19.03 Spadki przed Fedem

Oto podsumowanie dzisiejszej sesji na GPW:

- 144 spółki w górę, 198 w dół

- WIG20 -0,8%, WIG -0,6%, mWIG40 -0,4%, sWIG80 +0,2%

- obroty 858,5 mln PLN (wczoraj 1062,7 mln PLN)

- średnia wartość transakcji 14,2 tys. PLN (wczoraj 14,2 tys. PLN)

- największe obroty: PKO BP (+0,4%) - 183 mln PLN

- najwięcej transakcji: KGHM (-4,2%) - 7.540 transkacji

- największe wzrosty (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe) : MCI +7,8%, Duon +4,8%, Mirbud +4,0%

- największe spadki (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe): IFCapital -14,1%, Getin -7,3%, Cormay -6,8%

- KGHM jest najtańszy od lipca 2010, GTC jest najtańsze od września

Giełdy w Europie: Londyn -0,5%, Frankfurt +0,4%, Paryż -0,1%, Mediolan -0,2%, Madryt +0,4% Stambuł -0,1%, Budapeszt +0,4%, Moskwa -1,3%, Kijów -1,1%

W USA S&P 500spada o 0,1 procent. Największe obroty: Apple (-0,7%), Facebook (-1,2%), Oracle (-1,0%)

Euro jest po 4,20 PLN, dolar po 3,02 PLN, frank po 3,45 PLN. EUR/USD=1,3914.

Ropa Brent potaniała o 0,8 procent i kosztuje 105,98 USD. Złoto potaniało o 1,4 procent i kosztuje 1340,1 USD.

Rentowność obligacji 10letnich: Polska 4,25%, USA 2,70%, Niemcy 1,60%

Miłego wieczoru!

Polski rynek obligacji skarbowych dziś poszedł minimalnie w dół, co wywołało wzrost rentowności:

- rentowność dwuletnich minimalnie wzrosła z 2,90 procent do 2,91 procent

- rentowność pięcioletnich wzrosła z 3,54 procent do 3,56 procent

- rentowność dziesięcioletnich wzrosła z 4,21 procent do 4,24 procent

Koniec sesji w Warszawie, WIG20 spadł o 0,8 procent. Na plusie byliśmy tylko przez pierwsze pół godziny i potem przez jakieś 5 minut w okolicach 13:00. Reszta sesji pod kreską.

Na Wallstreet w indeksie S&P 500 błyszczy największy w USA producent urządzeń do fotowoltaiki FIRST SOLAR. Akcje dziś drożeją o ponad 12%. Spółka podwyższyła prognozę zysku na akcję na przyszły rok do 6 USD z 4,5 USD. Spółka lubiana przez inwestorów ze względu na duże zmiany kursu. Ostatni tak silny wzrost podczas sesji był nie tak dawno, w listopadzie zeszłego roku.

Na Wschodzie:

- ukraińska hrywna zakończyła dzień na poziomie 10,15 UAH za 1 USD (wczoraj 10,10)

- rosyjski rubel zakończył dzień na poziomie 35,82 RUB za 1 USD (wczoraj 36,28)

Rubel tym samym powrócił do poziomu z końca lutego, sprzed inwazji na Krym.

- giełda w Moskwie: -1,3 procent

- giełda w Kijowie: -1,1 procent

A Unia Europejska dalej nie wie co napisać o Ukrainie, a czego nie napisać (tak jakby to miało znaczenie, co napiszą)

Wielka Brytania przy okazji prac na budżetem reformuje swój system emerytalny.

Ci, którzy są w systemie zdefiniowanej składki (to taki system jaki obowiązuje w Polsce po 1999) nie będą już musieli zawierać z funduszami emerytalnymi obowiązkowej umowy o "annuity" czyli regularną wypłatę świadczeń po osiągnięciu pewnego wieku. Zamiast obowiązku będzie dobrowolność.

Kierunek zmian jakby znajomy, prawda ?

Firmy ubezpieczeniowe w Londynie właśnie tracą na wartości, bo stracą część dotychczasowych wpływów. Aviva spada o 7,5 procent, Legal & General spada o 14,1 procent.

PGE poinformowało, że w latach 2014-2018 zamierza wydać na inwestycje ok. 40 mld zł. Inwestorzy widocznie wyczuleni są na wiadomości o inwestycjach PGE. Pamiętamy co działo się z kursem przy negocjacjach ws. budowy nowych bloków w elektrowni Opole i zestawianie interesu państwa z interesem akcjonariuszy. Po komunikacie PGE schodzi na sesyjne minima tracąc 1,8%, ale od początku roku nadal na plusie 12%.

Kontrakty na energię elektryczną na rynku niemieckim spadły do poziomu najniższego od 9 lat.

Nadprodukcja.

Część ekspertów twierdzi, że ceny na polskim rynku zachowują się tak samo jak na niemieckim. Ciekawe zatem, czy u nas też tak spadną.

CBOS zapytał Polaków o ZUS i OFE. Oto ich oceny:

- ZUS: 57% źle, 30% dobrze (netto -27 procent, w listopadzie było -23 procent)

- OFE: 40% źle, 21% dobrze (netto -19 procent, w listopadzie było -18 procent)

Liczba osób pozytywnie oceniających OFE (czyli być może takich, którzy zdecydują się w nich pozostać) wzrosła od listopada z 19 procent do 21 procent

Oceny innych instytucji:

- NBP: 59% dobrze, 13% źle (netto +46 procent, w listopadzie +39 procent)

- GPW: 35% dobrze, 9% źle (netto +26 procent, w listopadzie było +20 procent)

Raiffeisen International donosi, że obserwuje w swoim banku w Rosji duże napływy pieniędzy w bankowości korporacyjnej, ponieważ rosyjskie firmy przenoszą swój kapitał z powrotem do kraju.

Jeśli chodzi o bankowość detaliczną, to sytuacja jest odwrotna, Raiffeisen informuje o odpływie depozytów, ponieważ klienci wolą gotówkę (głównie dolary)

GUS podaje, że nadal mamy bardzo duże spadki cen zboża (co oczywiście może za jakiś czas przełożyć się na spadek cen żywności w sklepach). Zmiany cen skupu w lutym, rok do roku:

- pszenica -27,4 procent

- żyto -25,3 procent

- kukurydza -24,6 procent

- pszenżyto -24,5 procent

- owies -15,2 procent

- jęczmnień -14,9 procent

Do tego:

- bydło -7,5 procent

- trzoda chlewna -11,2 procent

Drożeją tylko ziemniaki (+11,7 procent) i mleko (+22,6 procent) oraz drób (+2 procent)

Grecja rozważa powrót na światowy rynek długu w tym półroczu, ale żadnych decyzji jeszcze w tej sprawie nie ma - mówi grecki minister finansów. Dodaje też, że na pewno Grecja na początek będxie chciała wypuścić "próbną" emisję obligacji pięcioletnich za 1,5 - 2 mld EUR.

Greckie obligacje to najbardziej dochodowe papiery tego typu na świecie w ciągu ostatnich miesięcy. Po załamaniu notowań w 2012 roku, rok 2013 przyniósł posiadaczom greckiego długu kilkadziesiąt procent zysku.

Tąpnięcie cen miedzi od razu przekłada się na notowania KGHM, akcje w dół o 5%, miedź tanieje teraz o 2,4%.

Tak miedź prezentuje się na wykresie 5-letnim.

Ministerstwo Finansów podało w końcu wykonanie budżetu za rok 2013:

- dochody budżetowe 279,15 mld PLN

- wydatki budżetowe 321,34 mld PLN

- deficyt budżetowy 42,19 mld PLN

W stosunku do 2012:

- dochody spadły o 2,9 procent

- dochody z VAT spadły o 4,5 procent

- dochody z akcyzy wzrosły o 0,3 procent

- dochody z PIT wzrosły o 3,7 procent

- dochody z CIT spadły o 8,2 procent

- wydatki budżetowe wzrosły o 1,1 procent

Z cyklu Ukraina i jej wpływ na arenę międzynarodową:

Minister Obrony Narodowej Rosji skrytykował decyzję Brytyjczyków o zawieszeniu bilateralnej, wojskowej współpracy. Jak mówi, decyzja anuluje pozytywne osiągnięcia między Wielką Brytanią a Rosją.

Start notowań w USA pod kreską. Spadki są minimalne, bo S&P 500 traci teraz 0,1%.

Frankfurt bez zmian, indeks DAX rośnie o 0,6%. Zupełnie inaczej przy Książęcej. WIG20 traci 0,7% i jesteśmy na minimach sesji.

Produkcja przemysłowa w Polsce w lutym słabiej od prognoz, ale lepiej niż w styczniu. W II wzrosła o 5,3%, analitycy oczekiwali wzrostu o 6,1%

Świetnie prezentuje się produkcja budowlano-montażowa, która w lutym wzrosła o 14,4%, rok temu był spadek 11,4%. Porównując do stycznia produkcja budowlano-montażowa wzrosła w lutym o 18,7%.

BMW, największy producent luksusowych samochodów na świecie prognozuje znaczący wzrost zysków w tym roku. Głównie dzięki 16 nowym autom (nowe lub po liftingu). Inwestorzy już teraz zacierają ręce i kupują akcje. BMW dziś zalicza najlepszą sesję od 3 lat, akcje w górę o 7%.

W Londynie minister Osbourne przedstawia projekt budżetu na kolejny rok, a przy okazji pokazuje ścieżkę schodzenia Wielkiej Brytanii z wysokiego deficytu budżetowego. Wygląda ona tak:

- budżet 2013/14: deficyt w wysokości 6,6 procent PKB

- 2014/15: 5,5 procent PKB

- 2015/16: 4,2 procent PKB

- 2016/17: 2,4 procent PKB

Trzeci z rzędu spadkowy dzień cen złota. Względem wczorajszych poziomów tanieje dziś o 1%. Jedna uncja 1346 USD.

PKP znów nie ma szefa Rady Nadzorczej. Ze stanowiska tego zrezygnował znany ekonomista Ryszard Petru. Ciekawe dlaczego.

Rzut oka na giełdę:

Po paru godzinach przebywania pod kreską WIG20 odrobił straty i teraz rośnie o 0,01 procent.

W Europie mamy lekkie wzrosty, indeks Euro Stoxx 50 rośnie o 0,4 procent, natomiast kontrakt terminowy na S&P500 rośnie o 0,2 procent

W Moskwie Mices spada o 0,6 procent.

Rząd rozpoczął interwencję w obronie cen wieprzowiny. Minister rolnictwa zmienił niektóre rozporządzenia tak, aby po pierwsze umożliwić ubój świń w gospodarstwach na potrzeby własne, a po drugie ułatwić sprzedaż na rynku wieprzowiny z tzw strefy buforowej, obejmującej 7 powiatów. Zmienić mają się też granice strefy zagrożonej - tak aby w jej granicach zamiast dotychczasowych 400 tysięcy sztuk trzody chlewnej, pozostało tylko 46 tysięcy sztuk.

Dodatkowo minister powiedział, że "za chwilę w strefie buforowej nastąpi być może wyrównanie do cen rynkowych w kraju".

Wszystko to ma na celu odbudowanie popytu na wieprzowinę ze strefy buforowej, a tym samym podniesienie cen wieprzowiny, które ostatnio mocno spadły, do poziomów wcześniejszych.

Druga co do wielkości spółka kurierska na świecie, FedEx, spada o 2,5% w handlu przedsesyjnym po obniżce prognoz na cały rok. FedEx spodziewa się w całym roku 6,55-6,8 USD zysku na akcję, a analitycy myśleli, że będzie to 6,89 USD. Do tego jeszcze zysk na akcję i przychody w kwartale zakończonym 28 lutego były poniżej prognoz.

Komisja Europejska zatwierdziła 1 mld EUR pomocy finansowej dla Ukrainy - poinformowal komisarz Olli Rehn.

Wielka Brytania dziś zajmuje się głównie nową monetą

Średnie kursy walut z NBP:

- 100 dolarów po 302,45 PLN (wczoraj 303,96 PLN)

- 100 euro po 420,65 PLN (wczoraj 422,95 PLN)

Polska branża mięsna załamuje ręce ze względu na afrykański pomór świń - a ceny wieprzowiny w Niemczech skoczyły w tym tygodniu aż o 9,2%, czyli najszybciej od 3 lat. Powody są dwa:

-w południowych Niemczech (tam zjada się najwięcej wieprzowiny w UE) w weekend było powyżej 17 stopni Celsjusza i dużo się grillowało. We Francji i w Hiszpanii było po 20 stopni i też dużo się grillowało

-ceny wieprzowiny w USA poszły w górę ze względu na epidemię tzw. "świńskiej grypy" panującą w co najmniej 26 stanach - a to podbija popyt na mięso z Europy

Bloomberg pisze wzruszająco, że na "hog market" mamy "bull market".

Niemcy sprzedały 10-latki za 3,262 mln euro ze średnią rentownością 1,58% (na rynku wtórnym jest teraz 1,59%). Popyt był 1,6 raza wyższy niż podaż. Wcześniej Bloomberg podawał, że Niemcy chcą sprzedać papiery za 4 mld euro, a popyt może być mały, bo rentowności są niskie (to dla Berlina dobrze, ale dla inwestorów źle), a rynek szuka wysokich stóp zwrotu.

Chiński premier się wypowiedział - Li Keqiang zapewnia, że chińska gospodarka będzie rosła "w rozsądnym tempie", a inflacja będzie stabilna. O tym, co ostatnio niepokoi rynki - o chińskich deweloperach - pan Li niczego nie powiedział.

W projektach postanowień na WZA Neuki (sprzedają leki) jest propozycja wypłaty dywidendy w wysokości 3,8 zł na akcję. Stopa dywidendy to 1,5%. Neuca spada teraz o 2,2%.

Od dołka z poniedziałku do teraz akcje MCI zyskały 17%. Spółka - czyli fundusz venture capital inwestujący w spółki technologiczne, mają w portfelu m.in. ABC Datę, zarządzają ponad miliardem złotych - rośnie ładnie 3. sesję z rzędu.

Od wczoraj prezesem spółki jest już Cezary Smorszczewski, ale Tomasz Czechowicz został w zarządzie. MCI podało, że nie szuka teraz inwestora dla ABC Daty, ale w II poł. roku może sprzedać kilka procent jej akcji.

W 2013 MCI zwiększył przychody o 146%, a zysk netto o 340%.

Jedną z najgorszych spółek w indeksie mWIG40 jest Getin Holding (właściciel Idea Banku) - po wynikach za zeszły rok.

Zysk netto spadł o 57% r/r (ale bez uwględniania sprzedaży TU Europa w 2012 wzrósł o 99%). Wynik odsetkowy urósł o 36%, a z prowizji i opłat o 54%. W przypadku Getinu rynek może się martwić o Ukrainę i Rosję, bo Idea Bank działa też m.in. na Białorusi i właśnie na Ukrainie.

Getin podjął działania, by "utrzymać wskaźniki płynności" właśnie na rynku ukraińskim.

Wchodząc głębiej w ostatnie dane Eurostatu o jednostkowych kosztach pracy w czwartym kwartale:

- w budownictwie mamy wzrost aż o 7,7 procent (3 miesjce w Europie po Litwie i Węgrzech)

- w usługach mamy wzrost o 6,2 procent (2 miejsce w Europie po Estonii)

- w przemyśle mamy wzrost o 4 procent (6 miejsce w Europie)

- w "non-business economy" wzrostu nie ma - jest zmiana o 0 procent (23 miejsce w Europie)

Non-business economy to zapewne budżetówka, czyli szkoły, armia, policja, służba zdrowia itp. Widać, że sektor publiczny zaciska pasa, natomiast budowlanka dość szybko podnosi się z upadku z lat 2012-2013

Jednostkowe koszty pracy w Polsce w czwartym kwartale 2013 rosły o blisko 4 procent rok do roku. Koszty pracy to oczywiście płace i narzuty na płace. Przy braku zmian w opodatkowaniu i oskładkowaniu można uznać, że wzrost w czwarttym kwartale oznacza po prostu wzrost płac.

Szybszy niż u nas wzrost zanotowały tylko Estonia, Łotwa, Litwa i Bułgaria. Generalnie im niższy wzrost kosztów pracy tym bliżej deflacji i recesji

W mWIGu szybko (o 2,9%) rośnie Budimex. To druga najlepsza spółka w tym indeksie.

PGE wybrało sobie ofertę konsorcjum właśnie z udziałem Budimeksu (ten udział to ok. 22%) na budowę bloku w Elektrowni Turów. Cały projekt jest wart 3,2 mld zł netto.

Wydarzeniem dnia jest dziś posiedzenie Fed, a dokładnie komunikat i prognozy, które zostaną opublikowane po posiedzeniu no i konferencja prasowa Janet Yellen. Rynek nie ma wątpliwości, że Fed podobnie jak na dwóch poprzednich posiedzeniach, podejmie decyzję o kolejnym ograniczenia tempa skupu obligacji z rynku o kolejne 10 mld USD, pozostaje jednak parę innych ciekawych spraw, które będą mogły "ruszyć rynkiem":

- prognozy członków Fed dotyczące tego kiedy oczekują pierwszej podwyżki stóp: czy większość nadal będzie wskazywać 2015, czy może jednak już 2016

- interpretacja ostatnich danych makroekonomicznych z kontekście zimy - czy ostatnie słabsze dane to wg Fed tylko efekt zimy, czy może jednak jakiś poważniejszy problem (Yellen ostatnio była skłonna uznać, że gorsze dane to tylko zima)

- kwestia progu 6,5% dla stopy bezrobocia, jako celu, po którego osiągnięciu Fed może podnieść stopy - czy ta kwestia się utrzyma w komunikacie po posiedzeniu, czy Fed jednak z tego zapisu zrezygnuje (tak jak podobno chce tego Yellen)

- kwestia ewentualnych sygnałów/zapowiedzi zmiany głównej stopy procentowej Fed - z obecnej stopy Fedfunds na stopę reverse repo. Fedfunds to stopa po której Fed pożycza pieniądze bankom na rynku. Stopa reverse repo to stopa po której to Fed pożycza od banków

Espirito Santo obniżył cenę docelową dla Eurocashu do 35 zł z 45 zł, podtrzymując zalecenie "sprzedaj". 35 zł to o 10% mniej niż Eurocash kosztuje teraz.

Nowe prognozy Morgan Stanley. Hasło całości "Risks skewed to the downside in 2014" czyli, w wolnym tłumaczeniu, czynników ryzyka ubywa.

Societe Generale doszedł do zaskakującego wniosku - wśród krajów wschodzących regionu EMEA (Europe, Middle East, Africa) najbezpieczniejszą walutą jest teraz rand południowoafrykański. To wniosek zaskakujący, bo jeszcze miesiąc temu rand był uważany za pewniaka do dalszego osłabiania się.

Sytuację zmieniła rosyjska agresja na Ukrainę. Zdaniem francuskiego banku rand, w przeciwieństwie do walut Polski, Turcji, czy Węgier, nie ma absolutnie nic wspólnego ani z Rosją, ani z Ukrainą - dlatego ciąg dalszy konfliktu rosyjsko-ukraińskiego nie będzie mieć wpływu na tę walutę. A na waluty europejskie wpływ jest niewykluczony.

Giełda w Atenach jest najwyżej od maja 2011 roku (choć dzisiejszy wzrost jest skromny).

Najnowsze doniesienia z Grecji, które giełdzie pomagają:

-Piraeus Bank z powodzeniem sprzedał wczoraj obligacje 3-letnie za 0,5 mld euro - był to pierwszy przetarg długu tego banku od 2009 roku. Analitycy mówią, że to wstęp do większych emisji greckich obligacji korporacyjnych

-Minister Infrastruktury Grecji - Michalis Chrisochoides - zapowiedział, że Ateny prawdopodobnie do maja przeprowadzą pierwszą od 4 lat aukcję obligacji (teraz raz na jakiś czas Grecja sprzedaje bony skarbowe, ale kupują je głównie greckie banki, więc na takie aukcji rynek nie patrzy)

-od początku roku greckie obligacje podrożały o 18% (portugalskie o 10%, a hiszpańskie o 5,3%)

-Grecja porozumiała się z MFW, EBC i KE ws. "kluczowych obszarów polityki gospodarczej", czyli jest bliżej wypłaty kolejnych transz pomocy

Na rynkach trwa dyskusja o tym jak długo Rosja może pozostawać poza rynkiem długu i nie organizować nowych aukcji sprzedaży obligacji:

- Bank of America twierdzi, że Rosja może z łatwością pozostawac poza rynkiem nawet do końca roku

- analitycy UralSib uważają, że Rosja wytrzyma poza rynkiem do połowy roku i że sprzyja temu słabhszy rubel, dzięki krtóremu wpływy ze sprzedaży gazu i ropy są większe niż wcześniej planowano

- z kolei Citigroup wskazuje na kwestie wizerunkowe, jeśli Rosja odwoła jeszcze kilka kolejnych aukcji obligacji, to pogorszy to opinię i wizerunek Rosji na rynkach międzynarodowych

Czyli Rosję stać na to, aby pozostawać długo poza rynkiem, ale mimo to nie jest to rozwiązanie długoterminowo zbyt rozsądne.

Na rynku pierwotnym szykują się dwie ciekawe oferty publiczne:

- Prime Car Management (leasing samochodów, zarządzanie flotą) - zapisy 20 marca - 1 kwietnia

- Livechat Software (software, głównie dla odbiorców w USA) - zapisy 24 - 28 marca

Dom Maklerskim BDM poleca uwadze inwestorów spółki Elektrotim i ATM Grupa. Dopisali oni te dwie spóółki do swojej grupy "top picks", czyli najbardziej atrakcyjnych spółek na giełdzie.

Z grupy tej z kolei usunięto właśnie: Arctic Paper, Elektrobudowę, Introl, Rawlplug i Wasko.

Lista top picks DM BDM zawiera w tej chwili 12 spółek: Agora, ATM Grupa, Chemoserwis, Elektrotim, Global City, Marvipol, Orbis, PA Nova, PHN, Stalprodukt, Suwary, Unicredit.

Hrywna ukraińska na rynku międzybankowym:

- wczoraj na zamknięciu 10,10 UAH za 1 USD

- teraz 10,13 UAH za 1 USD

Czyli stabilnie.

Rzut oka na giełdę:

W spółce Wawel dywidenda jednak może być wyższa - RN przyjęła wniosek zarządu ws. wypłaty 20 zł dywidendy na akcję. Stopa dywidendy to nadal skromne 1,5%. Wawel spada o 2,4% i jest piątą najgorszą spółką w mWIGu.

Morgan Stanley uważa, że akcje na rynkach wschodzących są dość tanie. Na to przynajmniej wskazuje wskaźnik cena do zysku ( im niższy tym bardziej atrakcyjne akcje)

Bank Turcji uważa, że efekty ostatniego zacieśniania polityki monetarnej będzie widać z pewnym opóźnieniem, a inflacja będzie rosła do czerwca, częściowo za sprawą efektowi bazy z zeszłego roku.

Wczoraj bank Turcji podał, że utrzyma jastrzębie ("zacieśniające") podejście w polityce pieniężnej, zanim prognozy dla inflacji się nie poprawią. Na razie ryzyko zbyt wysokiej inflacji jest wyraźne. Ceny w górę ciągnie słaba lira, która sprawia, że import jest droższy. W lutym inflacja w Turcji przyspieszyła do 7,9% rok do roku. Cel Banku Turcji to 5%.

Wczoraj Bank Turcji nie zmienił też stóp po awaryjnej podwyżce w styczniu (żeby ratować lirę).

A tu sama lira, ostatnio stabilna do dolara. Od początku roku turecka waluta traci do amerykańskiej 3,4%.

Wschód teraz:

- Kijów -0,4 procent

- Moskwa -1,2 procent

Hiszpański Inditex, właściciel m.in. marki Zara i największy producent ubrań w Europie, rośnie na giełdzie w Madrycie o ponad 3%.

Inditex podał, że w pierwszych miesiącach tego roku sprzedaż wzrosła im o 12%, co zwiększyło nadzieje rynku na poprawę wyników w Europie Południowej, zwłaszcza w macierzystej dla spółki Hiszpanii. Inditex ma na całym świecie 6 tys. 340 sklepów, z czego ok. jedną trzecią - właśnie w Hiszpanii.

Wyniki za 12 miesięcy zakończone w styczniu były nienajlepsze, zysk netto urósł o mniej niż 1%, czyli najwolniej od 5 lat. Spółce zaszkodziły wahania kursowe.

Dla Inditeksu ważna jest też Rosja, a w jej wyniki uderza słaby rubel. Jedna trzecia przychodów spółki pochodzi z regionu Rosji, Chin, Bliskiego Wschodu i Azji.

Inditex podał rteż wyniki za 2013: zarobił 2,38 mld EUR. Sprzedaż wzrosła o 5 procent do 16,7 mld EUR.Jeśli chodzi o poszczególne marki Inditexu, to w 2013 mieliśmy następujące wzrosty sprzedaży:- Zara +2%- Bershka +5%- Massimo Dutti +14%- Pull&Bear +10%- Stradivarius +5%- Zara Home +29%- Oysho +12%Inditex zwiększa też dywidendę do 2,42 EUR na akcję. To daje stopę dywidendy na poziomie 2,3 procent.

9,1 mld PLN wydaliśmy w czwartym kwartale 2013 płacąc kartami kredytowymi. To o 8,7 procent więcej niż rok wcześniej.

Znacznie częściej płacimy zwykłumi kartami płatniczymi. Tu wartośc transakcji przekracza 100 mld PLN.

Łącznie wszystkimi kartami w czwartym kwartale płaciliśmy aż 591,5 mln razy wydając w ten sposób 113,6 mld PLN - o 7,2 procent więcej niż rok wcześniej. To dane NBP.

Wg GUS PKB w czwartym kwartale miał wartość 453,9 mld PLN. Czyli kartami zapłaciliśmy za 25 procent PKB.

Prezes KGHM dla agencji ISB:

- w czwartym kwartale uruchomienie projektu Victoria w Kanadzie, czyli budowy kopalni miedzi, niklu i platynowców

- wydatki inwestycyjne (CAPEX) w tym roku to 2,5 mld PLN i nie ma opcji zmniejszenia tych wydatków, nawet jeśli cena miedzi będzie dalej spadać

- KGHM nadal poważnie rozważa emisję akcji i wejście na giełdę zagraniczną

- w tym roku KGHM nie wprowadzi na giełdę żadnej spółki zależnej

- 24 marca rada nadzorcza ma zatwierdzić plan budżetowy na 2014, zawierający elementy optymalizacji kosztowej

Rzut oka na giełdę i parę słów o wieczornym Fedzie:

Koncern mięsny Duda mocno w górę po wynikach za 2013 rok. Było 22,9 mln zł zysku netto wobec straty rok wcześniej, zysk operacyjny urósł o 250%, i to mimo spadku przychodów o prawie 10%.

Minął pierwszy kwadrans handlu na giełdach w Europie. Inwestorzy powinni już się zdecydować w którą stronę dziś podążają:

Warszawa +0,3%, Budapeszt -0,2%, Stambuł +0,3%, Moskwa -0,8%

Londyn -0,3%, Frankfurt -0,1%, Paryż -0,3%, Mediolan -0,4%, Madryt +0,1%

Wychodzi na to, że giełda warszawska jest w tej chwili jedną z najlepszych.

Sezon dywidendowy na giełdzie trwa:

- Wawel proponuje 14 PLN dywidendy na akcję, co daje stopę dywidendy na poziomie 1,02 procent.

- ZE PAK nie ulega modom rynkowym i proponuje brak dywidendy

Kontrakt terminowy na WIG20 rozpoczyna dzień od spadku o 0,13 procent.

Rosja wydała w poniedziałek na obronę rubla 650 mln USD. Przypomnijmy, w poprzednim tygodniu bank centralny sprzedał na rynku 9,14 mld USD. A tydzień wcześniej było to 12,97 mld USD.

Od momentu ucieczki Wiktora Janukowycza z Kijowa Moskwa wydała na obronę swojej waluty łącznie 25,65 mld USD.

Giełda w Moskwie rośnie o 0,6 procent. Bank VTB i Gazprom drożeją o ponad 1 procent.

Witamy bardzo serdecznie. Oto pozycja wyjściowa:

Europa na razie nie wskazuje żadnego wyraźnego kierunku. Kontrakt terminowy na niemiecki DAX rośnie o 0,14 procent, kontrakt na Euro Stoxx 50 jest dokładnie na poziomie z wczorajszego zamknięcia z 17:30.

We wtorek w USA S&P 500 wzrósł o 0,7 procent. Nasdaq wzrósł o 1,3 procent. Microsoft poszedł w górę o 3,9 procent, bo wkrótce ma wypuścić wersję Office na iPady. Po sesji kontrakty terminowe na S&P500 stoją w miejscu.

Średni oficjalny kurs dolara do juana wzrósł z 6,1341 do 6,1351 CNY za 1 USD. Ale na rynku kurs USDCNY przekroczył dziś 6,20, co oznacza, że chińska waluta jest najsłabsza od roku.

Japonia w styczniu miała 800 mld JPY deficytu handlowego - znacznie więcej od oczekiwań. Import wzrósł o 9 procent, a eksport o 9,8 procent. W Japonii zaczynają też drożeć nieruchomości. Średni wzrost cen w trzech największych metropoliach: Tokio, Ossace i Nagoyi wyniósł 0,7 procent rok do roku.

Giełdy na Dalekim Wschodzie: Japonia +0,4%, Chiny -0,4%, Hong Kong -0,01%, Korea -0,1%, Singapur -0,7%, Indonezja +0,6%, Australia +0,2%, Indie +0,1%

Euro jest po 4,21, dolar po 3,02, frank po 3,46, funt po 5,01. EUR/USD=1,3923

Wszystko, co się działo we wtorek na rynkach europejskich - TUTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Pamela Bem, Mateusz Walczak