4.04 Po danych z rynku pracy USA Europa w górę, Wall Street w dół

Dane z USA i niepotwierdzone pogłoski z ECB sprawiły, że inwestorzy w Europie skończyli tydzień w dobrych nastrojach, a giełda warszawska nie była wyjątkiem. Nastroje w USA dość znacząco się popsuły, ale dopiero po zakończeniu notowań w Europie. Oto podsumowanie dnia na rynkach. Na początek GPW:

- 166 spółek w górę, 146 w dół- WIG20 +0,9%, WIG +0,5%, WIG50 -0,1%, WIG250 +0,2%- obroty 687,1 mln PLN (wczoraj 725,9 mln PLN)- średnia wartość transakcji 14,9 tys. PLN (wczoraj 12,8 tys. PLN)- największe obroty: KGHM (+1,6%) - 146,0 mln PLN- największe wzrosty (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe) : ACE +7,6%, Orco +6,9%, Bytom +6,0%- największe spadki (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe): Calatrava -5,4%, Elemental -4,3%, CEZ -3,0%- Energa jest najdroższa w historii, PGE jest najwyżej od sierpnia 2012Giełdy w Europie: Londyn +0,7%, Frankfurt +0,7%, Paryż +0,8%, Mediolan +0,8%, Madryt +0,9%, Stambuł +1,5%, Budapeszt -1,0%, Moskwa +1,2%, Kijów +1,6%W USA S&P 500 spada o 0,4 procent, ale na początku sesji padł kolejny rekord wszechczasów (1897,28 pkt), Nasdaq spada aż o 1,8 procent. Największe obroty: Facebook (-2,5%), Amazon (-3,5%), Apple (-0,8%)Euro jest po 4,16 PLN, dolar po 3,03 PLN, frank po 3,40 PLN. EUR/USD=1,3700Ropa Brent podrożała o 0,6 procent i kosztuje 106,80 USD za baryłkę.Złoto podrożało o 1,6 procent i kosztuje 1305,2 USD za uncjęMiedź potaniała o 0,3 procent i kosztuje 3,017 USD za funt.Rentowność obligacji 10letnich: Polska 4,16%, USA 2,80%, Niemcy 1,56%Miłego wieczoru!

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 urósł o 0,9 procent, bardzo blisko najwyższych osiągniętych dzisiaj poziomów.

Za 5 minut koniec sesji, będziemy mieć trzeci kolejny wzrostowy tydzień na GPW. Od ostatniego dołka (tuż przed referendum na Krymie) WIG20 urósł o blisko 7,5 procent.

Umocnienie emerging markets widać też na realu brazylijskim, zyskuje dziś 1,8 procent i jest najmocniejszy do dolara od 31 października.

Polski rynek obligacji skarbowych:

- rentowność dwuletnich spadła z 2,95 procent do 2,92 procent

- rentowność pięcioletnich spadła z 3,47 procent do 3,40 procent

- rentowność dziesięcioletnich spadła z 4,22 procent do 4,14 procent

W skali tygodnia:

- rentowność dwuletnich spadła z 2,94 procent do 2,92 procent

- rentowność pięcioletnich spadła z 3,55 procent do 3,40 procent

- rentowność dziesięcioletnich spadła z 4,19 procent do 4,14 procent

Na giełdach ICE oraz Liffe (Londyn) najmocniej drożeje dziś kawa. Arabica z dostawą majową rośnie o 4,6 procent. Robusta w Londynie drożeje dziś o 3 procent.

Wiceszef ECB Constancio właśnie zdementował doniesienia niemieckiej prasy o tym, że jest jakiś plan skupu obligacji przygotowany w ECB. Constancio mówi, że nic o tym nie wie.

Doniesienia FAZ o planie skupu obligacji przez ECB i dobre dane z amerykańskiego rynku pracy powodują pewne umocnienie się dolara względem euro. Para EUR/USD spada poniżej 1,3680, czyli najniżej od półtora miesiąca.

Rekomendacje od mBanku:

- kupuj Work Service, cena docelowa 18,63 PLN, o 19 procent powyżej ceny docelowej

- kupuj Ciech, cena docelowa 37 PLN, o 12,2 procent powyej ceny docelowej

Pół godziny do końca sesji i Energa ma szanse na najwyższe w historii zamknięcie i jednocześnie pierwsze zamknięcie powyżej 18 PLN. Jej dotychczasowy rekord to 17,99 PLN.

Szykuje się fuzja największych na świecie producentów cementu. Akcje francuskiego Lafarge i szwajcarskiego Holcim rosną dziś mocno na giełdach w Europie Zachodniej. Jak mówią analitycy to dobry sygnał, bo konsolidacja w branży budowlanej jest potrzebna, z drugiej strony, tak potężne podmioty po połączeniu mogą mieć problemy ze strony organów UE (mogą ograniczać konkurencję dla innych).

Marek Belka mówi to, co rynek chyba już i tak zauważył...

Sensacja przedweekendowa w Europie: Frankfurter Allgemeine Zeitung pisze, że Europejski Bank Centralny ma przygotowany program skupu obligacji z rynku do poziomu 1 biliona euro.

Gazeta twierdzi, że z badań ECB wynika, że taka interwencja mogłaby podnieść poziom inflacji o 0,2 do 0,8 punktu procentowego.

Obok raportu z amerykańskiego rynku pracy, to na pewno najciekawsze wydarzenie dnia na rynkach. Hiszpania może pożyczać na rynku taniej niż USA - rentowność hiszpańskich obligacji pięcioletnich jest poniżej rentowności amerykańskich obligacji pięcioletnich. Jeszcze dwa lata temu nikt by w to nie uwierzył

W niedzielę wybory na Węgrzech. Z ostatnich sondaży wynika, że partia Viktora Orbana jest niezagrożona

Wall Street Journal cytuje analityków z Commerzbanku, którzy twierdzą, że jeszcze dziś Grecja może otrzymać wyższy rating od agencji Moody's, po czym może spróbować wejść na rynku i sprzedać nowe obligacje już w przyszłym tygodniu.

Inwestorzy na świecie w końcu zaczynają powracać na rynki wschodzące. Według cotygodniowych danych firm EPFR z Bostonu w tygodniu kończącym się 2 kwietnia mieliśmy w końcu pierwze w tym roku napływy kapitału do funduszy inwestujących na emerging markets. Chodzi zarówno o fundusze akcji, jak i obligacji.

Do funduszy akcji w ciągu tygodnia napłynęło 2,44 mld USD - najwięcej od października

Do funduszy obligacji napłynęło 1,06 mld USD

Analitycy banku Barclays, którzy upublicznili te liczby uważają, że to może oznaczać zmianę trendu na emerging markets na wzrostowy, ale bezpieczniej będzie wstrzymać się z takimi wnioskami jeszcze parę tygodni, aby mieć potwierdzenie, że napływ kapitału nie był jednorazowym kaprysem.

Godzina do końca handlu w Warszawie. WIG20 rośnie 0,6%, MWIG40 traci 0,17% a WIG w górę 0,34%.

Obroty 450 mln zł. Czasem na jednej spółce mamy taki handel, dziś cały rynek tyle generuje.

Słoneczny marzec przełożył się na rekordową produkcję energii ze źródeł odnawialnych w Niemczech.

Produkcja energii z paneli słonecznych wzrosła w pierwszym kwartale aż o 74 procent. Produkcja energii z wiatru wzrosła o 31 procent.

Tegoroczny marzec był trzecim najcieplejszym marcem w historii badań w Niemczech.

Ruszyła sesja na Wallstreet, Dow Jones, S&P500 i Nasdaq w górę o ok. 0,4%

Kolejny rekord na włoskich obligacjach. Rentowność dziesięcioletnich spadła do poziomu najniższego w historii: 3,194 procent.

Orco w środę -24%, Orco w czwartek -14,7%, Orco dziś +18%

Amerykańska stopa bezrobocia w tym szerszym ujęciu, obejmująca także zatrudnionych w niepełnym wymiarze spadła do poziomu najniższego od 2008

Dane z USA umocniły złotego i inne waluty rynków wschodzących. Na złotym zmiana procentowa nie jest duża, ale na wykresie intraday widać wyraźne umocnienie. Jeszcze większy ruch widzimy na randzie południowoafrykańskim i lirze tureckiej. Rano informowaliśmy o słabnącej lirze po słowach premiera Erdogana, to już przeszłość.

Patrząc na reakcję rynku należy chyba dojśc do wniosku, że inwestorzy uznali dane z rynku pracy USA za wystarczająco dobre, aby nadal mieć nadzieje na ożywienie gospodarcze, a jednocześnie za nie aż tak znowu superoptymistyczne, żeby wzrosło ryzyko podnoszenia stóp procentowych przez Fed. Czyli jest dobrze, ale nie za dobrze. Tak w sam raz.

To, co wywołało największą burzę miesiąc temu, czyli płace:

- średnia płaca tygodniowa spada z 24,31 USD do 24,30 USD, ale rok do roku rośnie o 2,1 procent

- średnia płaca miesięczna rośnie z 833,83 USD do 838,35 USD, a rok do roku rośnie o 2,1 procent

2,1 procent to całkiem niezły wzrost jak na USA.

W marcu siła robocza w USA zwiększyła się o 503 tysiące osób, a liczba osób pozostających poza rynkiem pracy zmniejszyła się o 331 tysięcy - to bardzo dobre zmiany na rynku.

Liczba osób, które są bez pracy od co najmniej pół roku spadła o 110 tysięcy - to dobrze

Liczba osób zatrudnionych na czas niepełny wzrosła o 225 tysięcy - to niedobrze

WIG20 na maksimach sesji po danych z USA, rośnie 0,4%.

Kontrakt na S&P 500 mocno w górę po danych z USA.

Euro umocnione do dolara po danych z USA

Stopa bezrobocia w USA bez zmian: 6,7 procent

192 tysiące nowych miejsc pracy (oczekiwano 200 tysięcy)

Wskaźnik aktywności zawodowej rośnie z 63 procent do 63,2 procent

Rewizje danych z poprzednich miesięcy: 197 tysięcy nowych miejsc pracy w lutym (a było 175 tys.) i 144 tysiące nowych miejsc pracy w styczniu (a było 129 tys.). Łącznie rewizje dodają 37 tysięcy nowych miejsc pracy

Spojrzenie na notowania aktywów przed danymi z USA:

EUR/USD 1,3690

EUR/PLN 4,1630

USD/PLN 3,0400

Kontrakt na S&P 500 +0,15%

WIG20 +0,01%

DAX +0,44%

Złoto 1294 USD za uncję

Ropa WTI 101,14 USD za baryłkę

Inflacja w Rosji w marcu sięgnęła 6,9 procent rok do roku. Miesiąc do miesiąca ceny w Rosji w marcu poszły w górę o 1 procent.

Druga próba wyjścia WIG20 nad kreskę udana. Na razie wzrost symboliczny 0,09%.

45 minut do najważniejszych danych w tym miesiącu. o 14:30 poznamy odczyt stopy bezrobocia oraz liczbę nowych etatów w sektorze pozarolniczym w USA. Oczekuje się spadku stopy bezrobocia do 6,6% z 6,7% w lutym. Jeśli chodzi o kreację nowych miejsc pracy to tu oczekiwana liczba to 200 tys. Komentarzy za oceanem jest dużo i jak zwykle wiele rozbieżnych.

Jedni mówią, że odczyt będzie powyżej 200 tys, ok. 220-240 tys. Dlatego lepsze dane były dyskontowane już w ostatnich świetnych sesjach na Wallstreet. Z drugiej strony słychać umiarkowany optymizm, że po srogiej zimie i słabych miesiącach grudzień, styczeń, luty ożywienie szybko nie nadejdzie.

Najgorszy dla rynków akcji zdaje się odczyt powyżej 275 tys. bo wtedy zdaniem części analityków, FED przyśpieszyłby zakończenie skupu aktywów (QE).

Lufthansa liczy straty i mówi, że przez trwający trzy dni strajk straciła od 35 do 75 mln euro.

W stosunku do przychodów całej grupy, które w 2013 były na poziomie 30 mld euro to od 1 do 2,5 procent.

Kolejny rzut oka na giełdę:

Za poprawę nastroju odpowiada PKO BP. Bank waży najwięcej w WIG20, więc jeśli tylko jest większy ruch na tych papierach w górę lub w dół, od razu reaguje indeks.

Sytuacja na WIG20 uległa poprawie, traci tylko 0,08%.

WIG20 dziś prawie od samego początku sesji jest na minusie, ale warto przy tym pamiętać, że:

- wczoraj w trakcie sesji byliśmy jeszcze niżej, wczorajszy dołek to2439 pkt, dziś mamy na razie 2441

- w skali tygodnia wciąż jesteśmy na plusie (0,3%) i tak zostanie dopóki nie spadniemy poniżej 2433

Orange z obniżoną ceną docelową od analityków Citigroup. Teraz jest to 11,8 zł, wcześniej było 12,4 zł. Rekomendacja "kupuj" utrzymana. Nowa cena docelowa jest 16,5% powyżej ceny rynkowej.

Irlandzki Bank Centralny prognozuje wzrost gospodarczy Irlandii w tym roku na poziomie 2 procent. Prognoza jest ścięta z 2,1 procent prognozowanych wcześniej. W przyszłym roku wzrost PKB ma być na poziomie 3,2 procent.

Początek sesji był dość dobry w wykonaniu KGHM, ale teraz już jest zmiana sentymentu. Akcje tracą 0,5%

To cytat z rosyjskiego portalu Vesti:

Premier Jaceniuk powiedział, że Ukraina będzie trwać przy niepopularnych reformach gospodarczych, bo taka jest cena niepodległości.

A dolar na rynku międzybankowym w Kijowie kosztuje dziś 11,58 hrywny. Wczoraj na zamknięciu było 11,51 UAH za 1 USD.

BZ WBK pokazał swoje typy na kwiecień, które pogrupował w pary "long-short" czyli parafrazując "kupuj-sprzedaj". Ono pary, pierwsza spółka w parze jest pozytywna, druga negatywna:

Energa - CEZ

Bank Handlowy - ING Bank Śląski

PKO BP - Pekao SA

Jeronimo Martins - Eurocash

Yara - Grupa Azoty

Jeronimo Martins i Yara to spółki, które nie są notowane na giełdzie w Warszawie.

Gospodinjski Aparati Gorenje, słoweński producent sprzętu AGD jest dziś najdroższy w swojej niedługiej historii, debiutował 30 grudnia zeszłego roku. Przed debiutem dużo mówiło się o czynnnikach ryzyka, że wycena za wysoka i olbrzymie zadłużenie będą ciążyć spółce. Na razie wygląda dobrze, a jak ktoś trzyma akcje od debiutu to jest 16 procent na plusie.

Dziś trzeci, ostatni dzień strajku pilotów w Lufthansie. Wpływu strajku na akcje nie widać. Ostatnie sesje były bardzo stabilne, lekkie wzrosty. Dziś Lufthansa jest najmocniej drożejącą spółką na giełdzie we Frankurcie, kurs najwyżej od września 2007.

Analitycy Unicredit rekomendują kupowanie akcji Energi. Cena docelowa to 21,80 PLN - to o 21,7 procent powyżej ceny rynkowej.

Sprzedaż detaliczna w Grecji w styczniu spadła o 1,9 procent. To duży postęp, bo w grudniu był spadek o 6,1 procent.

Nawiasem mówiąc to niesamowite, że oni na początku kwietnia podają dane za styczeń.

Fitch podtrzymał rating A plus dla Chin z perspektywą stabilną. Tekst oceny jest tutaj

Bank Światowy mówi, że jak na Ukrainie wszystko pójdzie dobrze z reformami, to w 2015 będzie tam trzyprocentowy wzrost gospodarczy.

Prawie dwie godziny handlu za nami. Warszawska giełda nadal na lekkim minusie.

Branża energetyczna daje dużo zarobić inwestorom. WIG-Energia jest najwyżej od sierpnia 2011.

Stopy zwrotu od początku roku:

PGE +20,6%

Tauron +19,7%

Enea +15,4%

Energa +12%

----

Rozczarowaniem w sektorze jest Zespół Elektrowni Pątnów, Adamów, Konin. Akcje od początku roku straciły 6% a kurs jest blisko historycznych minimów.

Tymczasem w Sejmie

Ponad godzina sesji w Europie już za nami i dalej nie widać jasnego kierunku. Wszystko wskazuje na to, że inwestorzy po prostu wstrzymują się z większymi transakcjami i czekają na dane z amerykańskiego rynku pracy, które będą publikowane dopiero o 14:30

Londyn +0,4%, Frankfurt +0,2%, Paryż +0,2%, Mediolan +0,01%, Madryt +0,1%

Stambuł +0,3%, Moskwa +0,1%, Warszawa -0,1%, Budapeszt -1,1%, Kijów +0,6%

Zarząd spółki ZPUE rekomenduje wypłatę 12,38 PLN dywidendy na akcję. Jedna akcja kosztuje 420 PLN, tak więc stopa dywidendy w tym przypadku to (12,38 / 420) 2,95 procent.

GUS skorygował wartość polskiego PKB w roku 2012. Okazuje się, że mieliśmy wtedy wzrost PKB o 2 procent, a nie o 1,9 procent jak do tej pory sądzono.

GUS potwierdził też, że tempo wzrostu realnego PKB w 2013 to 1,6 procent - tutaj zmian nie ma.

Wartość PKB z 2012 podniesiono z 1595,2 mld PLN do 1596,4 mld PLN.

Wartość PKB z 2013 podniesiono z 1631,8 mld PLN do 1635,7 mld PLN.

Nominalny wzrost PKB w 2012 po korekcie wynosi 4,5 procent (przed korektą 4,4 procent)

Nominalny wzrost PKB w 2013 po korekcie wynosi 2,5 procent (przed korektą 2,3 procent)

Zmiany nominalnego PKB są o tyle ważne, że na ich podstawie ZUS potem waloryzuje składki emerytalne na naszych subkontach.

Korektę wzrostu PKB w 2013 wywołało głównie przeszacowanie przez GUS wzrostu wydatków rządowych i samorządowych. Wzrost ten wyniósł 2,8 procent, a nie 2,0 procent jak do tej pory szacowano. Z kolei w 2012 inwestycje spadły o 1,6 procent, a nie o 1,7 procent jak szacowano wcześniej.

Frank szwajcarski osłabia się do europejskiej waluty. Kurs EUR/CHF jest najwyżej od 12 lutego.

A to oznacza... mniej za franka w przeliczeniu na złote. Jest szansa na zejście poniżej 3,40 zł.

Kolejny raz sprawdzamy co słychać na Książęcej

Koszule sprzedają się lepiej, a pierścionki gorzej - tak wygląda rzeczywistość biznesowa grupy Vistula. W marcu sprzedaż grupy spadła o 0,7 procent rok do roku, głównie przez spadek o 8 procent sprzedaży w zależnej spółce jubilerskiej W.Kruk. Natomiast sprzedaż w segmencie odzieżowym (Vistula, Wólczanka, Deni Cler) wzrosła o 6,4 procent.

Najmocniej przecenioną spółką w WIG20 jest Orange, akcje tracą 1,6%. Ważny moment zwłaszcza dla tych, którzy obserwują rynek przez analizę techniczną. Akcje na wsparciu, zejście poniżej linii może otworzyć drogę do dalszych spadków.

Audi świetnie sprzedają się w Chinach. W marcu tego roku sprzedaż Audi wzrosła w państwie środka aż o 37 procent wobec marca 2013.

Dziś pojawił się kapitał, który podnosi kurs dewelopera Orco, właściciela nieruchomości "Złota 44" w Warszawie. Akcje w górę o ponad 9%.

Przez inwestorów nazywane jest to "łapaniem spadającego noża". Czasem może zranić, ale jak się uda można dużo zarobić. Gra dla inwestorów o mocnych nerwach.

Rzut oka na giełdę:

Cuda na rynkach obligacji... rentowność pięcioletnich papierów hiszpańskich spadła poniżej rentowności obligacji USA!

Lira turecka osłabia się do dolara po słowach premiera Erdogana, który powiedział, że Bank Turcji powinien obniżyć stopy procentowy.

Chiński bank centralny informuje, że nadwyżka na rachunku obrotów bieżących w 2013 w Chinach wyniosła 182,8 mld USD. Nadwyżka na rachunkach kapitałowym i finansowym wyniosła natomiast aż 326,2 mld USD.

Reuters donosi, że Goldman Sachs przestał obstawiać obniżkę stóp procentowych w strefie euro i teraz rekomenduje sprzedawanie niemieckich obligacji dziesięcioletnich. Docelowy poziom rentowności tych papierów zdaniem Goldmana to 2 procent (obecnie są to okolice 1,60%)

Zarząd KGHM kupił akcje... KGHM.

W środę prezes spółki Herbert Wirth kupił 1900 akcji po 108,14 zł za jedną akcję. Wiceprezes Jarosław Romanowski odpowiedzialny za finanse w KGHM, również w ten sam dzień kupił 405 akcji po cenie 109,05 zł i 1495 akcji po cenie 109,10 zł.

Dodatkowo jeszcze trzech członków kupiło akcje KGHM. Łącznie zarząd wydał na zakupy akcji na sesjach 1,2,3 kwietnia 1 mln 28 tys zł.

Jest lepiej w słowackim systemie bankowym - tak przynajmniej uważa agencja Moody's, która podniosła ocenę perspektywy dla słowackich banków z negatywnej do stabilnej.

Fitch obniżył swoje prognozy wzrostu gospodarczego dla Turcji:

- w 2014 ma być 2,5 procent (wcześniej prognozowano 3,2 procent)

- w 2015 ma być 3,2 procent (wcześniej prognozowano 3,8 procent)

Rekordowe 41 mld USD odpłynęło w pierwszym kwartale z funduszy inwestujących w akcje na rynkach wschodzących - doliczyła się tego monitorująca światowy rynek funduszy firma EPFR.

Bytom odkrywa karty sprzedażowe za pierwszy kwartał. Przychody ze sprzedaży detalicznej i hurtowej wzrosły rok do roku o 36% do poziomu 20 mln zł. Bytom może cieszyć sie też z rosnących marż brutto, które w pierwszym kwartale w detalu i hurcie były na poziomie 9,8, wzrost o 40% rok do roku.

Zamówienia fabryczne w Niemczech wzrosły w lutym o 6,1 procent rok do roku. to spadek z 7 procent w styczniu. W lutym oczekiwano wzrostu o 6,8 procent.

ale w ujęciu miesięcznym oczekiwano wzrostu o 0,2 procent, a jest wzrost o 0,6 procent.

Witamy bardzo serdecznie. Oto pozycja wyjściowa:

Dziś w Europie możemy mieć remis na otwarciu: kontrakt terminowy na niemiecki DAX traci, ale minimalnie bo tylko 0,02 procent. Natomiast kontrakt na Euro Stoxx 50 rośnie o 0,03 procent.

W środę w USA S&P 500 spadł O 0,1 procent, chociaż zanim spadł zdążył ustanowić nowy rekord wszechczasów. Nasdaq spadł o 0,9 procent. Facebook spadł o ponad 5 procent, a Twitter o ponad 3 procent. Kontrakty terminowe na S&P500 teraz rosną o 0,1 procent.

Bank centralny Chin osłabił dziś juana, podnosząc kurs oficjalny z 6,1520 do 6,1557 CNY za 1 USD. Na rynku kurs USDCNY wzrósł do 6,2168. Oprocentowanie pożyczek tygodniowych na chińskim rynku międzybankowym spadło drastycznie z 4,103% do 2,997%

Giełdy na Dalekim Wschodzie: Japonia -0,1%, Chiny +0,7%, Hong Kong -0,2%, Korea -0,3%, Indonezja -0,9%, Singapur -0,2%, Australia +0,2%, Indie -0,3%

Giełda w Moskwie spada o 0,1 procent

Euro jest po 4,16, dolar po 3,04, frank po 3,40, funt po 5,03. EUR/USD=1,3700

Wszystko, co się działo w czwartek na rynkach europejskich - TUTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak