20.03 Janet Yellen przestraszyła inwestorów

Oto podsumowanie dzisiejszej sesji na GPW:

- 180 spółki w górę, 167 w dół

- WIG20 +0,6%, WIG +0,5%, mWIG40 +0,7%, sWIG80 +0,4%

- obroty 1296,9 mln PLN (wczoraj 858,5 mln PLN)

- średnia wartość transakcji 19,1 tys. PLN (wczoraj 14,2 tys. PLN)

- największe obroty: PKO BP (+0,8%) - 504 mln PLN

- najwięcej transakcji: KGHM (-0,6%) - 6.023 transkacji

- największe wzrosty (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe) : Redan +8,7%, TelForceOne +7,7%, Bogdanka +5,4%

- największe spadki (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe): Pelion -8,7%, Rovese -7,7%, IFCapital -7,5%

- Tauron jest najdroższy od grudnia / KGHM jest najtańszy od lipca 2010

Giełdy w Europie: Londyn -0,5%, Frankfurt +0,2%, Paryż +0,5%, Mediolan +0,6%, Madryt -0,2% Stambuł -0,3%, Budapeszt -0,6%, Moskwa +0,1%, Kijów -0,2%

W USA S&P 500 rośnie o 0,6 procent. Największe obroty: Apple (-0,3%), Facebook (-0,9%), Bank of America (+2,4%)

Euro jest po 4,20 PLN, dolar po 3,04 PLN, frank po 3,44 PLN. EUR/USD=1,3785.

Ropa Brent podrożała o 0,6 procent i kosztuje 106,40 USD. Złoto potaniało o 0,8 procent i kosztuje 1330,8 USD.

Rentowność obligacji 10letnich: Polska 4,34%, USA 2,78%, Niemcy 1,65%

Miłego wieczoru!

Polskie obligacje dziś nieco taniały, a rentowności szły w górę:

- rentowność dwuletnich wzrosła z 2,91 procent do 2,97 procent

- rentowność pięcioletnich wzrosła z 3,56 procent do 3,66 procent

- rentowność dziesięcioletnich wzrosła z 4,24 procent do 4,33 procent

WIG20 dziś ładnie urósł o 0,6 procent. W sumie dość zaskakująco, bo zdecydowana większość Europy dziś na minusach.

PKO BP z obrotem 0,5 miliarda zł. Akcje te miały dziś największe wzięcie podczas sesji. Na koniec zyskały na wartości 0,8%.

Koniec sesji na Wschodzie:

- Moskwa +0,1 procent

- Kijów -0,2 procent

Kursy walut do dolara:

- rubel 36,18 (wczoraj 36,18)

- hrywna 10,35 (wczoraj 10,15)

Szef misji MFW w Kijowie mówi, że Fundusz kończy swoją pracę 25 marca, poczyniono znaczne postępy, a współpraca ze stroną ukraińską jest doskonała.

A tutaj lista Amerykanów, który nie mogą wjechać do Rosji w ramach rosyjskich sankcji odwetowych. Wśród "wyróżnionych" między innym John McCain, John Boehner (szef Republikanów w Izbie Reprezentantów) i Harry Reid (szef Demokratów w Senacie)

Z cyklu polityki monetarnej banków centralnych:

Zdaniem 14 na 22 analityków badanych przez agencję Reutera na Węgrzech w przyszłym tygodniu dojdzie do obniżki stóp procentowych o 10 PB obniżając główną stopę do 2,6%. 7 analityków uważa, że pozostaną bez zmian, jeden analityk wskazał cięcie o 15 PB.

Decyzja Banku Węgier w najbliższy wtorek ok. 14:00

Barack Obama nakłada sankcje na kolejne osoby blisko związane z Władimirem Putinem. Europa nadal nic nie robi, bo nie może się dogadać w swoim gronie.

Wśród kolejnych 'wyróżnionych" m.in. Siergiej Iwanow, szef kancelarii Putina. Sankcjami objęto także Bank Rossija - bank, który obsługuje finanse najważniejszych osób w Rosji.

Pełna lista objętych sankcjami dzisiaj tutaj

Nie wszystkie spółki surowcowe trzeba spisywać na straty. Dziś wyróżnia się Bogdanka, teraz na maksimach sesji, rośnie o 5,4%. Bogdanka produkuje i sprzedaje węgiel energetyczny. Ponad 90% sprzedaje w kraju. A jak wygląda sytuacja na krajowym rynku węgla energetycznego?

