28.07 Giełda w Moskwie mocno w dół, rubel też

10 punktów bazowych, czyli spis treści dnia na rynkach:

Na GPW obroty dziś sięgnęły zaledwie 588 mln PLN. Najwięcej ich było na akcjach OrangePL (+2,5%), KGHM (-0,8%) i PKO BP (-2,3%). Wśród liderów pod względem liczby transakcji był także Orlen (-0,8%)

Orlenowi, PKO BP i KGHM bardzo się ta sesja nie udała. Orlen i KGHM były na ładnych plusach, które na koniec sesji zniknęły. Orlen przez to zaliczył najniższe zamknięcie od 5 lutego i czwartą z rzędu sesję spadkową po publikacji słabych wyników. PKO BP gdyby spadł jeszcze o 7 groszy, to zanotowałby najniższe zamknięcie od października 2013.

Z drugiej strony Orange po dobrych wynikach radzi sobie coraz lepiej. Gdyby do ceny akcji dodać dywidendę odciętą w czerwcu to dziś bylibyśmy na poziomie najwyższym od maja. Obroty na Orange były dziś najwyższe od lutego. A w cieniu Orange najwyższego zamknięcia od października dorobił się Cyfrowy Polsat.

Sytuacja na giełdach w Europie:

Londyn -0,1%, Paryż +0,2%, Frankfurt -0,7%, Zurych -0,6%, Madryt -0,4%, Mediolan -0,7%

Moskwa -1,9%, Warszawa -0,3%, Praga -0,5%, Budapeszt +0,2%, Kijów +3,0%

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 spadł dziś o 0,27 procent i zatrzymał się na poziomie 2399,93 punktów.

Przez większość sesji indeks był na plusie, ale spadki pogłębiły się w ostatnich minutach sesji.

Giełda w Kijowie zaliczyła dziś kolejny spory wzrost - tym razem o 3 procent. Indeks zakończył sesję na poziomie najwyższym od maja 2012. Od początku roku giełda w Kijowie urosła już o 47,8 procent.

Polski rynek obligacji skarbowych

rentowność dwuletnich spadła z 2,38 procent do 2,37 procent

rentowność pięcioletnich bez zmian na poziomie 2,76 procent

rentowność dziesięcioletnich spadła z 3,22 procent do 3,21 procent

Najnowsze prognozy Goldman Sachs.

S&P500 w ciągu roku ma iśc w górę o 4,4 procent, za to europejski Stoxx 600 aż o 11,9 procent. Giełda w Japonii ma urosnąć o 14,2 procent, a reszta Azji ma iść w górę o 5,1 procent.

Obligacje w tym samym czasie mają zaliczyć spory spadek. Rentowność 10latek USA ma urosnąć aż o 75 punktów bazowych, a niemieckich o 74 punkty bazowe. Za to w góre mają pójśc indeksy mierzące zachowanie obligacji korporacyjnych.

Ropa, miedź i złoto mają tanieć, aluminium, pszenica i gaz mają zdrożeć.

Nieco pogorszyła się sytuacja na rynkach europejskich. Najbardziej to widac na giełdzie niemieckiej, gdzie tanieją przede wszystkim producenci aut. Daimler traci 3,7 procent, Volkswagen spada o 2,8 procent, a BMW o 2,6 procent.

DAX spada już o 1 procent i jest najniżej od 7 maja (tak samo jak rosyjski Micex)

Amerykański rynek nieruchomości się schładza.

Indeks podpisanych umów sprzedaży domów spadł w USA w lipcu o 1,1 procent w stosunku do czerwca i o 7,3 procent rok do roku. Spadek się pogłębia, w czerwcu wynosił -6,9 procent. Teraz oczekiwano spadku o 5 procent rdr i wzrostu o 0,2 procent w stosunku do czerwca.

Raport wschodni:

Micex spada o 1,8 procent i jest najniżej od 7 maja

Rubel traci do dolara 1,13 procent. Dolar jest po 35,53 RUB, kosztuje najwięcej od początku maja. W piątek był po 35,13 RUB

Indeks UX w Kijowie rośnie o 3,2 procent i jest najwyżej maja 2012

Hrywna traci do dolara 1,9 procent. Dolar jest po 12,15 UAH. Droższy był tylko przez kilka dni w kwietniu. W piątek był po 11,92 UAH.

Indeks PMI dla sektora usług w USA w lipcu pozostał na rekordowo wysokim poziomie 61 punktów. To odczyt wstępny, ostateczny będzie na początku sierpnia. Oczekiwano spadku do 59,8 pkt.

Ruszyła sesja w Stanach Zjednoczonych. Dziś zapewne głównie pod znakiem fuzji sieci dyskontowych Dollar Tree i Family Dollar.

Akcje Family Dollar drożeją zaraz po otwarciu o 22,4 procent, a Dollar Tree o 9,1 procent.

Cały indeks S&P500 jednak na minimalnym minusie - spada o 0,1 procent.

Dow Jones spada o 0,09 procent - tu 0,8 procent tracą Pfizer i Cisco, spada też Wal-Mart o 0,4 procent.

Izrael obniżył stopy procentowe o 25 punktów bazowych - z 0,75 procent do 0,50 procent. Decyzja jest zaskakująca, rynek oczekiwał, że nie będzie żadnych zmian

Unicredit podniósł prognozę średniorocznej ceny miedzi z 6750 USD za tonę do 7110 USD za tonę. Dziś miedź w Londynie kosztuje 7184 USD za tonę.

Obroty na GPW są ciągle wakacyjne. Jesteśmy grubo za półmetkiem sesji i mamy na liczniku tylko około 350 mln PLN.

Połowa tych obrotów to tylko trzy spółki: KGHM (-0,5%), Orange PL (+1,0%) i PKO BP (-0,8%)

Pod względem liczby transakcji w czołówce jest też Orlen który delikatnie odbija w górę (+1,1%) po ostatniej przecenie łącznie o 11 procent, po podaniu słabych wyników finansowych.

Wśród spółek, na których mamy w miarę normalną liczbę transakcji (więcej niż 10 - 20) i które nie są groszowe najbardziej drożeje Cormay (+4,5%), a najbardziej tanieje Asbis (-4,9%)

Na wypadek gdyby Putin chciał zrewanżować się za sankcje i np. wyprosić z kraju kapitał zagraniczny obecny w rosyjskich bankach, dobrze wiedzieć skąd ten kapitał pochodzi, czyli kto jest wystawiony na takie ryzyko. Zdecydowanym liderem są Francuzi

Goldman Sachs zmienił swoją prognozę walutową. Zdaniem banku kurs EUR/USD za trzy miesiące będzie na poziomie 1,35, a nie 1,38 jak prognozował wcześniej.

Prognoz sześciomiesięcznych i dwunastomiesięcznych nie zmieniono, wynoszą odpowiednio: 1,34 USD i 1,30 USD za euro.

Dziś kurs EUR/USD to 1,3435.

Dziś na GPW dywidendę rozdziela aż sześć spółek:

Wielton - 0,29 PLN dywidendy na akcję, wypłata 22 sierpnia, stopa dywidendy 4,75 procent

EuCO - 1,05 PLN dywidendy na akcję, wypłata 21 sierpnia, stopa dywidendy 4,69 procent

Comarch - 1,50 PLN dywidendy na akcję, wypłata 18 sierpnia, stopa dywidendy 1,90 procent

na rynku New Connect:

Betomax - 0,10 PLN dywidendy na akcję, wypłata 7 października, stopa dywidendy 2,47 procent

Livechat - 0,37 PLN dywidendy na akcję, wypłata 12 sierpnia, stopa dywidendy 2,10 procent

LeasingExperts - 0,05 PLN dywidendy na akcję, wypłata 14 sierpnia, stopa dywidendy 1,32 procent

Obok Hiszpanii i Włoch także inne kraje europejskie są bardzo blisko pobicia rekordów niskiej rentowności obligacji. Oto zestawienie obecnych rentowności, a w nawiasach rekordy do pobicia)

Belgia 1,535 procent (1,53 procent) - brakuje 0,5 punktu bazowego

Finlandia 1,287 procent (1,281 procent) - brakuje 0,6 punktu bazowego

Holandia 1,344 procent (1,334 procent) - brakuje 1 punktu bazowego

Austria 1,395 procent (1,385 procent) - brakuje 1 punktu bazowego

Niemcy 1,145 procent (1,126 procent) - brakuje 2 punktów bazowych

Czechy 1,464 procent (1,438 procent) - brakuje 2,6 punktu bazowego

Francja 1,543 procent (1,499 procent) - brakuje 4 p.b.

Węgry 4,30 procent (4,25 procent) - brakuje 5 p.b.

Polsce do pobicia rekordu z maja ubiegłego roku (3,005 procent) brakuje zejścia rentowności o 21 punktów bazowych w dół.

Nowe rekordy na europejskich obligacjach:

Rentowność włoskich obligacji dziesięcioletnich pierwszy raz w historii zeszła poniżej 2,70 procent.

Rentowność hiszpańskich obligacji dziesięcioletnich pierwszy raz w historii dobiła do poziomu 2,50 procent.

Najlepszy na rynku surowcowym wskaźnik obaw o Rosję, czyli pallad, jest dziś znów rekordowo drogi. Pallad jest dostarczany na rynki światowe głównie przez firmy rosyjskie, dlatego zawsze drożeje wtedy, kiedy rośnie ryzyko popsucia sobie stosunków Zachodu z Rosją.

Od lutego, czyli od momentu wybuchu rewolucji na Majdanie pallad podrożał już o 27,5 procent. Dziś drożeje o 0,84 procent.

Polska w pierwszym kwartale ze względu na przejęcie obligacji z OFE miała oczywiście nadwyżkę, ale gdyby nie liczyć tego OFE, czyli gdyby użyć unijnej metodologii ESA'10, to i tak deficyt sektora publicznego wygląda na wyjątkowo niewielki. Tylko 0,9 procent PKB

Znany amerykański inwestor Carl Icahn zarobi na fuzji Family Dollar i Dollar Tree ponad 174 mln USD.

Icahn kupił w czerwcu pakiet 9,4 procent akcji w Family Dollar płacąc za akcje średnio 58,18 USD. Teraz je odsprzeda Dollar Tree za 74,50 USD. Zarobi więc w dwa miesiące 28 procent w transakcji w którą początkowo zaangażował 622 mln USD.

Michaił Chodorkowski, kiedyś szef Jukosu, powiedział, że nie jest stroną procesu i że nie odniesie żadnych finansowych korzyści z orzeczenia sądu w Hadze, który nakazuje Rosji zapłatę akcjonariuszom Jukosu 50 mld USD.

Chodorkowski dodał, że to fantastyczne, że akcjonariusze spółki będą mieli szanse na naprawienie strat.

Dzienny raport z zapisów do OFE:

w piątek do OFE zapisały się 64 354 osoby ( dla porównania przez cały kwiecień do OFE zapisało się 59 671 osób)

łącznie w OFE są już 971 083 osoby

do końca zapisów zostały 4 dni. W tempie z piątku na koniec lipca w OFE będzie 1 228 499 osób.

Dolarowa fuzja w USA. Sieć Dollar Tree przejmuje sieć Family Dollar.

Akcje Family Dollar będą skupione z giełdy po cenie 74,5 USD, czyli o 22,8 procent wyższej niż zamknięcie z piątku. 59,60 USD zostanie zapłacone gotówką, a pozostałe 14,90 USD w akcjach Dollar Tree, które dostaną dotychczasowi akcjonariusze Family Dollar.

Po fuzji Family Tree zostanie czołową siecią dyskontową w USA z przychodami przekraczającymi 18 mld USD i z siecią 13 tysięcy sklepów w 48 stanach USA i pięciu prowincjach Kanady

W notowaniach przedsesyjnych akcje Family Dollar drożeją o 20,6 procent, a akcje Dollar Tree drożeją o 3,7 procent.

Waluty rynków wschodzących zachowują się dziś bardzo spokojnie w stosunku do dolara. Wyjątkiem jest tylko rosyjski rubel, który dziś znów traci i wraca do poziomów niepobitych od maja. 35,36 RUB za dolara.

Kolejna rekomendacja z DM BOŚ - "trzymaj" dla akcji Arctic Paper. Cena docelowa 3,30 PLN jest jednak pomimo rekomendacji neutralnej aż o 26 procent powyżej ceny rynkowej

Commerzbank obniżył rekomendacje dla rosyjskich obligacji w walutach obcych do "poniżej rynku" i podtrzymał taką samą rekomendację dla rosyjskich obligacji w rublach.

Commerzbank obniżył także do "poniżej rynku" rekomendację dla obligacji ukraińskich.

Dokładnie sto lat temu wybuchła pierwsza wojna światowa.

Ciekawostka przy okazji sprawy Jukosu. Sąd obliczając należne odsetki użył rentowności amerykańskich obligacji, a nie stopy LIBOR, ponieważ uznał LIBOR za niewiarygodny

Rosyjski CDS, czyli cena składki na ubezpieczenia od bankructwa państwa, wzrosała dziś do poziomu 2,28 procent - najwyższego od początku maja.

Niewykluczone, że na obraz rosyjskich finansów obok wojny z Ukrainą źle wpływa też wygrana w sądzie byłych właścicieli Jukosu 50 mld USD odszkodowania

KGHM po wybiciu się w piątek powyżej 130 PLN dziś kontynuuje rajd w górę i jest już najwyżej od czerwca 2013.

Od dołka w marcu akcje KGHM podrożały już o 34,2 procent.

Kontrolerzy skarbowi radzą sobie coraz lepiej

Moody's podniósł rating Portugalii z Ba2 do Ba1. Perpsektywa ratingu jest stabilna.

Rentowność portugalskich obligacji dziesięcioletnich dziś spada z 3,64 procent do 3,61 procent.

Analitycy DM BOŚ nadal rekomendują sprzedawanie akcji PGNiG, choć podnieśli poziom ceny docelowej dla tych akcji do 4,10 PLN. Mimo podniesienia to nadal aż o 22,3 procent poniżej ceny rynkowej

Ministerstwo Finansów obniżyło oprocentowanie obligacji sprzedawanych inwestorom indywidualnym. Resort tłumaczy, że ruch nastąpił w ślad za obniżeniem rentowności obligacji na rynkach finansowych.

W sierpniu drobni inwestorzy będą mogli kupić od rządu:

- obligacje dwuletnie z oprocentowaniem 2,80 procent (dotychczas było 3 procent)

- obligacje trzyletnie z oprocentowaniem 3 procent (dotychczas było 3,30 procent)

- obligacje czteroletnie z oprocentowaniem 3,50 procent (bez zmian)

- obligacje dziesięcioletnie z oprocentowaniem 4 procent (bez zmian)

Agencja Standard & Poor's podtrzymała rating AA- dla Czech i prognozuje, że czeska gospodarka będzie w latach 2014-2017 rozwijać się w średnim tempie 2,4 procent rocznie.

Zysk netto Banku Millennium w drugim kwartale wzrósł do 163,6 mln PLN ze 134,2 mln PLN rok wcześniej. Oczekiwano zysku na poziomie 165,8 mln PLN.

Akcje Banku Millennium tracą teraz pół procent. Wyniki w miarę zgodne z oczekiwaniami, a więc i reakcja rynku dość neutralna.

Jan Krzysztof Bielecki w Tok FM powiedział, że wzrost gospodarczy w Polsce może ucierpieć w tym i w przyszłum roku na skutek tego, co dzieje się na Ukrainie. Jego zdaniem konflikt ukraińsko-rosyjski może nam obniżyć dynamikę wzrostu PKB o 0,2 - 0,4 punkty procentowe.

Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury liczony przez Biuro Inwestycji i Cykli Ekonomicznych, informujący z wyprzedzeniem o przyszłych tendencjach w gospodarce w lipcu 2014 wzrósł o 0,5 punktu w stosunku do poprzedniego miesiąca, ale wciąż jest poniżej szczytu z kwietnia, co może potwierdzać hipotezę, że wchodzimy w fazę spowolnienia

Wygląda na to, że polska waluta ostatnio obrywa za to, co dzieje się na Wschodzie

Wystartowały giełdy w Europie. WIG20 rośnie o 0,15 procent.

Londyn +0,2%, Paryż +0,6%, Frankfurt +0,2%, Zurych -0,1%, Madryt +0,7%, Mediolan +0,7%

Moskwa -0,7%, Warszawa +0,2%, Budapeszt +0,2%

Dolar przed chwilą sięgnął poziomu 3,0860 PLN - czyli był najdroższy od początku lutego.

W Chinach dziś mieliśmy spory wzrost indeksu giełdowego, bo szykuje się tam prywatyzacja. Reuters podał, że piąty największy chiński bank - Bank of Communications (BoCom) - chce sprzedać część swoich akcji inwestorom prywatnym.

Oczywiście nie jest to samodzielny pomysł tego banku, tylko element rządowego planu zwiększania roli kapitału prywatnego w chińskiej gospodarce.

Akcje BoCom poszły dziś w górę o 9,9 procent.

Indeks Nikkei 225 w Tokio zakończył dziś sesję najwyżej od 23 stycznia.

Od dołka z 21 maja indeks urósł już o 11,2 procent.

Mamy spore spadki w Moskwie. Indeks Micex po kwadransie notowań traci 1,1 procent i jest najniżej od 8 maja.

Od szczytu sprzed trzech tygodni giełda rosyjska spadła już o 10,4 procent.

Dzień dobry. Oto pozycja wyjściowa na rynkach:

Dziś Europa powinna rozpocząć dzień od wzrostów. Kontrakt na DAX rośnie teraz o 0,3 procent. Kontrakt na Euro Stoxx 50 rośnie o 0,53 procent.

W USA w piątek mieliśmy spore spadki. S&P500 stracił 0,48 procent, a Russell 2000 małych spółek spadł o 1 procent. Za spadkami stały słabsze tym razem wyniki i prognozy dużych spółek, takich jak Amazon, czy Visa. Największe obroty: Amazon (-9,7%), Apple (+0,7%), Facebook (+0,3%)

Dziś na największych rynkach w Azji bardzo wyraźne wzrosty: Chiny +2,4%, Hong Kong +1,1%, Japonia +0,5%, Australia -0,04%, Korea +0,7%, Indie -0,5%, Tajwan -0,2%

Za euro płacimy 4,14, za franka 3,41, za dolara 3,09, za funta 5,24. EUR/USD=1,3429

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W PIĄTEK, 25 LIPCA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch