13.10 Wall Street spada najniżej od maja

10 punktów bazowych, czyli podsumowanie dnia na rynkach:

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 wzrósł o 0,07 procent do poziomu 2394,22 punktów.

Polski rynek obligacji skarbowych dzisiaj:

rentowność dwuletnich spadła z 1,78 procent do 1,77 procent

rentowność pięcioletnich spada z 2,12 procent do 2,10 procent

rentowność dziesięcioletnich spada z 2,74 procent do 2,71 procent

Ciekawostka z Brukseli. Niemcy, Holandia i Finlandia to jak do tej pory jedyne państwa strefy euro, które wysłały projekt budżetu na 2015 do konsultacji do Komisji Europejskiej. A termin na wysłanie budżetu do Brukseli mija 15 października. Czyli pojutrze.

Czas na praktyczny wymiar tegorocznej Nagrody Nobla z ekonomii:

Czy Ameryka psuje nastroje w Europie? Trochę tak. Zachód europy jest na plusach, ale znacznie mniejszych niż parę godzin temu.

S&P500 spada już o 0,45 procent

Londyn +0,4%, Paryż +0,1%, Frankfurt +0,2%, Zurych -0,4%, Madryt +0,4%, Mediolan +0,1%

Moskwa +1,4%, Stambuł +2,4%, Warszawa +0,2%, Wiedeń +1,5%, Budapeszt +0,2%, Praga +0,2%

Indeks S&P500 wpadł pod kreskę i spada o 0,24 procent. Niby niewiele, ale jednocześnie indeks zszedł poniżej dołka z sierpnia i poniżej średniej 200-sesyjnej. Jak tak zostanie do końca sesji, to wrażenie będzie fatalne.

Choć oczywiście aki spadek może też oznaczać, że jesteśmy blisko nowego dołka :)

Analitycy Trigon DM sporządzili dwie pary rekomendacji naprzemiennych, jedną górnicza i drugą energetyczną. Rekomendują:

- kupowanie Bogdanki i sprzedawanie JSW

- kupowanie Enei i sprzedawanie Tauronu

Credit Agricole uważa, że ostatnio rajd dolara już się zakończył i że para EUR/USD urośnie teraz do 1,31 (w tej chwili 1,2686).

Kurs ma rosnąc dzięki wycofywaniu się z rynku inwestorów, którzy grali na dalsze umacnianie się dolara i tracą cierpliwość. Zdaniem francuskiego banku zawaliły się fundamentalne podstawy grania na dalsze umocnienie dolara i to zawaliły się z obydwu stron:

- po pierwsze wcale nie jest takie pewne, że Fed w 2015 będzie szybko podnosił stopy

- po drugie wcale nie jest takie pewne, że ECB będzie w 2015 dalej łagodził swoją politykę

A więc oczekiwany do tej pory wzrost dysproporcji w stopach procentowych w USA i strefie euro może okazać się oczekiwaniem na wyrost.

Budżet Rosji po trzech kwartałach 2014 ma nadwyżkę w wysokości 2,1 procent PKB - powiedział ich minister finansów.

Zgodnie z założeniami budżetowym Rosja ma mieć w tym roku nadwyżkę w wysokości 0,4 procent PKB.

Spadek cen wieprzowiny na polskim rynku przekroczył 20 procent rok do roku. Wg danych Agencji Rynku Rolnego, przytaczanych przez PAP kilogram wieprzowiny w hurcie kosztuje 4,59 PLN, o 20,4 procent mniej niż rok temu.

Tylko w ciągu ostatniego miesiąca wieprzowina potaniała o ponad 10 procent.

Goldman Sachs narysował sobie, jak będzie wyglądac ścieżka indeksu S&P500 do końca 2015 roku. To się nazywa precyzyjne prognozowanie :)

Fiat Chrysler wszedł na giełdę przy Wall Street. Drożejąc o 3,45 procent.

Niemiecki magazyn Focus napisał, że Mario Draghi przestał konsultować decyzje ECB z szefem Bundesbanku Jensem Weidmannem. Zdaniem gazety Draghi nie spotkał się z Weidmannem ani razu od lipca (nie licząc oficjalnych posiedzeń ECB).

Draghi oczywiście nie musi konsultować się z Weidmannem, bo ten nie jest członkiem zarządu ECB, ale wcześniej było to długoletnim dobrym zwyczajem, który pokazywał także to, jak duży wpływ mają Niemcy na politykę ECB.

Francja sprzedała 3miesięczne, 6miesięczne i roczne bony skarbowe za 7,79 mld EUR. Popyt był 3 razy większy, bony sprzedały się z rentownością ujemną (-0,03% za 6miesięczne i roczne, -0,038% za 3miesięczne)

Wolfgang Schaeuble: pobudzanie wzrostu gospodarczego w Europie może wymagać zwiększenia kapitału Europejskiego Banku Inwestycyjnego.

Ciekawe, że im gorsza koniunktura w Niemczech, tym częściej niemieccy politycy mówią o potrzebie pobudzania wzrostu w Europie.

Największa spółka notowana na GPW - bank PKO BP dochodzi do linii wsparcia, od której w ciągu ostatnich trzech lat odbijał się aż sześciokrotnie. To ważny moment, bo wypadnięcie poniżej linii może grozić większa wyprzedażą ze strony wystraszonych takim obrotem sprawy inwestorów.Oczywiście z drugiej strony nie można wykluczyć, że na rynku znajdzie się odpowiednio dużo innych inwestorów, którzy uznają, że to świetna okazja, aby kupić sobie PKO wyjątkowo tanio. Których będzie więcej - nie wie nikt - na tym właśnie polega ryzyko giełdowe.

Dolar dziś nieco słabnie do euro (w tej chwili 1,2679 USD za euro) co wykorzystują waluty wschodzące - większośc z nich się umacnia.

- won koreański zyskuje 1 procent

- real brazylijski zyskuje 0,7 procent

- lira turecka i rand RPA zyskują 0,6 procent

- forint węgierski i rupia indyjska zyskują 0,5 procent

- korona czeska i polski złoty zyskują 0,3 procent

- meksykańskie peso zyskuje 0,2 procent

- chiński juan zyskuje 0,1 procent

- rosyjski rubel traci 0,2 procent

Dziś w USA bardzo ważna sesja. S&P500 po ostatnich spadkach dotarł do średniej 200sesyjnej.

Jeśli dziś spadnie poniżej, wszyscy w USA będą mówić i pisać o bessie. A to z kolei może zadziałać, jak samospełniająca się przepowiednia. Czyli lepiej, żeby dziś S&P500 nie spadał poniżej tej średniej.

Jest czternasta, budzą się Amerykanie, za chwilę sytuacja na rynkach może zacząć się zmieniać. Na razie jednak jest doś dobra:

Londyn +0,3%, Paryż +0,4%, Frankfurt +0,6%, Zurych -0,4%, Madryt +0,7%, Mediolan +0,6%

Moskwa +1,8%, Stambuł +2,0%, Wiedeń +2,0%, Praga +0,5%, Budapeszt +0,6%, Kijów +1,4%

WIG20 rośnie o 0,6 procent.

Kontrakt na S&P500 rośnie o 0,2 procent.

Ciekawostka z Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy dewelopera GTC. Walne nie uchwaliło przygotowanej przez zarząd uchwały o emisji nowych akcji, bo zabrakło głosów do osiągnięcia wymaganej większości trzech czwartych.

Takie sytuacje na walnych zgromadzeniach największych giełdowych spółek zdarzają się bardzo rzadko. Zarząd spółki twierdzi, że porozmawia z akcjonariuszami i przedstawi pomysł emisji akcji jeszcze raz.

Akcje GTC tanieją teraz o 1,4 procent.

Reuters donosi, że Saudyjczycy na spotkaniach z inwestorami wyraźnie sugerują, że nie przeszkadza im nie tylko 90 USD za baryłkę ropy, ale nawet 80 USD za baryłkę. Dodają, że mogą z taką sytuacją żyć nawet rok, do dwóch.

Baryłka Brent kosztuje 88,70 USD, tanieje dziś o 2,1 procent.

Banki centralne Chin i Rosji uzgodniły linię swapową o wysokości 150 mld juanów czyli około 25 mld USD.

Dzięki tej linii, gdyby na rosyjskim rynku bankowym zaczęło brakować juanów, to rosyjski bank centralny będzie mógł je pożyczyć bezpośrednio od banku centralnego z Pekinu i wlać je na rosyjski rynek.

Do niedawna byłby to dziwny pomysł w odpowiedzi na wydumany problem, ale po wprowadzeniu sankcji z Zachodu współpraca finansowa Rosji z Chinami się pogłębia, a kredyty w juanach stają się coraz częstsze. Teraz wiadomo, że ich nie zabraknie, nawet gdyby w przyszłości znacząco zyskiwały w Rosji na popularności.

Nobel dla Francuza

Rzut oka na rynki:

WIG20 rośnie o 0,53 procent. Indeks w górę ciągną PZU (+0,7%), PGNiG (+2,1%) i Pekao SA (+0,7%)

127 spółek drożeje, ale aż 153 spółki tanieją (mW40, WIG50 i WIG250 tracą)

Największe obroty: KGHM (+0,9%), PKO BP (+0,3%), PZU

Wśród spółek nie groszowych i z liczbą transakcji większą niż 20:

- najbardziej drożeją KSG Agro (+6,0%), Agroton (+4,9%), Groclin (+3,6%)

- najbardziej tanieją Intersport (-9,5%), Próchnik (-5,1%), PBG (-4,9%)

WIBOR3M dziś spada z 2,06 procent do 2,05 procent. To oczywiście kolejny rekordowo niski poziom.

Polski rynek obligacji skarbowych dzisiaj:

rentowność dwuletnich spada z 1,78 procent do 1,77 procent

rentowność pięcioletnich spada z 2,12 procent do 2,10 procent

rentowność dziesięcioletnich spada z 2,74 procent do 2,73 procent

W tym tygodniu już nie tylko symbolicznie, ale zupełnie na serio rusza sezon publikacji wyników kwartalnych w USA. Dziś jeszcze w kalendarzu jest pusto, ale od jutra się zacznie:

- wtorek: Citigroup, Intel, Johnson&Johnson, JP Morgan, Wells Fargo

- środa: American Express, Bank of America, BlackRock, eBay, Netflix

- czwartek: Delta Air Lines, Goldman Sachs, Google, Mattel, Philip Morris, SanDisk, United Health

- piątek: GE, Honeywell, Morgan Stanley

Poranne smuteczki na giełdach już za nami. Rozkwitają nam nowe wzrosty:

Londyn +0,1%, Paryż +0,4%, Frankfurt +0,4%, Zurych -0,4%, Madryt +0,8%, Mediolan +0,7%

Moskwa -0,4%, Stambuł +1,3%, Warszawa +0,8%, Wiedeń +1,1%, Praga +0,3%, Kijów +1,8%

Goldman Sachs obciął swoje prognozy dotyczące pary EUR/USD:

- za trzy miesiące ma być 1,23 (w poprzedniej prognozie było 1,29)

- za sześć miesięcy ma być 1,20 (poprzednio 1,25)

- za rok ma być 1,15 (poprzednio 1,20)

Bloomberg donosi, że Europejski Bank Centralny zastanawia się nad dodaniem chińskiego juana do struktury swoich rezerw walutowych

Sprzedaż samochodów w Chinach we wrześniu była o 2,5 procent większa niż rok temu. To najwolniejszy przyrost od lutego 2013.

Co gorsze, tan wolny wzrost to kwestia głównie ciężarówek, czyli tego segmentu, który jest lepiej skorelowany z koniunkturą w gospodarce.

Sprzedaż samochodów osobowych we wrześniu rosła o 6,4 procent, ale sprzedaż samochodów ciężarowych była aż o 16 procent mniejsza niż rok wcześniej

Z cyklu "znikąd inflacji" fragment z nowego raportu Instytutu Ekonomiki Rolnictwa i Gospodarki Żywnościowej:

"Do shorcenia", czyli do grania na spadek :)

Nowy tydzień ropa naftowa znów zaczyna znaczną przeceną.

Baryłka Brent tanieje o 2,3 procent i kosztuje 88,57 USD

Baryłka amerykańskie WTI tanieje o 2,0 procent i kosztuje 84,13 USD

Co ciekawe, gdyby prześledzić oczekiwania dotyczące inflacji za rok w kolejnych ankietach makroekonomicznych NBP, to widać, że w tym roku systematycznie one maleją. To oznacza, że pomimo ostatniej obniżki stóp w NBP realne stopy w polskiej gospodarce wcale nie maleją

W pierwszym kwartale stopa w NBP wynosiła 2,5 procent, a oczekiwana za rok inflacja wynosiła 2 procent, czyli stopa realna była na poziomie 0,5 procent

W drugim kwartale stopa w NBP to nadal 2,5 procent, ale oczekiwana inflacja to już tylko 1,7 procent, a więc stopa realna urosła do 0,8 procent

Teraz mamy stopy ścięte do 2 procent, ale oczekiwana inflacja to tylko 1,3 procent, a więc stopa realna wynosi 0,7 procent - nadal więcej niż na początku roku

Inflacja za rok ma wynosić w Polsce 1,3 procent - tak wynika z ankiety makroekonomicznej przeprowadzanej przez NBP co kwartał.W poprzedniej prognozie oczekiwano 1,7 procent inflacji.

Tempo wzrostu PKB ma wynosić 3,3 procent (3,6 procent ostatnio).