W 2012 cena tony węgla energetycznego to 818 zł, w 2013 809 zł (cena detaliczna, dane GUS), spadek jest, ale nie tak znaczący jak cen węgla koksowego (wpływ na wyniki JSW) czy cen miedzi (wpływ na wyniki KGHM).

Bogdanka przy wzroście wydobycia, rosnącej marży, wzroście popytu (sam prezes podkreśla takie zjawisko w liście do akcjonariuszy) oraz stabilna polityka dywidendowa mogą wpływać na dobrą ocenę tej spółki.

Konie pociągowe WIG20:

S&P 500 na godzinę od startu notowań. Dobre dane makroekonomiczne pomagają, dlatego teraz trzy główne indeksy po zielonej stronie.

Polepszyło się też w Europie Zachodniej, Dax traci już tylko 0,4%, WIG20 na maksimach sesji +0,7%

O 16:10 wystąpienie Baracka Obamy.

A sytuacja na GPW coraz lepsza. WIG20 rośnie już o 0,7 procent i jest na dzisiejszych maksimach.

Przeciętna cena domu (mediana) na amerykańskim rynku wtórnym to 189 tysięcy USD. W ciągu ostatniego roku cena ta wzrosła o 9,1 procent.

Indeks tworzony przez rezerwę federalną w Filadelfii obrazujący kierunek zmian w firmach z rejonu Pensylwanii i New Jersey w marcu jest na poziomie 9,0 pkt., oczekiwano 3,8 pkt. Dane dobre, bo w lutym był spadek -6,3 pkt.

Niepokoić może subindeks dotyczący zatrudnienia w dół i jest najniżej od czerwca zeszłego roku.

Kolejna paczka danych z największej gospodarki świata. Sprzedaż domów na rynku wtórnym w lutym 4,6 mln, zgodnie z oczekiwaniami, ale jest to poziom najniższy od lipca 2012. Dane te są wyrównane sezonowo i zannualizowane.

Stany Zjednoczone startują od spadków. S&P 500 i Dow Jones w dół ok. 0,1%, Nasdaq -0,2%.

W Europie nadal same spadki (poza Chorwacją, Cyprem, Litwą, Polską i Słowacją)

Co ciekawe, sprawozdanie z posiedzenia RPP nie wspomina ani słowem o propozycji zapisu o stopach bez zmian do końca września. Byli tacy, którzy chcieli zapisu o braku zmian do końca roku i tacy, którzy chcieli zostawić poprzednią wersję o braku zmian tylko do końca czerwca. Wygląda na to, że ten wrzesień wziął im się z prostego uśrednienia dwóch skrajnych propozycji.

Jeszcze jeden cytat ze sprawozdania z posiedzenia RPP. Kluczowy z punktu widzenia oceny tego, co RPP może robić w przyszłości - okazuje się, że na posiedzeniu byli zwolennicy zapisu o tym, że stopy zostają bez zmian do końca roku (w ostateczności w komunikacie znalazł się zapis o stopach bez zmian do końca września)

Fragment sprawozdania z ostatniego posiedzenia RPP z marca:

Na obronę swojej integralności terytorialnej mogą liczyć tylko te państwa, które zapewniają równe prawa wszystkim narodom - to nie Putin. To minister Siergiej Ławrow.

Rok 2013 rokiem bez większych katastrof naturalnych

Branża odzieżowa na GPW dzieli się na liderów i outsiderów. Do pierwszej grupy zaliczają się LPP i CCC. Mniejsze spółki takie jak Monnari, Bytom czy Redan ze względu na słabe wyniki, ponoszone straty, należały do outsiderów.

Obraz się nieco zmienia. Dziś oprócz pozytywnych wyników Redanu - zysk zamiast straty rok wcześniej, spółka Bytom odkryła karty i pokazała, że jest coraz lepiej. Zysk w 2013 roku na poziomie raczej symbolicznym 1 mln zł zysku netto, ale uwaga, rok wcześniej strata. W drugiej połowie roku wzrosła marża handlowa a w czwartym kwartale sprzedaż wzrosła rok do roku o 34%.

To, jak inwestorzy oczekiwali zmiany na lepsze widać po notowaniach.

HSBC obniża prognozę wzrostu gospodarczego w Rosji w tym roku z 2 procent do 0,6 procent.

0,6 procent to i tak dość optymistycznie na tle innych, zmienianych ostatnio prognoz.

Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wzrosła w ubiegłym tygodniu do 320 tys. z 315 tys. tydzień wcześniej. Analitycy oczekiwali odczytu na poziomie 325 tys. więc jest lepiej od oczekiwań.

Średnia 4-tygodniowa spadła do poziomu z listopada zeszłego roku.

Przed nami dane z rynku nieruchomości o sprzedaży domów na rynku wtórnym oraz indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board - te dane już o 15:00.

Andrzej Bratkowski z RPP powiedział the Wall Street Journal, że podwyżka stóp w 4. kwartale wciąż jest możliwa.

3 dni temu prezes Belka powiedział, że do końca tego roku "należałoby się" spodziewać stabilnych stóp, a o podwyżce będzie trzeba myśleć w 2015.

Pogorszyło się KGHM-owi - 100 złotych znów przebite w dół.

Miedź znów jest dziś na minusie (teraz o 2%), choć wciąż nie przebiła wczorajszych minimów. Mocno traci też drugi ważny dla KGHMu surowiec, czyli srebro (na minusie o 2,4%, srebro tanieje wraz ze złotem).

Hrywna powoli traci na wartości. Wczoraj na zamknięciu kurs hrywny do dolara wynosił 10,15 UAH za 1 USD, dziś mamy 10,29 UAH.

Radpol chce wypłacić 0,28 dywidendy na akcję. Stopa dywidendy przy obecnej cenie rynkowej to 2,26 procent. Taka sobie.

Dolar coraz mocniejszy.

Kolejny punkt dla Irlandii, która sprzedała 3-miesięczne bony za 0,5 mld euro. Aukcja mała, ale relacja popytu do podaży bardzo dobra (3.8), a rentowność wyniosła 0,2% (niemieckie bony mają rentowność 0,11%, hiszpańskie 0,31%, greckie 2,8%).

Na dzisiejszej aukcji zamiany MF sprzedało obligacje za 4,8 mld złotych, skupiło za 4,5 mld złotych.Sprzedano obligacje dziesięcioletnie przy rentowności 4,31 procent, oraz pięcioletnie przy rentowności 3,62 procent. Te same poziomy mamy dziś na rynku wtórnym.

Rezerwy złota Banku Rosji na 1 marca wynosiły 33,5 mln uncji wobec 33,3 miliona uncji na 1 lutego. 200 tysięcy uncji warte jest 265,2 mln dolarów.

Rezerwy walutowe Rosji, czyli coś, czym interesuje się ostatnio cały świat:

W ciągu ostatniego tygodnia spadły o 1,4 mld USD do 493,2 mld USD.

To o tyle ciekawe, że Rosja w ciągu ostatniego tygodnia wydała znacznie więcej, bo kilka miliardów na interwencje walutowe. Ale z drugiej strony banki komercyjne ostatnio zaczęły lokować dolary (które z kolei lokują w nich eksporterzy) w banku centralnym, co podtrzymuje poziom rezerw (takie przynajmniej jest tłumaczenie tego fenomenu na rynku)

Efektu Yellen ciąg dalszy. Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy wyglądają dość nieładnie, spadają o 0,2-0,4%. Dolar ciągle się umacnia, teraz już 1,3768.

Mamy dziś bardzo duże obroty na akcjach PKO BP. Nie ma jeszcze trzech godzin handlu, a przekraczają one już 320 mln PLN. Właściciela zmieniło już bliko 8 mln akcji tego banku - ostatni raz większy ruch na tych akcjach był w styczniu (prawie 17 mln akcji 10 stycznia, 11 mln akcji 23 stycznia), ale dziś przed nami jeszcze ponad 5 godzin sesji, więc ten styczniowy wynik powinniśmy łatwo pobić.

PKO BP drożeje dziś o ponad 1 procent.

Jest gorzej.

W lutym ten indeks wzrósł o 0,5 pkt. do 58,8 pkt. z 58,3 pkt. w styczniu.

ESW to Europa Środkowo-Wschodnia.

Analitycy Espirito Santo rekomendują sprzedawanie akcji Eurocash i obniżyli cenę docelową do 35 PLN, to o 11,2 procent poniżej ceny rynkowej

Średnie kursy walut w NBP:

- 100 dolarów kosztuje 305 PLN (wczoraj 302,45 PLN)

- 100 euro kosztuje 420,89 PLN (wczoraj 420,65 PLN)

W tej chwili mamy tylko dwie giełdy na plusie w Europie: polską i chorwacką.

W Zagrzebiu najbardziej, o 1,1 procent, drożeją akcje spółki Ad Plastik. Na nasze oko firma zapewne robi coś w tworzywach sztucznych.

W Warszawie najbardziej, o 4 procent drożeje GTC, które robi w nieruchomościach komercyjnych.

Rzut oka na giełdę:

Polskie obligacje skarbowe dziś lekko tanieją:

- rentownośc dwuletnich rośnie z 2,91 procent do 2,95 procent

- rentownośc pięcioletnich rośnie z 3,56 procent do 3,63 procent

- rentowność dziesięcioletnich rośnie z 4,24 procent do 4,31 procent

Dziś, już za kilkanaście minut przetarg zamiany obligacji. Ministertstwo finansów będzie chciało skupić z rynku obligacje zapadające w tym roku w kwietniu i w lipcu, a w zamian wypuści na rynek obligacje pięcioletnie i dziesięcioletnie.

Ambasador Ukrainy przy ONZ mówi, że istnieją wskazówki świadczące o tym, że Rosja szykuje interwencję militarną we wschodniej i południowej Ukrainie.

Doliczyliśmy się, że po zakończeniu wczorajszej sesji i przed rozpoczęciem dzisiejszej swoje wyniki finansowe za 2013 podało 28 spółek.

Wśród nich najlepiej teraz radzą sobie na giełdzie:

- Elkop (+14 procent)

- TelForceOne (+10,2 procent)

- INC (+7,6 procent)

- Redan (+6,7 procent)

- GTC (+3,7 procent)

Najgorsze spółki po wynikach to:

- Bipromet (-8,5 procent)

- Kompap (-5,0 procent)

- Alta (-4,8 procent)

- Impel (-3,2 procent)

- Ferro (-2,9 procent)

W Europie ciągle minusy, a WIG 20 na maksimach sesji.

Bank of America zmienia swoje prognozy dotyczące rynku surowców. Ich prognozy zakładają średnioroczne ceny, które są powyżej cen bieżących dla platyny, miedzi i srebra. Tylko złoto obecnie kosztuje więcej niż wynosi prognoza banku:

- średnioroczna cena miedzi ma wynieść 6826 USD za tonę - teraz cena jest o 5 procent niższa

- średnioroczna cena złota ma wynieść 1300 USD za uncję - teraz cena jest o 2,2 procent wyższa

- średnioroczna cena srebra ma wynieść 20,8 USD za uncję - teraz cena jest o 2,3 procent niższa

- średnioroczna cena platyny ma wynieść 1554 USd za uncję - teraz cena o 7,7 procent niższa

Dolar najmocniejszy do euro od 6 marca.

Noble Securities rekomenduje kupowanie akcji Stalexportu i wycenia je na 3,10 PLN. To o 19,7 procent powyżej ceny rynkowej.

Rzut oka na giełdę:

Na pierwsze miejsce w WIGu 20 wysunął się deweloper komercyjny GTC (który jednocześnie był dziś najniżej od września 2012).

W 2013 roku strata netto GTC wzrosła do 147 mln euro z 96 mln euro w 2012, głównie przez odpisy na spadek wartości nieruchomości inwestycyjnych i mieszkaniowych.

Rynkowi być może spodobały się plany nowej strategii, która zakłada m.in. zakup aktywów generujących gotówkę i realizację nowych projektów dzięki pieniądzom ze sprzedaży aktywów, które nie są związane z działalnością podstawową spółki.

Kilka słów o tym co najważniejszego wynika z ostatniego posiedzenia Fed:

Redan (sprzedają ubrania, mają m.in. marki Troll, Top Secret czy Textilmarket) jest drugą najlepszą spółka w całym WIG-u.

W 2013 Redan miał 3,19 mln zł zysku netto wobec 29 mln zł straty rok wcześniej. Przychody urosły o 6%. Pojawił się zysk operacyjny wobec straty na tym poziomie w 2012.

WIG20 już na plusie - rośnie o 0,2%. Europa ciągle na minusach, ale już płytszych, kontrakt na S&P 500 wyszedł na zero.

Szwajcarski bank centralny nie zmienił stóp i utrzymał próg 1,20 franka za euro, poniżej którego kurs walutowy nie może spaść (czyli frank nie może się umocnić). Szwajcarzy powtórzyli (tak jak zwykle), że w razie czego są gotowi interweniować na rynku i sprzedawać franki w ilościach nieograniczonych.

Najlepsza w spadającym WIGu 20 jest na razie Bogdanka. W 2013 zysk netto w górę o prawie 7% do 329 mln zł (oczekiwano 299 mln), w czwartym kwartale zysk w górę o 200% do 105 mln zł (oczekiwano 75 mln). Bogdanka planuje do 2015 roku mieć 20% udziału w polskim rynku węgla energetycznego (teraz ma niecałe 15%).

Polityka dywidendowa Bogdanki na 2013-15 zakłada wypłatę 60% skonsolidowanego zysku netto. Dałoby to ok. 5,8 zł na akcję dywidendy z zysku za 2013, stopa dywidendy 5%.

Giełdy europejskie:

Warszawa -0,5%, Stambuł -0,03%, Moskwa +0,2%, Budapeszt -0,8%

Londyn -0,4%, Frankfurt -0,6%, Paryż -0,5%, Mediolan -0,3%, Madryt -0,5%

Angela Merkel : grupa G8 już nie istnieje.

Nawet mocne.

Na świecie tanieją akcje i obligacje, w dół złoto, srebro i miedź. Na plusach m.in. ropa naftowa (ale niewielkich, po 0,1-0,2%) i dolar.

Zaskakujące zapowiedzi Janet Yellen podbiły rentowności obligacji na świecie. Amerykańskie (dla 10-latek) skoczyły wczoraj z 2,66% do 2,79% (zamknęły się na 2,77%, teraz 2,76%), niemieckie są najwyżej od 11 marca (1,64%). Polskie rentowności też w górę.

Kontrakt terminowy na WIG20 zaczyna zgodnie z planem, czyli od spadku, o 0,5 procent.

Goldman Sachs obciął prognozę wzrostu gospodarczego dla Chin z 7,6 procent do 7,3 procent.

JP Morgan podtrzymuje swoją neutralną rekomendację dla akcji GPW, ale obniża cenę docelową do 50 PLN - to o 36,6 procent powyżej ceny rynkowej.

Czyli to niezwykle specyficzna rekomendacja "neutralna". Równie dobrze mogłaby brzmieć "kupuj".

Raport wschodzni:

- giełda Micex spada o 0,8 procent

- dolar kosztuje 36,14 rubli. Wczoraj na zamknięciu było 35,91 RUB. Rubel słabnie o 0,6 procent.

- bank centralny Rosji informuje, że we wtorek na interwencje podtrzymujące rubla wydał swoje tradycyjne 400 mln USD. Łączne wydatki na ten cel od początku marca sięgają już 23,16 mld USD.

Witamy bardzo serdecznie. Oto pozycja wyjściowa:

Idą spadki w Europie. Kontrakt terminowy na niemiecki DAX spada o 1 procent, kontrakt na Euro Stoxx 50 spada o 1,2 procent.

We wtorek w USA S&P 500 spadł o 0,6 procent. Nasdaq też spadł o 0,6 procent. Notowania wyglądały lepiej w pierwszej części sesji, ale pogorszyły się po konferencji Janet Yellen. Po sesji kontrakty terminowe na S&P500 spadły o 0,3 procent.

Średni oficjalny kurs dolara do juana wzrósł z 6,1351 do 6,1460 CNY za 1 USD. Na rynku kurs USDCNY był dziś na poziomach nie notowanych od roku - doszedł do 6,2092, choć teraz dolar kosztuje 6,2045 juanów.

Giełdy na Dalekim Wschodzie: Japonia -1,7%, Chiny -1,0%, Hong Kong -1,8%, Korea -0,9%, Singapur -0,7%, Indonezja -2,4%, Australia -1,2%, Indie -0,2%

Euro jest po 4,21, dolar po 3,04, frank po 3,45, funt po 5,03. EUR/USD=1,3838

Wszystko, co się działo w środę na rynkach europejskich - TUTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Pamela Bem, Mateusz Walczak