21.07 Giełdy czekają na nowe sankcje dla Rosji

Dziesięć punktów bazowych, czyli spis treści dnia na rynkach:

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 spadł o 0,15 procent do 2390,3 punktów.

Obroty jednak nie były najniższe w tym roku - przekroczyły 430 mln PLN.

Indeks UX giełdy w Kijowie wzrósł dziś o 2,8 procent i zakończył notowania na poziomie najwyższym od maja 2012.

Pogłębia się spadek w USA, S&P500 traci już 0,58 procent. Także w Europie dominują spadki:

Londyn -0,4%, Paryż -0,8%, Frankfurt -1,1%, Zurych -0,1%, Madryt -0,6%, Mediolan -1,5%

Moskwa -2,7%, Stambuł -0,2%, Warszawa -0,5%, Praga +0,2%, Budapeszt +0,03%, Kijów +2,8%

Dzisiejsza sesja na GPW ma szanse na to, aby być sesją z najmniejszymi obrotami w tym roku. Do tej pory najniższe obroty mieliśmy w okolicach długiego majowego weekendu:

5 maja było 332,7 mln PLN

2 maja było 333,2 mln PLN

Dziś na pół godziny przed końcem sesji mamy 290,6 mln PLN.

Polski rynek obligacji skarbowych

rentowność dwuletnich bez zmian na poziomie 2,46 procent

rentowność pięcioletnich wzrosła z 2,93 procent do 2,94 procent

rentowność dziesięcioletnich wzrosła z 3,33 procent do 3,34 procent

Mieszkania drożeją!

Na rynku walutowym dziś EUR/USD idzie w dół o 0,03 procent, USD/JPY w dół o 0,01 procent, a EUR/CHF o 0,05 procent.

Taki dzień.

U nas dolar drożeje o 0,10 procent, euro drożeje o 0,09 procent, a frank drożeje o 0,13 procent.

MFW podniósł prognozę tegorocznego tempa wzrostu gospodarczego dla Niemiec do 1,9 procent z 1,7 procent poprzednio. MFW uważa też, że Niemcy powinni robić więcej aby ograniczyć nadwyżkę na rachunku obrotów bieżących.

W wieku 94 lat zmarł Karl Albrecht - współzałożyciel sieci sklepów Aldi, drugi najbogatszy Niemiec.

Jego majątek wyceniano na blisko 21 mld EUR.

Albrecht założył sieć Aldi razem z bratem, który również już nie żyje - zmarł w 2010 roku w wieku 88 lat. W 2012 roku wg rankingu Planet Retail Aldi było dwunastą największą siecią detaliczną na świecie.

Ministerstwo Finansów zaoferuje na aukcji w środę dwie serie obligacji pięcioletnich, łącznie za 3 do 5 mld PLN.

Jedna seria ma oprocentowanie stałe (3,25%), a druga zmienne, uzależnione od stawki WIBOR (obecnie 2,72%), a więc także wrażliwe na inflację. Ciekawe, która seria będzie się cieszyć większym zainteresowaniem. Jeśli rynek obawia się wzrostu inflacji, powinien kupowac raczej obligacje o oprocentowaniu zmiennym.

Amerykanie wystartowali. S&P 500 spada o 0,4 procent. W Dow Jonesie na minimalnym plusie (0,1%) jest tylko Intel, reszta spółek spada. Najbardziej - o ponad 1 procent - spadają United Health, Merck i GE.

Mamy wyraźne pogorszenie nastrojów na giełdach w Europie. Możliwe, że jest to związane z konferencją prasową rosyjskiego ministerstwa obrony, z której nie wynika aby Rosja choć na milimetr zmieniła dotychczasową politykę.

To zwiększa prawdopodobieństwo nałożenia na Rosję kolejnych sankcji, co z kolei może dotknąć finansowo wiele europejskich spółek - stąd spadki można uzasadniać nie tylko emocjami, czy też ryzykiem geopolitycznym, ale także fundamentami na poziomie spółek.

W niemieckim indeksie DAX nie ma teraz ani jednej spółki na plusie. Indeks spada o 1,03 procent i jest najniżej od 21 maja. Najbardziej traci Commerzbank - spada o 2,3 procent.

GPW dopiero niedawno minęła 200 mln PLN obrotów, co jak na tę porę dnia jest wynikiem żenującym. No ale jesteśmy w samym środku wakacji.

Najbardziej - o 23 procent - drożeją akcje PEP, dzięki zapowiedzi nowej emisji akcji po 33 PLN w ramach dealu z Kulczykiem i funduszem z Chin. Nawet po wzroście o 23 procent akcje PEP kosztują 30,5 PLN, czyli wciąż mniej niż będą kosztować nowe akcje spółki.

O 14,4 procent drożeją akcje Investment Friends Mariusza Patrowicza, czyli ulubione papiery giełdowych inwestorów spekulacyjnych.

O 7,6 procent drożeje Groclin, którego akcje od początku czerwca do ostatniego czwartku potaniały o 38,3 procent.

Projekt nowelizacji budżetu Ukrainy zakłada, że w pierwszym półroczu PKB Ukrainy zmalało o 3 procent, a kurs hrywny na koniec roku spadnie do poziomu 12 hrywien za dolara (dziś okolice 11,30)

Na rynkach towarowych dziś najbardziej drożeje srebro - o 1,2 procent i cukier - też o 1,2 procent.

Z drugiej strony o ponad 1 procent tanieją dziś pszenica, ryż, kukurydza i kawa, a o 2,2 procent w dół idą kontrakty na gaz w USA, które zeszły dziś do poziomu najniższego od listopada 2013.

Złoto drożeje o 0,6 procent, miedź o 0,4 procent, a ropa Brent tanieje o 0,2 procent.

Raport z zapisów do OFE:

w piątek zapisało się 31 996 osób ( w czwartek było rekordowe 32 408 osób)

łącznie w OFE jest już 718 520 osób

do końca zapisów 9 dni roboczych

w tempie z piątku na koniec lipca w OFE będą 1 006 484 osoby

Kwestie geopolityczne:

- Putin jutro ma spotkanie ze swoją Radą Bezpieczeństwa

- Cameron chce natychmiastowego wprowadzenia nowych sankcji przeciw Rosji (jutro spotykają się unijni ministrowie SZ w tej sprawie)

- George Osborne powiedział, że Wielka Brytania jest gotowa ponieść koszty nowych sankcji na Rosję (chodzi zapewne o straty londyńskiego City w związku z ewentualnym zamrożeniem rosyjskich aktywów)

- Poroszenko nakazał wstrzymanie walk w promieniu 40 km od miejscu upadku samolotu

- trwają walki uliczne w Doniecku (60 km od miejsca upadku samolotu)

Rynki europejskie teraz:

Londyn -0,3%, Paryż -0,4%, Frankfurt -0,8%, Zurych -0,1%, Madryt -0,3%, Mediolan -1,0%

Moskwa -1,6%, Stambuł +0,6%, Warszawa -0,3%, Praga +0,6%, Budapeszt -0,1%, Kijów +2,1%

Halliburton pokazał 0,91 USD zysku na akcję - zgodnie z oczekiwaniami. Przychody sięgnęły 8,1 mld USD, oczekiwano 7,87 mld USD.

Spółka ustanowiła dywidendę kwartalną w wysokości 0,15 USD na akcję. Stopa dywidendy to 0,83 procent.

Akcje Halliburton drożeją w notowaniach przedsesyjnych o 1,5 procent.

Moody's już przygląda się bliżej zadłużeniu i płynności rosyjskich spółek i podaje, że na przykład Rosnieft do końca 2015 musi spłacić 26,2 mld USD. Z tego 9,4 mld USD przypadają na czwarty kwartał 2014, a kolejne 11,8 mld USD na pierwszy kwartał 2015.

W normalnej sytuacji Rosnieft bez problemu zrolowałby to zadłużenie, ale po ostatnich sankcjach może mieć problem ze znalezieniem źródła dolarów. Sam fakt, że Moody's zaczyna się szczegółowo przyglądać takim rzeczom świadczy o tym, że Rosnieft może mieć problem.

Deutsche Bank o niemieckim rynku nieruchomości:

Rynek obligacji w Europie spokojny, wyjątkiem jest Rosja, z której ucieka kapitał, co widać w rosnących szybko rentownościach obligacji

"core Europe"

Niemcy 1,15%, spadek o 1 punkt bazowy

Holandia 1,36%, spadek o 1 p.b.

Francja 1,57%, spadek o 1 p.b.

Anglia 2,59%, wzrost o 2 p.b.

PIGS

Hiszpania 2,58%, spadek o 4 p.b.

Włochy 2,77%, spadek o 2 p.b.

Portugalia 3,65%, spadek o 3 p.b.

Grecja 6,23%, bez zmian

"Emerging Europe"

Czechy 1,47%, bez zmian

Polska 3,36%, wzrost o 3 p.b.

Węgry 4,42%, bez zmian

Rosja 9,14%, wzrost o 17 p.b.

Turcja 8,70%, spadek o 3 p.b.

Na rynku walutowym dziś podobnie jak na GPW, czyli bardzo spokojnie. Można odnieść wrażenie, że inwestorzy na całym świecie zajmują się głównie śledzeniem kolejnych doniesień z Ukrainy i ze Strefy Gazy.

Zmiany walut wschodzących do dolara są dziś bardzo niewielkie:

- lira turecka umacnia się o 0,2 procent

- rand RPA umacnia się o 0,1 procent

- rubel rosyjski, forint weęgierski, real brazylijski, juan chiński - bez zmian

- złoty polski i korona czeska osłabiają się o 0,1 procent

- peso meksykańskie osłabia się o 0,2 procent

Bundesbank: gospodarka Niemiec w drugim kwartale była w stagnacji.

Na wykresach giełdowych coraz bardziej niepokojąco wygląda CCC, który od początku czerwca spada praktycznie nieprzerwanie i zbliża się do linii wsparcia, której nie powinien przekraczać, jeśli chce utrzymać długoterminowy trend wzrostowy.

Ze spółki nie nadchodziły żadne niepokojące informacje, na początku lipca firma chwaliła się wzrostem sprzedaży w czerwcu o blisko 30 procent. Ale już wtedy reakcja rynku na te dane była bardzo chłodna. Warto pamiętać, że na ostatnim walnym zgromadzeniu w czerwcu OFE miały zarejestrowane łącznie ponad 16 procent akcji spółki. Być może więc to OFE sprzedają.

Na GPW mamy bardzo cichy dzień. Obroty przekroczyły 100 mln PLN dopiero w okolicach 11:30, czyli bardzo późno. W starych dobrych czasach "setkę" mijaliśmy bez problemu w pierwszej godzinie handlu.

Jedna trzecia obrotu koncentruje się dziś na PZU (-0,1%) i KGHM (-0,3%).

Pod względem liczby transakcji na czele Investment Friends (-11,0%) M.Patrowicza. Potem PKO BP, KGHM, PGE, PZU, BZ WBK, PGNiG, Pekao SA, Eurocash i PZ Cormay, który dziś spada o 2,5 procent po tym, jak w ciągu ostatnich dwóch sesji podrożał o blisko 20 procent.

W USA dziś nieco lżejszy dzień, jeśli chodzi o wyniki finansowe spółek. Przed sesją wyróżniają się Halliburton od szukania ropy i Hasbro od zabawek.

Po sesji wyniki opublikują między innymi Texas Instruments i zdecydowanie najciekawsze spośród wszystkich dziś raportujących - Netflix. Ale to dopiero po 22:00.

Cały świat zajmuje się nadal Ukrainą, zestrzeleniem samolotu Malaysian Airlines i barbarzyństwem Rosjan. Jutro prawdopodobnie UE nałoży na Rosję kolejne sankcję.

Raport wschodni:

Indeks Micex w Moskwie spada o 1,4 procent (szósty dzień nieprzerwanych spadków) i jest najniżej od 19 maja. Sbierbank, Rosnieft i Gazprom tracą ponad 2 procent, Novatek spada o 1,3 procent.

Rubel jest stabilny. 35,13 RUB za dolara (w piątek 35,14 RUB)

Indeks UX w Kijowie rośnie o 2,2 procent. Jeszcze 1,6 procent do góry i będzie najwyżej od maja 2012.

Hrywna jest stabilna. 11,63 UAH za dolara (w piątek 11,64 UAH)

NBP zbadał i wykrył, że polscy przedsiębiorcy w większości nie obserwują tego, co robi NBP :)

Open Finance w drugim kwartale sprzedał kredyty hipoteczne o wartości o 26,6 procent większej niż rok wcześniej. W pierwszym kwartale wzrost wynosił tylko 7,7 procent.

W przypadku lokowania depozytów Open Finance zebrał w drugim kwartale o 4,3 procent więcej gotówki od klientów niż rok wcześniej. W pierwszym kwartale wzrost wynosił 15,7 procent.

Za pośrednictwem należącej do Open Finance grupy Home Broker w drugim kwartale zawarto 2617 transakcji nieruchomościami - to o 3,7 procent mniej niż rok temu. W pierwszym kwartale grupa notowała wzrost o 15,5 procent.

Inwestycje mają rosnąć - tak przynajmniej zmierzył NBP

Średnia cena baryłki ropy Brent ma w tym roku być na poziomie 109 USD - twierdzi Bank of America Merrill Lynch. Wcześniej bank prognozował średnią na poziomie 106 USD.

Dziś Brent lekko drożeje i kosztuje 107,43 USD. W tym roku jak do tej pory cena baryłki Brent waha się pomiędzy 103,97 USD (koniec marca), a 115,69 USD (połowa czerwca)

W umowie zawartej pomiędzy PEP, a Kulczykiem jest jeszcze trzecia strona - to China Central and Eastern Europe Investment Co-operation Fund.

Chiński fundusz:

- poręcza za zobowiązanie Kulczyka do zapłacenia za nowe akcje

- będzie mógł powoływać jedną osobę do rady nadzorczej PEP

- będzie mógł finansować PEP w przyszłości, jeśli będzie taka potrzeba

Inna ciekawostka, to to, że Kulczyk w zamian za nowe akcje przekazuje do PEP między innymi projekt interconnectora gazowego łączącego Polskę z Niemcami. Rura ma mieć przepustowość 5 mld metrów sześciennych gazu rocznie (roczny import z Rosji to około 10 mld m3).

Do 2016 projekt ma być gotowy do budowy i mieć pozyskane finansowanie

Do 2022 rura ma zostać uruchomiona

W tym kontekście to wydarzenie biznesowe ma również konsekwencje dla bezpieczeństwa energetycznego Polski.

Największy wzrost na giełdzie notują dziś akcje Polish Energy Partners - spółki budującej i eksploatującej farmy wiatrowe. Akcje drożeją o 16,9 procent po tym jak spółka poinformowała o nowej emisji akcji dla Kulczyk Investments.

Nowe akcje będą sprzedane po 33,03 PLN. W piątek na zamknięciu akcje PEP kosztowały 24,80 PLN. Dziś rynek natychmiast zniwelował różnicę w cenach, wywołując wzrost kursu na otwarciu o ponad 20 procent do poziomu 30,11 PLN.

Po serii nieciekawych wyników za ostatnich kilka kwartałów dziś zrezygnował prezes Tesco. Rynek się ucieszył, akcje Tesco drożeją o 2,7 procent.

Ustępującemu prezesowi pewnie jest trochę przykro.

EUR/USD dziś w okolicach 1,3530, czyli wciąż blisko zejścia poniżej 1,35

Morgan Stanley obniża rekomendacje dla rosyjskich obligacji do niedoważaj (underweight). Podobną rekomendację dostały obligacje ukraińskie. W obydwu przypadkach chodzi o dług zarówno publiczny, jak i korporacyjny.

Zdaniem analityków banku sankcje nałożone na Rosję będą wywierać presję na wzrost stóp procentowych i osłabienie rubla, którego kurs do dolara ma dojść do końca roku do poziomu 36,50 (obecnie 35,06).

Z kolei analitycy Credit Suisse oczekują, że rosyjski bank centralny podniesie stopę procentową do 8 procent już w tym tygodniu - na posiedzeniu w piątek

Nowe rekomendacje:

Netia - kupuj od DM BOŚ, cena docelowa 6,60 PLN, o 19,6 procent powyżej ceny rynkowej

ING BSK - akumuluj od mBanku, cena docelowa 144,12 PLN, o 12,2 powyżej ceny rynkowej

PKO BP - kupuj od mBanku, cena docelowa 43,20 PLN, o 11,7 procent powyżej ceny rynkowej

Ponadto: ING rekomenduje kupowanie Kopexu, a Goldman Sachs rekomenduje kupowanie TVN i podejście neutralne do Cyfrowego Polsatu

Akcje Banco Espirito Santo rozpoczęły dzień od spadku o 1,2 procent.

W piątek wieczorem spółka matka banku złożyła wniosek o upadłość. Sam bank w komunikacie ogłosił, że szuka międzynarodowego doradcy, który pomoże mu uporządkować aktywa i pasywa.

Ruszyły notowania w Europie. Dominują jednak spadki, wyjątkami są Turcja i Polska:

Londyn -0,04%, Paryż -0,1%, Frankfurt -0,2%, Zurych -0,03%, Madryt -0,1%, Mediolan -0,1%

Moskwa -0,8%, Stambuł +0,6%, Warszawa +0,2%, Budapeszt -0,1%, Bukareszt -0,3%

Wolfgang Schaeuble w wywiadzie dla francuskiego Les Echos:

- Niemcy potrzebują więcej inwestycji prywatnych

- Banco Espirito Santo to wyizolowany przypadek - ryzyko rozlania się problemu szerzej jest znacznie mniejsze niż w przeszłości

- Pierre Moscovici był bardzo dobrym ministrem finansów (w kontekście francuskiego kandydata na unijnego komisarza ds monetarnych i gospodarczych

Point Group - wydawca tygodnika Wprost - w ciągu kilku tygodni chce opublikować "plan naprawczy". Jednocześnie rada nadzorcza zapowiada wzrost rentowności spółki w tym roku.

Zmiany w odzieżowym Redanie. Główny akcjonariusz spółki, Radosław Wiśniewski, przestaje być prezesem. Rezygnację uzasadnia tym, że spółka wyszła już z kłopotów, przez które to on samodzielnie musiał ją przeprowadzać. Teraz dotychczasowy prezes zamierza "wycofać się" do rady nadzorczej.

Akcje Redanu spadły na giełdzie od początku roku o 28,6 procent. Ale w ciągu ostatnich 12 miesięcy podrożały o 37,1 procent.

Oczekiwania wobec dzisiejszej sesji na rynku walutowym nie są wygórowane

Dzień dobry. Oto pozycja wyjściowa na rynkach:

Dziś Europa zapewne wystartuje od lekkich wzrostów. Kontrakt na DAX rośnie teraz o 0,21 procent. Kontrakt na Euro Stoxx 50 rośnie o 0,25 procent.

W USA w piątek indeksy giełdowe odrabiały straty z czwartku. S&P500 wzrósł o ponad 1 procent, a Nasdaq 100 i Russell 2000 urosły o ponad 1,5 procent. Największe obroty: Apple (+1,4%), Google (+4,2%), Facebook (+3,0%)

Dziś w Azji przeważały wzrosty, rynek w Japonii był dziś nieczynny: Chiny -0,3%, Hong Kong -0,1%, Australia +0,2%, Korea -0,1%, Indie +0,4%, Singapur +0,1%, Indonezja +0,7%

Za euro płacimy 4,15, za franka 3,41, za dolara 3,06, za funta 5,23. EUR/USD=1,3540

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W PIĄTEK, 18 LIPCA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch