14.04 Nowe sankcje dla Rosji?

W Warszawie dziś sesja zdecydowanie inwestorom nie wyszła. WIG20 stracił na wartości 0,95 procent.

Koniec handlu na wschodzie:

- Micex -1,29%

- RTS -2,0%

- Kijów -3,79%

Niepokój o sytuację na Ukrainie odbijają się dziś wyraźnie na cenach zbóż. Pszenica w dostawie na maj drożeje o prawie 4 procent.

Kernel jest nadal najmocniej przecenioną spółką w WIG20. Traci teraz prawie 8 procent.

Odkąd mamy zawirowania geopolityczne na wschodzie, zmienność na ukraińskich spółkach jest duża. W niedługim czasie Kernel stracił 40 procent swojej wartości, żeby później z poziomu 22,25 zł za akcję odbić 40 procent.

Citigroup w piątek był najtańszy od czerwca zeszłego roku. Dziś mocno odbija, rośnie o ponad 4 procent po lepszych od oczekiwań wynikach finansowych za pierwszy kwartał.

Spadek rosyjskiego indeksu Micex teraz to 1,36%, WIG20 spada 1,42%, minima sesji.

Władimir Putin jest bardo zmartwiony sytuacją na Ukrainie - informuje Kreml.

To dane zgodne z oczekiwaniami.

Po danych z USA sytuacja na świecie się poprawia, ale w Warszawie tego nie widać

Mocne otwarcie na Wall Street. Dow Jones i S&P 500 wystartowały ze wzrostem o 0,6 procent. Nasdaq rośnie prawie 0,95 procent.

Doniecka Republika Ludowa wzywa Rosję na pomoc. Czyli Krym wersja 2.0.

Wyniki Citi i dane o sprzedaży wpłynęły na poprawę w Europie Zachodniej. Dax we Frankfurcie wyszedł nad kreskę, a tracił o poranku ponad 1 procent.

Wyjątkowo ciepły marzec wpłynął na niższe zużycie energii w tym miesiącu, o czym już pisaliśmy, ale też jednocześnie wywołał spory ruch na rynku budowlanym. Potwierdzają to dane o produkcji cementu.

Stowarzyszenie Producentów Cementu podało dziś, że w marcu sprzedano o 99,5 procent więcej cementu niż rok temu. Produkcja w marcu wzrosła o 74,4 procent.

Dane o produkcji przemysłowej za marzec na pewno będą ciekawe.

Prognozy Ministerstwa Finansów zawarte w aktualizacji programu konwergencji (to taki dokument, który polski rząd musi regularnie wysyłać do Brukseli. W związku z tym, że adresatem jest Bruksela, prognozy akurat z tego dokumentu są bardziej wiarygodne niż inne prognozy rządowe) wyglądają dość optymistycznie:

PKB ma rosnąć:

- w 2014 o 3,3 procent

- w 2015 o 3,8 procent

- w 2016 o 4,3 procent

Deficyt finansów publicznych:

- w 2015 wyniesie 2,5 procent PKB (albo 2,7 procent wg nowej metody liczenia ESA 2010)

- w 2016 wyniesie 1,8 procent PKB

W programie aktualizacji jest też zapis o powrocie do stawki VAT 22 procent od początku 2017 roku.

Do zapisów programu aktualizacji dotarła PAP

Dolar umacnia się coraz wyraźniej do euro po lepszych od oczekiwań danych o sprzedaży detalicznej w USA.

Ciekawy fragment raportu kwartalnego Citigroup:

Dynamika sprzedaży na poszczególnych rynkach:

- Chiny 39,6 procent rok do roku

- Indie 10,8 procent

- Brazylia 10,4 procent

- Hong Kong 10,1 procent

- Tajwan 10 procent

- Polska 9,4 procent

Sprzedaż detaliczna w USA w marcu w ujęciu miesięcznym +1,1 procent, oczekiwano wzrostu o 0,8 procent.

Lepiej jest też wobec lutowej dynamiki, która była na poziomie 0,7 procent (po rewizji)

Wzrost sprzedaży w marcu jest najszybszy od września 2012.

Na chwilę sprawdzamy sytuację polityczną w regionie

Zużycie energii elektrycznej w Polsce w marcu spadło o 3,3 procent rok do roku, a w całym pierwszym kwartale spadło o 1,4 procent.

Produkcja energii w marcu spadła aż o 8,6 procent rdr, a w całym pierwszym kwartale spadła o 6,2 procent.

Mamy nadzieję, że to efekt cieplejszej zimy, której w marcu już praktycznie nie było, a nie spowolnienia gospodarczego.

Mamy w Polsce łącznie 979,5 mld PLN. Tyle wynosiła podaż pieniądza na koniec marca. To o 5,1 procent więcej niż rok temu. Ekonomiści oczekiwali wzrostu o 4,8 procent.

Lepsze od oczekiwań wyniki Citi i od razu kontrakt na S&P 500 ruszył w górę.

Citigroup w pierwszym kwartale:

- zysk netto 3,94 mld USD (rok temu 3,81 mld USD)

- zysk na akcję 1,23 USD, oczekiwano 1,14 USD (po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych było 1,3 USD)

- przychody 20,1 mld USD, (spadek o 1% rok do roku, oczekiwano 19,4 mld USD)

- bank zmniejszył rezerwy na złe kredyty o 673 mln USD i o tę kwotę powiększył zysk (czyli bez tej operacji zysk byłby mniejszy niż rok temu)

Akcje drożeją o 2,3 procent w handlu przed sesją.

Analityk Jefferies pisze w swoim raporcie, że Apple chce podnieść cenę swojego najnowszego iPhone'a 6 z zapowiadanych wcześniej 100 USD o co najmniej 50 USD. Trwają podobno rozmowy z firmami telekomunikacyjnymi, które stawiają pewien opór.

Same doniesienia na ten temat mogą pomóc notowaniom Appla, bo rynek obawiał się ostatnio, że marża na iPhonie 6 będzie niższa niż na wcześniejszych wersjach tego produktu. iPghone 6 ma wejść na rynek po wakacjach (tak się przynajmniej spekuluje w branży)

Apple w notowaniach przedsesyjnych rośnie o 0,4 procent

Energia elektryczna nie drożeje i nic nie wskazuje na to, aby to się miało wkrótce zmienić.

Towarowa giełda energii informuje, że w marcu kontrakt na dostawę energii w 2016 wyniósł 170,86 PLN za megawatogodzinę. To wzrost ceny w stosunku do lutego o zaledwie 0,2 procent.

Spadki w Europie Zachodniej nieco mniejsze:

- DAX -0,6%

- FTSE 100 -0,3%

- CAC40 -0,4%

- IBEX -1,2%

Bez zmian w Warszawie, WIG20 na tle rynków bazowych ze spadkiem 1,3% wygląda słabo.

Grecja w pierwszym kwartale miała pierwotną nadwyżkę budżetową na poziomie 1,6 mld eur. Jest to trzy razy więcej niż w tym samym okresie rok wcześniej.

Hygienika, producent pieluszek dziecięcych czy podpasek traci dziś ponad 8 procent. Od ostatniego szczytu z 25 lutego do dziś spółka straciła ponad 30 procent. Kurs dołuje też informacja o sprzedaży przez prezesa Kliniewskiego akcji Hygieniki na kwotę prawie 1,5 mln zł.

WIG20 traci coraz wyraźniej. Spadek indeksu wobec piątkowego zamknięcia to 1,4 procent. Przecena przyspieszyła po przełamaniu piątkowego minimum.

Tempo likwidowania deficytu sektora finansów publicznych w Polsce ma być w najbliższych latach dośc umiarkowane

Komputronik zanotował dobrą dynamikę sprzedażową. W pierwszym kwartale tego roku przychody handlowe ze sprzedaży towarów i usług wyniosły 451 mln zł, wzrost rok do roku o 22 procent.

Na poziomie zysku handlowego w pierwszym kwartale wypracowano 30,3 mln zł, wzrost o 15 procent rok do roku.

Nieco gorzej jest również na rynkach Europy Zachodniej:

- DAX -0,9%

- FTSE100 -0,7%

- CAC40 -0,9%

- IBEX -1,8%

Pogorszenie na rynku akcji przy Książęcej. WIG20 traci już ponad 1 procent. Indeks zszedł poniżej piątkowego minimum na poziomie 2444,1 pkt.

Elżbieta Chojna-Duch z Rady Polityki Pieniężnej:

- Jeśli inwestycje będą przyspieszać, nie można wykluczyć podwyżki stóp procentowych w pierwszej połowie 2015 roku.

Po prawie trzech godzinach handlu największe obroty są na spółce LPP. Akcje właściciela odzieżowej marki Reserved tanieją dziś o 1,6 procent. Jeśli na koniec dnia będziemy na obecnym poziomie, kurs będzie najniżej od 24 września 2013.

Raport wschodni:

Giełdy:

- Moskwa spada o 1,6 procent

- Kijów spada o 2,2 procent

Waluty:

- rubel traci 0,3 procent, dolar jest po 35,96 RUB

- hrywna zyskuje 0,5 procent, dolar jest po 13,08 UAH

W czasach rosnących nierówności dochodowych idea płacy minimalnej robi w Europie coraz większą karierę. Niemcy wprowadzają u siebie 8,5 euro za godzinę. Szwajcarzy zastanawiają się nad 22 frankami za godzinę - to ponad dwa razy więcej niż minimum w Niemczech

Bank Barclays wylicza na podstawie opublikowanych do tej pory danych o inflacji w poszczególnych krajach, że inflacja w marcu w całej strefie euro spadnie do poziomu 0,4 procent rok do roku.

W USA mamy sezon publikacji wyników finansowych. W piątek dośc mocno rozczarował JP Morgan, dziś swoje wyniki poda inny duży amerykański bank - Citigroup.

Z kolei o 14:30 będziemy mieć dane o amerykańskiej sprzedaży detalicznej w marcu. Te dane i wyniki Citi mogą zmienić fatalny w ostatnich dniach nastrój na amerykańskich giełdach. Gdyby to się udało, to może także w Europie mielibyśmy bardziej optymistyczną końcówkę dnia.

Deficyt sektora finansów publicznych w Grecji w 2013 sięgnął 12,7 procent PKB.

12,7 procent PKB !! Bolesne zaciskanie pasa w Grecji należy już chyba do przeszłości.

Produkcja przemysłowa w Strefie Euro w lutym wzrosła o 1,7 procent rok do roku. Oczekiwano wzrostu na poziomie 1,5 procent.

Siergiej Ławrow, szef rosyjskiego MSZ, podczas konferencji prasowej w Moskwie:

- na wschodzie Ukrainy nie ma rosyjskich agentów

- interesem Rosji jest zjednoczona Ukraina, wszyscy mieszkańcy powinni być równi.

Analitycy bankowi ankietowani przez NBP są coraz większymi optymistami.W ankiecie przeprowadzanej przez NBP co kwartał wskazują, że:

- tempo wzrostu PKB za rok będzie wynosić 3,3 procent (kwartał temu była mowa o 3,1 procent)

- wzrost PKB w całym 2015 wyniesie 3,7 procent, a w 2014 3,2 procent

- inflacja za rok będzie wynosić 2 procent (prognoza bez zmian)

- inflacja w całym 2015 wyniesie 2,2 procent, a w 2014 1,2 procent

Analitycy zapytani przez NBP prognozują też:

- stopę bezrobocia na poziomie: 13 procent w 2014, 12,5 procent w 2015 i 11,6 procent w 2016

- wzrost płac brutto na poziomie: 4,1 procent w 2014, 4,7 procent w 2015 i 5 procent w 2016

Czyli płace realne mają wzrosnąć w 2014 o 2,9 procent, a w 2015 o 2,5 procent

Cała ankieta jest tutaj

Na rynku surowcowym drożeje ropa naftowa. Amerykańska WTI w majowej dostawie kosztuje 104,3 USD za baryłkę. Jeśli przebijemy 104,9 USD ropa będzie najdroższa od 24 wrześnie 2013.

Goldman Sachs sugeruje, że ECB obniży stopę depozytową poniżej zera. Czyli banki komercyjne będą musiały płacić bankowi centralnemu, jeśli będą chciały trzymać w nim środki na depozycie.

Jerzy Hausner z Rady Polityki Pieniężnej:

- wzrost gospodarczy w trzecim i czwartym kwartale 2014 wyniesie co najmniej 3,5 procent.

Prezydent Ukrainy mówi, że nie jest przeciwny przeprowadzeniu referendum na Wschodzie Ukrainy 25 maja w dniu wyborów prezydenckich. Turczynow dodał, że jest przekonany, że większość wsparłaby niepodległą, demokratyczną i unitarną (nie federalną) Ukrainę.

Turczynow nie powiedział, czy Kijów uzna wyniki takiego referendum za wiążące.

Do przecenionych rosyjskich akcji, rosyjskiej waluty, dochodzi dług. Obligacje dolarowe, 10-letnie tracą na wartości, rentowność w górę.

Dodatkowo drożeje ubezpieczenie od bankructwa Rosji. Dziś CDS dla obligacji 5-letnich jest najwyżej od 3-tygodni.

Pogłębia się spadek na giełdzie w Moskwie. Indeks Micex traci już 1,7 procent.

Liderzy spadków to Sbierbank (-2,6 procent) i Gazprom (-2,2 procent).

Warto jednak pamiętać, że od dołka z 14 marca (okolice referendum na Krymie) do ostatniego piątku indeks Micex urósł o 13,8 procent. Dzisiejszy spadek nie oznacza więc żadnej zasadniczej zmiany trendu w Moskwie.

Hrywna dzisiaj, jak do tej pory, nieco się umacnia. W piątek na zamknięciu na rynku międzybankowym za dolara płacono 13,15 hrywny. Teraz mamy 13,05 hrywny.

Po godzinie notowań sytuacja na giełdzie wygląda podobnie jak na otwarciu. Czyli spadki

32,1 procent Polaków chce pozostać w OFE - wynika z badań Deutsche Banku. Miesiąc temu było ich 34,1 procent.

Spada też odsetek osób zdecydowanych na odejście z OFE, a rośnie liczba niezdecydowanych.

Odejść z OFE chce 31,3 procent (47,9 procent miesiąc temu). Liczba niezdecydowanych wzrosła z 17,9 procent do 36,6 procent.

Inflacja we Włoszech w marcu 0,4% w ujęciu rocznym, zgodnie z oczekiwaniami i ta sama dynamika co w lutym.

Raiffeisen rekomenduje "kupuj" akcje Synthosu. Cena docelowa 6 zł. To o 18 procent powyżej ceny rynkowej.

Jest na giełdzie taka spółka, która nazywa się Pani Teresa Medica. Zarząd i rada nadzorcza tej spółki są zgodne, że należy wypłacić akcjonariuszom 1,20 PLN dywidendy na akcję. akcje kosztują 15 złotych, co daje całkiem wysoką stopę dywidendy: 8 procent.

Giełda w Kijowie traci 3,6% Ukraińskie aktywa są dziś pod presją. W Warszawie mocno tracą ukraińskie spółki:

- Kernel -7,3%

- Coal Energy -5,2%

- Agroton -4,8%

- Sadovaya -4,6%

- Astarta -4,2%

Pół godziny notowań w Europie za nami. Mamy przewagę spadków, ale raczej niewielką:

Londyn -0,1%, Frankfurt -0,5%, Paryż -0,1%, Mediolan +0,3%, Madryt -0,8%

Stambuł -0,1%, Moskwa -1,0%, Warszawa -0,5%, Budapeszt -0,5%, Kijów -3,6%

Rawlplug (dawny Koelner) z rekomendacją "kupuj" od Noble Securities. Cenda docelowa na poziomie 15,08 zł, to o 28 procent powyżej ceny rynkowej.

Spojrzenie na Monnari, spółkę odzieżową, hit 2013 roku, najwyższa stopa zwrotu w SWIG80. Dziś odkryła wyniki za 2013 rok. Zysk netto wzrósł do 17 mln zł, to o 107 procent niż rok wcześniej.

WIG20 spada o 0,7%. Najmocniejsza przecena - ukraiński Kernel.

Deflacja kolejny miesiąc z rzędu na Słowacji. Ceny w marcu spadły w ujęciu rocznym o 0,1 procent. Taki sam spadek co w lutym. Co ciekawe w marcu rok temu na Słowacji inflacja była na poziomie 1,9 procent.

Pierwszy dziś rzut oka na giełdę:

Na rynkach surowcowych najlepszym papierkiem lakmusowym tego, jak rynek odbiera sytuację na Ukrainie jest pallad. Wśród wszystkich surowców handlowanych na giełdach to właśnie w przypadku palladu Rosja ma największy udział w światowym eksporcie. Jeśli więc USA zaostrzą sankcję nałożone na Rosję, to ta w odwecie może na przykład wstrzymać eksport palladu.

Na razie pallad drożeje o 0,6 procent do 812 USD za uncję, ale ten niezbyt duży wzrost oznacza, że pallad jest najdroższy od 2011 roku.

W takich dniach jak dziś ważny jest ogólny, światowy sentyment do poszczególnych klas aktywów. Fundamenty poszczególnych spółek mogą nie mieć większego znaczenia. Dziś zagrożone są akcje i waluty rynków wschodzących. Inwestorzy poszukują bezpieczeństwa. Zyskują frank szwajcarski, niemieckie obligacje i złoto.

Weekend przyniósł kolejną zgryźliwą wymianę zdań pomiędzy USA, a strefą euro na temat europejskie polityki gospodarczej.

Amerykański sekretarz skarbu Jacob Lew napisał w stanowisku przygotowanym na spotkanie MFW w Waszyngtonie, że Amerykanie martwią się niską inflacją i niskim popytem w Europie i że Niemcy oraz inne kraje eksportowe powinny w związku z tym pobudzać popyt wewnętrzny w swoich krajach.

Szef Eurogrupy Jeroem Dijsselbloem odparł, że głównym ryzykiem związanym z niską inflacją jest to, że za dużo się o tym mówi. Sama niska inflacja jest jego zdaniem dobra, natomiast zbyt dużo komentarzy na ten temat może faktycznie źle wpłynąć na zachowania firm i konsumentów (czyli jeśli Amerykanie będą milczeć, to wszystko będzie dobrze :) )

Dla pełnej oceny sytuacji warto przypomnieć słowa Mario Draghiego z soboty.

Szef Europejskiego Banku Centralnego na spotkaniu państw G20 powiedział, że jeśli euro będzie się nadal umacniać (głównie do dolara), to Europejski Bank Centralny poluzuje swoją politykę monetarną.

W sobotę rynek był nieczynny, ale dziś inwestorzy reagują na te słowa sprzedając i osłabiając tym samym euro.

Zwykle kiedy euro traci, to traci także złoty, co obserwujemy także dzisiaj.

Euro do dolara w piątek było na poziomie 1,3885, dzisiaj mamy 1,3840

Euro do złotego w piątek było po 4,18, dzisiaj mamy już prawie 4,19

Czerwcowy kontrakt na DAX traci dzis 0,8 procent. OD szczytu z 4 kwietnia stracił 4,8 procent.

Rubel traci do dolara. Kurs USD/RUB blisko poziomu 36 rubli za dolara.

Giełda w Rosji w dół. Indeks RTS traci 2,3 procent.

Witamy bardzo serdecznie. Oto pozycja wyjściowa:

Przy spadkach w USA i wciąż niepewnej sytuacji na Ukrainie Europa rozpocznie dziś notowania od spadków. Kontrakt terminowy na niemiecki DAX spada o 0,9 procent. Natomiast kontrakt na Euro Stoxx 50 spada o 0,5 procent.

W piątek w USA S&P 500 spadł o 1,0 procent. Nasdaq spadł o 1,3 procent. Bank JP Morgan po słabych wynikach spadł o 3,4 procent. Kontrakty terminowe na S&P500 spadają o 0,2 procent.

Chiński bank centralny nieco osłabił juana - kurs centralny obniżono z 6,1495 do 6,1531 za dolara. Na rynku juan osłabił się do poziomu 6,2133 za dolara.

Giełdy na Dalekim Wschodzie: Japonia -0,4%, Chiny -0,3%, Hong Kong +0,1%, Korea -0,02%, Singapur +0,4%, Indonezja +0,6%, Australia -1,3%

Giełda w Moskwie spada o 1,2 procent

Euro jest po 4,19, dolar po 3,02, frank po 3,45, funt po 5,06. EUR/USD=1,3841

Wszystko, co się działo w piątek na rynkach europejskich - TUTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak