

- decyzje na temat kolejnych sankcji w przyszłym tygodniu

Moskiewski indeks Micex spada o 1,3 procent.

Rupert Murdoch zbiera w Europie gotówkę na przejęcie Time Warnera w USA. Właśnie dobił targu z brytyjskim BSkyB i sprzedaje mu za 7 mld GBP Sky Deutschland i Sky Italia.

BSkyB stworzy teraz kablowego giganta pod nazwą Sky Europe, natomiast sprzedawca, czyli 21st Century Fox Murdocha będzie w stanie podnieść ofertę wykupu akcji Time Warner. Nieoficjalnie mówi się, że nowa oferta będzie wynosić 90-95 USD za akcję (teraz cena rynkowa to 84 USD)

Dzienny raport o OFE:

kolejny rekord, wczoraj zapisało się do OFE 55 339 osób

łącznie w OFE jest już 906 729 osób

do końca zapisów pozostało 5 dni. w tempie z wczoraj do OFE zapiszą się 1 183 424 osoby

W Moskwie skończyło się trzydniowe odbicie i dziś giełda wraca do wyraźnych spadków. Indeks Micex traci już 1,4 procent. Do zejścia poniżej dołka z poniedziałku brakuje jeszcze spadku o kolejne 0,3 procent.

Wśród liderów spadków między innymi największy rosyjski bank - Sbierbank, który traci 2,3 procent. Gazprom spada o 1,4 procent.

Na akcjach CCC mamy dziś bardzo silny kontratak kupujących. Wczoraj na zamknięciu kurs spadł poniżej linii wsparcia, było to najniższe zamknięcie od września 2013.

Dziś zapewne posiadacze większych pakietów akcji spółki dokupują, bo po pierwsze już dawno nie było tak tanio, a po drugie jeśli nie odwrócą swoim popytem trendu spadkowego, wtedy cały ich portfel z akcjami CCC straci mocniej na wartości.

Na razie wygląda to bardzo ładnie, ale do końca sesji jeszcze 5 godzin.

GPW dziś najpierw lekko rosła, potem lekko spadała, a teraz WIG20 odrobił straty i rośnie o 0,02 procent.

Największy ruch na akcjach PKO BP (-0,3%), KGHM (+0,1%), PZU (-0,1%), PGE (+0,3%) i Orange PL (+1,7%)

Proszę zauważyć, że wśród spółek z największą liczbą transakcji pierwsza czwórka to spółki kontrolowane przez państwo i tylko Orange jest prywatny. A Orange znajduje się w tej piątrce tylko dlatego, że podał dziś przed sesją wyniki.

W dziesiątce spółek z największą liczbą transakcji są jeszcze państwowe Energa, Orlen i Azoty. Dwie spółki prywatne uzupełniające Top 10 to Investment Friends Mariusza Patrowicza i Pekao SA Unicreditu.

Sejm uporządkował kwestię opodatkowania gazu łupkowego

Rosyjski bank centralny podniósł główną stopę procentową do 8 procent. Poprzednio wynosiła 7,50 procent.

W komunikacie bank stwierdza, że przez tegoroczne osłabienie rubla inflacja nie chce spadać i utrzymuje się na poziomie 7,5 procent, dość wysokie są też oczekiwania inflacyjne. Bank zaznacza, że jeśli ryzyka związane ze wzrostem inflacji nie będą maleć, to nie wyklucza kolejnych podwyżek stóp.

Kolejne posiedzenie rosyjskiego banku centralnego zaplanowano na 12 września.

Wzrost PKB w siedmiu krajach z G7. Wielka Brytania, która urosła w drugim kwartale o ponad 3 procent w nieco dłuższej perspektywie nie wygląda już tak dobrze.

A przy okazji, gdyby do tego wykresu dorysować Polskę, to powinna być teraz na poziomie 116,3 punktów.

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich wzrosła z 2,37 procent do 2,38 procent

rentowność pięcioletnich bez zmian na poziomie 2,79 procent

rentowność dziesięcioletnich spadła z 3,26 procent do 3,25 procent

Rosnieft podał wyniki za drugi kwartał. Zarobił 172 mld rubli, czyli 4,9 mld USD.

Przychody to 1435 mld rubli, czyli 40,9 mld USD (około 30 procent polskiego PKB)

Dług netto Rosnieftu to 1495 mld rubli, czyli 42,6 mld USD

Prezes Rosnieftu powiedział, że spółka ze swoimi partnerami pracuje nad planem, który ma zminimalizować konsekwencje umieszczenia Rosnieftu na liście spółek objętych sankcjami Zachodu.

