07.10 Spada produkcja w Niemczech, spadają giełdy

10 punktów bazowych, czyli podsumowanie dnia na rynkach:

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 spadł o 0,43 procent do poziomu 2436,39 punktów.

Największym spadkowiczem dziś na sesji we Frankfurcie jest Lufthansa, największy przewoźnik lotniczy w Europie traci prawie 5 procent. Inwestorzy nerwowo reagują na kolejny strajk, który rozpocznie się jutro, potrwa do czwartku. Tym razem ma być to strajk pracowników cargo.

Będzie to szósty strajk pilotów w Lufthansie w tym roku, ale pierwszy w części cargo.

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich bez zmian na poziomie 1,93 procent

rentowność pięcioletnich spadła z 2,30 procent do 2,27 procent

rentowność dziesięcioletnich spadła z 2,96 procent do 2,93 procent

KNF wyliczył, że średnia stopa zwrotu w funduszach OFE w ostatnich trzech latach to 32 procent.

Subkonto w ZUS waloryzowane średnim tempem wzrostu nominalnego PKB byłoby lepsze, gdyby to tempo sięgało co roku 9,7 procent. W rzeczywistości nominalne tempo wzrostu gospodarczego w Polsce w ostatnich trzech latach było co najmniej dwa razy mniejsze

To, że same indeksy na GPW nie zmieniają się dziś o więcej niż 0,5 procent nie oznacza, że nic się nie dzieje :) Makarony Polskie, mała spółka dziś rośnie o ponad 16 procent. W firmie mocno zwiększa zaangażowanie znany inwestor giełdowy Krzysztof Moska. Wszedł on do spółki w 2012 roku ale w ostatnich dniach przekroczył próg 5 procent. Makarony Polskie mają przekształcić się w najbliższych latach w dużą grupę spożywczą. Ostatnio sam prezes Makaronów Zenon Daniłowski, mówił że chce w ciągu trzech lat zbudować grupę spółek spożywczych o obrocie rocznym na poziomie 1 mld zł (w 2013 Makarony miały tylko 128 mln zł).

Zwróćmy uwagę na wysoki wolumen w ostatnich dniach.

W zapomnianym już nieco w ostatnich dniach Hongkongu protestujący studenci właśnie porozumieli się z lokalną władzą, że rozpoczną w piątek negocjacje.

Kolejne świetne dane z amerykańskiego rynku pracy. Firmy w USA mają do zaoferowania na rynku pracy 4,835 mln gotowych etatów (job openings) - 230 tysięcy więcej niż miesiąc wcześniej. To 3,4 procent całej liczby obecnie zatrudnionych. Tak wielu ofert pracy w USA nie było od stycznia 2001.

Dolar reaguje w bardzo niewielkim stopniu - umacnia się do euro do 1,2626

S&P 500 spada o 0,55 procent.

Trwa już sesja giełdowa na Wall Street. S&P500 spada o 0,8 procent i schodzi do poziomu sprzed piątkowych danych o bezrobociu w USA.

Słabo radzą sobie banki - JP Morgan spada o 1,5 procent, a Goldman Sachs o 1,3 procent

Na urodziny Putina euro znów po 50 rubli

Jack Lew, sekretarz skarbu USA o walutach:

- państwa nie powinny konkurować między sobą na kursy walutowe

- chiński juan powinien być silniejszy w stosunku do dolara

Trwa giełdowa fiesta powyborcza w Brazylii. Indeks Bovespa wczoraj urósł o blisko 5 procent a dziś rośnie o 1,7 procent pomimo generalnie spadkowych nastrojów na świecie.

A brazylijski real drugi dzień z rzędu jest najsilniejszą walutą wschodzącą na świecie.

Druga tura wyborów prezydenckich dopiero 26 października. Rynek liczy na przegraną obecnej prezydent, którą ocenia jako antyrynkową.

Rzut oka na GPW

Jeszcze MFW o Polsce: PKB w 2014 ma wzrosnąć o 3,2 procent, a w 2015 o 3,3 procent.

Sekretarz Skarbu USA Jack Lew powiedział, że mocny dolar jest dobry dla USA. Niektórzy członkowie Fed ostatnio raczej narzekali na mocnego dolara.

MFW najbardziej ściął prognozy wzrostu PKB na 2015:

- Francji - z 1,5% do 1,0%

- Rosji - z 1,0% do 0,5%

- Brazylii - z 2,0% do 1,4%

- regionowi Bliskiego Wschodu i Afryki Północnej - z 4,8% do 3,9%

Prognoza dla USA została bez zmian na poziomie 3,1%, Niemcy mają rosnąć o 1,5% (poprzednio 1,7%), Japonia o 0,8% (poprzednio 1%), a Chiny o 7,1% (bez zmian). Co ciekawe, w strefie euro Hiszpania ma rosnąć szybciej niż Niemcy - w tempie 1,7 procent

Nowe prognozy MFW nie wyglądają optymistycznie. Prognoza tempa wzrostu dla całego świata została obniżona z 4 procent do 3,8 procent.Główne przyczyny obniżki to sytuacja w strefie euro, Rosji i w Brazylii. Prognoza wzrostu tegorocznego została obniżona do 3,3% z 3,4%.

MFW daje 40% szans na to, że strefa euro wpadnie w 2015 w recesję i 30% szans, że wpadnie w deflację.

Ropa naftowa powraca dziś do spadków.

Brent właśnie tanieje o 0,5 procent i kosztuje 92,30 USD za baryłkę (wczoraj było nawet 91,25 USD)

Amerykańska WTI tanieje o 0,35 procent i kosztuje 90,04 USD ( przed weekendem cena doszła do 88,18 USD)

Dolar w ostatnich dniach wyraźnie się umacniał do euro, wczoraj mieliśmy odreagowanie w drugą stronę, a dziś znów dolar się umacnia, ale znacznie łagodniej niż poprzednio.

Jesteśmy nieco powyżej poziomu 1,26 USD za euro, czyli na poziomie sprzed piątkowej publikacji o spadku stopy bezrobocia w USA.

A waluty wschodzące wypadają dziś do dolara tak:

- brazylijski real zyskuje 0,3 procent

- juan chiński, rand RPA, peso meksykańskie, lira turecka tracą 0,1 procent

- lej rumuński i korona czeska tracą 0,3 procent

- forint węgierski i złoty polski tracą 0,4 procent

- rubel rosyjski traci 0,5 procent

Sytuacja na rynkach europejskich. Warszawa w tej chwili najlepsza.

Londyn -0,4%, Paryż -0,9%, Frankfurt -0,6%, Zurych -1,4%, Madryt -1,4%, Mediolan -0,9%

Moskwa -0,9%, Warszawa -0,03%, Wiedeń -0,7%, Praga -0,8%, Budapeszt -0,7%, Kijów -0,6%

Rezerwy walutowe Polski spadły na koniec września do poziomu 101,72 mld USD - to najmniej od czerwca 2012. W sierpniu rezerwy wynosiły 101,97 mld USD.

Co ciekawe licząc w euro rezerwy wzrosły z 77,37 mld EUR do 80,33 mld EUR - to z kolei najwięcej od sierpnia 2013. Przeliczając rezerwy na złote ich wartość to 335,41 mld PLN - najwięcej od sierpnia 2013.

Bank centralny Irlandii próbuje stosować politykę makroostrożnościową w praktyce i proponuje aby:

- kredyty hipoteczne na więcej niż 80% wartości nieruhomości mogły stanowić nie więcej niż 15 procent całości nowych kredytów hipotecznych

- kredyty hipoteczne, których wartość jest większa niż zarobki kredytobiorcy za 3 i pół roku mogły stanowić nie więcej niż 20 procent całości nowych kredytów hipotecznych

Wartość transakcji kartami kredytowymi w drugim kwartale wzrosła o 10,2 procent do 9,3 mld PLN. w pierwszym kwartale była na poziomie 8,4 mld PLN. Wzrost zanotowano pomimo tego, że w drugim kwartale o 0,1 procent spadła liczba wydanych kart kredytowych.

Kryzysu w krajach południa końca nie widać. Co drugi Włoch ma problemy z zapłatą za użytkowanie mieszkania. Zdaniem agencji Andkronos obraz taki nie jest jednorodny dla całych Włoch. Najwięcej Włochów nie płącących za rachunki jest na południu kraju (Neapol, Bari, Palermo), nawet 60 procent, w Rzymie 45 procent, a na północy 35 procent.

Prezes Vistuli powiedział PAP, że w trzecim kwartale 2015 zależny od Vistuli W.Kruk przeprowadzi nową emisję akcji i samodzielnie wejdzie na giełdę (na której już pare lat temu był, zanim przejęła go Vistula)

Akcje Vistuli spadają dziś o 1,1 procent, a od początku roku spadły o 2,1 procent.

Okazuje się, że Rosja po piątkowej interwencji za 980 mln USD wczoraj również interweniowała broniąc rubla i wydała na ten cel kolejne co najmniej 700 mln USD

WIG20 spada o 0,32 procent. Wcześniej indeks na chwilkę zszedł poniżej dołka z ostatniego czwartku i był najniżej od 1 września.

112 spółek drożeje, 184 tanieją

Największe obroty: PKO BP (-0,2%), Pekao SA (-0,3%), KGHM (+0,6%)

Największe wzrosty (spółki nie groszowe):TelForceOne (+4,8%), EkoExport (+3,5%), Bytom (+3,1%)

Największe spadki (spółki nie groszowe): Termo-Rex (-5,3%), TF SKOK (-5,1%), Redan (-4,8%)

Osiągnięcia indywidualne:

Akcje Cyfrowego Polsatu są rekordowo drogie

Akcje Banku Handlowego są najdroższe od listopada 2013

Agencja ratingowa Moody's podtrzymuje negatywną perspektywę dla portugalskiego systemu bankowego.

Już 12 października, czyli w najbliższą niedzielę zakończy się proces łączenia Fiata i Chryslera. Spełniono już wszystkie warunki prawne fuzji - wierzyciele fiata nie wnieśli sprzeciwów, a kwota którą fiat będzie musiał wypłacić tym akcjonariuszom, którzy nie chcą połączenia z Chryslerem nie przekracza wstępnych założeń zarządu.

Zakończenie procesu połączenia oznacza, że w najbliższy poniedziałek akcje spółki Fiat Chrysler Automobiles pojawią się w notowaniach na giełdzie nowojorskiej.

Liderem wzrostów w Londynie jest Rio Tinto, jedna z największych firm z sektora wydobywczego na świecie. Akcje drożeją prawie 5%. Rynek spekulował o potencjalnym połączeniu z Glencore (ten sam sektor). Rio Tinto dementuje dziś informacje o rozmowach z Glencore.

Rynek lubi takie historie i często iwnestorzy kupują plotki. Jeśli spółki połączyłyby się, wartość jednej firmy byłaby na poziomie 160 mld USD. Dla porównania KGHM na rynku wyceniany jest na 25 mld.. ale zł.

Bank of America Merryl Lynch rekomenduję "kupuj" Apple, cena docelowa 120 USD, to o 20% powyżej ceny rynkowej.

Mc Donald's w Japonii zaliczy w tym roku stratę netto pierwszy raz od 11 lat. Problemy wynikają z niższej sprzedaży i wzrostów kosztów. Mięso do niedawna serwowane w restauracjach pochodziło z Chin. Po aferze mięsnej i potwierdzeniu, że przepakowywane i odświeżane mięso z Chin trafiało również do japońskiego McDonald's spowodowało spadek sprzedaży. Po aferze i spadku zaufania konsumentów McDonald's zaczął sprzedawać McNuggetsy z tofu.

Strata netto ma sięgnąć 17 mld jenów, rok temu był zysk 5,14 mld jenów.

Minister gospodarki Niemiec tłumaczy, że duży spadek produkcji w sierpniu (o którym informowaliśmy rano) to efekt głównie szkolnych wakacji.

To o tyle dziwny komentarz, że przecież szkolne wakacje są co roku o tej samej porze.

Włoski rząd Matteo Renziego przejdzie przez kolejne wotum zaufania. Zażyczył sobie tego sam premier, który chce w ten sposób umocnić swoją większość w parlamencie przed głosowaniem kluczowej dla włoskiej gospodarki reformy rynku pracy.

Renzi chce znacząco zliberalizować włoski rynek pracy, czemu sprzeciwiają się związkowcy, a także pewna część jego własnej partii. Głosowanie nad wotum zaufania może się odbyć już jutro. W razie porażki rząd musi podać się do dymisji. Krytyce Renziego w jego właśnej partii mówią, że premier w ten sposób ich szantażuje.

Z Irlandii znów zrobił się tygrys. Produkcja w sierpniu wzrosła o 19,7 procent. W lipcu wzrost wynosił 19,4 procent.

Rzut oka na giełdy

Dziś mamy dość dużo rekomendacji dla polskich akcji. Przede wszystkim Citigroup podniósł rekomendację dla całego polskiego rynku do "przeważaj". A ponadto:

Medicalgorithmics - kupuj od DM BOŚ, cena docelowa 288 PLN, o 58,4 procent powyżej ceny rynkowej

ZPUE - trzymaj od DM PKO BP, cena docelowa 345 PLN, o 11,1 procent powyżej ceny rynkowej

KGHM - trzymaj od Wood & Company, cena docelowa 131 PLN, o 4,9 procent powyżej ceny rynkowej

LPP - Unicredit obniża cenę docelową do 9500 PLN, o 1,4 procent powyżej ceny rynkowej

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich bez zmian na poziomie 1,93 procent

rentowność pięcioletnich spada z 2,30 procent do 2,28 procent

rentowność dziesięcioletnich spada z 2,96 procent do 2,93 procent

Grecja powstaje z kolan. Sprzedaż detaliczna w lipcu wzrosła o 4,8 procent rok do roku.

Produkcja przemysłowa w Wielkiej Brytanii wzrosła w sierpniu o 2,5 procent rok do roku, oczekiwano wzrostu o 2,6 procent. W lipcu wzrost wynosił 2,2 procent.

Miły fakt o polskiej gospodarce: pracodawcy tworzą coraz więcej nowych miejsc pracy

Samsung dostaje zadyszki w walce konkurencyjnej z Apple. W trzecim kwartale zaliczył spadek zysku aż o 60 procent. ale z drugiej sttrony nawet po takim spadku ten zysk to nadal 3,8 mld USD

Stopa bezrobocia we wrześniu spadła do 11,5 procent z 11,7 procent w sierpniu - wyliczyło ministerstwo Pracy i Polityki Społecznej

Frank już poniżej 3,45 PLN, a rano przez chwilkę był poniżej 3,44 PLN, czyli był najtańszy od początku sierpnia.

Dziś w nocy naszego czasu mieliśmy posiedzenia banków centralnych w Australii i w Japonii. Żaden niczego nie zmienił.

Natomiast szef Bank of Japan na konferencji po posiedzeniu powiedział, że słaby jen nie jest czymś negatywnym dla japońskiej gospodarki. Z kolei przedstawiciele Royal Bank of Australia powiedzieli, że kurs dolara australijskiego jest nadal dość wysoko, biorąc pod uwagę historyczne średnie.

Mieliśmy wcześniej dość słabe dane o produkcji przemysłowej na Węgrzech i w Czechach.

Produkcja na Węgrzech spadła o 5,7 procent miesiąc do miesiąca, a rok do roku urosła tylko o 2,9 procent. Oczekiwano wzrostu o 12,2 procent

W Czechach produkcja spadła o 5,2 procent, a oczekiwano wzrostu o 1 procent.

Jeszcze raz cyferki ze Szwajcarii. Tym razem wartośc ich rezerw walutowych. Rekordowa oczywiście

Ważny dla inwestorów giełdowych komunikat z GPW. Giełda postanowiła utrzymać i kontynuować notowania kontraktów terminowych na WIG20 z mnożnikiem 20 PLN. To kontrakty, które mają większą wartość ("więcej kosztują"), ale za to można na nich zarobić już po zmianie wartości kontraktu o 1 punkt. Wprowadził je poprzedni zarząd giełdy wraz z szeregiem innych zmian, z których nowy zarząd w większości się wycofał. Ta zmiana jednak pozostaje.

Ceny w Szwajcarii znów zaczęły spadać. We wrześniu pojawiła się tam niewielka deflacja. Ceny spadły o 0,1 procent rok do roku. Oczekiwano ich wzrostu o 0,1 procent.

Za to sprzedaż detaliczna zaskoczyła pozytywnie, bo wzrosła o 1,9 procent. Oczekiwano wzrostu o 0,7 procent.

Frank po danych nieco stracił do euro, EUR/CHF podskoczył do 1,2138, ale tylko na chwilkę, teraz wracamy do 1,2130

Bank centralny Rosji interweniował w obronie rubla w ostatni piątek. Z opublikowanych dziś danych wynika, że Bank of Russia sprzedał wtedy na rynku 980 mln USD. Była to największa interwencja banku centralnego w obronie rubla od 14 marca (to był piątek przed weekendem w którym odbywało się referendum na Krymie)

Wydarzenie poranka to, podobnie jak wczoraj, złe dane z niemieckiego przemysłu

Początek notowań w Europie:

Londyn -0,4%, Paryż -0,5%, Frankfurt -0,8%, Zurych -0,5%, Mediolan -0,5%, Madryt -0,8%

Moskwa -0,3%, Warszawa -0,4%, Wiedeń -0,6%, Praga -0,6%, Budapeszt +0,03%

CZYTAJ, CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W PONIEDZIAŁEK, 6 PAŹDZIERNIKA

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak