30.05 Mocny złoty, euro najtańsze w tym roku

Oto podsumowanie dnia na rynkach. Na początek GPW:

- 182 spółek w górę, 153 w dół

- WIG20 +1,4%, WIG +0,9%, WIG50 -0,0%, WIG250 +0,4%

- obroty 1927,8 mln PLN (wczoraj 697,7 mln PLN)

- średnia wartość transakcji 27,2 tys. PLN (wczoraj 14,0 tys. PLN)

- największe obroty: Energa (+2,2%) 313 mln zł

- największe wzrosty: Fota +9,3%, PCGuard +8,3%, Elzab +7,6%

- największe spadki: JW Construction -10,7%, Trakcja -5,3%, Hutmen -5,2%

- Kruk jest rekordowo drogi, Bank Handlowy jest najdroższy od listopada, GTC jest najdroższe od grudnia / Synthos jest najtańszy od września, Trakcja jest najtańsza od października

Giełdy w Europie:

Londyn -0,4%, Paryż -0,2%, Frankfurt +0,04%, Zurich -0,4%, Madryt +0,6%, Mediolan +0,5%,

Moskwa -1,1%, Stambuł -0,01%, Ateny +1,4%, Praga +1,1%, Budapeszt +1,1%, Kijów -1,3%

Euro jest po 4,14, dolar po 3,03, frank po 3,39, funt po 5,09, EUR/USD = 1,3639

Ropa Brent potaniała o 0,5 procent i kosztuje 109,42 USD za baryłkę

Złoto potaniało o 1,2 procent i kosztuje 1242,7 USD za uncję

Miedź potaniała o 0,5 procent i kosztuje 3,129 USD za funt

Rentowności obligacji 10-letnich: Polska 3,67%, USA 2,47%, Niemcy 1,36%

Miłego wieczoru!

Zgodnie z przewidywaniami, zmiany w indeksie MSCI Poland zapewniły nam dziś naprawdę duże obroty

Wygląda na to, że Ukraina spłaciła część długu gazowego

Koniec sesji i dośc spora przecena w ostatnich minutach. WIG20 spadł o 1,5 procent. Jesteśmy najniżej od półtora tygodnia.

A w skali maja WIG20 spadł o 0,4 procent. Maj trzecim spadkowym miesiącem z rzędu

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich wzrosła z 2,70 procent do 2,71 procent

rentowność pięcioletnich wzrosła z 3,22 procent do 3,26 procent

rentowność dziesięcioletnich wzrosła z 3,62 procent do 3,67 procent

Zbliżamy się do końca sesji która nie tylko jest zakończeniem tygodnia ale też miesiąca. Wyróżniamy trzy najlepsze i trzy najgorsze spółki w maju pod względem stopy zwrotu z WIG30:

- Grupa Azoty +32%

- JSW +13%

- Boryszew +11,4%

- Asseco Poland -9%

- Netia -6,7%

- Bogdanka -6,3%

Piotr Marczak, Dyrektor Departamentu Długu Publicznego w MF:

- na koniec maja mamy sfinansowanych 86 procent tegorocznych potrzeb pożyczkowych

- w lipcu będzie jeden przetarg obligacji wymiany, umożliwiający zrolowanie zapadających w lipcu papierów

Mapa świata według dzietności. Nie jest dobrze.

Siłę rekomendacji widać dziś po dwóch skrajnościach w MWIG40. Trakcja z rekomendacją "sprzedaj" od Erste i Orbis z rekomendacją "kupuj" od DI Investors.

Raiffeisen podwyższa cenę docelową dla akcji PGNIG do 4,8 zł, rekomendacja "trzymaj" utrzymana.

Nowy rekord w USA: S&P500 dotarł do poziomu 1921 punktów. Wczorajszy rekord to 1920 pkt. Punkt po punkcie do góry - bicie rekordów w stylu Siergieja Bubki (jeśli go jeszcze ktoś pamięta)

Kolejne cyferki z Ameryki. Nastroje konsumentów wg Uniwersytetu z Michigan. 81,9 pkt, spadek z 84,1 pkt, oczekiwano 82,5 pkt.