PKB Wielkiej Brytanii w drugim kwartale wzrosło o 3,1 procent. W pierwszym kwartale mieli wzrost o 3 procent.

W ujęciu kwartał do kwartału wzrost wynosi 0,8 procent, zgodnie z oczekiwaniami.

Bardzo możliwe, że Brytania w drugim kwartale rosła szybciej niż Polska. Ale na nasze dane o PKB musimy poczekać do połowy sierpnia. Na pewno Wielka Brytania w ostatnim kwartale rosła najszybciej od początku 2008 roku.

Kredyty dla sektora prywatnego w bankach strefy euro były w czerwcu o 1,1 procent niższe niż rok temu. W maju roczny spadek wynosił -1,4 procent.

Euro wyraźnie osłabło do danych z Niemiec. Dolar się umacnia

Podaż pieniądza w strefie euro w czerwcu była o 1,5 procent wyższa niż rok temu. W maju był wzrost o 1 procent. Oczekiwano wzrostu o 1,2 procent.

Niezależnie od tego czy 1,5% czy 1,2% popyt na kredyt w strefie euro nadal jest znikomy, nie ma więc żadnych szans na trwalsze ożywienie gospodarki.

Indeks Ifo mierzący nastroje w niemieckim biznesie spada do 108 punktów ze 109,7 pkt poprzednio. Oczekiwano 109,4 pkt.

Słabo. Na wykresie widać, że nastroje dość systematycznie pogarszają się już od kilku miesięcy. Historycznie po takim pogorszeniu nastrojów zwykle przychodzi spowolnienie gospodarcze. Ifo powstaje na podstawie sondażu wśród około 7000 niemieckich firm.

Orange PL po podaniu wyników kwartalnych drożeje. Akcje idą w górę o 1,4 procent i są najwyżej od miesiąca.

W ciągu roku akcje Orange PL podrożały o 27,9 procent, a po drodze dały jeszcze około 5 procent dywidendy.

Sytuacja na giełdach europejskich:

Londyn -0,1%, Paryż -0,6%, Frankfurt -0,2%, Zurych -0,5%, Madryt +0,2%, Mediolan +0,2%

Moskwa -1,0%, Stambuł -0,1%, Warszawa +0,2%, Praga +0,6%, Budapeszt -0,2%, Kijów -0,7%

Giełda w Warszawie wystartowała od lekkiego wzrostu, który jednak dość szybko zaniknął. WIG20 teraz zyskuje 0,03 procent.

Międzynarodowy Fundusz Walutowy wczoraj wieczorem obniżył swoje prognozy wzrostu gospodarczego dla świata na ten rok z 3,6 procent do 3,4 procent.

Prognoza wzrostu dla USA została obniżona z 2,8 procent aż do 1,7 procent.

Wzrost w strefie euro ma wynieść 1,1 procent, a w Japonii 1,5 procent.

Wczoraj wieczorem w USA swoje wyniki podały między innymi:

- Visa, która zarobiła 2,17 USD na akcję, więcej od oczekiwań i o 15% więcej niż rok temu. Akcje w notowaniach posesyjnych spadły jednak o 3 procent

- Starbucks, który zarobił 0,67 USD na akcję - minimalnie więcej od oczekiwań i o 22% więcej niż rok temu. Akcje w notowaniach posesyjnych spadły o 2,5 procent

- Amazon, który miał 0,27 USD straty na akcję - znacznie więcej niż oczekiwano. Akcje w notowaniach posesyjnych spadły aż o 10,5 procent

Dzień dobry. Oto pozycja wyjściowa na rynkach:

Dziś Europa zacznie powinna rozpocząć dzień od spadków. Kontrakt na DAX spada teraz o 0,27 procent. Kontrakt na Euro Stoxx 50 spada o 0,31 procent.

W USA mieliśmy nowy rekord na S&P500, który w trakcie sesji sięgnął 1991 punktów. Na zamknięciu jednak mieliśmy wzrost zaledwie o 0,05 procent. Gwiazdą sesji był Facebook, który podrożał po wynikach o ponad 5 procent. Największe obroty: Facebook (+5,2%), Apple (-0,2%), Qualcomm (-6,7%)

Dziś w Azji dziś wzrosty w Tokio, Seulu i Szanghaju, a gdzie indziej spadki: Chiny +0,6%, Hong Kong -0,1%, Japonia +1,1%, Australia -0,1%, Korea +0,4%, Indie -0,4%, Singapur -0,4%, Indonezja -0,4%

Za euro płacimy 4,14, za franka 3,41, za dolara 3,07, za funta 5,22. EUR/USD=1,3467

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W CZWARTEK, 24 LIPCA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch