15.07 Świetne wyniki JP Morgan i Goldman Sachs

Spis treści dnia na rynkach:

Ciekawe reakcje rynkowe po Janet Yellen:

- rentowność obligacji dziesięcioletnich USA rośnie do 2,57 procent

- dolar umacnia się do euro, EUR/USD = 1,3566 - najniżej od tygodnia

- złoto tanieje o 1 procent i kosztuje 1294 USD za uncję - najmniej od miesiąca

- S&P500 spada już o 0,3 procent

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 wzrósł o 0,34 procent do poziomu 2388,3 punktów. Poziomu 2400 nie udało się dziś pokonać.

Janet Yellen odpowiada teraz na pytania kongresmenów:

- Fed wciąż pracuje nad strategią "wyjścia", nie ma jeszcze ostatecznych decyzji jak to zrobić

- duża wielkość bilansu Fed utrudnia kontrolę nad stopą FedFunds. Używanie stopy oprocentowania nieobowiązkowych rezerw banków w Fed (IOER) poprawi tę kontrolę

- Fed chce, aby spread między stopą IOER, a stopą w operacjach reverse repo był duży

- bezrobocie długoterminowe jest na poziomie prawie bezprecedensowym, ale Fed nie ma narzędzi, żeby z tym walczyć

- istotną przeszkodą w poprawie sytuacji jest polityka fiskalna

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich wzrosła z 2,42 procent do 2,48 procent

rentowność pięcioletnich wzrosła z 2,95 procent do 2,99 procent

rentowność dziesięcioletnich wzrosła z 3,39 procent do 3,44 procent

Dziś na GPW dywidendę rozdzielają trzy spółki

- Decora - 0,42 PLN na akcję, wypłata 1 sierpnia, stopa dywidendy 5,25 procent

- Polmed - 0,04 PLN na akcję, wypłata 29 sierpnia, stopa dywidendy 1,75 procent

na New Connect:

- Taxnet - 0,05 PLN na akcję, wypłata 1 grudnia, stopa dywidendy 5,26 procent

Biuro budżetowe Kongresu USA prognozuje, że dług publiczny USA w 2039 dojdzie do 106 procent PKB

Po słowach Yellen o ponadprzeciętnych wycenach akcji spółek z branży social media:

- Facebook tanieje o 1,35 procent

- Twitter tanieje o 0,56 procent

- Yelp taniej o 3,45 procent

Rynek USA po przemówieniu Janet Yellen:

S&P500 -0,01%

Obligacje dziesięcioletnie 2,547%

EUR/USD = 1,3586

Janet Yellen:

- na rynku pracy nadal jest sporo niewykorzystanego potencjału

- wysoki poziom "łagodności" polityki monetarnej pozostaje właściwym podejściem

- ceny akcji, nieruchomości i obligacji korporacyjnych wzrosły, ale pozostają w ramach historycznych norm

- wyceny małych spółek biotechnologicznych i social media są powyżej norm historycznych

- skup obligacji zostanie prawdopodobnie zakończony na październikowym posiedzeniu Fed

- po zakończeniu skupu niskie stopy będą utrzymywane przez dość długi okres czasu

- moment wprowadzenia podwyżki stóp procentowych będzie uzależniony od napływających danych

Za chwilę Janet Yellen rozpocznie w Kongresie odczytywanie swojego półrocznego raportu.

W tej chwili S&P 500 rośnie o 0,11%

Rentowność dziesięcioletnich obligacji USA to 2,55 procent

EUR/USD jest na poziomie 1,3605

Pojawiają się plotki o bankructwie właściciela Espirito Santo.

Akcje banku Espirito Santo w Lizbonie tracą 7,5 procent.

Amerykański indeks S&P500 rośnie o 0,2 procent, jego wartośc to 1981,1 punktu. Rekord wszechczasów z 3 lipca to 1985,6 punktu. Brakuje niewiele.

346 spółek w S&P500 drożeje, 153 tanieją.

Najlepsza spółki w indeksie, to JP Morgan, który drożeje o 3,7 procent. Goldman Sachs drożeje o 1,3 procent.

Po otwarciu rynku w USA WIG20 jest na dzisiejszych maksimach - tuż poniżej 2400 punktów

Portugalski Banco Espirito Santo ma dziś dzień dość szalony.

Rano tracił ponad 20 procent, potem nastąpiło odbicie i 5 minut kurs był już o 5,4 procent powyżej wczorajszego zamknięcia, czyli wszystkie straty z poranka odrobiono.

Ale teraz znów dominują sprzedający i akcje tracą 2,9 procent.

Czyli kurs akcji BES dziś wykonał najpierw ruch w dół o ponad 20 procent, potem ruch w górę o 32,5 procent, po czym kolejny ruch w dół, na razie o 8,7 procent

Budżet państwa w drugim kwartale:

- dochody 69,28 mld PLN, spadek o 4,3 procent

- dochody podatkowe 62,4 mld PLN, wzrost o 7,9 procent

w tym:

- VAT 31,8 mld PLN, wzrost o 14,9 procent

- akcyza 15,4 mld PLN, wzrost o 3,8 procent

- PIT 10,2 mld PLN, wzrost o 5,5 procent

- CIT 4,3 mld PLN, spadek o 19,0 procent

- wydatki 77,2 mld PLN, wzrost o 4,5 procent

w tym

- obsługa długu 8,5 mld PLN, spadek 0 29,3 procent

- deficyt 7,9 mld PLN, rok temu wynosił tylko -1,4 mld PLN, głównie dzięki wpłacie z zysku NBP

Wyniki budżetu państwa po czerwcu:

- dochody 136,26 mld PLN, wzrost o 1,9 procent

- wydatki 161,62 mld PLN, wzrost o 1,3 procent

- deficyt 25,36 mld PLN, rok temu wynosił 25,87 mld PLN

Dzień w Europie zaczął się od spadków, ale teraz sytuacja stopniowo się poprawia, Frankfurt i Londyn są już minimalnie nad kreską

Londyn +0,05%, Paryż -0,1%, Frankfurt +0,03%, Zurych +0,3%, Madryt -0,6%, Mediolan -0,5%

Moskwa +0,1%, Stambuł +0,9%, Warszawa +0,4%, Praga -0,02%, Budapeszt +0,3%, Kijów +0,3%

Sytuacja poprawiła się po tym jak JP Morgan i Goldman Sachs pokazały wyniki lepsze od oczekiwań

Po trzech dniach przerwy znów mamy nowy rekord dziennych zapisów do OFE.

Wczoraj zapisało się 28 817 osób.

Łącznie w OFE jest już 596 164 osoby

Dziś więc z pewnością minęliśmy 600 tysięcy, do końca zapisów zostało 12 dni.

Gdyby codziennie do końca lipca do OFE zapisywało się tylko osób, co wczoraj, to tę formę oszczędzania na emeryturę wybrałoby 970 785 ludzi. Milion jest w zasięgu.

Sprzedaż detaliczna w USA w czerwcu wzrosła o 0,2 procent w stosunku do maja, oczekiwano wzrostu o 0,6 procent. Nie licząc aut sprzedaż wzrosła o 0,4 procent, przy oczekiwaniach na poziomie 0,5 procent.

Indeks Empire State obrazujący aktywność gospodarczą w stanie Nowy Jork wzrósł do 25,6 punktów - to poziom najwyższy od kwietnia 2010. Oczekiwano odczytu na poziomie 17 punktów.

W czerwcu ceny w stosunku do maja nie zmieniły się. Ale to średnia, natomiast były oczywiście takie kategorie towarów i usług, które drożały i takie które taniały. Oto największe zmiany cen w czerwcu w stosunku do maja:

+3,5 procent - wycieczki zagraniczne

+2,9 procent - mięso drobiowe

+2,5 procent - usługi telekomunikacyjne

+2,0 procent - usługi sanatoryjne

+1,3 procent - gazety i czasopisma

-4,1 procent - usługi pocztowe

-3,7 procent - cukier

-2,9 procent - owoce

-1,6 procent - sprzęt telekomunikacyjny

-1,6 procent - artykuły ogrodnicze

Inflacja w Polsce w czerwcu zaskoczyła na plus, ale z pobieżnej analizy wynika, że głównie za sprawą cen łączności, które wzrosły w stosunku do maja aż o 2,4 procent. Dzięki temu zmiana roczna cen w łączności podskoczyła do 1,3 procent, a jeszcze w maju wynosiła -1,1 procent. GUS w komunikacie precyzuje, że chodzi o nowe oferty sieci komórkowych:

Produkcja przemysłowa w Rosji w czerwcu wzrosła o 0,4 procent, oczekiwano wzrostu o 2 procent.

Wyniki Johnson & Johnson:

zysk na akcję: 1,66 USD, oczekiwano 1,54 USD

przychody: 19,5 mld USD, oczekiwano 18,98 mld USD

podniesiona prognoza na cały rok: 5,85 - 5,92 USD, rynek oczekiwał dotąd 5,90 USD

W notowaniach przedsesyjnych akcje drożeją o 0,3 procent

Inflacja w Polsce w czerwcu wzrosła do 0,3 procent z 0,2 procent w maju. Oczekiwano, że pozostanie na poziomie 0,2 procent.

Juncker nowym szefem Komisji Europejskiej

Akcje Goldman Sachs po publikacji wyników drożeją o 1,62 procent. JP Morgan drożeje bardziej, bo o 2,5 procent.

Morgan Stanley który pokaże wyniki jutro drożeje "na zapas" o 1,3 procent.

Citigroup idzie w górę o 1 procent, a Wells Fargo o 0,4 procent.

Kto wie, może banki dziś pociągną S&P 500 do nowych rekordów.

Wyniki Goldman Sachs:

zysk na akcję: 4,10 USD, oczekiwano 3,09 USD

przychody: 9,13 mld USD, oczekiwano 7,98 mld USD

przychody z bankowości inwestycyjnej wzrosły o 15 procent

Podobnie jak w przypadku JP Morgan wygląda to bardzo dobrze

Po wynikach JP Morgan w notowaniach przedsesyjnych drożeje o 2,15 procent.

A dziś przed nami jeszcze wyniki Goldman Sachs (około 14:00), potem dane o sprzedaży detalicznej w USA (14:30), a na koniec wystąpienie Janet Yellen w Kongresie (16:00)

U nas z kolei o 14:00 będą dane o inflacji (albo deflacji, kto wie kto wie...)

Jerzy Hausner udzielił wywiadu Tygodnikowi Powszechnemu. Całości jeszcze nie ma, ale z zapowiedzi autora wywiadu wynika, że Hausner nie ma żadnych uwag ani zastrzeżeń do obecnego funkcjonowania RPP, natomiast chciałby aby Marek Belka zadeklarował, że nie będzie chciał zostać prezesem NBP na kolejną kadencję w 2016 roku.

Wielkie maszyny, wielkie miliony złotych i Łukasz Kijek :)

Wyniki JP Morgan:

zysk na akcję spadł o 9 procent do 1,46 USD, oczekiwano 1,31 USD

przychody spadły o 2 procent do 25,3 mld USD, ale oczekiwano 23,9 mld USD

zysk netto spadł o 8 procent rdr do 5,99 mld USD

Aktywa JP Morgana to 2 bln 520 mld 336 mln USD (wzrost o 3 procent). Co ciekawe kredyty w aktywach banku to tylko 30 procent całości. Depozyty to tylko 52,4 procent aktywów. W Polsce takich banków nie ma.

Tak wygląda rozkład obrotów na rynku walutowym na parze EUR/USD. To czas brytyjski. O 16:00, czyli o 17:00 naszego czasu jest fixing rynku londyńskiego (czyli ustalenie jednego kursu używanego potem przez brytyjskie banki do wyceny swoich aktywów i pasywów na koniec dnia).

Pozostałe wystrzały obrotów to godzina 16:00 i 15:30 naszego czasu . Poranny szczyt handlu to okolice godziny dziesiątej naszego czasu.

Najlepsze i najgorsze czynne obecnie giełdy na świecie:

Słowenia +2,2 procent

Egipt +1,0 procent

Cypr +0,9 procent

Indie +0,9 procent

Katar +0,8 procent

Portugalia -1,5 procent

Hiszpania -1,3 procent

Włochy -1,2 procent

Austria -1,2 procent

Kuwejt -0,8 procent

Na warszawskiej giełdzie mamy lekkie wzrosty. WIG20 rośnie teraz o 0,13 procent.

Zestaw liderów w obrotach i liczbie transakcji przewidywalnie nudny: PKO BP, Pekao SA, PZU, KGHM i PGE.

Ale tuż za nimi jest New World Resources - czeska spółka posiadająca kilka kopalni, także w Polsce, obecnie w tarapatach finansowych. Jest nadzieja, że w kłopotów jednak wyjdzie bo wierzyciele spółki zgodzili się na restrukturyzację zadłużenia. Efekt jest taki, że akcje NWR drożeją o 12,9 procent. To już zresztą drugi dzień takich wzrostów - wczoraj był podskok o blisko 13 procent.

Wcześniej dzisiaj NWR drożał nawewt o 22,6 procent dochodząc do poziomu 0,76 PLN i zapewne nie był to poziom przypadkowy, bo własnie tam znajduje się linia trzyletniego już trendu spadkowego

Wskaźnik niemieckiego insytutu ZEW spadł do 27,1 punktów z 29,8 pkt w czerwcu. Rynek oczekiwał 28 punktów.

Juncker powiedział, że popiera wprowadzenie podatku od transakcji finansowych oraz ogólnounijnej płacy minimalnej

Za dzisiejszym nasileniem przeceny Banco Espirito Santo mogą stać dwie rzeczy:

- doniesienia o tym, że japońska Nomura chce natychmiast zwrotu swojego kredytu udzielonego Portugalczykom - to znak, że BES traci zaufanie na rynku międzybankowym

- właściciel BES ma dziś termin spłaty 1,2 mld USD pożyczki od Portugal Telecom. rynek obawia się, co się stanie jeśli do spłaty tego długu nie dojdzie

W Parlamencie Europejskim prezentuje się Jean Claude Juncker, który zabiega o wybór na stanowisko szefa Komisji Europejskiej. Mówi, że:

- do unijnego paktu o wzroście i stabilności trzeba mieć podejście elastyczne (Włosi zadowoleni, Niemcy mniej)

- przyszłe programy ratunkowe dla państw muszą brać pod uwagę wpływ na kwestie społeczne (południe Europy zadowolne, Niemcy mniej)

- instytucja Troiki (trio ECB + MFW + KE narzucające ratowanym państwom program reform) nie jest demokratyczna i musi zostac zreformowana (Grecy zachwyceni, Niemcy mniej)

Juncker to kandydat centroprawicy (deputowani głównie z Niemiec i z Polski), aby mieć większość musi "dopieścić" lewicę (deputowani głównie z Niemiec, Francji i Włoch), nic więc dziwnego, że opowiada takie historie.

Przy okazji rosnącej brytyjskiej inflacji warto spojrzeć na jej porównanie z tempem wzrostu płac. Płace w Anglii od lat rosną wolniej niż inflacja. Swoją drogą ciekawe, jak duża w tym zasługa Polaków godzących się na niższe zarobki od Brytyjczyków.

Ceny domów w Londynie w maju były o 20,1 procent wyższe niż rok wcześniej - to najszybszy wzrost tych cen w historii pomiarów.

W całej Wielkiej Brytanii średni wzrost cen domów w maju wyniósł 10,5 procent - najwięcej od maja 2010

Inflacja w Wielkiej Brytanii coraz wyższa. W czerwcu wyniosła 1,9 procent - najwięcej od stycznia. Oczekiwano 1,6 procent. W kwietniu było 1,5 procent.

Inflacja bazowa wzrosła do 2 procent z 1,6 procent w kwietniu, oczekiwano 1,7 procent.

Kłopoty Banco Espirito Santo się nie kończą. Dziś akcje tego banku tracą na wartości ponad 18procent.

To oznacza, że tylko w lipcu, jak do tej pory bank ten stracił 38,7 procent swojej wartości, a licząc od szczytu w marcu ponad 76 procent.

Indeks giełdy w Lizbonie spada dziś o 1 procent

Krótki komunikat od premiera Wielkiej Brytanii

Morgan Stanley twierdzi, że funt brytyjski może stracić nawet 10 procent jeśli Szkocja zagłosuje za niepodległością.

Według banku jeśli taki będzie wynik referendum, to może to też odsunąć pierwszą podwyżkę stóp w Bank of England aż poza wybory parlamentarne w Wielkiej Brytanii planowane na maj 2015

Analitycy DM PKO BP rekomendują kupowanie akcji Kęt. Cena docelowa to 264 PLN. To o 18,5 procent powyżej ceny rynkowej.

Bardzo neutralne otwarcie mieliśmy w Warszawie. WIG20 traci, ale zaledwie 0,04 procent

Złoty dziś nieco słabszy. Traci do dolara 0,3 procent, a do euro 0,2 procent

Obligacje trzymają się dzielnie, rentowność dziesięcioletnich spadła do 3,39 procent

Wystartowały notowania na warszawskim parkiecie.

Wieczorno-nocny spis treści:

Citigroup przyznał, że stracił 100 mln USD na hedgingu ryzyka ukraińskiego

Agencja Ransquawk donosi: Nomura żąda od Espirito Santo natychmiastowej spłaty 100 mln USD kredytu

William Hague zrezygnował ze stanowiska szefa MSZ Wielkiej Brytanii

Minutki banku centralnego Australii: silny AUD nie pomaga w zrównoważonym wzroście

Podaż pieniądza w Chinach wzrosła w czerwcu o 14,7 procent, oczekiwano 13,6 procent, w maju było 13,4 procent

Bloomberg: Microsoft ma ogłosić zwolnienia grupowe w tym tygodniu

Wczoraj wieczorem miał wystąpienie Mario Draghi, prezes ECB. Powiedział kilka ciekawych rzeczy:

- głównym motorem wzrostu w Europie jest popyt wewnętrzny (w domyśle: a nie eksport tak jak w Niemczech)

- umacniające się euro to ryzyko dla ożywienia gospodarczego

- ECB nie podnosić stóp procentowych tylko dlatego, że pojawią się jakieś bańki spekulacyjne - a teraz żadnych baniek nie widać

Raiffeisen rekomenduje kupowanie akcji TVN, które wycenia na 16,60 PLN. To o 9 procent powyżej ceny rynkowej.

Indeks giełdowy rynków wschodzących - MSCI Emerging Markets - jest dziś najwyżej od lutego 2013.

To głównie dzięki rynkom w Indiach i w Korei, a zwłaszcza dzięki wzrostowi akcji Samsunga o 2,4 procent. Wzrosty w Korei to reakcja rynku na słabnącego wona, który powinien ułatwiać eksport. Z kolei wzrosty w Indiach to reakcja na spadek inflacji, dzięki któremu indyjski bank centralny nie będzie musiał podnosić stóp procentowych.

Dzień dobry. Oto pozycja wyjściowa na rynkach:

Dziś Europa zapewne wystartuje od lekkich spadków. Kontrakt na DAX spada teraz o 0,14 procent. Kontrakt na Euro Stoxx 50 spada o 0,19 procent.

W USA giełda poszła w górę o 0,5 procent. Najlepszy wśród indeksów Dow Jones urósł o 0,66 procent. Największe obroty: Apple (+1,3%), Facebook (+2,4%), Amazon (+2,6%)

Giełdy w Azji dziś znów prawie wszędzie na wyraźnym plusie: Chiny -0,2%, Hong Kong +0,3%, Japonia +0,6%, Australia +0,0%, Korea +0,9%, Indie +0,8%, Singapur -0,1%, Indonezja +0,5%

Za euro płacimy 4,14, za franka 3,40, za dolara 3,04, za funta 5,19. EUR/USD=1,3613

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W PONIEDZIAŁEK, 14 LIPCA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch