15.01. Dzień na rynkach: niska inflacja i wzrosty na giełdzie

Podsumowanie sesji w Warszawie

- 193 spółek w górę, 154 w dół

- WIG20 +0,8%, WIG +1,0%, mWIG40 +1,6%, sWIG80 +1,2%

- WIG banki +2,4% / WIG chemia -1,5%

- obroty 939,9 mln PLN (wczoraj 869,2 mln PLN)

- średnia wartość transakcji 17,0 tys. PLN (wczoraj 16,0 tys. PLN)

- największe obroty: PKO BP (+2,9%) - 169 mln PLN

- najwięcej transakcji: Enea (+5,3%) - 4.672

W Europie lekkie wzrosty. Londyn +0,8%, Frankfurt +2,0%, Paryż +1,3%, Mediolan +1,6%, Madryt +1,2%.

W USA S&P 500 rośnie o 0,5%, kilkanaście minut temu pobił rekord wszechczasów sięgając na chwilę poziomu 1850 punktów. Największe obroty: Apple(+2,1%), Bank of America (+2,6%), Tesla Motors (+2,2%)

Złoty osłabł dziś o 2-3 grosze do euro i dolara. Euro jest po 4,16 PLN, dolar po 3,06 PLN, frank po 3,36 PLN. EUR/USD=1,3600

Rentowność obligacji 10letnich: Polska 4,42%, USA 2,90%, Niemcy 1,83%

Miłego wieczoru!

WIG20 kończy sesję wzrostem o 0,8%. Nie udało mu się jednak utrzymać powyżej 2400, czyli licząc od początku roku wciąż jesteśmy na minusie. Końcówka dzisiejszej sesji wypadła też poniżej poziomu od którego startowaliśmy 8 godzin temu. Ale za to z drugiej strony pierwszy raz od października zaliczyliśmy już cztery sesje wzrostowe z rzędu.

Giełda Nasdaq jest najwyżej od września 2000 i powoli skrada się w stronę rekordu wszechczasów sprzed 14 lat.

W 2000 Nasdaq i internet był bańką spekulacyjną. Dziś największe spółki z Nasdaq takie jak Apple, Google, Microsoft, Amazon to bardzo stabilne biznesy, a spółki takie jak Facebook, Netflix, Tesla, czy Twitter podobno najlepsze mają wciąż przed sobą. Skoro tak, to może i na Nasdaqu doczekamy za jakiś czas nowych rekordów wszechczasów.

Nie wiemy czym tak bardzo przejęli się inwestorzy, może przestraszył ich prezydent Hollande ze swoimi planami reform, albo może to coś innego, ale dziś zdecydowanie sprzedawali obligacje francuskie. Rentowność dziesięcioletnich urosła z 2,32% aż do 2,48%.

Bank of America po publikacji dobrze przyjętych wyników finansowych drożeje w Nowym Jorku o 3,7%. Akcje są najdroższe od blisko czterech lat

Jeszcze 2 lata temu akcje Bank of America były poniżej 5 USD. Dziś są powyżej 17 USD. Nie ma to jak duży amerykański bank :)

Zaskakującym liderem sesji na GPW, jeśli chodzi o aktywność pozostaje dziś Enea. Mamy na niej najwięcej transakcji i trzecie największe obroty. Inwestorzy korzystają z wczorajszej przeceny o ponad 12% i kupują tańsze akcje. W efekcie nie są one już takie tanie, bo drożeją dziś o 5,2%. Ale to nadal znacznie taniej niż na przykład przedwczoraj. Wczorajsza przecena, jak pamiętamy, była związana z wyjściem ze spółki szwedzkiego Vattenfalla, który sprzedawał spory pakiet akcji Enei na rynku.

Ministerstwo Finansów prognozuje, że w pierwszym kwartale inflacja nieco przyspieszy, ale w całym 2014 presja inflacyjna będzie niska.

W Warszawie coraz mocniej drożeją akcje PKO BP. Bank, którzy dziś zapowiedział emisję obligacji denominowanych w euro idzie w górę już o 2,9% i jest najdroższy od półtora miesiąca.

Amerykanie startują od lekkich wzrostów, S&P500 rośnie o 0,3%. Do pobicia rekordu wszechczasów brakuje mu zaledwie kolejnych 0,25%.

Za kilka minut startuje sesja w USA. Powinny być wzrosty, bo kontrakt na S&P500 rośnie o 0,3%. Wcześniej mieliśmy dobre dane o aktywności gospodarczej w okręgu nowojorskim - indeks NY Empire State wzrósł do poziomu 12,5 punktów, a oczekiwano go na poziomu ledwie 2,8 punktu.

Średnioroczna inflacja na poziomie 0,9% w 2013 to najniższy poziom inflacji w Polsce od 2003.

W 2013 najbardziej podrożały:

- wywóz śmieci o 29,9%

- usługi pocztowe o 23,4%

- warzywa o 10,7%

- wycieczki zagraniczne o 8,1%

- papierosy o 7,5%

W 2013 najbardziej potaniały:

- gaz LPG o 9,6%

- usługi telekomunikacyjne o 8,6%

- cukier o 8,3%

- sprzęt audio, video, foto, IT o 7,6%

- jaja o 6,7%

Inflacja w grudniu: 0,7%. Zgodnie z oczekiwaniami.To jedenasty miesiąc z rzędu z inflacją poniżej dolnej granicy celu inflacyjnego NBP (1,5%).

Inflacja średnioroczna w 2013 wyniosła 0,9%. W czwartym kwartale inflacja wyniosła 0%.

W grudniu ceny poszły w górę o 0,1% w stosunku do listopada. Żywność podrożała o 0,7%, a paliwa o 0,4%. Tak zwana inflacja bazowa ( bez żywności i transportu) w grudniu wyniosła -0,1%. Gdyby nie żywność, mielibyśmy w grudniu deflację.

Za 4 minut dane o inflacji. Po listopadzie mieliśmy 0,6%. Oczekiwania są takie, że tym razem zobaczymy 0,7%.

China Mobile - największa firma telekomunikacyjna na świecie - ogłosiła, że pojutrze rozpocznie sprzedaż iPhonów w Chinach. Spółka podała, że ma już 1,2 mln zamówień. To oznacza, że od 25 grudnia codziennie pojawia się 60 tysięcy nowych zamówień. China Mobile ma 760 mln klientów, dlatego dla Apple to bardzo istotny krok biznesowy. Na rynkach azjatyckich smartfony Appla dość wyraźnie przegrywają konkurencje z urządzeniami Samsunga.

Ciekawe dane z Anglii. Średni wiek mieszkańca centrum Londynu to tylko 30-32 lata.

Lotos podał, że marża rafineryjna w czwartym kwartale wyniosła 5,48 USD na baryłce ropy.W trzecim kwartale marża wynosiła 4,32 USD, czyli jest lekka poprawa.

Bank of America zarobił w czwartym kwartale 3,4 mld USD, czyli 0,29 USD na akcję. o 3 centy lepiej od oczekiwań. Przychody sięgnęły 21,7 mld USD, o 14,9% więcej niż rok temu. Oczekiwano 21,28 mld USD.

Na odsetkach bank zarobił 11 mld USD, o 4,2% więcej niż rok temu. Zysk z handlu obligacjami, forexu i rynku surowców to 2,1 mld USD, o 16% więcej niż rok wcześniej. Odpisy na utracone kredyty wyniosły tylko 336 mln USD (rok temu 2,2 mld USD).Koszty działalności banku spadły z 18,4 mld USD do 17,3 mld USD.

Poziom depozytów w banku to 528,8 mld USD - o 9,2% więcej niż rok temu (to tyle, co cały polski roczny PKB)

W notowaniach przedsesyjnych akcje Bank of America drożeją o 2,3%.

Dominik Cierpioł zapytał KNF o reklamy OFE

Wyjątkowo ciepły styczeń jest dobry dla PKN Orlen, bo ludzie więcej jeżdzą samochodami. Wiceprezes Orlenu Sławomir Jędrzejczyk powiedział też Reutersowi, że liczy na wzrost marż w 2014

Litwa jest w trakcie sprzedaży swoich euroobligacji. wiadomo już, że chcą ich sprzedaż za 0,5 mld EUR, popyt wynosi ponad 2 mld EUR, a rentowność w momencie sprzedaży będzie zapewne wynosić około 3,30%-3,50%

Ukraina w 2013 miała rekordowe zbiory zboża. 62,9 mln ton, o 36% więcej niż w 2012. to jak tego zboża tak dużo, to może pieczywo potanieje i dalej nie będzie inflacji ? Tak przy okazji - najnowsze dane o inflacji w Polsce GUS poda już o 14:00.

A co tam nowego na giełdzie ?

Największy ruch dziś na giełdzie mamy na akcjach Enei. Po tym jak Vattenfall sprzedał swój pakiet 18,7% zniknęło zagrożenie podażą akcji, więc cena po wczorajszej przecenie o ponad 12% odbija w górę. Dziś Enea drożeje o ponad 3%.

A Vattenfall w komunikacie poinformował, że sprzedając pakiet akcji Enei ostatecznie wycofał się z polskiego rynku. Szwedzi sprzedali pakiet Enei za 1,03 mld PLN. Ale nie zarobili na nim. Sprzedawali po 12,50 PLN za akcję, a w 2008 kupili te akcje po 20,14 PLN.

Biuro Inwestycji i Cykli Ekonomicznych nadal nie widzi zagrożenia inflacją

Przebojem dnia w Europie są dziś akcje Lufthansy, które drożeją o 3,9% i są najdroższe od ponad sześciu lat.

Lufthansa wyraźnie drożeje od piątku, kiedy ogłosiła, że w tym roku zaoszczędzi 200 mln EUR na wydatkach na paliwo. O kolejne 120 mln EUR mają spaść koszty związane z restrukturyzacją firmy. Pomogły też publikowane wtedy dane o wzroście o 0,8% liczby pasażerów przewiezionych w grudniu.

Dziś z kolei analitycy Citigroup wydali pozytywną opinię o całym europejskim sektorze lotniczym, a wśród spółek z tego sektora wyróznili właśnie Lufthansę, zauważając, że jej akcje w 2013 podrożały tylko o 5 procent.

W styczniu pełnym obligacji nie tylko rządy emitują nowy dług. Właśnie bank PKO BP ogłosił, że szuka chętnych na nowe pięcioletnie obligacje denominowane w euro.

Kolejny raport giełdowy od Pameli:

Credit Suisse obniżył cenę docelową dla akcji PZU do 423 PLN. To o 2,6% poniżej ceny rynkowej.

Strefa euro miała w listopadzie bardzo wysoką nadwyżkę handlową - 17,1 mld EUR. Ale to efekt głównie spadającego importu, a nie rosnącego eksportu. Import do strefy euro spadł w listopadzie o 5% rok do roku. Eksport też spadł, ale mniej, tylko o 2%.

Goldman Sachs prognozuje na koniec roku kurs EUR/PLN na poziomie 4,10 i USD/PLN na poziomie 2,93. Zdaniem banku złoty jest o 12% niedowartościowany w stosunku do euro, bo uzasadniona fundamentalnie wartość naszej waluty to 3,65 PLN za euro.

GSDEER, które widac na wykresie, to skrót od określenia "Goldman Sachs Dynamic Equilibrium Exchange Rate", które oznacza kurs walutowy uzasadniony w mniemaniu Goldman Sachsa fundamentami gospodarczymi

Trwa styczniowy szał obligacyjny w Europie. Po Irlandii, Hiszpanii, Polsce, Łotwie i Rumunii dziś emisję długu denominowanego w euro zapowiada kolejny niezbyt często widywany na tym rynku kraj. Tym krajem jest Litwa.

Analitycy szwajcarskiego banku UBS prognozują na ten rok spadek ceny miedzi o co najmniej 10% i spadek ceny złota o 15%.

Optymistyczna relacja z optymistycznej giełdy w wykonaniu optymistycznej Pameli Bem

Nastroje przedsiębiorców na Węgrzech są najlepsze od piętnastu lat. A jeszcze rok temu były fatalne.

