21.03 Rosja ma problem, a gdzie indziej wzrosty

Koniec tygodnia, ale także koniec marcowej serii kontraktów terminowych, które właśnie wygasły, a ich wygaśnięcie spowodowało dość nagłe zejście indeksu w dół w samej końcówce notowań. Zmienia się też skład giełdowych indeksów. W WIG20 pożegnaliśmy GTC i Bank Handlowy, od poniedziałku ich miejsce zajmą LPP i Alior Bank. Oto podsumowanie dzisiejszej sesji na GPW:- 197 spółki w górę, 152 w dół- WIG20 -0,4%, WIG -0,1%, mWIG40 +0,5%, sWIG80 +0,3%- obroty 2113,5 mln PLN (wczoraj 1296,9 mln PLN)- średnia wartość transakcji 23,8 tys. PLN (wczoraj 19,1 tys. PLN)- największe obroty: PKO BP (+0,1%) - 344 mln PLN- najwięcej transakcji: KGHM (+0,6%) - 4.800 transkacji- największe wzrosty (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe) : Tesgas +10,2%, CI Games +8,8%, Indygo +7,3%- największe spadki (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe): Decora -11,1%, Colian -8,5%, Agroton -5,6%- Tauron jest najdroższy od listopada 2013 / PGNiG jest najtańszy od listopada 2012Giełdy w Europie: Londyn +0,2%, Frankfurt +0,7%, Paryż +0,3%, Mediolan -0,5%, Madryt -0,3% Stambuł -1,0%, Budapeszt -1,2%, Moskwa -1,2%, Kijów +2,3%W USA S&P 500 rośnie o 0,5 procent, mieliśmy dziś nowy rekord wszechczasów - 1883,97 punktów. Największe obroty: Apple (+0,1%), Microsoft (+0,02%), Google (-0,04%)Euro jest po 4,19 PLN, dolar po 3,04 PLN, frank po 3,44 PLN. EUR/USD=1,3786.Ropa Brent podrożała o 1 procent i kosztuje 107,51 USD. Złoto podrożało o 0,4 procent i kosztuje 1335,4 USD. Miedź podrożała o 0,8 procent i kosztuje 2,95 USD.Rentowność obligacji 10letnich: Polska 4,31%, USA 2,76%, Niemcy 1,63%Miłego weekendu!

I jeszcze sentymentalne spojrzenie na SWIG80, który od poniedziałku nie będzie już publikowany przez GPW.

Od momentu utworzenia indeksu w 1994 roku (choć do marca 2007 był to indeks WIRR), poziom wyjścia 1000 pkt. wzrósł do dzisiaj o 1230%.

WIG20 w dniu trzech wiedźm :)

Symantec - globalna firma produkująca oprogramowania komputerowe, min. antywirusowe, dziś na Wallstreet traci 14%.

Zwolnienie prezesa Steve Bennetta wpływa na przecenę spółki.

Ukraińska hrywna osłabła dziś nieco bardziej niż w ostatnich dniach.

Wczoraj na zamknięciu na rynku międzybankowym średni kurs wynosił 10,35 hrywny za dolara. Dziś mamy na zamknięciu 10,90 hrywny za dolara. To osłabienie o ponad 5 procent.

Na rynkach surowcowych mamy dziś całkiem niezłe odbicie po ostatnich spadkach. Ropa naftowa drożeje o 1 procent (zarówno Brent, jak i amerykańska WTI), miedź drożeje o blisko 1 procent, a złoto o 0,5 procent.

Rynek polskich obligacji skarbowych dzisiaj:

- rentowność dwuletnich spadła z 2,97 procent do 2,95 procent

- rentowność pięcioletnich spadła z 3,66 procent do 3,60 procent

- rentowność dziesięcioletnich spadła z 4,33 procent do 4,28 procent

W skali tygodnia polskie obligacje były stabilne, za wyjątkiem tych dwuletnich, które dość mocno podrożały. Od ostatniego piątku:

- rentowność dwuletnich spadła z 3,09 procent do 2,95 procent

- rentowność pięcioletnich spadła z 3,62 procent do 3,60 procent

- rentowność dziesięcioletnich spadła z 4,29 procent do 4,28 procent

Unia Europejska dopisała na listę osób objętych sankcjami kolejną dwunastkę, ale nie ma wśród nich bliskich przyjaciół biznesowych Putina (w których wycelowała wczoraj sankcje Ameryka). Jest za to wicepremier Rogozin, oraz doradcy Putina: Głazyjew i Surkow.

Bogdanka z wyższą ceną docelową od Raiffeisen. Jedna akcja wyceniana jest na 148zł. Rekomendacja "kupuj" utrzymana. To 20% powyżej ceny rynkowej.

Firma Platts monitorująca światowe rynki surowcowe podaje, powołując się na anonimowych traderów, że niektóre firmy przestają handlować z firmą Gunvor, której właścicielem do niedawna był objęty amerykańskimi sankcjami Gienadij Timczenko - bliski przyjaciel Putina.

Timczenko wprawdzie sprzedał wszystkie posiadane udziały w Gunvorze tuż przed wprowadzeniem sankcji, a sam Gunvor sankcjami nie został objęty, ale podobno na rynku są obawy, że Amerykanie mogą zakazać handlu z tą firmą w ewentualnej następnej rundzie restrykcji wobec Rosji.

Wczoraj amerykański Departament Skarbu informował, że udziały w Gunvor ma także sam Władimir Putin.

Koniec notowań na Wschodzie:

MICEX -1,0%

RTS -1,3%

UX (Kijów): +2,3%

Dziś na GPW wygasa marcowa seria opcji i kontraktów terminowych. Do rozliczeń z tego tytułu bierze się kurs indeksu WIG20 (w przypadku kontraktu i opcji na ten indeks) z ostatniej godziny handlu. Zwykle w związku z tym jest ona dośc szalona. Ta ostatnia godzina właśnie się rozpoczęła.

Do końca sesji może mocno huśtać rynkiem, ale to nic poważnego. To tylko kontrakty wygasają :)

WIG20 na razie rośnie o 0,3 procent.

Na Ukrainie policja zatrzymała prezesa Naftogazu - państwowego importera gazu z Rosji. Poinformował o tym minister spraw wewnętrznych. Dalszych szczegółów brak.

Leszek Balcerowicz o Ukrainie

Selena, producent chemii budowlanej, m.in. pianki do montażu okien i drzwi dziś na sesji rośnie o 4%.

Podała dziś świetne wyniki za 2013 r. Zysk netto 20,5 mln zł, wzrost o 355% wobec 2012.

Polska spółka, która świetnie radzi sobie na rynkach zagranicznych. Prawie 40% przychodów generuje z rynków wschodnich, m.in. Rosji. W ostatnich kwartałach w tempie 30% rósł udział spółki w Turcji oraz obu Amerykach.

Rozwój spółki widać po oczekiwaniach inwestorów. SELENA w 2013 dała zarobić 120%.

Jan Winiecki z RPP powiedział TVN24 BiŚ, że nie widzi powodów aby do końca lata zmieniać obecną politykę Rady. Powiedział też ciekawę rzecz o rynku surowcowym, wypowiadając się w kontekście Ukrainy:

Nastroje konsumentów w Polsce, badane przez GUS minimalnie się pogorszyły w marcu. Tak zwany wskaźnik wyprzedzający ufności konsumenckiej spadł z -24,2 punktu do -24,4 punktu. Ale warto pamiętać, że miesiąc wcześniej był na poziomie najwyższy od połowy 2010 roku.

Wciąż najlepsza od 2010 jest ocena sytuacji własnego gospodarstwa domowego. Ocena sytuacji na rynku pracy jest najlepsza od 2011. Pogorszyły się natomiast oceny dotyczące sytuacji w całej gospodarce i te dotyczące możliwości oszczędzania pieniędzy.

S&P 500 bije ostatnie szczyty i wychodzi na rekordowo wysoki poziom. Byki na Wallstreet nie tracą sił mimo 5 lat hossy.

Start sesji nad kreską. S&P 500 rośnie 0,3%. Kolejny raz najlepszym indeksem Nasdaq, teraz w góre 0,6%

Jerzy Osiatyński z RPP dla PAP: stopy procentowe bez zmian co najmniej do końca tego roku, w przyszłym roku też powinny być bez zmian

W weekend inwestorzy podobnie jak w przypadku każdego weekendu od dobrych kilku tygodni będą przede wszystkim uważać na to, co dzieje się na Ukrainie, ale tym razem ciekawie może być też we Francji, gdzie w niedziele odbędą się wybory samorządowe

W poniedziałek rynki finansowe mogą pokazać jakąś reakcję jeśli okaże się, że wybory okazały się sukcesem dla Frontu Narodowego Marine Le Pen. Tym bardziej jeśli będzie temu towarzyszyć duża porażka rządzących socjalistów. A taki scenariusz jest dość prawdopodobny.

Elektrobudowa będzie chciała wypłacić z zysku za 2013 dywidendę na poziomie 2 zł na akcję. Według obecnej wyceny stopa dywidendy byłaby na poziomie 1,8%.

Ci, którzy śledzą wszystkich wypowiedzi członków Fed mają dziś sporo do obserwowania, bo przemawiać będzie ich aż czterech:

- James Bullard o 15:45

- Richard Fisher o 18:45

- Narayana Kocherlakota o 21:30

- Jeremy Stein o 23:30

Z tej czwórki istotni są Bullard i Stein, jako członkowie "centrowi" (zwłaszcza Bullard), Fisher i Kocherlakota prezentują skrajny punkt widzenia, który raczej nigdy nie przekłada się na faktyczne decyzje Fed.

Biuro Maklerskie Reflex o rynku paliw w Polsce:

- w przyszłym tygodniu cena beznyny bez zmian, olej napędowy może lekko potanieć

- w mijającym tygodniu średnia cena benzyny spadła z 5,36 PLN do 5,34 PLN, a średnia cena ON spadła z 5,39 PLN do 5,38 PLN

- benzyna jest o 27 grosze tańsza niż rok temu (spadek o 4,8 procent)

- ON jest o 24 grosze tańszy niż rok temu (spadek o 4,3 procent)

Nastroje inwestorów indywidualnych pogarszają się - wynika z cotygodniowego badania Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych.

- wzrostu cen akcji oczekuje 41,5 procent badanych (43,9 procent tydzień temu)

- spadku cen akcji oczekuje 36,6 procent badanych (32,7 procent tydzień temu)

- przewaga optymistów netto wynosi 4,9 punktu (11,2 punktu tydzień temu)

Często bywa tak, że im większy pesymizm inwestorów indywidualnych, tym większe szanse na wzrosty, bo pesymistą jest ten, kto już sprzedał akcje. Jeśli wszyscy są pesymistami, to znaczy, że wszyscy już sprzedali, a więc za chwilę zniknie podaż i cena będzie mogła znów zacząć rosnąć.

Rzut oka na giełdę:

Caterpillar - spółka z Dow Jonesa, największy amerykański producent sprzętu budowlanego - ma problem. W Senacie USA ruszyło dochodzenie, które ma wyjaśnić, czy spółka nie unikała przypadkiem płacenia podatków w USA. Senatorowie podejrzewają, że Caterpillar transferował dochody za granicę, właśnie po to, żeby mniej płacić rodzimemu fiskusowi.

W 2013 roku Caterpillar zaraportował, że 62% zysku spółki przed opodatkowaniem pochodziło spoza Stanów. Firma ma klientów w 180 krajach.

Komisja Senatu, w której mają być przesłuchiwani ludzie z Caterpillara, wcześniej zajmowała się w podobnych sprawach Microsoftem, HP i Apple'm.

Grupa Azoty jest dziś jedną z najlepszych spółek w mWIGu 40.

W 2013 ten producent nawozów i chemii zarobił na czysto 713,5 mln zł, czyli o 126% więcej niż w 2012. Zysk operacyjny urósł o 89%, a przychody o 40%.

Spółka nie przewiduje pogorszenia wyników finansowych lub płynności grupy, a prezes dodał, że:

W Nowym Jorku dziś śniadanie u Tiffany'ego. Amerykański producent biżuterii spada w handlu przedsesyjnym o 3,5%. W 4. kwartale spółka (bez wydarzeń jednorazowych) miała 1,47 USD zysku na akcję, a oczekiwano 1,51 USD. Po wliczeniu kosztów sporu ze Swatchem o joint-venture, Tiffany miało wręcz 0,81 USD straty na akcję.

Tiffany prognozuje, że w tym roku fiskalnym zarobi na akcję 4,05 - 4,15 USD, a rynek oczekiwał 4,31 USD.

A to wykres Tiffany do wczorajszego zamknięcia. Kurs jest w pobliżu historycznych rekordów.

Dla miłośników i zainteresowanych: układ krzeseł na szczycie unijnym. Można analizowac na wiele sposobów...

4,1 mld USD wycofało się z akcji na rynkach wschodzących. Z tego 1,5 mld USD z Chin - podliczyła firma EPFR monitorująca rynek funduszy inwestycyjnych. To dwudziesty pierwszy tydzień odpływu kapitału z rzędu.

Z obligacji krajów wschodzących wycofano w minionym tygodniu 0,83 mld USD.

W tym samym czasie pieniądze płynęły głównie w stronę USA (10,5 mld USD w akcje i 3,7 mld USD w obligacje), a także w mniejszym stopniu w stronę Europy (1,5 mld USD w akcje, 0,3 mld USD w obligacje)

Rzut oka na giełdę:

Najgorszą spółką w WIGu 20 jest teraz PGNiG, kurs był dziś najniżej od grudnia 2012 (choć 4,25 nie zostało przebite). Dziś Raiffeisen obniżył rekomendację dla spółki do "trzymaj" z "kupuj".

Układ sił w WIGu 20 (prawie) w samo południe.

Punkt dla Rosji - pallad jest najdroższy od sierpnia 2011 roku. Rosja jest największym na świecie producentem tego metalu. Pallad wykorzystuje się np. do produkcji katalizatorów samochodowych, w urządzeniach elektronicznych, w fotografii, stomatologii i chirurgii.

39% tureckich internautów korzysta z Twittera, zakazanego teraz przez premiera Erdogana.

Morgan Stanley podniósł prognozę wzrostu PKB Polski na 2014 do 3,2% (+0,3 pp) i do 4,2% w 2014 (+0,6 pp). W górę poszły też prognozy dla Czech i Węgier. Czynniki ryzyka dla regionu to według MS Rosja i Ukraina, a także zmniejszanie zaangażowania w regionie przez zachodnie banki.

Kilka słów o Polsce:

Societe Generale obniżyło cenę docelową dla JSW do 40 zł (ok. 10% poniżej obecnej wyceny), rekomendacja to nadal "sprzedaj".

Władimir Putin powiedział, że będzie chronił Bank Rossiya i jego klientów i cały czas będzie tam przelewał pensję. Według prezydenta bank nie ma nic wspólnego z wydarzeniami na Krymie.

Najwięksi partnerzy handlowi Rosji. Chiny ważniejsze od Niemiec zarówno w eksporcie, jak i w imporcie

Rynek polskich obligacji skarbowych dzisiaj:

- rentowność dwuletnich spadła z 2,97 procent do 2,96 procent

- rentowność pięcioletnich spadła z 3,66 procent do 3,61 procent

- rentowność dziesięcioletnich spadła z 4,33 procent do 4,30 procent

Premier Rosji Miedwiediew podliczył Ukrainę w całości i powiedział, że dług Ukrainy wobec Rosji wynosi 16 mld USD.

Kolejny rzut oka na giełdę:

Polityczna wypowiedź dnia jak do tej pory:

Władimir Putin powiedział, że Rosja powinna w tym momencie powstrzymać się od rewanżowania za amerykańskie sankcje.

Zapatrzeni w to co się dzieje wokół Rosji łatwo możemy nie zauważyć zmian, które nastąpią po zakończeniu dzisiejszej sesji na GPW:

- znika indeks sWIG80

- pojawią się indeksy WIG50 i WIG250

- do WIG20 wchodzą LPP i Alior Bank, wychodzą GTC i Bank Handlowy

- do mWIG40 wchodzą: Energa, Forte, Neuca, Stomil Sanok, wychodzą: Agora, Pelion, Petrolinvest, Serinus

W Izbie Wyższej rosyjskiego parlamentu bez zaskoczenia ws. aneksu Krymu.

A w Brukseli...

Zamówienia we włoskim przemyśle urosły w styczniu miesiąc do miesiąca o 4,8% (po spadku o tyle samo w grudniu). Rok do roku wzrost o 1,9%.

Władimir Putin mówi, że chce sobie otworzyć konto w Bank Rossiya.

Kurs TVNu w górę po wiadomości o tym, że spółka skupiła i umorzyła przed czasem obligacje za 35 mln euro (zapadały w 2018 roku, firma wydała na wykup 38 mln euro). Wykup został zrealizowany ze środków własnych, cel - obniżenie zadłużenia długoterminowego.

W ub. miesiącu TVN zapowiedział skup akcji za 500 mln zł i wykup obligacji za 60 mln euro.

Po kilku sesjach umocnienia rubel znów traci do dolara. Do rekordu słabości z 17 III brakuje 0,8%.

Kurs rosyjskiego Novateku (producent gazu) spada o 12%. Wczoraj USA wprowadziły sankcje, które dotknęły m.in. Giennadija Timczenko, największego udziałowca Novateku i akcjonariusza "Banku Putina", czyli Banku Rossiya.

Bogdanka, po wczorajszej świetnej sesji (+5,4% na zamknięciu) dziś znów najlepsza (na razie) w WIGu 20.

Jedną z najgorszych spółek na całym rynku i najgorszą w sWIGu 80 (który to zresztą indeks dziś po sesji znika z GPW) jest Colian, producent słodyczy (marki Coliana to m.in. Goplana, Jutrzenka, Solidarność, Grześki, Jeżyki, Hellena).

Rok 2013 w Colianie wyglądał tak:

-przychody 807,7 mln zł, wzrost o 27%

-zysk operacyjny 22 mln zł, wzrost ok. 4-krotny

-zysk netto 27,4 mln zł, spadek o 40%

-przepływy finansowe z działalności operacyjnej 99,3 mln zł, wzrost o 24%

Rzut oka na giełdę:

Mocno w górę po wynikach także CI Games, producent m.in. gry komputerowej Sniper.

Przychody w 2013 wyniosły 107,39 mln zł, wzrost o 160% wobec 2012.

Zysk operacyjny w 2013 wyniósł 15,7 mln zł, w 2012 było 21 mln zł straty.

Zysk netto w 2013 to 29,7 mln zł, rok wcześniej było 19,8 mln zł straty.

Rynkowi w to graj.

Po wynikach mocno rośnie Vistula (druga w sWIGu po CI Games, o tym zaraz). W 2013 Vistula zarobiła 45 mln zł, a to o 275% więcej niż w 2012. Zysk operacyjny urósł o 20%, przychody praktycznie bez zmian.

Od początku roku Vistula jest 3,7% na minusie, sWIG80 traci YTD 7%.

Goldman Sachs rekomenduje kupowanie akcji Tauronu i wycenia je na 5,90 PLN. To o 16,4 procent powyżej ceny rynkowej

Giełda rosyjska spada dziś o 2,9 procent, kolejny rynkiem notującym dziś spory spadek jest Turcja.

Giełda w Stambule spada dziś o 1 procent, po tym jak wczoraj zablokowano w Turcji korzystanie z twittera, co dodatkowo zaostrza sytuację polityczną w tym kraju.

W Europie wzrosty, ale słabsze niż w Warszawie. WIG20 rośnie o 1%, tylko jedna spółka w tym indeksie spada (GTC).

Financial Times pisze, że rosyjski gigant z branży aluminium - firma Rusal, negocjuje z wierzycielami przesunięcie zaplanowanej na przyszły miesiąc spłaty 10 mld USD długu.

Agencje ratingowe zajmowały się dziś w nocy nie tylko Rosją:

- Fitch potwierdził rating dla USA na poziomie AAA, z perspektywą stabilną i usunął go listy obserwacyjnej z możliwością obniżki

- S&P potwierdził rating B- dla Grecji z perspektywą stabilną. Agencja prognozuje, że PKB Grecji spadnie w tym roku o 0,3 procent, ale w przyszłym już wzrośnie o 1,9 procent.

Visa i Mastercard informują o tym, ze wstrzymały obsługiwanie płatności klientom rosyjskiego banku SMP. To już drugi rosyjski bank na celowniku amerykańskich wydawców kart płatniczych.

Kontrakt terminowy na WIG20 wystartował i rośnie o 0,5 procent.

Analitycy Commerzbank piszą, że w kolejnych fazach sankcji Amerykanie mogą "wyreżyserować" silne spadki na rynku ropy naftowej

Agencja Fitch Ratings wskazuje, że inwestorzy zagraniczni oczekując nasilenia sankcji mogą już teraz odcinać rosyjskie firmy od finansowania z zewnątrz. Fitch zaznacza też, że już teraz duże kredyty dla dużych rosyjskich firm zostały wstrzymane. Zdaniem agencji w najgorszym scenariuszu USA mogą zakazać zagranicznym instytucjom finansowym jakiejkolwiek aktywności biznesowej z Rosjanami.

Rosja może finansować zobowiązania swoje i swoich firm z dużych rezerw walutowych (sięgających blisko 500 mld USD). Fitsch wylicza, że do końca roku rosyjskie firmy muszą spłacić 67 mld USD, a rosyjskie banki 36 mld USD.

Agencja ratingowa Standard & Poor's obniża prognozę wzrostu gospodarczego dla Rosji w tym roku do 1,2 procent,zaznaczając jednocześnie że są duże szanse na to, że tempo wzrostu spadnie poniżej 1 procent.

S&P szacuje, że odpływ kapitału z Rosji w pierwszym kwartale sięgnie 60 mld USD.

Indeks RTS na giełdzie moskiewskiej jest ciągle powyżej dołka sprzed tygodnia, ale spada dziś bardzo wyraźnie - w tej chwili o 3,8 procent

Raport wschodni:

- Amerykanie nałożyli sankcje na Bank Rossiya - bank obsługujący Putina i przyjaciół

- Visa i Mastercard przestały obługiwac transakcje kartami klientów Bank Rossiya

- Fitch Ratings i Standard & Poor's obniżyły perspektywę ratingu Rosji do negatywnej

- bank centralny Rosji przesunął o 5 kopiejek w górę korytarz w którym może poruszać się kurs rubla do euro i dolara. Zgodnie z przepisami banku centralnego do takiego przesunięcia może dojść dopiero wtedy, kiedy wcześniej na interwencję walutową wyda się 1,5 mld USD

- indeks Micex spada o 3 procent

- dolar kosztuje 36,46 rubla (wczoraj było 36,34)

Witamy bardzo serdecznie. Oto pozycja wyjściowa:

Otwarcie notowań w Europie będzie powściągliwe. Kontrakt terminowy na niemiecki DAX rośnie o 0,1 procent, kontrakt na Euro Stoxx 50 też rośnie o 0,1 procent.

We czwartek w USA S&P 500 wzrósł o 0,6 procent. Nasdaq wzrósł o 0,3 procent. Po sesji kontrakty terminowe na S&P500 wzrosły o 0,2 procent.

Średni oficjalny kurs dolara do juana wzrósł z 6,1460 do 6,1475 CNY za 1 USD. Na rynku kurs USDCNY był dziś kolejny raz na poziomach nie notowanych od roku - doszedł do 6,2292.

Giełdy na Dalekim Wschodzie: Japonia dziś nieczynna, Chiny +2,7%, Hong Kong +1,3%, Korea +0,8%, Singapur +1,0%, Indonezja +0,1%, Australia +0,8%, Indie +0,2%

Euro jest po 4,20, dolar po 3,04, frank po 3,45, funt po 5,02. EUR/USD=1,3779

Wszystko, co się działo w czwartek na rynkach europejskich - TUTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Pamela Bem, Mateusz Walczak