17.03 Wzrosty, sankcje, Krym i juan

Jeśli ktoś oczekiwał, że dzień po referendum na Krymie WIG zaliczy największy wzrost od pięciu miesięcy, to znaczy, że naprawdę ma nosa do rynku. Dziś mieliśmy najlepszy dzień na giełdzie w tym roku. Oto podsumowanie dzisiejszej sesji na GPW:

- 305 spółek w górę, 60 w dół

- WIG20 +2,3%, WIG +2,6%, mWIG40 +3,8%, sWIG80 +2,6%

- obroty 839,1 mln PLN (wczoraj 1163,0 mln PLN)

- średnia wartość transakcji 12,6 tys. PLN (wczoraj 12,4 tys. PLN)

- największe obroty: PKO BP (+1,5%) - 149 mln PLN

- najwięcej transakcji: KGHM (+3,3%) - 5.571 transkacji

- największe wzrosty (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe) : Bytom +18,9%, Getin +18,2%, CD Projekt +15,5%

- największe spadki (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe): Agroton -10,2%, Alchemia -1,0%, Kopex -0,9%

Giełdy w Europie: Londyn +0,6%, Frankfurt +1,4%, Paryż +1,3%, Mediolan +2,4%, Madryt +1,7% Stambuł+1,5%, Budapeszt +3,9%, Moskwa +3,7%, Kijów -0,9%

W USA S&P 500 rośnie o 1 procent. Największe obroty: Apple (+0,9%), Facebook (-0,6%), Google (+1,9%)

Euro jest po 4,22 PLN, dolar po 3,03 PLN, frank po 3,48 PLN. EUR/USD=1,3924.

Ropa Brent potaniała o 1,5 procent i kosztuje 106,69 USD. Złoto potaniało o 0,7 procent i kosztuje 1373,10 usd

Rentowność obligacji 10letnich: Polska 4,26%, USA 2,68%, Niemcy 1,57%

Miłego wieczoru!

Koniec sesji w Warszawie. Na fali ogólnoświatowego optymizmu WIG20 wzrósł dziś o 2,3 procent.

Wraz z amerykańskimi sankcjami nałożonymi na Rosję pojawia się większa presja na cenę ropy. Baryłka amerykańskiej WTI potaniała dziś o 1,2 procent i kosztuje 97,41 USD. Cena baryłki ropy Brent spadła o 1,5 procent do 106,57 USD.

Obydwa rodzaje ropy są dziś najtańsze od początku lutego.

Jerzy Hausner z RPP przyznaje w rozmowie z Wall Street Journal, że zmienia zdanie i łagodnieje w kwestii zmian stóp procentowych. Jego zdaniem napięcia między Ukrainą, a Rosją moga obniżyć tempo wzrostu w drugiej połowie roku. Neutralne nastawienie w polityce monetarnej powinno utrzymać się do końca roku.

Przypomnijmy, że w podobnym tonie wypowiedziało się ostatnio dwóch innych, kluczowych członków Rady (kluczowych bo umiejscowionych "pośrodku" składu Rady, a więc często przesądzających o wynikach głosowań) - Marek Belka i Adam Glapiński.

Rynek polskich obligacji nadal dość stabilny:

- rentowność dwuletnich jest na poziomie zamknięcia z piątku, czyli 2,93 procent

- rentowność pięcioletnich spadła z 3,62 procent do 3,59 procent

- rentowność dziesięcioletnich spadła z 4,29 procent do 4,26 procent

Podsumowanie rosyjskiego rynku akcji:

- Micex +3,74%

- RTS +4,9%

na Ukrainie dziś nieco gorzej, spadek głównego indeksu o 0,93%

Goldman Sachs podniósł cenę docelową akcji PGE do 20 zł. Zalecenie podtrzymane na poziomie "neutralnie". Wcześniej cena docelowa była na poziomie 19,8 zł.

Potencjał wzrostu kursu to 7,3%.

Getin Holding, bank który w piątek zaliczył 8-mą spadkową sesję, dziś odbija, i to jak!

Druga najmocniej rosnąca spółka w MWIG40 +13%.

Krótki komentarz rynkowy w sprawie wystąpienia Baracka Obamy:

Z życia byłych członków rządu:

Były minister skarbu Aleksander Grad został wiceprezesem w Tauronie. Nie będzie jednak pracować ze swoją byłą zastępczynią z ministerstwa, Joanną Schmid, która do tej pory była w zarządzie Tauronu, gdyż Rada Nadzorcza spółki właśnie podziękowała pani Schmid za uwagę i ją odwołała. Prezesem Tauronu pozostał Dariusz Lubera.

Za 15 minut oświadczenie Baracka Obamy w sprawie Ukrainy. Rynek będzie słuchać i w razie potrzeby, reagować.

RTS, jeden z dwóch indeksów rosyjskiej giełdy podczas dzisiejszej sesji.

Tak, faktycznie, odbicie wygląda imponująco (+5%), ale od początku roku -22%.

W lutym budżet państwa kolejny raz zanotował świetne wyniki.

Dochody budżetowe wzrosły o 15,3 procent w stosunku do lutego 2013.

Wydatki budżetowe były mniejsze o 5,2 procent.

Deficyt budżetowy w lutym sięgnął 9,1 mld PLN, rok temu wyniósł 13,2 mld PLN. Deficyt po dwóch miesiącach wynosi 11,7 mld PLN, rok temu po dwóch miesiącach sięgał 21,7 mld PLN.

Wpływy podatkowe w lutym:

- 8,7 mld PLN: VAT (+33,8 procent)

- 4,2 mld PLN: akcyza (+0,7 procent)

- 2,8 mld PLN: PIT (-2,8 procent)

- 1,9 mld PLN: CIT (+5,5 procent)

Reakcje na rynku walutowym po informacji o nałożeniu sankcji na rosyjskich i ukraińskich urzędników.

Euro w górę do dolara, maksima sesji.

Dolar zyskuje do Jena, maksima sesji

Na największej giełdzie świata mamy już wzrosty ponad 1% wszystkich trzech głównych indeksów (Dow Jones, S&P 500, Nasdaq).

Stany Zjednoczone nałożyły sankcje na jedenastu urzędników z Rosji i Ukrainy. Sankcje polegają na zamrożeniu aktywów i zakazie wjazdu. Wśród ukaranych są między innymi dwaj doradcy Putina, wicepremier Rosji Rogozin i prorosyjski lider na Krymie Aksjonow.

Dodatkowo USA informuje, że sankcje dotyczą też każdego, kto działa na rosyjskim rynku broni.

Wracając do raportu NBP o rachunku obrotów bieżących w styczniu, to zawiera on w sobie także ciekawe informacje o przepływach kapitału.

W styczniu zagranica kupiła polskie obligacje za 64 mln EUR, ale jednocześnie sprzedała polskie akcje także za 64 mln EUR. W ciągu ostatnich 12 miesięcy na polski rynek akcji napłynęło 252 mln EUR, a z obligacji odpłynęło 2,45 mld EUR.

My z kolei za granicą kupiliśmy akcji za 244 mln EUR i obligacji za 120 mln EUR. W ciągu ostatnich 12 miesięcy zainwestowaliśmy 694 mln EUR w obligacje za granicą, ale nasze zagraniczne inwestycje w akcje zmniejszyły się o 94 mln EUR.

I jeszcze inwestycje bezpośrednie (czyli kupowanie fabryk, a nie papierów wartościowych).

Oni u nas: 588 mln EUR w styczniu, ale -3,37 mld EUR w ciągu roku (minus, czyli odpływ).

My u nich: -1,04 mld EUR w styczniu (czyli powrót polskiego kapitału z zagranicy do kraju), -4,14 mld EUR w ciągu roku (tu też kapitał wraca do kraju)

Wyraźne wzrosty na Wallstreet, indeksy po starcie notowań zyskują 0,6%, liderem wzrostów NASDAQ Composite +0,7%

Bardzo dobry odczyt produkcji przemysłowej w Stanach Zjednoczonych. W lutym produkcja wzrosła 0,6%, analitycy oczekiwali wzrostu 0,1%. Dane o tyle istotne, bo w styczniu był spadek produkcji o 0,2%. Czynnik pogodowy wobec tego jest wyeliminowany.

Podsektor produkcyjny zaliczył w lutym największy wzrost od sierpnia 2013.

W styczniu Polska miała deficyt obrotów bieżących na poziomie 1,135 mld EUR, więcej niż oczekiwali analitycy którzy szacowali deficyt na poziomie 799 mln EUR.

Deficyt za ostatni rok sięga 5,67 mld EUR czyli około 1,5 procent PKB.

Jeśli chodzi tylko o wymianę towarową, to tu w styczniu mieliśmy 419 mln EUR nadwyżki, a za ostatnie 12 miesięcy ta nadwyżka sięga już 2,46 mld EUR.

Eksport w styczniu wzrósł o 10,6 procent, a import urósł o 6,6 procent

Jak podaje NBP inflacja bazowa w lutym była na poziomie 0,9% w ujęciu rocznym, oczekiwano 1,05%. Odczyt poniżej oczekiwań, ale poziom inflacji bazowej jest wyższy niż w styczniu kiedy było 0,4%. Wyraźne odbicie widać na poniższym wykresie.

Egipska gospodarka w ostatnim półroczu rozwijała się w tempie 1,2%. To wyżej niż poprzedni odczyt 1%. Dodatkowo na pakiety stymulacyjne dla gospodarki w ostatnim półroczu wydano 25 mld funtów egipskich z zaplanowanych 60 mld.

Konfederacja Lewiatan zaskarżyła do Trybunału Konstytucyjnego zmiany w OFE. W przeciwieństwie do wczesniejszego wniosku prezydenta tym razem zaskarżone jest samo sedno zmian, czyli przeniesienie z OFE do ZUS 51,5% aktywów funduszy.

Indeks Empire State publikowany przez Fed w Nowym Jorku, mierzący poziom aktywności gospodarczej w tym okręgu wzrósł z 4,5 pkt w lutym do 5,6 pkt w marcu. Ale oczekiwano, że wzrośnie do 6 pkt.

Trudno powiedzieć, czy to wpłynie na rynki, które w przypadku USA raczej już czekają na środowe posiedzenie Fed. Pierwsze od wielu lat bez Bena Bernanke.

Amerykańska ropa naftowa tanieje dziś coraz wyraźniej. Cena własnie spadła poniżej 98 USD za baryłkę. Jeśli zejdzie poniżej 97,57 USD ropa będzie najtańsza od 7 lutego.

Od 3 marca ropa WTI potaniała o 6,9 procent.

Ciekawostka z Krymu. W Sewastopolu głosowało 132 procent uprawnionych do głosowania

Analitycy DM IDM rekomendują trzymanie akcji Getin Holding, które wyceniają na 3,72 PLN. To o 20,4 procent powyżej obecnej ceny rynkowej.

Towarowa Giełda Energii informuje, że energia elektryczna powoli drożeje.

Średnia cena za megawatogodzinę zakontraktowaną na rok 2015 wzrosła w lutym o 4,1 procent do 164,52 PLN.

W piątek kontrakt z dostawą w 2015 miał cenę 163,06 PLN.

Analitycy Citigroup tłumaczą, że rosyjski rubel dziś się umacnia, ponieważ z rynku wychodzą ci, którzy przed weekendem na wszelki wypadek zagrali na osłabienie rubla. Ponieważ nie nastąpiła żadna eskalacja dziś ci ostrożni zamykają pozycję umacniając automatycznie rosyjską walutę.

A unijni ministrowie spraw zagranicznych wciąż debatują nad tym komu zakazać wjeżdzania do Unii. Na liście jest już 21 osób podobno.

W Chinach zbankrutował podobno kolejny duży deweloper - donosi Bloomberg. Firma Zhejiang Xingrun Real Estate jest winna 567 mln USD wierzycielom, wśród których jest 15 banków. Głównego właściciela firmy zatrzymano, jest podejrzewany o defraudacje. Aktywa Zhejiang Xingrun mają wartość około 480 mln USD.

Główna obawa rynków jest taka, że banki się wystraszą i cofną finansowanie całemu sektorowi deweloperskiemu w Chinach, co wywoła jeszcze więcej bankructw i w efekcie wpędzi Chiny w powazniejszy kryzys gospodarczy, a to z kolei wywoła nowe problemy w gospodarce światowej, bo bez pędzących do przodu Chin może ona wpaść ponownie w recesję.

Żadnych poważnych, zapowiadanych przed weekendem sankcji ze strony Zachodu na razie nie ma, więc inwestorzy radzą sobie coraz śmielej - w Rosji RTS rośnie o 3,8%, Micex o 3,7%.

Banki odbijają - Mbank i Handlowy najlepsze w WIGu 20.

DM Millennium rekomenduje "akumuluj" dla Pekao SA, cena docelowa 203,7 zł, to ok. 11% powyżej obecnej ceny Pekao. Kurs teraz 0,2% na minusie, obroty 42,6 mln zł - największe na rynku.

CD Projekt rośnie o 15,7% po tym, jak handel zawieszono (bo spółka wpadła "w widełki"). To pierwsza dobra sesja spółki po 3 dniach spadków. We wtorek po południu rynek dowiedział się, że premiera Wiedźmina 3: Dziki Gon została przesunięta na luty 2015. W rezultacie w zeszłym tygodniu CD Projekt spadł o 23,5% do najniższego poziomu od IX 2013.

Dziś nareszcie zielono.

Rubel był dziś najsłabszy do dolara w historii - było dziś 36,7 rubla za dolara.

Od początku roku rubel stracił do dolara ok. 10%, złoty stracił 0,75%.

Po krótkim wyhamowaniu wzrostów coraz ładniej na moskiewskich indeksach, oba idą w górę już o ok. 2,2%.

Micex od początku roku jest pod kreską o 15,6%, a RTS jest 25% na minusie.

WIG20 jest od początku roku 1,6% pod kreską.

Raiffeisen Bank rekomenduje kupowanie akcji Netii i wycenia jedną na 5,90 PLN. To o 18,5 procent powyżej ceny rynkowej.

Ci sami analitycy rekomendują trzymanie akcji Orange PL, wycenianych na 11 PLN - O 4,5 procent powyżej ceny rynkowej.

Rzut oka na giełdę:

Przypomnienie - Boryszew od dziś do 1 kwietnia jest zawieszony ze względu na scalenie akcji. Wznowienie notowań po scaleniu (w stosunku 10:1) nastąpi 2 kwietnia.

Rynek polskich obligacji nadal bardzo stabilny:

- rentowność dwuletnich wzrosła z 2,93 procent do 2,94 procent

- rentowność pięcioletnich spadła z 3,62 procent do 3,60 procent

- rentowność dziesięcioletnich spadła z 4,29 procent do 4,27 procent

Ukraińska hrywna zachowuje się dziś spokojnie. Na rynku międzybankowym w piątek na zamknięciu średni kurs wynosił 9,83 UAH za dolara. Teraz mamy 9,95 UAH za dolara.

Rosyjski rubel też jest bardzo stabilny. W piątek na zamknięciu 36,62 RUB za dolara, teraz mamy 36,64 RUB za dolara.

Ostateczne dane o inflacji w strefie euro pokazują, że w lutym wyniosła ona tylko 0,7 procent, a nie 0,8 procent tak jak podawano wcześniej.

Morgan Stanley obniżył prognozę tempa wzrostu gospodarczego w USa w tym roku z 2,9 procent do 2,7 procent.

Jest w końcu jakaś propozycja porządnej, sowitej dywidendy. Dystrybutor sprzętu IT, ABC Data zamierza wypłacić akcjonariuszom cały ubiegłoroczny zysk, czyli 39,34 mln PLN. Daje to 0,31 PLN dywidendy na akcję. To z kolei daje stopę dywidendy na poziomie 7,5 procent.

Z cyklu "małe spółki i ich dywidendy":

Zakłady Magnetyzowe Ropczyce zamierzają wypłacić 0,45 PLN dywidendy na akcje. Stopa dywidendy to blisko 2 procent. To oczywiście na razie tylko propozycja, którą będzie musiało zatwierdzić Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.

Bank of America Merrill Lynch rekomenduje kupowanie rubla i sprzedawanie izraelskiej szekli

Eko Export odbija o 9% po mocnych spadkach w ostatnich dniach. Spółka - która produkuje mikrosferę (co to jest - o tu) - podała prognozę wyników na 2014r. I tak:

Prognozowane przychody: 65 mln PLN (za 2013 było 39 mln PLN, wzrost o 67%)Prognozowany zysk netto: 30,1 mln PLN (za 2013 było 15,4 mln PLN, wzrost o 95%)

Jeśli podzielimy wartość rynkową producenta samochodów, przez liczbę produkowanych przez niego samochodów, to nam wyjdzie, że jedno auto GM, czy Volkswagena jest warte 10 tysięy USD. W przypadku Daimlera to 40 tysięcy USD. A w przypadku Tesli to 1,17 miliona USD.

Dziś pierwszy raz od kilku dni giełdy w Moskwie i w Kijowie zmierzają w przeciwnych kierunkach.

Moskwa rośnie o 1,6 procent, Kijów spada o 1,0 procent.

Benefit Systems chce przeznaczyć na dywidendę co najmniej połowę ubiegłorocznego zysku. Dawałoby to około 4,70 PLN dywidendy na akcję. Stopa dywidendy przy takiej wypłacie wynosiłaby 1,6 procent.

Rzut oka na giełdę:

Jeśli Krym jest już faktycznie częścią Rosji, to tym samym PKO BP zaczął działalność w Rosji. Poprzez oddziały kontrolowanego przez siebie Kredobanku na Krymie.

Kredobank ma na Krymie 6 oddziałów. Ma tam również 12 bankomatów.

30 marca zmiana czasu. My zmieniamy z zimowego na letni, a Krym zmienia na moskiewski

Spółka Seko z branży rybnej proponuje przeznaczyć na dywidendę 40 procent ubiegłorocznego zysku, czyli 2,12 mln PLN. Da to 0,32 PLN dywidendy na akcję. Stopa dywidendy w takim przypadku wynosi 4 procent.

Granicę polsko - ukraińską przekracza obecnie około 700 tirów dziennie - twierdzi Zrzeszenie Międzynarodowych Przewoźników Drogowych. Przed rozpoczęciem konfliktu było ich około 900 dziennie. Straty z ograniczenia skali handlu moga wynosić kilkadziesiąt milionów euro dziennie.

Jastrzębska Spółka Węglowa odbija od minimów wszechczasów.

W ubiegłym tygodniu kurs JSW spadł o 17%, od początku roku - o 20%, od debiutu w lipcu 2011 - o 69%.

W indeksie WIG20 od początku roku od JSW gorszy jest Kernel - spada o 34%.

Tymczasem chiński juan coraz słabszy

Rosyjskie Wiedomosti szacują, że Krym będzie kosztować rosyjski budżet 3 mld USD rocznie.

Charlie Robertson z Renaissance Capital szacuje, że ostatnie osłabienie ruble zwiększy dochody budżetu Rosji z eksportu o 10 mld USD

W indeksie WIG20 po kwadransie sesji najlepszy jest ukraiński Kernel.

Inne spółki ukraińskie też mają dobry dzień (na razie):

Coal Energy + 6%

Sadovaya +7,6%

Astarta +5,3%

Westa Isic +4,3%

Akcje Pirelli po newsie o wejściu Rosnieftu tracą na giełdzie w Mediolanie 2 procent.

Rzut oka na giełdę:

Zarząd PKP Cargo proponuje przeznaczenie 32,7 mln PLN na wypłatę dywidendy dla posiadaczy akcji. Oznacza to dywidendę w wysokości 0,75 PLN na akcję. To dośc niska dywidenda biorąc pod uwagę, że aby ją dostać trzeba wcześniej kupić akcje, które kosztują 87,80 PLN. Stopa dywidendy w takiej sytuacji wynosi zaledwie 0,85 procent.

Marek Belka dla Bloomberg BusinessWeeka:

- w tym roku stopy bez zmian, ale w 2015 RPP będzie myśleć o podwyżce

- w 2014 PKB wzrośnie mniej więcej o 3,6 procent, ale jest ryzyko, że wzrost może być jeszcze szybszy

- nadal jest więcej zagrożeń niż korzyści związanych z wchodzeniem do strefy euro

Rynek zwraca uwagę głównie na słowa o stopach procentowych, ale to brzmi chyba jeszcze ciekawiej:

Po piątkowym odbiciu miedź znów na minusie.

Ruszyły notowania w Europie. WIG20 rośnie o 0,3 procent.

Londyn +0,1%, Frankfurt +0,1%, Paryż +0,03%, Mediolan +0,5%, Madryt +0,2%

Moskwa +1,2%, Stambuł +1,0%, Budapeszt +0,2%

Czekamy na konkrety w sprawie sankcji wobec Rosji, a tymczasem rosyjski Rosnieft przejmuje włoskie Pirelli. Dokładniej rzecz biorąc przejmuje 50 procent akcji w spółce Camfin, która kontroluje Pirelli. Szefowie włoskiej firmy zostaną na swoich stanowiskach.

Kontrakt terminowy na WIG20 rośnie o pół procent.

Z danych opublikowanych przez bank centralny Rosji wynika, że na interwencje walutowe Rosja wydała w ostatni wtorek 2,66 mld USD, a w środę 1,68 mld USD.

Łącznie od początku marca bank centralny Rosji wydał na interwencje walutowe 17,7 mld USD.

W Rosji na giełdzie mamy dziś optymizm, który może zaskakiwać biorąc pod uwagę oczekiwane ogłoszenie zachodnich sankcji. Indeks Micex rośnie o 1,4 procent.

Witamy bardzo serdecznie. Oto pozycja wyjściowa:

Dziś w Europie na dwoje babka wróżyła, bo kontrakt na niemiecki DAX rosnie o 0,6 procent, ale kontrakt terminowy na londyński FTSE 100 jest o 0,6 procent poniżej piątkowego zamknięcia.

W piątek w USA S&P 500 spadł o 0,3 procent. Nasdaq stracił 0,4 procent. Dziś rano w czasie sesji azjatyckiej kontrakt na S&P500 nieco spadał, teraz jest o 0,3 procent poniżej piątkowego zamknięcia.

Chiński bank centralny rozszerzył dopuszczalne dzienne pasmo wahań juana z 1 procenta do 2 procent w obie strony od urzedowo wyznaczanego kursu centralnego. Dziś juan osłabił się dośc wyraźnie, kurs doszedł do 6,17 CNY za 1 USD. Kurs średni w banku centralnym został ustalony na 6,1321.

Na Krymie lokalne władze przeprowadziły "referendum", którego wyniki wskazują, że mieszkańcy półwyspu chcą przyłączyć się do Rosji. Wyniki nie są zaskoczeniem dla nikogo. Zachód nie uznaje referendum, wcześniej zapowiadał nasilenie sankcji po jego przeprowadzeniu. Od strony militarnej sytuacja się nie zmienia.

Giełdy na Dalekim Wschodzie: Japonia -0,4%, Chiny +1,0%, Hong Kong -0,2%, Korea +0,4%, Singapur +0,3%, Indonezja +0,3%, Australia -0,2%

Euro jest po 4,23, dolar po 3,04, frank po 3,48, funt po 5,06. EUR/USD=1,3892

Wszystko, co się działo w piątek na rynkach europejskich - TUTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Pamela Bem, Mateusz Walczak