Indeks aktywności Chicago PMI wzrósł do 65,5 punktów z 63 pkt poprzednio. Oczekiwano spadku do 61 pkt, czyli to miła niespodzianka.

Fitch prognozuje, że PKB Ukrainy spadnie w tym roku o 5 procent.

Siemens dziś minimalnie traci - tylko 0,1 procent. Spora część jego pracowników straci znacznie więcej

JW Construction ustalił cenę emisyjną nowych akcji - będą sprzedawane po 3,15 PLN.

Nowa emisja jest z prawem poboru, prawo poboru jest rozdawane dziś po zakończeniu sesji. Na cztery posiadane dziś po sesji akcje będą przypadać trzy nowe.

Czyli jeśli akcje JW Construction teraz kosztują 4 PLN, to po wydaniu 16 PLN na cztery akcje będzie mozna dokupić 3 akcje po 3,15 PLN, na które trzeba będzie wydać łącznie 9,45 PLN. Czyli w sumie na koniec będzie się mieć 7 akcji za 25,45 PLN - wychodzi jedna średnio za 3,64 PLN.

Akcje JWC kosztowały na giełdzie 3,64 PLN raptem tydzień temu.

Amerykanie rozpoczęli handel od lekkich spadków, Dow Jones traci 0,3 procent, S&P 500 0,14 procent, Nasdaq -0,1 procent.

Zniszczenia powodziowe ograniczają wzrost gospodarczy. MFW obniża prognozę wzrostu dla Bośni do 0,5 procent z 2 procent poprzednio.

Okazuje się, że w USA jest więcej wskaźników niż nam się wydawało. Istnieje bowiem ISM Milwaukee, czyli wskaźnik aktywności gospodarczej w tym własnie regionie Stanów Zjednoczonych.

Pewnie nadal byśmy o tym nie wiedzieli, gdyby nie to, że ten indeks wzrósł właśnie do 63,5 punktów. ISM Milwaukee "działa" tak samo jak wszystkie inne indeksy ISM, czy PMI, czyli powyżej 50 pkt jest dobrze, a poniżej jest niedobrze. 63,5 punktów to odczyt wręcz euforyczny.

Co ciekawe jeszcze miesiąc temu w Milwaukee były 47,3 pkt wskazujące na recesję, a oczekiwania na maj wynosiły tylko 52 pkt.

Rzut oka na giełdę:

Ministerstwo Finansów w środę sprzeda nowe obligacje dziesięcioletnie - zapadające w lipcu 2025 roku. Na przetargu będą też wystawione obligacje zapadające w kwietniu 2028.

18 czerwca odbędzie się natomiast przetarg zamiany - inwestorzy za nowe obligacje będą płacić nie gotówką, tylko obligacjami zapadającymi w lipcu 2014 i styczniu 2015.

W Gospodarczych Mistrzostwach Świata dziś Francja - Honduras.

Dwie godziny do końca handlu w Warszawie, tym razem negatywnie wyróżniają się duże spółki:

- WIG20 na minimach sesji, traci 0,9%

- WIG -0,5%

- MWIG40 -0,05%

- WIG250 -0,03%

Dziś ostatnia sesja miesiąca, a także ostatnia sesja przed wejściem w życie zmian w indeksie MSCI Poland. Od czerwca w indeksie tym będzie Energa i Getin Noble Bank i właśnie na tych dwóch spółkach mamy dziś największe obroty. Tak zapewne pozostanie dziś do końca sesji.

Indeks MSCI Poland i jego struktura jest "śledzony" przez wszystkie światowe fundusze oferujące klientom inwestycje "w Polskę".

Największy na świecie ETF inwestujący w Polskę: iShares MSCI Poland zarządza 387 mln USD, ma więc na naszym rynku zaangazowane grubo ponad 1 mld PLN. A podobnych funduszy jest więcej.

Nieco ponad 30 minut do startu notowań za oceanem, kontrakty wskazują na lekkie spadki, które nie przekraczają 0,1 procent.

Nie zapominajmy, S&P 500 wczoraj był na historycznym szczycie na poziomie 1920 pkt.

Spadek wydatków Amerykanów w kwietniu o 0,1 procent, oczekiwano wzrostu na poziomie 0,2 procent (ujęcie miesięczne). To pierwszy spadek wydatków od kwietnia 2013 roku.

Dochody Amerykanów w kwietniu wzrosły zgodnie z oczekiwaniami na poziomie 0,3 procent, w marcu w ujęciu miesięcznym był wzrost o 0,5 procent.

Inflacja PCE (procentowa zmiana wydatków na dobra trwałe i usługi) w kwietniu na poziomie 0,2 procent, zgodnie z oczekiwaniami i marcową dynamiką.

Dziś ostatnia sesja tego miesiąca, wygląda na to, że lider wzrostów w WIG20 to największy producent węgla koksowego w Europie. Jastrzębska Spółka Węglowa dała zarobić w miesiąc ponad 14 procent podczas gdy WIG20 w maju jest na minimalnym plusie 0,4 procent. Nie jest to zaskoczenie, bo wielokrotnie pisaliśmy w maju o apetycie na te akcje i czynnikach technicznych, ale dziś na koniec miesiąca można podliczać stopy zwrotu.

Według szacunków NBP oczekiwania inflacyjne Polaków bez zmian wobec kwietnia, nadal na poziomie 0,5 procent.

W Londynie liderami spadków są:

- Anglo American -3,6%

- Rio Tinto -2,7%

- Fresnillo -2,7%

- BHP Billiton -2,2%

Powodem przeceny spółek wydobywczych są spadające ceny rud żelaza, tanieją już szósty miesiąc z rzędu, tona kosztuje poniżej 96 dolarów.

Front Narodowy Marine Le Pen żąda, aby francuski rząd obronił bank BNP Paribas przed potężną karą (ponad 10 mld USD) ze strony USA za łamanie sankcji nałożonych na Iran.

BNP Paribas tanieje teraz o 4,5 procent i jest głównym hamulcowym w indeksie CAC40, który spada o 0,4 procent.

Od strony cen żywności inflacja w Polsce się szybko nie pojawi, ale może za to producenci energii wyprowadzą nam inflację z okolic zera nieco wyżej...

DI Investors wydał rekomendację dla spółki Orbis. Zalecenie "kupuj" z ceną docelową 52 zł, to o 28 procent powyżej ceny rynkowej.

Uwaga. Sklep na osiedlu może się zmienić :)

Dochody budżetu Ukrainy po maju są o 15 procent poniżej planu.

Plan z pewnością zakładał wpływy z Krymu, Doniecka i Ługańska, więc to chyba i tak nienajgorszy wynik.

Żywność wciąż tanieje. Oto najnowsze roczne zmiany cen - dane ze Zintegrowanego Systemu Rolniczej Informacji Rynkowej:

olej rzepakowy -18,9 procent

pszenica -15,7 procent

mąka -10,9 procent

mleko -10,5 procent

żyto -8,9 procent

jęczmien -4,9 procent

jaja -2,5 procent

wieprzowina -1,7 procent

Głos szefa MSP ws. wezwania KI Chemistry na akcje Ciechu, dziś kończy się wezwanie i chyba jest ok:

Dziś na koniec sesji JW Construction przydziela prawo poboru nowej emisji akcji. Na każde posiadane dziś na koniec dnia 4 akcje będą przypadać 3 nowe.

Co ciekawe, jeszcze nie wiadomo ile będą nowe akcje kosztować, bo KNF jeszcze nie zatwierdził prospektu emisyjnego. Z wczesniejszych wypowiedzi Józefa Wojciechowskiego - głównego akcjonariusza spółki - wynikało, że JWC chce zebrać około 170 mln PLN. Dwie trzecie tej kwoty chce wydać na projekty deweloperskie, a jedną trzecią na spłatę długów.

Reuters donosi, że banki komercyjne w większości krajów strefy euro są przygotowane technicznie i operacyjnie na działalność w sytuacji ujemnej stopy depozytowej w banku centralnym.

Inwestorzy na rynku podejrzewają, że ECB na posiedzeniu w przyszły czwartek może wprowadzić ujemną stopę procentową, aby w ten sposób pobudzić akcję kredytową, a co za tym idzie gospodarkę strefy euro.

Kolejne, dość zachowawcze (biorąc pod uwagę wynik za pierwszy kwartał) prognozy dla Polski

Liderem spadków w MWIG40 jest dziś Trakcja, akcje w dół o 6 procent i kurs najniżej od listopada. Trakcja była przebojem trzeciego i czwartego kwartału. Inwestorzy doceniali restrukturyzację i dyskontowali poprawę wyników. Dziś spółkę dodatkowo dołuje rekomendacja od Erste, "sprzedaj", cena docelowa 0,93 zł.

Jedną z lepiej zachowujących się spółek na dzisiejszej sesji jest CI Games (producent gier komputerowych, kiedys City Interactive). Akcje drożeją o prawie 3 procent. Ciekawie też wygląda sytuacja techniczna.

DAX lekkim wzrostem wychodzi na historyczny, rekordowy poziom. 10 tys. punktów coraz bliżej.

Stopa bezrobocia w Słowenii w pierwszym kwartale była na poziomie 10,8 procent, w czwartym kwartale 2013 było 9,8 procent.

Dwie i pół godziny sesji za nami. W Europie nadal remisowo ze wskazaniem na wzrosty. Warszawa wyróżnia się zdecydowanie negatywnie

Londyn +0,02%, Paryż -0,2%, Frankfurt +0,2%, Zurich -0,2%, Madryt +0,5%, Mediolan +0,6%

Moskwa -0,2%, Stambuł +0,2%, Warszawa -0,6%, Praga +0,7%, Budapeszt +1,0%, Kijów +0,5%

Jeszcze jeden komentarz ws. dzisiejszego odczytu o PKB i perspektyw dla gospodarki:

Gospodarka Chorwacji skurczyła się w pierwszym kwartale o 0,4 procent rok do roku (odczyt wstępny).

Dane z Grecji:

- Sprzedaż detaliczna w marcu spadła o 0,8 procent rok do roku, odczyt lutowy zrewidowany do wzrostu o 0,9 procent,

- inflacja producencka w kwietniu 0,4 procent, dobry odczyt bo w marcu była deflacja na poziomie 2 procent

Inflacja we Włoszech w maju w ujęciu rocznym 0,4 procent, oczekiwano 0,6 procent, miesiąc do miesiąca deflacja 0,1 procent, oczekiwano wzrostu cen o 0,1 procent (odczyty wstępne).

Rynek akcji w Europie Zachodniej:

- DAX +0,06%

- FTSE 100 -0,2%

- CAC 40 -0,5%

-IBEX +0,3%

Ignacio Visco z Europejskiego Banku Centralnego:

- poziom euro nie jest celem ECB, ale siła euro pozwoliła na tak niską inflację

- niski poziom inflacji musi być zwalczany równie mocno jak wysoki poziom inflacji

- odbicie gospodarki Włoch jest kruche i niepewne, Włochy straciły 15 procent zdolności produkcyjnych od 2008 roku, a inwestycje w 2013 roku jako procent pkb były najmniejsze w powojennych czasach

Szwedzka gospodarka hamuje. W pierwszym kwartale PKB wzrosło już tylko o 1,9 procent rok do roku. Pod koniec 2013 tempo wzrostu przekraczało 3 procent, teraz oczekiwano 2,4 procent.

Kwartał do kwartału szwedzkie PKB spadło o 0,1 procent. Oczekiwano wzrostu o 0,1 procent.

Credit Suisse podniósł swoją prognozę dla poziomu indeksu S&P500 do 2020 punktów. Wcześniej Szwajcarzy oczekiwali poziomu 1960 pkt na koniec roku.

Wczoraj S&P500 zamknął się na rekordowo wysokim poziomie 1920 pkt. Czyli wg Credit Suisse do końca roku amerykańska giełda urośnie jeszcze o 5,2 procent.

Fitch Ratings:

- rating Łotwy w górę do A minus z BBB plus, perspektywa stabilna

- rating Estonii bez zmian, A plus, perspektywa stabilna

Giełda raczej bez reakcji na dane o PKB

Komentarz ws. dobrych danych o polskim PKB:

Steve Ballmer, były szef Microsoft kupuje L.A. Clippers - klub grający w lidze koszykówki NBA. Kupuje go za rekordowe 2 mld USD, chociaż Clippersi nigdy w swojej historii nie doszli nawet do półfinałó rozgrywek. Sprzedający, Donald Sterling kupił klub za 12,5 mln USD.

Sprawa jest polityczna. W kwietniu opublikowano nagranie Sterlinga wypowiadającego się w sposób rasistowski. Zrobiło się o tym na tyle głośno, że głos w sprawie zabrał nawet Barack Obama. Clippers stracili wszystkich sponsorów, władze ligi postanowiły, że klub musi zmienić właściciela.

W związku z tym, że poszukiwanie nowego właściciela stało się w USA sprawą publiczną, w kolejce do klubu ustawiły się znane osobistości i gwiazdy, m.in. Oprah Winfrey, czy założyciel Oracle - Larry Ellison. Ballmer przebił wszystkich.

Polska gospodarka w pierwszym kwartale rozwijała się w tempie 3,4 procent w ujęciu rocznym, to dane lepsze od pierwszego odczytu który był na poziomie 3,3 procent.

- spożycie indywidualne +2,6% r/r

- spożycie ogółem +2,2% r/r

- nakłady brutto (inwestycje) +10,7% r/r

- popyt krajowy 3% r/r

Z życia insiderów:

- wiceprezes Integera Krzysztof Kołpa, kupił w środę akcje Integera za 557 tys. zł

Portugalski rząd może podnieść stawkę podatku VAT do 25 procent z obecnych 23 procent żeby załatać dziurę w budżecie. Państwo potrzebuje cięć, a konstytucja zabrania np. cięć płac w sektorze publicznym.

Erste rekomenduje "sprzedaj" dla akcji Trakcji, cena docelowa to 0,93 zł, to o 18 procent poniżej ceny rynkowej.

Tymczasem w Sejmie...

Japończykom po latach nieskutecznych prób udało się w końcu pobudzić inflację za pomocą super łagodnej polityki banku centralnego i podwyżek podatków.

W kwietniu inflacja w Japonii wzrosła do 3,4 procent z 1,6 procent w marcu. Na początku kwietnia w Japonii wprowadzoną podwyżkę VAT

Powstanie BRICS Bank. Porozumienie w tej sprawie 15 lipca w Fortalezie mają podpisac przedstawiciele Brazylii, Rosji, Indii, Chin i RPA. Na początek bank zostanie wyposażony w 50 mld USD kapitału (10 mld w gotówce i 40 mld w gwarancjach, które mają pomóc tanio pożyczyć kapitał na rynkach), a działalność ma rozpocząć po dwóch latach, czyli w 2016.

Bank ma działać mniej więcej tak samo jak EBOiR w Europie, czyli ma finansować duże projekty rozwojowe w krajach BRICS, bez stawiania warunków dotyczących polityki w tych państwach.

WIG20 po prawie trzech kwadransach handlu:

Departament Sprawiedliwości USA domaga się od francuskiego BNP Paribas ponad 10 mld USD w ramach proponowanej, dobrowolnej ugody w sprawie kryminalnej związanej z łamaniem przez Francuzów sankcji nałożonych na Iran.

Akcje BNP Paribas tracą dziś na giełdzie w Paryżu 5,8 procent i są najniżej od września ubiegłego roku.

Krótko o danych z Tajlandii:

- import spadł w kwietniu o 13,8 procent rok do roku

- eksport spadł w kwietniu o 0,9 procent rok do roku

- konsumpcja i inwestycje w kwietniu bez większych zmian rok do roku

- Bank Centralny przyznaje, że osiągnięcie wzrostu PKB w tym roku na poziomie 2,7 procent łatwe nie będzie

IIF (Instytut Finansów Międzynarodowych) zrzeszający sporo największych banków, szacuje, że w maju na rynki wschodzące napłynęło 45 mld USD kapitału. Czyli najwięcej od września 2012

DM BDM i rekomendacje dla spółek budowlanych:

- "akumuluj" Mostostal Zabrze, cena docelowa 2,23, to 17 procent powyżej ceny rynkowej

- "akumuluj" Erbud, cena docelowa 28,4 zł, to o 11 procent powyżej ceny rynkowej

Zaczynamy sesję od lekkiego spadku

Indeks KOF pokazujący perspektywy dla szwajcarskiej gospodarki spadł w maju do 99,8 pkt. z 102 pkt. w kwietniu, oczekiwano 101,7 pkt.

Analitycy Citigroup podnieśli rekomendację dla akcji Open Finance do "kupuj" z "neutralnie".

Analitycy DM PKO BP rekomendują:

- kupowanie CCC, cena docelowa 150 PLN, to o 25,9 procent powyżej ceny rynkowej

- trzymanie LPP, cena docelowa 8520 PLN, to o 2,7 procent powyżej ceny rynkowej

Dziś ostatni dzień wezwania KI Chemistry (spółka zależna Jana Kulczyka) do sprzedaży akcji Ciechu. Wczoraj cena w wezwaniu została podniesiona do 31 zł z 29,5 zł. KI Chemistry chce kupić 66 procent akcji, Skarb Państwa posiada 38,7 procent. Kolejnymi dużymi akcjonariuszami są OFE PZU, 9,2 procent, oraz INF OFE 8,5 procent.

Agencja ratingowa Moody's obniżyła perspektywę ratingu Getin Noble Banku do "negatywnej" ze "stabilnej".

Kernel obniżył prognozę tegorocznego zysku EBITDA do 170 mln USD z 250 mln USD zapowiadanych wcześniej.

Ukraińska spółka zanotowała 25,1 mln USD straty netto w ostatnim kwartale, rok temu strata wynosiła 3,4 mln USD. Przychody wzrosły o 13 procent do 675 mln USD, a zysk operacyjny EBITDA spadł o 33 procent do 30 mln USD

Sprzedaż detaliczna w Niemczech w kwietniu wzrosła o 3,4 procent rok do roku. Oczekiwano wzrostu o 1,5 procent. W marcu mieli spadek o 1,1 procent.

Witamy serdecznie. Pozycja wyjściowa dnia na rynkach:

Europa zacznie dzień od remisu, ewentualnie od lekkich spadków. Kontrakt na DAX rośnie teraz zaledwie o 0,02 procent. Kontrakt na Euro Stoxx 50 spada o 0,1 procent..

Na Wall Street wczoraj znów mieliśmy rekordy wszechczasów. S&P wzrósł o 0,5 procent do poziomu 1920 pkt. akcje Apple po przejęciu Beats i po nowych, pozytywnych rekomendacjach podrożały o blisko 2 procent i były najdroższe od października 2012

Giełdy w Azji dziś raczej w dół: Chiny +0,3%, Japonia -0,4%, Australia -0,3%, Indie +0,2%, Korea -0,9%, Hong Kong +0,1%, Singapur -0,1%, Indonezja -1,0%

Indeks Micex w Moskwie wystartował od wzrostu o 0,1 procent.

Za euro płacimy 4,14, za franka 3,39, za dolara 3,04, za funta 5,09, EUR/USD=1,3599

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W CZWARTEK, 29 MAJA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak