27.02 Rubel traci, hrywna traci, świat patrzy

Giełda warszawska dziś spadła, ale nie za bardzo. Co ważne, nie spadła poniżej ostatniego dołka sprzed tygodnia. Oto podsumowanie dzisiejszej sesji:

- 168 spółek w górę, 176 w dół

- WIG20 -0,4%, WIG -0,2%, mWIG40 +0,4%, sWIG80 +0,8%

- obroty 766,0 mln PLN (wczoraj 1052,5 mln PLN)

- średnia wartość transakcji 13,1 tys. PLN (wczoraj 12,8 tys. PLN)

- największe obroty: PKO BP (-0,7%) - 161,1 mln PLN

- największe wzrosty: Agroton +16,6%, Coal Energy +11,6%, EkoExport +9,4%

- największe spadki: Asbis -6,2%, New World Resources -5,0%, Kernel -4,8%

- Alior Bank jest najdroższy od października / Kernel jest najtańszy od lipca 2009

Giełdy w Europie: Londyn +0,2%, Frankfurt -0,8%, Paryż -0,01%, Mediolan -0,4%, Madryt -0,6%, Stambuł +0,5%, Budapeszt -2,4%, Moskwa -1,4%, Kijów +0,8%

W USA S&P 500 rośnie o 0,2%, do rekordu wszechczasów brakuje wzrostu o 0,5 procent. Największe obroty: Verizon (+1,9%), Tesla (-0,2%), Apple (+1,0%),

Euro jest po 4,16 PLN, dolar po 3,04 PLN, frank po 3,42 PLN. EUR/USD=1,3709

Rentowność obligacji 10letnich: Polska 4,40%, USA 2,65%, Niemcy 1,57%

Miłego wieczoru!

Mateusz Walczak i podsumowanie sesji na GPW

Ukraiński ambasador przy UE, Kostiantyn Jelisiejew powiedział portalowi EurActiv, że Ukraina mogłaby podpisać umowę stowarzyszeniową z Unią Europejską na szczycie unijnym, który odbędzie się w dniach 20-21 marca.

Tymczasem parlament na Krymie ogłosił referendum, które ma się odbyć 25 maja, a Wiktor Janukowycz zapowiedział na jutro konferencję prasową w Rostowie nad Donem, w Rosji.

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 spadł o 0,42 procent, WIG30 spadł o 0,26 procent.

Nowa rzecz od Janet Yellen. Powiedziała, że Fed zakończy skup obligacji "some time next fall". Czyli jakoś tak na jesieni z grubsza.

Bank Danske ocenia, że kurs hrywny do dolara w ciągu trzech miesięcy dojdzie z dzisiejszego 10,90 do poziomu 15 hrywien za USD.

Codzienny wymiar ekonomii...

Ostatni dziś rzut oka na giełdę

W 2013 import gazu do Wielkiej Brytanii był pierwszy raz w historii większy niż lokalna produkcja.

58 procent importowanego gazu dotarło do Brytanii rurociągiem z Norwegii, a kolejne 18 procent w formie skroplonej z Kataru.

Co ciekawe od 2011 import gazu skroplonego spadł o 60 procent, ponieważ producenci z Zatoki Perskiej wolą go sprzedawać w Azji, gdzie dostają lepsze ceny. W Europie ceny nie rosną, ponieważ generalnie popyt na gaz spada. To efekt coraz tańszego węgla, który coraz częściej wypiera gaz jako palio w energetyce.

Na warszawskiej giełdzie wśród inwestorów indywidualnych ciągle przeważają optymiści - wynika z odczytu Indeksu Nastrojów Inwestorów, liczonego przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych.

Trendu wzrostowego w ciągu najbliższego półrocza oczekuje 59,7 procent badanych, tydzień temu było ich 57,9 procent.

Trendu spadkowego oczekuje 22,7 procent (tydzień temu 19,1 procent)

Indeks liczony jako różnica między odsetkiem optymistów, a odsetkiem pesymistów nieznacznie spadł z 38,8 pkt do 35,2 pkt.

Ciekawa sprawa natury biznesowo-konstytucyjnej:

Konieczność uzyskania zgody zarządzającego lotniskiem na świadczenie tam usług taxi jest zgodna z konstytucją - orzekł dziś Trybunał Konstytucyjny. Trybunał orzekł, że wprawdzie taka konieczność ogranicza zasadę wolności działalności gospodarczej, ale jest to spowodowane dbaniem o bezpieczeństwo w porcie lotniczym, czyli ważnym interesem społecznym.

Kilka minut wcześniej, zanim Yellen zaczęła mówić, przewodniczący senackiej komisji bankowej Tim Johnson z Dakoty Południowej mówił, że na redukcję programu skupu aktywów przez FED jest za wcześnie a ożywienie w gospodarce jest mizerne.

Janet Yellen na początku swojego przesłuchania w komisji bankowej Senatu powtórzyła dokładnie to samo wystąpienie, które zaprezentowała miesiąc temu w komisji Izby Reprezentantów. Odpowiedzi na pierwsze pytania senatorów też są dokładnie takie same - że sytuacja na rynku pracy nadal jest daleka od normy i że inflacja będzie się zbliżać do poziomu 2 procent na przestrzeni najbliższych lat (niektórzy mogą sobie w myślach dopowiadać "wielu lat")

S&P500 po 25 minutach sesji w USA spada o 0,17 procent.

Największy obrót po kwadransie notowań mieliśmy na akcjach Verizon (+0,7%), Baidu (+2,7%) i Tesla (+3,3%). Przebojem sesji są akcje JC Penney, które po wynikach drożeją o 21,3%.

Kwiecień zaczyna się za jeden miesiąc i jeden dzień...

Szefowa MFW Christine Lagarde potwierdza, że Ukraina zgłosiła oficjalną prośbę o pomoc finansową.

Nowy ukraiński minister finansów testuje siłę swojego oddziaływania na rynek i mówi, że hrywna powinna się ustabilizować na poziomie 10 UAH za dolara.

Trochę to nawet działa, bo wcześniej kurs średni hrywny na rynku międzybankowym wynosił 11,50, a teraz spadł do 10,95 hrywny za dolara.

Kolejny rzut oka na giełdę

Giełda w Kijowie blisko wyjścia nad kreskę (-0,08%). Jeszcze trzy godziny temu byliśmy 3 procent na minusie.

Nowy minister finansów Ukrainy: Międzynarodowy Fundusz Walutowy na przyszły tydzień planuje wizytę na Ukrainie w celu przedyskutowania programu pomocowego. Program pomocowy ma wynosić co najmniej 15 mld USD. (Rtrs za Interfax)

WIG20 wyszedł na plus. Rośnie teraz o 0,1 procent. Od dołka sprzed dwóch godzin rynek urósł już o 1,1 procent.

Dzisiejszy dołek dla WIG20 to 2454 pkt. Poprzedni dołek, dokładnie sprzed tygodnia, to 2450 pkt. Czyli okolice poziomu 2450 pkt działają jako skuteczna linia wsparcia.

Większość badanych przez agencję Reutera ekonomistów mówi, że EBC na najbliższym posiedzeniu (6 marca) nie zmieni stóp procentowych w strefie euro. Ale uwaga, aż 26 ekonomistów na 78 badanych oczekuje cięcia stóp. Jak mówią, niska inflacja wymaga działań.

Rośnie liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA. W tygodniu zakończonym 22 lutego napłynęło 348 tys., oczekiwano 335 tys. Kontrakty na amerykańskie indeksy na niewielkich minusach, na S&P 500 traci teraz 0,16%.

Na wykresie długoterminowym widać, że poprawa na rynku pracy jest, bo im mniej wniosków tym lepiej. Sama końcówka wykresu nieznacznie idzie w górę.

Dane z USA: zamówienia na dobra trwałego użytku w styczniu -1,0%, oczekiwano -1,5%. Jest spadek, ale to i tak lepiej niż w grudniu, kiedy zamówienia spadły o 5,3%.

Parlament zatwierdził skład nowego rządu Ukrainy. Na rynku walutowym nadal za dolara trzeba płacić 11 hrywien. Giełda w Kijowie traci 2,6%, ale była pod kreską ponad 3%.

Szef sił zbrojnych Stanów Zjednoczonych powiedział, że blisko przygląda się rosyjskim ćwiczeniom zbrojnym wzdłuż ukraińskiej granicy. Wzywa też do respektowania ukraińskiej niezależności.

Inflacja w Niemczech coraz niżej. Wstępny odczyt za luty mówi o spadku do poziomu 1 procenta, w styczniu niemiecka inflacja wynosiła 1,2 procent. W lutym oczekiwano odczytu na poziomie 1,1 procent.

A zatem szansa na obniżkę stóp procentowych w ECB rośnie.

Na rynku ubezpieczeń od bankructwa państw, czyli CDSów dziś w czołówce jest Polska:

Polski CDS spadł z 0,775 procent do 0,745 procent. Większe spadki (czyli spadek ryzyka) zanotowały dziś tylko Szwajcaria, USA, Szwecja i Słowacja. Wśród tych państw najniżej notowany jest CDS szwedzki - niecałe 0,18 procent.

Z drugiej strony najbardziej wzrosło dziś ryzyko bankructwa miasta Moskwa. CDS Moskwy wzrósł z 2,095 procent do 2,217 procent.

Jak radzą sobie dziś spółki, które przed sesją podały wyniki finansowe ? Oto pełne zestawienie:

Siódemka lepsza od rynku (WIG spada o 0,3 procent):

+2,2 procent - AB

+1,9 procent - Boryszew

+1,4 procent - PHN

+1,2 procent - Dom Development

+0,2 procent - BZ WBK

+0,2 procent - Cyfrowy Polsat

-0,2 procent - Grajewo

Szóstka gorsza od rynku:

-1,9 procent - Relpol

-2,7 procent - ZA Puławy

-2,7 procent - Energoaparatura

-3,6 procent - Asbis

-4,3 procent - Chemoserwis

-7,1 procent - Remak

"Gwałtowny wzrost wyników" - prezes Boryszewa Piotr Szeliga poinformował na konferencji prasowej, że trudno oszacować poprawę wyników, ale z pewnością będzie skokowa. Boryszew z sektora auto moto wypracował w 2013 13,7 mln zł zysku netto wobec 39,3 mln zł zysku rok wcześniej. Akcje dziś bez zmian, 54 grosze za jedną akcję, znikoma płynność.

Asbis - spółka zajmująca się dystrybucją sprzętu komputerowego mówi, że przeznaczy do 30% zysku za 2013 na dywidendę. Asbis zakłada dalszą poprawę rentowności przy jednocyfrowym wzroście przychodów w tym roku. Spółka ta do końca zeszłego roku ładnie radziła sobie na giełdzie. Początek roku przecena, ale i tak roczna stopa zwrotu to prawie 100%.

Za chwile rozpocznie się przemówienie Angeli Merkel w parlamencie brytyjskim. Pierwsze takie wydarzenie od 27 lat.

Kandydat na nowego premiera Ukrainy przemawia i nie brzmi optymistycznie

PKB Brazylii w czwartym kwartale wzrósł o 1,9 procent rok do roku. W całym 2013 wzrost wyniósł 2,3 procent. Słabiutko raczej.

Minęła trzynasta - za trzy godziny rozpocznie się przesłuchanie Janet Yellen przed komisją bankową Senatu USA. Przesłuchanie miało się odbyć już 2 tygodnie temu, ale trzeba było je przesunąć z powodu snieżycy.

Wcześniejsze przesłuchanie Yellen przed komisji Izby Reprezentantów nie wstrząsnęło rynkami.

Wracając do opinii S&P na temat Szkocji : agencja wylicza, że wartość aktywów w szkockich bankach jest aż 12,5 raza większa od szkockiego PKB, co będzie stanowić dla tego państwa poważne ryzyko.

Czyli bezpieczniej byłoby oddać Royal Bank of Scotland Anglii :)

Ponadto wielkość gospodarki Szkocji będzie zależeć od tego jak zostaną podzielone zapasy ropy z Morza Północnego pomiędzy Szkocję, a Wielką Brytanię. Jeśli podział będzie według powierzchni kraju, to PKB na mieszkańca Szkocji wyniesie 47,4 tys. USD, czyli nieco więcej niż w Niemczech. Jeśli natomiast ropę się podzieli wg parytetu liczby mieszkańców, to PKB na mieszkańca Szkocji wyniesie 39,9 tys. USD, czyli prawie tyle samo co w Nowej Zelandii i nieco mniej niż w Wielkiej Brytanii.

Rzut oka na rynki walutowe:

Średni kurs hrywny to już 11,50 UAH za dolara. Strata dzienna to już 10,4 procent.

Ukraiński parlament zaakceptował powstanie rządu koalicji narodowej.

W Polsce jest popyt na ukraińskie obligacje

Referendum na temat niepodległości Szkocji dopiero we wrześniu, ale już teraz wypowiada się na ten temat agencja Standard & Poors.

Agencja twierdzi, że Szkocja będzie mieć stosunkowo duży dług publiczny i będzie w dużym stopniu uzależniona od wahań cen ropy naftowej. Z drugiej strony agencja sugeruje, że Szkocja dostałaby rating inwestycyjny, taki który charakteryzuje bogate gospodarki.

Na wschodzie indeks giełdy w Kijowie spada o 2,9 procent, a indkes giełdy w Moskwie spada o 1,8 procent.

Na giełdzie rosyjskiej tanieją głównie banki: Sberbank idzie w dół o 2,5 procent, a VTB traci 3,7 procent. Znany wszystkim Gazprom tanieje o 2 procent.

Pamiętacie drugi największy debiut (po Twitterze) na nowojorskiej giełdzie w 2013? Sieć hoteli Hilton dziś podała wyniki które są gorsze od oczekiwań na poziomie zysku. Zysk na akcję w ostatnim kwartale tylko 0,03 USD wobec oczekiwanych przez analityków 0,16 USD. Pod względem przychodów nieco powyżej oczekiwań.

Czytając wyniki sieci hotelowych mamy wskaźnik REVPAR czyli średni przychód z jednego dostępnego pokoju. Hilton mówi, że wskaźnik ten ma rosnąć w tempie kilku procent w najbliższych kwartałach więc biznes powinien się poprawić. Hilton zarządza 4000 hoteli w 90 państwach.

Rzut oka na giełdę:

Firma inwestycyjna Blackstone kupi 20 procent akcji Versace. Firma modowa została w tej transakcji wyceniona na 1 mld USD.

Średni kurs hrywny na rynku międzybankowym to już 11,35 UAH za dolara. Hrywna traci dziś już 9 procent.

Ciekawie wygląda też kurs hrywny do rosyjskiego rubla. Z punktu widzenia ukraińskiej gospodarki to równie ważna relacja, co stosunek hrywny do dolara, bo duża część ukraińskiego eksportu jest kierowana do Rosji, niewykluczone więc, ze jest rozliczana w rublach.

Hrywna w ciągu ostatniego roku, aż do końca stycznia umocniła się do rubla o ponad 7 procent, co zmniejszało konkurencyjność ukraińskich eksporterów. W lutym hrywna osłabiła się do rubla już o 18 procent (wobec dolara 20 procent). Jeśli więc Rosja nie wprowadzi blokady handlowej, to ukraińskie firmy powinny być teraz w lepszej sytuacji na rosyjskim rynku, niż były do tej pory.

Siła ziemniaka - dziś na spadkowej sesji, przy zdecydowanej większości spółek tracących na wartości wyróżnia się producent produktów skrobiowych PEPEES. Akcje w górę o 13%, kurs najwyżej od 18 września.

Wicepremier Piechociński ostrzega, że polskie firmy, które do tej pory zarabiały na eksporcie na Ukrainę powinny zacząć sobie szukać innych rynków zbytu

Udana aukcja włoskiego długu. Sprzedano obligacje 5-letnie za 3 mld EUR, rentowność 2,14%, oraz 10-letnie za 4 mld EUR z rentownością 3,42%, jest to najniższa rentowność 10-latek od października 2005.

Włoskie obligacje drożeją coraz wyraźniej. Rentowność dziesięcioletnich spadła poniżej 3,5 procent pierwszy raz od stycznia 2006.

Hrywna na ukraińskim rynku międzybankowym:

oferta kupna: 11,10 UAH za dolara, oferta sprzedaży: 11,30 UAH za dolara

Kurs średni 11,20 UAH, wczoraj na zamknięciu 10,415 UAH. Hrywna traci dziś 7,5 procent.

Rynki europejskie ciągle pozostają pod wpływem obaw o to, co może wydarzyć się na Krymie. Mamy spadki na giełdach, traci większość walut naszego regionu, drożeją natomiast obligacje państw strefy euro, z niemieckimi na czele.

W naszym konkretnym przypadku ten krymski wpływ wygląda tak:

- WIG20 traci 0,7 procent

- dolar zbliża się do 3,07 PLN, a euro jest ponad 4,18 PLN (ruchy o 0,5 procent mniej więcej)

- obligacje minimalnie drożeją (rentowność 2letnich spada z 3,02% do 3,01%, 10letnich spada z 4,42% do 4,40%)

Chiński juan wyprzedził franka szwajcarskiego i jest już siódmą na świecie walutą wykorzystywaną w rozliczeniach między bankami. Frank spadł na ósme miejsce. To informacja podana przez SWIFT czyli Stowarzyszenie na Rzecz Światowej Międzybankowej Telekomunikacji, które utrzymuje sieć międzybankową służącą do rozliczeń.

Kto jest przed juanem ? Recytujemy z pamięci, że na pewno dolar USA, jen, euro i funt, a także zapewne dolar australijski i dolar kanadyjski.

Było dość spokojnie teraz spadki w Europie. Poza tym widać niepokój, indeks mierzący zmienność na rynku (Eurostoxx Volatility Index) rośnie o 8%, największy dzienny wzrost od 3 tygodni.



Rynek zmierza w kierunku bezpieczeństwa. Frank jest dziś najmocniejszy do euro od 10 miesięcy.

Wraz z publikacją raportów rocznych niektóre spółki na giełdzie przedstawiają swoje propozycje podziału zysku za 2013.

BZ WBK chce wypłacić akcjonariuszom dywidendę w wysokości 10,70 PLN na akcję. To daje stopę dywidendy w wysokości 2,6 procent.

Dom Development rekomenduje wypłatę 2,20 PLN dywidendy na akcje. Tu stopa dywidendy wynosi 4 procent.

W strefie euro nadal nie widać ożywienia w kredytach. ECB poinformował, że wartość kredytów udzielonych sektorowi prywatnemu w styczniu była o 2,2 procent mniejsza niż rok temu.

Ilość pieniądza w obiegu (M3) wzrosła zaledwie o 1,2 procent rok do roku.

Stopa bezrobocia w Niemczech jest na poziomie 6,8%, bez pracy pozostaje 3,138 mln osób. Takie dane zaprezentował Federalny Urząd Pracy. Jak widać na wykresie spadek jest imponujący, choć niektórzy zarzucają, że to wynik metodologii liczenia i etaty choć powstają, są gorszej jakości.

Hrywna na ukraińskim rynku międzybankowym:

oferta kupna: 10,45 UAH za dolara (wczoraj na zamknięciu 10,33 UAH)

oferta sprzedaży 10,65 UAH za dolara (wczoraj na zamknięciu 10,50 UAH)

Kurs średni rośnie z 10,415 UAH wczoraj do 10,55 UAH, czyli hrywna traci dziś 1,3 procent. Wczoraj straciła ponad 7 procent, a przedwczoraj ponad 4 procent.

Analitycy Citigroup przewidują, że Rosja zacznie interweniować w celu powstrzymania przeceny rubla, kiedy ten dojdzie do poziomu 38-39 RUB za dolara. Ewentualna interwencja będzie zdaniem Citi decyzją przede wszystkim polityczną.

Na razie za dolara płaci się 36,08 rubla.

Royal Bank of Scotland jest na początku sesji jedną z najmocniej przecenionych spółek na giełdzie w Londynie. Kurs w dół 4% po fatalnych wynikach.

Hrywna dziś traci kolejne 3 procent i jest już prawie na poziomie 10,50 UAH za dolara. W tym tygodniu ukraińska waluta została przeceniona już o 15 procent.

Na wykresie widać zakres tygodniowych zmian wartości hrywny. dobrze widac, dlaczego ten tydzień jest wyjątkowy

Złoty wczoraj po południu osłabił się o parę groszy w stosunku do walut obcych. To zapewne efekt wzrostu napięcia na Krymie. Dziś napięcie rośnie nadal, ale złoty na razie stoi w miejscu.

Euro jest w okolicach 4,18 PLN, dolar po 3,06 PLN.

Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury BIEC wzrósł o 2 pkt do 151,7 pkt - podaje Biuro Inwestycji i Cykli Ekonomicznych.

Rzut oka na giełdę:

Kursy największych spółek, które podały przed sesją wyniki finansowe:

BZ WBK -1,0%

Cyfrowy Polsat+1,9%

Boryszew -1,9%

PHN +2,3%

Ruszyły notowania w Europie. WIG20 spada o 0,23 procent.

Londyn -0,05%, Frankfurt -0,1%, Paryż +0,1%, Mediolan -0,01%, Madryt -0,04%

Stambuł -0,4%, Budapeszt -0,1%, Moskwa +0,2%

Kontrakt na WIG20 rośnie o 0,12 procent. Tymczasem kontrakt na niemiecki DAX spada o 0,14 procent.

Zarząd BZ WBK rekomenduje wypłatę dywidendy z zysku za 2013 na poziomie 10,7 zł na akcję. Stopa dywidendy wzgledem wczorajszego zamknięcia to 2,6%. Bank wypracował w 2013 roku 1,6 mld zł zysku netto, wzrost o 17% względem 2012. BZ WBK był najlepiej zachowującym sie bankiem w WIG20 w 2013. Dał zarobić ponad 60%.

Nowy dzień na Krymie

A tymczasem za dolara pierwszy raz od pięciu lat trzeba płacić ponad 36 rubli.

PKB Szwajcarii w czwartym kwartale 2013 wzrósł o 1,7 procent rok do roku. Oczekiwano wzrostu o 2 procent, kwartał wcześniej było 2,1 procent.

Licząc kwartał do kwartału PKB Szwajcarii wzrósł tylko o 0,2 procent - to najsłabszy wynik od półtora roku.

Na nastroje w Europie mogą mieć dziś wpływ wyniki Royal Bank of Scotland.

Bank miał w 2013 8,5 mld GBP straty netto.

Przychody w czwartym kwartale były o blisko 1 mld GBP mniejsze niż rok wcześniej.

Straty z powodu odpisów na aktywa, które straciły wartość sięgnęły 4,8 mld GBP.

Mamy dziś sporo raportów finansowych do czytania. Jak do tej pory opublikowano:

- raporty roczne: BZ WBK, Cyfrowego Polsatu, Dom Development, Polskiego Holdingu Nieruchomości

- raporty półroczne: AB i Puław

- raporty kwartalne: Boryszewa, Chemoserwisu, Relpolu, Grajewa, Grajewa, Calatravy Capital, ASBIS

Witamy bardzo serdecznie. Oto pozycja wyjściowa:

Wygląda na to, że szykują się spadki w Europie. Kontrakt terminowy na Daxa we Frankfurcie spada o 0,2 procent. Kontrakt na FTSE w Londynie też spada o 0,2 procent.

W USA w piątek S&P 500 nie zmienił swojej wartości, Dow Jones wzrósł o 0,12 procent, ale Nasdaq 100. Kontrakt terminowy na S&P500 rośnie o 0,2 procent.

Rosja poinformowała, że weźmie udział w dyskusjach nad kształtem pakietu pomocy finansowej z MFW dla Ukrainy.

Uzbrojeni ludzie w mundurach bez znaków rozpoznawczych zajęli w czwartek rano budynki parlamentu i rządu Autonomicznej Republiki Krymu w Symferopolu, na południu Ukrainy - przekazała agencja Interfax-Ukraina.

Giełdy na Dalekim Wschodzie: Japonia -0,3%, Chiny +0,2%, Hong Kong +1,3%, Korea +0,4%, Indonezja +0,7%, Australia -0,5%.

Euro jest po 4,17, dolar po 3,05, frank po 3,43, funt po 5,09. EUR/USD=1,3689

Wszystko, co się działo w środę na rynkach europejskich - TUTAJ

Autor: Rafał Hirsch