25.03 Bundesbank ładognieje - euro traci, giełdy rosną

Oto podsumowanie dnia na rynkach. Warszawska giełda:

- 221 spółki w górę, 124 w dół

- WIG20 +1,7%, WIG +1,3%, WIG50 +0,6%, WIG250 +1,3%

- obroty 808,2 mln PLN (w piątek 522,8 mln PLN)

- średnia wartość transakcji 14,2 tys. PLN (w piątek 11,3 tys. PLN)

- największe obroty: PKO BP (+0,7%) - 106 mln PLN

- najwięcej transakcji: KGHM (+3,9%) - 5.591 transkacji

- największe wzrosty (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe) : CI Games +7,7%, Polnord +7,3%, Monnari +7,1%

- największe spadki (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe): PWRMedia -2,2%, JSW -2,1%, PHN -2,0%

- PGE jest najdroższe od listopada, Enea jest najdroższa od grudnia

Giełdy w Europie: Londyn +1,3%, Frankfurt +1,6%, Paryż +1,6%, Mediolan +1,0%, Madryt +0,8% Stambuł +1,6%, Budapeszt +0,01%, Moskwa +2,1%, Kijów -2,1%

W USA S&P 500 rośnie o 0,3 procent, Nasdaq rośnie o 0,01 procent. Największe obroty: Apple (+0,4%), Facebook (+0,8%), Google (-0,6%)

Euro jest po 4,19 PLN, dolar po 3,03 PLN, frank po 3,43 PLN. EUR/USD=1,3807.

Ropa Brent podrożała o 0,3 procent i kosztuje 107,18 USD. Złoto podrożało o 0,1 procent i kosztuje 1312,2 USD. Miedź podrożała o 2,2 procent i kosztuje 3,01 USD.

Rentowność obligacji 10letnich: Polska 4,26%, USA 2,73%, Niemcy 1,57%

Miłego wieczoru!

Prognozy - coś, co nie jest spotykane zbyt często na warszawskim parkiecie, ale niektóre spółki je prezentują.

Kęty, które przetwarzają na różne produkty aluminium podają, że w pierwszym kwartale przychody ze sprzedaży będą na poziomie 395-400 mln zł, to o 18% więcej niż rok wcześniej. Na poziomie zysku netto 28-30 mln zł, czyli wzrost o ok. 65-80% rok do roku.

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 wzrósł o 1,7 procent do 2401,6 punktów. Licząc od początku roku indeks urósł o 0,03 procent.

Dzisiejszy wzrost S&P 500 jest zredukowany do 0. Jesteśmy na wczorajszym zamknięciu.

Sondaż TNS Polska:

- 52 procent pytanych uważa, że przyjęcie euro będzie czymś złym (50% w listopadzie)

- 14 procent pytanych uważa, że przyjęcie euro będzie czymś dobrym (11% w listopadzie)

- 14 procent uważa, że Polska powinna przyjąć euro w ciągu najbliższych pięciu lat

- 16 procent uważa, że Polska powinna przyjąć euro, ale nie wcześniej niż za 10 lat

- 42 procent uważa, że Polska nigdy nie powinna przyjmować euro

Polski rynek obligacji skarbowych dzisiaj:

- rentowność dwuletnich wzrosła z 2,93 procent do 2,95 procent

- rentowność pięcioletnich wzrosła z 3,57 procent do 3,60 procent

- rentowność dziesięcioletnich wzrosła z 4,24 procent do 4,25 procent

Barack Obama kolejny raz pogroził Rosji dodatkowymi sankcjami. Powiedział, że jest pod wrażeniem woli aliantów do ewentualnej współpracy w nakładaniu kolejnych sankcji, pomimo tego, że mogą oni (alianci) sami na tym ucierpieć. Chodzi o sankcje "sektorowe" czyli takie, które odizolowałyby całe sektory rosyjskiej gospodarki od dotychczasowych kupujących na Zachodzie.

Za oceanem wzrosty nieco mniejsze, S&P 500 zyskuje tylko 0,3%.

W Warszawie byki nadal silne. WIG20 rośnie 1,9%.

Rynek kipi od interesujących wykresów.

Dziś na uwagę zwraca spółka Pinnacle z RPA, która zaliczyła dziś największy spadek od ponad dekady, skromne 25% w dół.

Wszystko dzięki aferze łapówkowej. Dyrektor wykonawczy tej spółki przekupywał wysoko postawionego funkcjonariusza policji. Dlaczego policjanta? Pinnacle to firma technologiczna, chciała dostać kontrakt na usługi informatyczne dla policji.

Sesja w Moskwie zakończyła się dziś dużymi wzrostami. Indeks Micex wzrósł o 2,1 procent.

Sberbank podrożał o 4,1 procent, Bank VTB o 3,7 procent, Gazprom o 3,5 procent.

WIG20 rośnie o 1,8 procent i wrócił powyżej 2400 punktów. Czyli rok 2014 na warszawskiej giełdzie znów jest na plusie (2013 zakończyliśmy równo na poziomie 2400)

Dzisiejszy Wig20. Tak, zgadza się, jest piękny.

DI Investors rekomenduje akumulowanie akcji Amrestu. Cena docelowa to 97 PLN, to o 11,6 procent powyżej ceny rynkowej

Nowe domy w USA sprzedają się nieco wolniej niż miesiąc temu. Dokładnie o 3,3 procent wolniej.

Gdyby cały rok był taki jak luty, to sprzedano by w nim 440 tysięcy nowych domów. To nieco poniżej oczekiwań, które były na poziomie 445 tysięcy.

Indeks Conference Board pokazujący w jakich nastrojach są amerykańscy konsumenci wzrósł w marcu do 82,3 pkt. z 78,1 pkt w lutym. Odczyt powyżej oczekiwań analityków i uwaga, jest to poziom najwyższy od stycznia 2008!

Giełda w Brazylii na niewielkim plusie. Obniżka ratingu przez S&P nie straszna inwestorom. Widocznie rynek odczytuje, że jest obniżka, ale niżej nie będzie, bo perspektywa została zmieniona na stabilną z negatywnej. Poza tym od dłuższego czasu widać, że cięcia ratingu nie wpływają na rynki. Chyba, że byłoby cięcie ratingu Stanów Zjednoczonych.

Będzie o jeden wskaźnik więcej!

W czwartek Pracodawcy RP i KDPW uroczyście zainaugurują publikację Indeksu Optymizmu Przedsiębiorców. Wskaźnik będzie wzorowany na niemieckim Ifo i będzie powstawał w oparciu o comisięczną ankietę wśród firm zrzeszonych w Pracodawcach RP. Przedsiębiorcy będą pytani o zatrudnienie, inwestycje, zapasy, zamówienia, zakupy itp.

Może być ciekawie. Nie wiemy wprawdzie jaką rolę w tej inicjatywie będzie pełnić Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych, ale taki drobiazg nie psuje nam radości z nowego wskaźnika. Poza tym z pewnością rola KDPW będzie chwalebna.

Indeksy na starcie notowań w USA na wyraźnych plusach.

S&P 500 w górę 0,7%, Nasdaq +0,8%

CI Games zyskuje 6% po informacji o planowanym na czerwiec debiucie gry Enemy Front. 10 czerwca debiut na rynku amerykańskim, w Europie gra pojawi się 13 czerwca.

Dodatkowo spółka informuje, że w drugiej połowie roku na rynek trafi kolejny tytuł - Lords of The Fallen.

Akcje najdroższe od 26 lutego, spółka jest po sporym spadku, który trwał od lutego do połowy marca.

Minister finansów Ukrainy:

- rozpoczęły się rozmowy z MFW na temat pożyczki w wysokości 15 - 20 mld USD

- w tym roku będzie recesja, PKB spadnie o około 3 procent

- w ubiegłym roku wzrost wyniósł 0 procent, czyli go tak naprawdę nie było

Domy w USA ciągle drożeją w dość szybkim tempie. Indeks S&P/Case-Shiller mierzący ceny w 20 największych amerykańskich metropoliach wzrósł o 13,2 procent rok do roku. Oczekiwano wzrostu o 13,3 procent.

Kolejna wypowiedź członka EBC i kolejne osłabienie euro, kurs EUR/USD na minimach sesji.

Josef Makuch powiedział, że jest ryzyko deflacji w strefie euro i dlatego EBC przygotowuje dodatkowe, niestandardowe środki. Mówi, że jest wiele możliwości na zwiększenie płynności na rynku finansowym.

Zapytany o QE, powiedział, że jeśli będzie potrzeba, nie jest wykluczone.

Bank centralny w Budapeszcie obniżył węgierską stopę procentową z 2,70 procent do 2,60 procent. Ruch był zgodny z oczekiwaniami.

Już za tydzień każdy, kto będzie chciał, będzie mógł pójść do ZUS i zadeklarować, że zostaje w OFE. Samych OFE jednak będzie wkrótce mniej. KNF zgodził się dziś na przejęcie zarządzania funduszem OFE Warta przez PTE Allianz Polska.

W praktyce oznacza to połączenie OFE Warta i OFE Allianz. Jednostki uczestnictwa w OFE Warta zostaną przeliczone na jednostki w Allianz 19 września.

Na rynku ubezpieczeń od bankructwa państw - CDS najlepiej zachowuje się dziś Rosja, a Polska też jest w czołówce.

CDS na Rosję potaniał z 2,67 procent do 2,56 procent (wysokość składki ubezpieczeniowej)

CDS na Polskę potaniał z 0,748 procent do 0,721 procent.

Oczywiście im niższa składka tym dany kraj jest postrzegany jako mniej ryzykowny.

Wiceminister pracy Jacek Męcina powiedział, że w marcu stopa bezrobocia spadnie z 13,9 procent do 13,6 procent. Jego zdaniem czynnikiem ryzyka dla tej prognozy jest kondycja firm eksportujących na Wschód, które mogą ucierpieć na skutek konfliktu ukraińsko-rosyjskiego.

Rok temu w marcu stopa bezrobocia wynosiła 14,3 procent.

Dolar jest dziś mocniejszy nie tylko do euro. Do jena właśnie zalicza sesyjne maksima. Za jednego dolara trzeba płacić 102 jeny.

I teraz informacja dnia:

Dobra sesja w Moskwie. RTS rośnie o prawie 3%, Micex o 1,6%.

Ministerstwo finansów Rosji odwołało cotygodniową aukcję obligacji z powodu niekorzystnych warunków rynkowych. To już czwarty tydzień z rzędu, kiedy Moskwa decyduje się na taki ruch.

Najlepszy w WIGu 20 ze wzrostem przekraczającym 3% jest KGHM. Kurs jest najwyżej od tygodnia, a rynek w ogóle nie przejął się tym, że spółka nie poda prognoz zysku netto, a szacunki cen miedzi na 2014 są o 5%- 11% wyższe niż obecna wycena (widełki 6800 - 7200 USD za tonę).

KGHMowi mogą służyć trzy rzeczy:

-na rynkach jest apetyt na ryzyko

-Trigon mówi: 135 zł za akcję

-miedź drożeje o 1,5% (srebro też lekko na plusie wraz ze złotem)

Analitycy mDomu Maklerskiego obniżyli cenę docelową PGNiG do 4,62 zł z 5,30 zł i jednocześnie podtrzymali rekomendację "trzymaj", wynika z raportu datowanego na 18 marca.

Teraz PGNiG na zero, akcja kosztuje 4,17 zł, więc cena docelowa jest o prawie 11% wyższa niż bieżąca.

PGNiG wciąż w pobliżu najniższych poziomów od listopada 2012.

Drugą sesję z rzędu na GPW fatalnie wygląda Patentus, producent maszyn górniczych z Pszczyny. Kurs jest najniżej od sierpnia zeszłego roku.

W piątek rynek poznał wyniki spółki za 2013 rok. Przychody w dół o 12%, zysk operacyjny w dół o 29%, zysk netto w dół o 26%.

Dziś udana sesja między innymi dla MW Trade (obsługa finansowa szpitali i samorządów, gł. akcjonariusz to Getin). Wczoraj poznaliśmy propozycję dywidendy na walne - ma być 0,83 zł na akcję, stopa dywidendy przy obecnym kursie to 3,9%.

W zeszłym roku MW Trade dało zarobić 131%.

Bank Nomura przyjrzał się dzisiejszym polskim danym i mówi tak:

Nomura przypomina, że w 2009 roku PKB urósł o 1,6%, potem w 2010 o 3,9%, a w 2011 o 4,5%. Obecny cykl odbicia (1,9% w 2012, 1,6% w 2013 i ok. 3,4% w tym i 3,9% w przyszłym roku) jest więc powolniejszy. Ekonomista banku przypomina, że od 2007 roku polską gospodarkę pobudzały cięcia podatków, polityka fiskalna rządu była dość luźna, a do tego przed EURO 2012 do Polski napływały fundusze z UE. Teraz rząd wydaje mniej, a inwestycje zasilane przez BGK czy PIR tylko częściowo to rekompensują.

Nowe dobre dane z Polski nie zmieniają prognoz Nomury - podwyżek stóp w Polsce nie będzie wg banku do marca 2015 roku.

Jeszcze raz zaglądamy do dzisiejszego raportu GUS, który zawiera bardzo ciekawe dane o rynku pracy. wiemy, że stopa bezrobocia spadła, ale intrygująco wygląda też zestawienie ofert pracy zgłaszanych przez przedsiębiorców.

Na koniec lutego było ich 56,2 tysiące. To aż o 30 procent więcej niż rok temu. To także więcej niż w sierpniu ubiegłego roku, w szczycie sezonu (wtedy ofert pracy było 52,6 tys.)

Wygląda na to, że w polskiej gospodarce dośc szybko rośnie popyt na pracę.

Ceny domów - Wielka Brytania, USA, Irlandia. Za wzrostem w Wlk. Brytanii w dużej mierze stoją Rosjanie.

Jens Weidmann zrobił też prezent rynkom akcji. Frankfurt, Londyn, Paryż czy Amsterdam rosną już po ponad 1%.

Jens Weidmann powiedział jeszcze o to:

Wpływu Jensa Weidmanna (tak obstawiamy) ciąg dalszy.

Brytyjczycy, którzy długo walczyli z bardzo wysoką inflacją (głównie importowaną), teraz mają najniższy wzrost cen od października 2009. W lutym inflacja CPI na Wyspach spadła do 1,7% rok do roku. Cel Banku Anglii to 2%.

Inflację obniżają Brytyjczykom ceny paliw, gazu, prądu i ubrań, ale i zapewne mocny funt - w połowie lutego szterling był najmocniejszy do euro od stycznia 2013.

Brytyjski urząd statystyczny podał też zmianę cen domów za styczeń - rok do roku ceny w całej Wielkiej Brytanii urosły o 6,8% rok do roku i to był najszybszy wzrost o sierpnia 2010. W samym Londynie ceny skoczyły w styczniu prawie 2 razy szybciej o 13,2% rok do roku.

Jens Weidmann z EBC (i z Bundesbanku) mówi tak agencji MNI:

-po to, by poradzić sobie z umocnieniem euro i jego wpływem na inflację, ujemne stopy procentowe wydawałyby się lepszym rozwiązaniem niż inne

-to, czy ujemne stopy przekładają sie na niższe koszty kredytu, jest dyskusyjne

Euro osłabiło się do dolara, ale już trochę odbija.

Dlaczego sprzedaż detaliczna w Polsce wzrosła w lutym aż o siedem procent ? Jest hipoteza, która to tłumaczy i brzmi prawdopodobnie

Nowe zamówienia w przemyśle w lutym wzrosły o 12,5 procent rok do roku. No najszybszy wzrost zamówień od lutego 2012.

Nowe zamówienia na eksport wzrosły o 20,1 procent rok do roku. to z kolei najszybszy wzrost oe stycznia 2012.

Wypowiadają się eksperci Instytutu Ifo:

-do niemieckiej gospodarki wróciła "ostrożność" (caution) ze względu na kryzys krymski

-oczekiwania co do eksportu się nie pogorszyły

-sankcje na Rosję nie mają na razie żadnego konkretnego przełożenia na niemiecką gospodarkę

-w Niemczech konsumpcja jest mocna, wyraźnie poprawiła się ocena sytuacji bieżącej w handlu

Czy to przez lepsze od prognoz dane, czy dzięki apetytowi na waluty rynków wschodzących (umacnia się lira, forint, rubel) - złoty na chwilę przebił w dół poziom 4,19 za euro.

Dolar po niecałe 3,03 złotego, frank po 3,44.

Wzrost sprzedaży detalicznej o 7 procent rok do roku to dobra, aczkolwiek dość abstrakcyjna liczba. znacznie bardziej czytelny jest długoterminowy trend wielkości sprzedaży w Polsce, który wygląda tak:

Energa jest najdroższa w swojej niedługiej giełdowej historii. Od chwili debiutu kurs jest 5,8% na plusie.

Stopa bezrobocia w lutym spadła do 13,9 procent. Rok temu była na poziomie 14,4 procent.

Sprzedaż detaliczna w lutym wzrosła o 7 procent rok do roku.

Dane są wyraźnie lepsze od oczekiwań

Komentarz głównego ekonomisty Nordea Bank Polska:

Indeks nastrojów w niemieckim biznesie IFO w marcu spadł ze 111,3 do 110,7 punktu, oczekiwano 111 punktów. To pierwszy spadek po 5 miesiącach wzrostów.

Rynki bez reakcji.

Fundusz ING Otwarty Fundusz Emerytalny dokupił sobie akcji ZE PAK - zwiększył zaangażowanie z 9,97% głosów na walnym do 10,59%.

KGHM szacuje, że średnioroczna cena miedzi w tym roku będzie w przedziale 6800-7200 USD za tonę.

Dziś miedź kosztuje 6494 USD za tonę.

Pobyt w indeksie WIG20 wyraźnie służy LPP, które rośnie drugą sesję z rzędu i drugą sesję z rzędu jest najlepszą spółka wśród bluechipów. Kurs pierwszy raz od 12 marca przebił dziś na chwilę 9 000 zł za akcję.

Producent ubrań, Monnari, jest najwyżej od listopada 2008.

Teraz Monnari drożeje o 3,7% po wzroście o 5,2% wczoraj na zamknięciu. Wczoraj rynek poznał rekomendację DM BPS z 17 marca - to "kupuj" z ceną docelową 10,8 zł. To o prawie 15% więcej niż Monnari kosztuje teraz.

W rekomendacji czytamy:

Rzut oka na giełdę:

W 5 minut po starcie sesji WIG20 rośnie o 0,6%, jest na poziomie 2 375,76 punktu. Największe obroty i solidny wzrost to KGHM. Kurs jest 1,3% na plusie, rynek nie wystraszyło to, że spółka ma nie poda prognoz ze względu na małą przewidywalność w gospodarce.

O prawie 1 procent drożeje dziś miedź.

Na rynku głównym mamy dziś debiut - z NewConnectu przeszła tu Comperia, porównywarka finansowa.

Chwilę po starcie sesji akcje tracą 1,1%, kosztują 20,18 zł za sztukę.

Comperia z emisji pozyskała 11,5 mln zł.

Kontrakt terminowy na WIG20 rozpoczął dzień od lekkiego wzrostu - o 0,25 procent.

Ciekawsze rekomendacje giełdowe:

- Mediacap: kupuj od Dr Kalliwoda Research, cena docelowa 4 PLN, to o 102 procent powyżej ceny rynkowej

- Bank Handlowy: kupuj od Raiffeisena, cena docelowa 123 PLN, to o 17,5 procent powyżej ceny rynkowej

Zarząd BSC Drukarnia Opakowań rekomenduję wypłatę 0,5 PLN dywidendy na akcję. Daje to stopę dywidendy na poziomie 2,04 procent. Czyli niewiele.

Reuters informuje, że KGHM prawdopodobnie nie poda prognoz finansowych na 2014 ze względu na "ogromną zmienność czynników makro". Spółka zapewne poda tylko założenia budżetowe. Konferencja prasowa w tym temacie odbędzie się w piątek.

Poranny raport rosyjski:

- rubel jest dziś najsilniejszy od 26 lutego - 35,86 RUB za 1 USD (wczoraj 36,11 RUB)

- interwencja walutowa banku centralnego Rosji w piątek sięgnęła 400 mln USD. W ciągu całego ubiegłego tygodnia na obronę rubla wydano 2,21 mld USD (tydzień wcześniej 9,54 mld USD)

- indeks Micex rośnie o 0,2 procent, indeks RTS rośnie o 0,9 procent.

- Rosnieft +1,4%, Łukoil +0,7%, Gazprom +0,2%, Sbierbank -0,6%

Witamy bardzo serdecznie. Oto pozycja wyjściowa:

Sesja w Europie może zacząć się od wzrostów. Kontrakt terminowy na niemiecki DAX rośnie o 0,5 procent, kontrakt na Euro Stoxx 50 rośnie o 0,6 procent.

W piątek w USA S&P 500 spadł o 0,5 procent. Nasdaq spadł o 1,2 procent. Indeks Nasdaq jest najniżej od ponad miesiąca. Po sesji kontrakty terminowe na S&P500 wzrosły o 0,1 procent.

S&P obciął rating Brazylii do BBB minus. Perspektywa ratingu jest stabilna.

Liderzy G7 postanowili w czerwcu spotkać się Brukseli, bez Rosji. Szczytu G8 nie będzie.

Rosyjska inflacja wzrosła w marcu do około 7 procent z 6,2 procent w lutym.

Chińska waluta umacnia się trzeci dzień z rzędu. Średni oficjalny kurs dolara do juana minimalnie spadł z 6,1452 do 6,1426 CNY za 1 USD. Na rynku kurs USDCNY z poziomu 6,1888 wzrósł do 6,1930.

Giełdy na Dalekim Wschodzie: Japonia -0,4%, Chiny -0,1%, Hong Kong -0,3%, Korea -0,2%, Singapur -0,2%, Indonezja -0,4%, Australia -0,2%, Indie -0,1%

Euro jest po 4,20, dolar po 3,03, frank po 3,44, funt po 5,00. EUR/USD=1,3836

Wszystko, co się działo w poniedziałek na rynkach europejskich - TUTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Pamela Bem, Mateusz Walczak