Giełdowa fiesta trwa. Niektórzy lubią nazywać to efektem stycznia. WIG20 rośnie o 1,1%, a we Frankfurcie DAX pobił własnie swój nowy rekord wszechczasów

Rekomendacje:

- Cinema City - kupuj od DM BDM, cena docelowa 40,2 PLN - 14% powyżej ceny rynkowej

- CD Projekt - kupuj od BM BGŻ, cena docelowa 20,85 PLN - 21% powyżej ceny rynkowej

Koniec inflacji na Węgrzech:

O godzinie 9:00 było całe zatrzęsienie danych w europie. Poza niemieckim PKB dowiedzieliśmy się, że:

- inflacja na Węgrzech spadła do 0,4%, czyli poziomu najniższego od 43 lat

- inflacja w Hiszpanii wzrosła z 0,2% do 0,3%

- stopa bezrobocia w Turcji spadła z 9,9% do 9,7%

- sprzedaż detaliczna w Szwajcarii wzrosła w listopadzie o 4,2%

WIG20 pięknie rośnie czwartą sesję z rzędu.

Od piątkowego dołka indeks warszawskiej giełdy urósł już o 100 punktów, czyli o 4,3%. W piątek oczywiście mieliśmy słabe dane z amerykańskiego rynku pracy. Tak jak podejrzewaliśmy, zasadniczo zmieniły one nastroje na GPW.

Słabiutki ten niemiecki wzrost w 2013...

WIG20 rośnie o 1% i jest powyżej 2400 punktów. To oznacza, że polska giełda, licząc od początku roku, znów jest na plusie.

Wzrost gospodarczy w Niemczech w 2013 wyniósł 0,4%. To trochę poniżej oczekiwań, które wynosiły 0,5%.

Kontrakt terminowy na WIG20 zaczął sesję od wzrostu, rośnie o 0,4%. Jest dość optymistycznie.

Kontrakty terminowe w Europie wyglądają świetnie. Ten na Euro Stoxx 50 rośnie o 0,3%, ten na DAX rośnie o 0,5%.

Szwedzkie H&M zanotowało w grudniu wzrost sprzedaży o 10%. To najsłabsza dynamika od września. W listopadzie mieli wzrost o 21%.

Rosyjski rubel, który od paru dni nie jest chroniony przez codzienne interwencje banku centralnego powoli, ale systematycznie traci na wartości. Kurs 33,38 RUB za dolara jest najsłabszy od września ubiegłego roku. Wrześniowy szczyt był na poziomie 33,54 RUB. Jeśli kurs wyjdzie powyżej tego poziomu, rubel będzie najsłabszy od czerwcu 2012. Niewiele brakuje.

Vattenfall sprzedał swój pakiet akcji Enei po 12,50 PLN za akcje - informuje Reuters. Wczoraj kurs Enei na giełdzie spadł o 12,7% do 12,55 PLN

Przypominamy, że od dzisiaj obowiązuje zakaz reklamy Otwartych Funduszy Emerytalnych. Proszę ich nie reklamować :)

Andrzej Rzońca z Rady Polityki Pieniężnej powiedział, że niekonwencjonalna polityka pieniężna może prowadzić do baniek spekulacyjnych. Na szczęście mówił to w kontekście polityki Europejskiego Banku Centralnego, a nie NBP

Witamy bardzo serdecznie. Oto pozycja wyjściowa:

Amerykanie we wtorek odrobili większość strat z poniedziałku. S&P500 wzrósł o 1,1%, był to największy wzrost na Wall Street od miesiąca.

Przebojem sesji były drożejące o 15% akcje Tesli. Spółka w czwartym kwartale sprzedała o 20% więcej samochodów niż prognozowano.

Charles Plosser z FED powiedział, że chciałby aby FED zakończył skup obligacji z rynku jeszcze w tym roku.

Bank Światowy podniósł prognozę wzrostu gospodarczego dla świata w 2014 z 3% do 3,2%. Zdaniem BŚ jeśli ograniczanie łagodnej polityki w USA wywoła wzrost rynkowych stóp procentowych, mogą ucierpieć na tym kraje z wysokim zadłużeniem i dużym deficytem na rachunku obrotów bieżących

W Azji dominują wzrosty. Japonia w górę aż o 2,5%. Tajwan +0,6%, Singapur +0,5%, Korea i Hong Kong +0,4%, Indie +1,1%, Indonezja +1,4%. Spadki tylko w Malezji (-0,4%) i w Chinach (-0,4%).

Kontrakty terminowe na europejskie indeksy są w tej chwili na lekkich plusach.

Na rynku walutowym: dolar po 3,03, euro po 4,14, frank po 3,35.

Wszystko, co się działo we wtorek na rynkach europejskich - TUTAJ

Autor: Rafał Hirsch