Spółka P4, operator sieci Play, wchodzi na rynek długu. Z emisji swoich obligacji chce zyskać 3,6 mld zł (870 mln euro). Ponad miliard z tej sumy zostanie przekazany udziałowcom spółki, a reszta pokryje zobowiązania wobec China Development Bank.
- Z emisji obligacji chcemy uzyskać ok. 870 mln euro - wyjaśnia w rozmowie z tvn24bis.pl rzecznik prasowy Play, Marcin Gruszka.
Część sumy uzyskanej ze sprzedaży obligacji, 1,3 mld zł, w formie dywidendy trafi do akcjonariuszy spółki - Tollerton Investments i Novator Telecom Poland R.L.
Pozostałe 2,5 mld zł zostanie przeznaczone na spłatę długu obsługiwanego przez China Development Bank.
Emisja obligacji podzielona jest na trzy transze: papierów pięcioletnich oraz 5,5-rocznych z wcześniejszą możliwością wykupu. Dwie pierwsze to transze papierów zabezpieczonych na majątku operatora - w tym jedna w złotówkach. Trzecia transza to transza obligacji niezabezpieczonych.
Pozytywna perspektywa
Amerykańska agencja Fitch zamierza przypisać spółce P4 rating na poziomie B+ z pozytywną perspektywą.
Agencja poinformowała również, że spodziewa się nadać rating BB- obligacjom zabezpieczonym, które zamierza wyemitować Play. Rating dla emisji niezabezpieczonych obligacji może być obniżony i ustalony na poziomie B-.
Fitch podał, że szacunkowe ratingi dla P4 zakładają refinansowanie spółki, uwzględniające emisję obligacji, spłatę obecnego długu bankowego oraz wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy.
W ocenie agencji, przychody oraz przepływy finansowe P4 wykazują silny wzrost, a uzyskiwane marże poprawiają się, chociaż są niższe niż średnia na polskim rynku. Agencja pozytywnie oceniła ponadto strategię P4, które inwestuje we własną sieć telekomunikacyjną jedynie na terenach dużych miast, a na mniej zurbanizowanych terenach korzysta z umów roamingowych z większymi, krajowymi operatorami.
Play należy do wielkiej czwórki operatorów sieci komórkowych w Polsce. Fioletowa spółka posiada 10 mln abonentów.
Autor: tryb//gry / Źródło: Bloomberg, Play
Źródło zdjęcia głównego: TVN24