Średnia z oczekiwań dotyczących stopy procentowej w NBP to 1,92 procent (2,50 procent ostatnio)

Zdaniem pytanych przez NBP ekonomistów na koniec 2015:

- euro będzie kosztować 4,10 PLN (poprzednio prognozowano 4,00 PLN)

- stopa bezrobocia będzie wynosić 11,8 procent (tak samo prognozowano poprzednio)

- baryłka ropy Brent będzie po 104 USD (poprzednio 108 USD)

- płace nominalne wzrosną o 4,1 procent (poprzednio 4,9 procent)

- PKB w strefie euro wzrośnie o 1,2 procent (poprzednio 1,6 procent)

Na warszawskiej giełdzie trwa zacięta walka o utrzymanie linii wsparcia na indeksie WIG. Dotarliśmy do niej już w piątek po silny spadku. Dziś na razie się bronimy. WIG rośnie o 0,22 procent. Utrzymanie tego wzrostu jest jednak trudne, bo w całej Europie dziś dominują spadki

Analitycy Trigon DM oczekują większego popytu na akcje LPP, ponieważ wkrótce wzrośnie udział tych akcji w indeksie FTSE Emerging Markets. Zmiany w tym indeksie nastąpią po sesji 15 października, czyli w środę. Tego dnia Trigon oczekuje około 100 mln PLN dodatkowego popytu ze strony funduszy międzynarodowych, które w swoich portfelach kopiują strukturę indeksu FTSE EM. Oczywiście większy popyt na akcje może wywołać wzrost ich ceny.

Szefowa banku centralnego Rosji powiedziała, że na obronę rubla w ciągu ostatnich dziesięciu dni wydano łącznie około 6 mld USD. Z danych udostepnionych oficjalnie obejmujących okres do czwartku (bank podaje je z dwudniowym opóźnieniem) wynika, że na interwencje wydano 4,2 mld USD.

Łatwo więc wyliczyć, że interwencje w piątek i ewentualnie dzisiaj sięgnęły łącznie około 1,8 mld USD.

Minister finansów powiedział w weekend w Waszyngtonie na szczycie MFW, że Polska nadal chce zredukować wielkość przyznanej nam linii kredytowej z MFW

W tej chwili mamy do dyspozycji 33,7 mld USD, które moglibyśmy wykorzystać do stabilizowania systemu finansowego w sytuacji ostrego kryzysu. Polska chce zredukować tę linię (za którą musimy co roku trochę płacić) do 22,5 - 25,5 mld USD.

W ostatni czwartek bank centralny Rosji wydał na interwencje w obronie rubla 866 mln USD. Był to piąty kolejny dzień interwencji. Łącznie w październiku Rosjanie na obronę rubla wydali już 4,21 mld USD.

Dziś za dolara w Moskwie płaci się 40,40 RUB. Rekordowy poziom z piątku to 40,47 RUB za dolara.

Nie wiemy, czy oni się tak umówili, ale mamy dziś już czwartą wypowiedź członka Rady Polityki Pieniężnej, a nie ma jeszcze dziesiątej:

Andrzej Bratkowski powiedział, że jeśli wzrost PKB w 2015 spowolni poniżej 3 procent, wtedy Rada mogłaby obciąć stopy jeszcze łącznie njawet o 75 punktów bazowych. Jeśli chodzi o listopad, to możliwa jest obniżka o 25 punktów bazowych, obniżka o 50 p.b. jest mało prawdopodobna.

Mamy bardzo ciekawy wysyp wypowiedzi członków Rady Polityki Pieniężnej, wskazujących na to, żeby nie nastawiać się na kolejne obniżki stóp procentowych.

- Marek Belka dla Wyborczej: założenie, że cięcie w październiku to początek serii jest błędne, to może być tylko jeszcze jedna obniżka

- Adam Glapiński: stopy procentowe powinny pozostać na obecnym poziomie i obecnie nie ma już miejsca na dalsze łagodzenie polityki monetarnej

- Elżbieta Chojna-Duch dla PAP: październikowa obniżka stóp była głębsza niż tego oczekiwano. Dobrze byłoby, gdybyśmy zostawili sobie teraz czas na ocenę jej efektów.

W piątek S&P500 spadł o 1,15 procent.

W Australii mieliśmy spadek o 0,6 procent, a w Szanghaju o 0,4 procent ( w Japonii święto)

Początek notowań w Europie:

Londyn -0,4%, Paryż -0,6%, Frankfurt -0,6%, Zurych -0,8%, Madryt -0,7%, Mediolan -0,8%

Moskwa -0,4%, Stambuł +1,0%, Warszawa +0,1%, Wiedeń -0,8%, Praga -0,5%, Budapeszt -0,3%

CZYTAJ, CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W PIĄTEK, 10 PAŹDZIERNIKA

Autor: Rafał Hirsch