30.10 Nagłe umocnienie rubla, nikt nie wie co się stało

10 punktów bazowych, czyli podsumowanie dnia na rynkach:

WIG20 spadł o 0,32 procent do 2441,71 punktów.WIG spadł o 0,25 procent.

W WIG20 najbardziej podrożały akcje Pekao SA (+1,9%), a najbardziej potnaiały Eurocashu (-4,8%), Kernel, Tauron i Alior Bank spadły o ponad 2,5 procent

Polskie obligacje dziś nieco potaniały, a rentowności wzrosły:

rentownośc dwuletnich poszła w górę z 1,68 procent do 1,72 procent

rentowność pięcioletnich poszła w górę z 2,03 procent do 2,05 procent

rentowność dziesięcioletnich poszła w górę z 2,58 procent do 2,60 procent

Facebook wczoraj po sesji zaskoczył informacją o tym, że złożył prospekt emisyjny nowej emisji akcji, obligacji, albo jednego i drugiego jednocześnie. Jeszcze nie wiadomo czy w ogóle dojdzie do emisji, a jeśli tak, to kiedy, ale sam fakt perspektywy rozwodnienia kapitału spółki powoduje, że akcje Facebooka tracą dziś 2,8 procent

Listopad dla złotego ma być lepszy

Złoty w październiku jest czwartą najsłabsza walutą świata. W ostatnim miesiącu PLN stracił do dolara 1,9 procent.

Słabiej wypadły tylko:

- izraelski szekel (-2,3%)

- korona norweska (-4,8%)

- rosyjski rubel (-9,5%)

Najmocniejsze na świecie w październiku były: peso chilijskie (+4,2% w stosunku do dolara), lira turecka (+2,6%) i rand RPA (+2,5%)

Rynek walut rynków wschodzących to wciąz arena na której brylują głównie real i rubel. Dziś w stosunku do dolara:

- rubel rosyjski zyskuje 2,8 procent

- real brazylijski zyskuje 2,2 procent

- rand RPA zyskuje 0,6 procent

- peso meksykańskie i lira turecka zyskują 0,5 procent

- forint węgierski, rupia indyjska i złoty polski zyskują 0,1 procent

- korona czeska traci 0,1 procent

- won koreański zyskuje 0,7 procent

Srebro tanieje o ponad 5 procent, natomiast złoto traci dziś 2,3 procent i znów spada poniżej 1200 USD za uncję.

Ostatni dołek z 6 października to 1183,3 USD, w tej chwili mamy 1196,4 USD.

Obraz wielkiego zamieszania na surowcach możemy uzupełnić o platynę taniejącą o 2,2 procent, pallad taniejący o 2,8 procent i miedź taniejącą o 1,8 procent. Ropa Brent tanieje o 1 procent.

Zły dzień dla tych, którzy chcieli zarobić na drożejącym srebrze. Bo dzisiaj akurat mocno tanieje - aż o 5,3 procent i jest najtańsze od marca 2010

Volkswagen zarobił w trzecim kwartale 2,97 mld EUR, o 56 procent więcej niż rok wcześniej. Oczekiwano 2,43 mld EUR zysku. Przychody wzrosły o ponad 4 procent do 48,9 mld EUR.

W poprawie wyniku pomogli przede wszystkim sami Niemcy - sprzedaż nad Renem i Łabą wzrosła o ponad 11 procent. Akcje Volkswagena rosną we Frankfurcie teraz o 1,8 procent, wcześniej drożały nawet o 4,5 procent.

Do końca miesiąca została jeszcze tylko jutrzejsza sesja i wszystko wksazuje na to, że październik zakończymy na GPW na wyraźnym minusie. WIG20 i WIG30 straciły do tej pory 2,4 procent, a WIG 2,5 procent.

Najlepsze spółki z WIG30 w październiku:

+5,5% - GTC

+3,9% - Asseco Poland

+3,8% - Energa

+3,5% - PGE

+3,4% - Eurocash

Najgorsze spółki z WIG30 w październiku:

-12,6% - Alior Bank

-12,6% - Orange Polska

-10,9% - Synthos

-10,2% - JSW

-9,1% - Pekao SA

-9,1% - Bank Handlowy

Złoty trochę się dzisiaj umacnia.

Euro spadło poniżej 4,2080 PLN - jest najniżej od poniedziałku

Dolar, które były dziś już powyżej 3,36 PLN teraz są po 3,33 PLN

Franki spadły do 3,49 PLN - podobnie jak euro są najtańsze od poniedziałku

W Warszawie sesja dziś nie należy do udanych. WIG20 prawie od samego początku jest pod kreską (podobnie jak większość innych giełd w Europie).

Teraz WIG20 spada o 0,4 procent. Najbardziej tracą w nim Eurocash (-4,5%) i Kernel (-3,0%). Tylko pięc spółek jest na plusie, ale wśród nich Pekao SA (+1,1%) i Orlen (+0,3%).

Na zapleczu WIG20 PKP Cargo drożeje o 2,6 procent, natomiast Azoty tracą 3,5%, a ING idzie w dół o 2,1 procent.

Obroty na szerokim rynku wynoszą 613 mln PLN.

W USA mamy lekki spadek na giełdzie. S&P500 traci 0,27 procent.

Dow Jones rośnie o 0,4 procent dlatego, że po publikacji dobrych wyników drożeją akcje spółki, która ma największy wpływ na ten indeks. Chodzi o Visę - jej akcje idą w górę aż o 8 procent.

Wiceprezes szawajcarskiego banku centralnego J.P.Danthine:

- "złote referendum" podważa fundamenty działalności banku centralnego

- to nie jest dobry moment na zmniejszanie bilansu banku centralnego Szwajcarii

- Szwajcarski Bank Narodowy nie ma obecnie planów ani zamiaru sprzedawać złota

Wracając do wydarzenia dnia, czyli nagłego umocnienia się rubla, serwis Zerohedge zebrał opinie kilku dużych banków. Wynika z nich, że rubel dziś umacnia ponieważ:

- była to duża interwencja banku centralnego (Commerzbank)

- jest oczekiwanie na bardzo dużą podwyżkę stóp procentowych jutro (Commerzbank, UBS)

- rynek może oczekiwać rezygnacji z polityki utrzymywania rubla w ramach dziennych widełek (Commerzbank, Goldman Sachs)

- rynek może oczekiwać porozumienia ukraińsko-rosyjskiego co zmniejszy ryzyko geopolityczne (UBS)

- spadek ceny ropy naftowej mógł się już zakończyć (UBS)

Teraz dolar kosztuje 42,19 RUB (43,50 rano), a euro 53,18 RUB (powyżej 54,50 RUB rano)

Napływ kapitału na globalne rynki wschodzące zmalał w październiku do zaledwie 1 mld USD. Jeśli chodzi o europejskie emerging markets, to ostatni napływ mieliśmy w lipcu - od sierpnia zagraniczny kapitał od nas ucieka.

MFW sugeruje dalsze obniżki stóp procentowych w Polsce

Inflacja w Niemczech spadła do 0,7 procent. Oczekiwano wzrostu z 0,8% miesiąc temu do 0,9%).

Miesiąc do miesiąca ceny w Niemczech spadły w październiku aż o -0,3%.

Rynek może teraz pomyśleć, że Niemcy łatwiej zgodzą się na odpalenie skupu obligacji przez ECB, bo im też grozi deflacja

Zmarł Stanisław Nieckarz, członek Rady Polityki Pieniężnej w latach 2004-2010. Od 1980 do 1982 był wiceprezesem NBP, a od 1982 do 1986 minister finansów

Angeli Merkel znów udało się rozbawić rynki finansowe. Powiedziała, że w Niemczech jest bardo dobry popyt wewnętrzny.

Tu przypominamy, że według chyba wszystkich niemieckich ośrodków i instytutów badawczych wzrost goapodarczy w Niemczech w tej chwili jest w okolicach 0 procent.

Bessa w wersji z Pałacu Elizejskiego: poparcie dla prezydenta Hollande'a spadło do 13 procent

Inflacja w USA nie rośnie. PCE (personal consumption expenditures) czyli ulubiona przez Fed miara inflacji w USA w trzecim kwartale była na poziomie 1,5 procent. W drugim kwartale była na poziomie 1,6 procent

Liczba wniosków o zasiłek złożonych w poprzednim tygodniu wzrosła w USA o 3 tysiące do 287 tysięcy. Oczekiwano 283 tysięcy.

Amerykańskie PKB w trzecim kwartale urosło o 3,5 procent, oczekiwano wzrostu o 3 procent.

Oczywiście to dane zannualizowane, kwartał do kwartału. Gdyby je odannualizować, to wyszłoby 0,9 procent - i tak całkiem nieźle. W ujęciu rok do roku amerykańskie PKB w trzecim kwartale urosło o 2,3 procent.

PKB Ukrainy spadło w trzecim kwartale o 5,1 procent rok do roku. to pogłębienie recesji - w drugim kwartale spadek wynosił -4,6 procent

Rezerwy walutowe Rosji spadły w ubiegłym tygodniu o 4,7 mld USD do 439,1 mld USD.rosyjskie interwencje walutowe w poprzednim tygodniu kosztowały 5,2 mld USD.

W październiku rosyjskie rezerwy spadły już o 17,7 mld USD, a od początku roku spadły o 72,5 mld USD.

Ostatnio tak mało rezerw Rosja miała w marcu 2010.

Rzut oka na giełdy

Kolejna hipoteza o tym, co stoi za umocnieniem się rubla: ukraińsko-rosyjskie porozumienie gazowe

Faktycznie zgodnie z porozumieniem Rosja dostanie kilka miliardów dolarów do końca roku. W sytuacji coraz trudniejszego dostępu do dolarów dla kursu rubla do dolara może to mieć znaczenie.

WIG w ciągu dwóch tygodni do wczorajszego poranka urósł o blisko 4 procent. Dziś coraz bardziej prawdopodobnie wygląda hipoteza o tym, że te wzrosty już się skończyły

Rynki w Europie - dziś zdecydowanie spadkowo

Londyn -1,0%, Paryż -1,2%, Frankfurt -1,6%, Zurych -0,4%, Madryt -2,3%, Mediolan -2,3%

Moskwa -0,3%, Stambuł -0,2%, Warszawa -0,8%, Wiedeń +0,02%, Budapeszt +0,01%, Praga +0,4%

Gazprom potwierdza, że Ukraina i Rosja porozumiały się w sprawie dostaw gazu na Ukrainę

Zysk Rosnieftu w trzecim kwartale spadł do zaledwie 23 mln USD. Trzy miesiące wcześniej Rosnieft zarobił 3 mld USD. Na skutek osłabienia rubla dolarowe długi Rosnieftu przekroczyły 40 mld USD

Rynek zachodzi w głowę co się dzisiaj stało z rublem - dlaczego tak nagle się umocnił.

Obok oczywistego wyjaśnienia - czyli dużej interwencji banku centralnego są jeszcze inne, nieco bardziej sensacyjne:

- ktoś na rynku założył, że w piątek bank centralny całkowicie uwolni kurs rubla, co może osłabić obecne spekulacje na wyjście z widełek i granie pod interwencje walutowe - po prostu nie będzie już ani widełek ani interwencji

- ukraińska prasa donosi o porozumieniu Putina i Poroszenki w sprawie Krymu. Wprawdzie donosi w sposób mocno przypuszczający, bez żadnych faktów, ale faktycznie rynkowi do większych ruchów wystarczy czasami sam tytuł w gazecie

Rubel w ciągu ostatniej godziny umocnił się aż o 3 procent i do euro i do dolara - nikt nie wie dlaczego, bank centralny Rosji nie komentuje.

Premier Ukrainy Jaceniuk:

- Ukraina wkrótce będzie gotowa, żeby zapłacić zaległe 1,45 mld USD za gaz

- brakujące 1,65 mld USD Ukraina zapłaci do końca roku

- cena gazu dla Ukrainy w czwartym kwartale to 378 USD za 1000 m3

- cena gazu dla Ukrainy w pierwszym kwartale 2015 to 365 USD za 1000 m3

Złoty nieco odrabia straty z poranka.

Dolary są już po 3,35 PLN, a były po 3,3640 PLN.

Frank zszedł z 3,5050 PLN do 3,4980 PLN

Euro spadło z 4,2250 PLN do 4,2180 PLN

Ruch umacniający rubla jest największym jednodniowym ruchem na tej walucie od stycznia 2010

Dane z Saksonii pokazywały wzrost inflacji, ale opublikowane niedawno dane z Badenii Wirtembergii, Hesji i Północnej Nadrenii Westfalii wskazują na spadek cen o 0,2 procent w stosunku do września. A więc wzrost inflacji dla całych Niemiec nie jest już przesądzony. Pełne dane o 14:00.

Mamy nagły silny ruch umacniający rosyjskiego rubla - zarówno do dolara, jak i do euro.Wygląda na interwencję, ale znacznie mocniejszą niż poprzednie

Wróciły też nerwy na rynek grecki. Indeks giełdy w Atenach spada o 4,3 procent. Tu też, tak samo jak w Mediolanie, tanieją głównie banki:

Eurobank traci ponad 9 procent, NBG i Bank of Pireus spadają o 7,5%. Alpha Bank traci 5,7 procent.

Rentowność greckich obligacji rośnie dziś z 7,66 procent do 8,19 procent.

Jeden z ministrów w greckim rządzie powiedział dziś w wywiadzie dla ekathimerini.com, że Grecję czekają teraz cztery miesiące niepewności politycznej, bo za cztery miesiące - w lutym - grecki parlament będzie wybierać nowego prezydenta kraju. Jeśli do tego czasu rząd nie zbierze wystarczającej większości, Grecję mogą czekać też wcześniejsze wybory parlamentarne.

Do wyboru prezydenta w greckim parlamencie trzeba mieć 180 głosów. Grecka koalicja rządowa ma w tej chwili 155 głosów.

Włoskie banki wciąż nie czują się dobrze po stress testach.

Akcje Banco Monte Paschi tanieją dziś o 9 procent, UBI spada o 4 procent, Intesa Saopaolo o 3 procent, a Unicredit o 2,3 procent

Indeks giełdy w Mediolanie traci dziś 1,4 procent

Ankieta Bloomberga: polska gospodarka rosła w trzecim kwartale o 2,8 procent rok do roku.

Takie samo tempo wzrostu ma być w kwartale czwartym, a na początku 2015 mamy rosnąc o 2,7 procent. Jednak w całym 2015 wzrost ma sięgnąć 3,3 procent.

GPW chce wypłacić 2,40 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2014. Przy obecnej cenie akcji dawałoby wysoką stopę dywidendy na poziomie 5,85 procent.

Akcje GPW dziś drożeją aż o 8,6 procent

Dziś o 14:00 wstępne dane o inflacji w Niemczech, a opublikowane już dane składowe z niektórych niemieckich landów wskazują, że możemy mieć wzrost inflacji. Na przykład inflacja w Saksonii wzrosła powyżej 1 procent

Lufthansa obcięła swoje prognozy biznesowe na 2015 (co jest dość dziwne, bo przy tańszej ropie powinna mieć niższe koszty, a więc i większe zyski). Kurs akcji spada we Frankfurcie o 4 procent. Indeks DAX spada o 0,5 procent.

Samsung odświeży swoje modele tańszych telefonów "z niższej półki", aby odzyskać udziały w rynku. W tym celu zamierza też wejść z konkurentami w wojnę cenową.

To postanowienia związane ze słabymi wynikami finansowymi za trzeci kwartał. Zysk Samsunga spadł aż o 60,1 procent do 3,9 mld USD. Zysk w części biznesu związanej z telefonami komórkowymi spadł o 73,9 procent do poziomu najniższego od połowy 2011. Zdaniem analityków Samsung w 2014 zarobi najmniej od trzech lat.

Stopa bezrobocia w Niemczech bez zmian - na poziomie 6,7 procent. Liczba bezrobotnych spadła o 22 tysiące.

Gospodarka Hiszpanii urosła w trzecim kwartale o 1,6 procent. Z jednej strony to wielki sukces kraju, który wyszedł z recesji, a z drugiej strony ma to niewielki wpływ na obniżanie bardzo wysokiej stopy bezrobocia

Dolar coraz droższy także w Polsce. Kurs jest już powyżej 3,36 PLN

Bank centralny Rosji wydał we wtorek na obronę rubla 2,76 mld USD - najwięcej od 14 marca. My dwa dni temu "na żywo" podawaliśmy, że interwencja sięga około 2,8 mld USD.

Dziś od rana Rosja wydała na obronę rubla już 2,45 mld USD, co daje łączną kwotę 29,05 mld USD w październiku.

Jeszcze garść ciekawych informacji z wieczora:

Facebook złożył prospekt emisyjny, w którym pisze, że może zaoferować akcje, albo obligacje, ale nie wiadomo kiedy i za ile. Wpływy z emisji mają być przeznaczone na powiększenie kapitału obrotowego, ale niewykluczone, że także na przejęcia. Szczegóły dotyczące emisji będą ujawniane w aneksach do prospektu

Visa: 5 mld USD nowego buybacku, zysk na akcję w trzecim kwartale sięgnął 2,18 USD oczekiwano 2,10 USD. Zysk netto to 1,07 mld USD, o 10% mniej niż rok temu. Przychody wzrosły o 8,6% do 3,23 mld USD, oczekiwano 3,19 mld USD.

Kraft Foods: 0,74 USD zysku na akcję, zgodnie z oczekiwaniami

Sprzedaż Biedronki w sklepach otwartych co najmniej rok spadła w trzecim kwartale o 1,3 procent, marża EBITDA po trzech kwartałach wynosi 7%, rok temu było 8%. Spółka z końcem października wstrzymuje ekspansję i stawia na silny bilans.

Spada popyt na amerykańskie obligacje. Na aukcji papierów pięcioletnich przewaga popytu nad podażą była najniższa od lipca 2009. Ale i tak była duża – sprzedano obligacje za 35 mld USD, a popyt wyniósł 82,6 mld USD. Rentowność sięgnęła 1,567%

Wczoraj wieczorem obok Fedu jeszcze dwa inne banki zaskoczyły rynki

Bank centralny Brazylii niespodziewanie podniósł stopy procentowe o 25 punktów bazowych do 11,25 procent.Oczekiwano, że podwyżki nie będzie. Ostatnia podwyżka miała miejsce w kwietniu. Inflacja w Brazylii we wrześniu wzrosła do 6,8% - najwyżej od października 2011

Bank centralny Nowej Zelandii stóp nie zmienił, ale za to szef banku powiedział, że poziom dolara nowozelandzkiego jest nieuzasadniony i nie do podtrzymania na dłuższą metę. W efekcie dolar nowozelandzki wyraźnie się osłabił

Dolar po komunikacie Fed wyraźnie umacnia się do euro. Dziś rano zszedł poniżej 1,26 i jest najmocniejszy od 3 tygodni.

Ostatni dołek na parze EUR/USD to 1,2501 z początku października. Teraz jesteśmy na poziomie 1,2565

Zdaniem Capital Economics komunikat Fed był zaskakująco jastrzębi, co przybliża scenariusz podwyżki stóp już w marcu 2015

Rynkowe oczekiwania dotyczące momentu pierwszej podwyżki stóp w USA przeskoczyły z grudnia 2015 na wrześień 2015.

Indeks aktywności gospodarczej KOF w Szwajcarii wzrósł z 99,3 pkt do 99,8 pkt.

Z kolei w Hiszpanii nieco zmniejszyła się deflacja: z -0,3% do -0,2%

wydarzyło się to wprawdzie wczoraj wieczorem, ale to wiadomość, która także dziś będzie mieć wpływ na rynki. Fed zakończył skup obligacji z rynku. To akurat było oczekiwane, a dodatkowo nieoczekiwanie bank centralny USA nieco zaostrzył język w komunikacie, co rynek uznał za gotowośc do szybszych niż się spodziewano podwyżek stóp procentowych.

Najważniejsze elementy komunikatu Fed:

- zakończono QE3

- odsetki od obligacji hipotecznych będą nadal inwestowane w kolejne obligacje, a zapadające obligacje skarbowe będą rolowane, aby wielkość bilansu Fed nie spadała

- problem "niepełnego wykorzystania zasobów na rynku pracy" stopniowo zanika (i nie jest już znaczący)

- widoczny jest solidny wzrost zatrudnienia

- z komunikatu zniknęło zdanie o tym, że polityka fiskalna utrudnia wzrost gospodarczy

- inflacja w najbliższym czasie będzie niska przez ceny energii, ale ryzyko inflacji permanentnie poniżej dwóch procent nieco zmalało

- stopy pozostaną nisko przez pewien czas (considerable time)

W ramach podsumowania całego skupu, warto pamiętać, że od uruchomienia QE3 we wrześniu 2012 stopa bezrobocia spadła z 8,1% do 5,9%

WSZYSTKO, CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W ŚRODĘ, 29 PAŹDZIERNIKA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch