10.07 Strach o Espirito Santo, duża przecena banków w Europie

Spis treści dnia na rynkach:

Giełdy w Europie:

Londyn -0,7%, Paryż -1,3%, Frankfurt -1,5%, Zurych -0,8%, Madryt -2,0%, Mediolan -1,8%

Moskwa -1,2%, Stambuł -1,1%, Warszawa -0,1%, Praga -0,5%, Budapeszt -0,8%, Kijów +2,1%

Koniec sesji w Warszawie, WIG20 spadł o 0,09 procent, czyli wyszedł obronną ręką z tarapetów, których apogeum mieliśmy po piętnastej. Wtedy indeks spadał o ponad 1 procent. Po szesnastej mieliśmy za to udane odrabianie strat.

Nie zmienia to faktu, że drugi dzień z rzędu mamy zamknięcie najniższe od 13 marca, a od początku miesiąca WIG20 spadł już o 3 procent, co czyni z lipca najgorszy miesiąc w tym roku. Gorzej było ostatni raz w grudniu 2013.

Amerykanie po początkowym spadku o ponad 1 procent systematycznie odrabiają straty. S&P500 traci już tylko 0,6 procent.

W Dow Jonesie najlepiej radzi sobie Coca Cola drożejąca o 0,6 procent. Największy pozytywny wpływ na indeks ma Wal-Mart który idzie w górę o 0,4 procent.

Z drugiej strony Home Depot i Nike tanieją o ponad 1,5 procent, a najbardziej w dół ciągnie indeks Goldman Sachs tracący 1,4 procent.

Polskie obligacje dziś najpierw podrożały, potem na fali europejskiej wyprzedaży związanej z portugalskim Espirito Santo, potaniały. Per saldo wyszedł idealny remis:

rentowność dwuletnich bez zmian na poziomie 2,43 procent

rentowność pięcioletnich bez zmian na poziomie 2,94 procent

rentowność dziesięcioletnich bez zmian na poziomie 3,38 procent

Dywidendę na GPW rozdzielają dziś cztery spółki, w tym Mercor z dywidendą rekordową

Mercor: 9,26 PLN na akcję, wypłata 29 lipca, stopa dywidendy 52,02 procent

Arcus:0,05 PLN na akcję, wypłata 1 sierpnia, stopa dywidendy 2,14 procent

PA Nova: 0,50 PLN na akcję, wypłata 30 lipca, stopa dywidendy 2,99 procent

A na rynku New Connect:

Polkap: 0,08 PLN na akcję, wypłata 31 lipca, stopa dywidendy 2,32 procent

Poprawa na WIG20 nie poprawia obrazu całego warszawskiego parkietu. WIG20 odrobił straty przez wzrost PKO BP i Pekao, które rosną o odpowiednio 1,2 i 2,1 procent.

- WIG20 -0,2%

- MWIG40 -1,3%

- WIG250 -1,2%

Z cyklu "rynki finansowe to system naczyń połączonych" wykres kontraktu na indeks banków w Europie Zachodniej. Wygląda zupełnie tak samo, jak WIG20

Cóż za walka, odrabianie strat i uderzenie w sufit wczorajszego zamknięcia:

Zaczyna się odrabianie strat

Analitycy ankietowani co kwartał przez NBP oczekują za rok:

- inflacji na poziomie 1,7 procent (kwartał temu oczekiwali 2,0 procent)

- wzrostu PKB na poziomie 3,6 procent (kwartał temu oczekiwali 3,3 procent)

- stopy procentowej NBP na poziomie 2,5 procent (kwartał temu średnia oczekiwań wynosiła 2,67 procent)

Z kolei oczekiwania na okres za dwa lata to:

- inflacja na poziomie 2,2 procent (poprzednio 2,4 procent)

- wzrost PKB na poziomie 3,6 procent (poprzednio 3,5 procent)

- stopa procentowa NBP na poziomie 3,09 procent (poprzednio 3,42 procent)

Ankietowani ekonomiści oczekują też:

- stopy bezrobocia na poziomie 11,8% pod koniec 2015 i 11,5% pod koniec 2016 (12,5% i 11,6% kwartał temu)

- wzrostu płac o 4,9% w 2015 i o 5,1% w 2016 (4,7% i 5,0% kwartał temu)

W Warszawie wygląda to nieźle wobec wyprzedaży w Europie zachodniej. WIG20 traci 0,5 procent, z każdą minutą odrabia kilka punktów.

Jedyną dużą giełdą na świecie która nie spada jest teraz giełda w Brazylii.

Inwestorzy liczą na porażkę pani prezydent w wyborach, po tym jak porażkę ponieśli piłkarze. A inwestorzy pani prezydent nie lubią.

Eurostoxx 50 tuż przed godziną 16:00. Tanieją Barclays, Banco Santander, Deutsche Bank, BBVA, ING...

Amerykanie, zgodnie ze wskazaniem kontraktów terminowych rozpoczęli handel od spadków. Dow Jones i S&P 500 tracą po 0,9 procent. Nasdaq w dół 1,2 procent.

Codzienny raport o OFE

wczoraj do OFE zapisało się 23 367 osób - to oczywiście rekord.

Łącznie w OFE są już 522 044 osoby.

Do końca zapisów jeszcze 16 dni roboczych. Jeśli każdego dnia będzie 23 tysiące nowych osób, to zatrzymamy się na 896 tysiącach

Struktura kapitałowa grupy Espirito Santo. Warto się z nią zapoznać, bo chyba niestety ten temat zostanie z nami na dłużej.

Bank Espirito Santo jest kontrolowany przez Espirito Santo Financial Group, która należy do nie notowanej na giełdzie Rio Forte, która jest spółką należącą w całości do nie notowanej na giełdzie Espirito Santo International. Uffff....

Niemcy wydaliły jednego amerykańskiego dyplomatę pod zarzutem szpiegostwa.

Tak, rynkowi teraz zdecydowanie brakuje jeszcze tylko niemiecko-amerykańskiego konfliktu dyplomatycznego.

PGE podpisało dziś umowę o wartości 3,5 mld zł z firmami Mitsubichi Hitachi, Budimex i Tecnicas Reunidas na budowę bloku energetycznego w Turowie.

PGE na giełdzie dziś o 0,1 procent. Jedna akcja po 20,43 zł.

Sąd uchyla środki zapobiegawcze w stosunku do Marka Falenty. Prokuratura żądała 1 mln zł poręczenia majątkowego, dozoru policyjnego i zakazu opuszczania kraju. Zdaniem sądu uzasadnienie prokuratury nie jest wystarczające (PAP).

Banki w Europie Zachodniej tracą coraz bardziej:

Banco Espirito Santo -17,4%

Banco Comercial Portugues -6,9%

UBI Banca -5,5%

Banca di Monte Paschi Siena -5,4%

Banca di Milano -5,1%

Banco Sabadell -4,6%

Unicredit -4,5%

BBVA -4,2%

Commerzbank -4,2%

Societe Generale -4,0%

Barclays -3,9%

Credit Agricole -3,9%

Santander -3,7%

Deutsche Bank -3,7%

ING -3,3%

Agencja ITAR - TASS informuje, że Rosja umorzy Kubie 90 procent jej długu wobec Związku Radzieckiego. Ten dług to 35,2 mld USD. Czyli Kuba dostanie z Moskwy prezent wart 31,7 mld USD. Inna sprawa, że i tak by tego nie zapłacili, bo nie mają czym.

Tygodniowe dane o nowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych w USA:

304 tysiące. Oczekiwano 315 tysięcy, tydzień temu też było 315 tysięcy.

Mimo problemów związanych ze strachem o Portugalię Grecji udało się dziś sprzedać nowe trzyletnie obligacje za 1,5 mld EUR z rentownością 3,5 procent. Popyt nie był duży - gdyby nie Portugalia pewnie byłby większy.

Była to druga grecka emisja w tym roku, po triumfalnym powrocie na rynki w styczniu.

Indeks sektora bankowego w strefie euro: -15 procent w ciągu miesiąca

Niewesoła sytuacja na giełdzie

Indeks największych spółek w Europie Euro Stoxx 50 traci dziś aż 1,8 procent. Jak na ten stabiolny zwykle indeks to bardzo dużo.

Spadkowi przewodzą banki. Ponad 3 procent tracą dziś Santander, BBVA, BNP Paribas i Unicredit

Od początku lipca Euro Stoxx 50 stracił już 2,5 procent, co sprawia, że lipiec jest jak do tej pory najgorszym miesiącem w Europie Zachodniej od stycznia.

Analizy Online policzyły, że aktywa funduszy inwestycyjnej na koniec czerwca pierwszy raz w historii przekroczyły 200 mld PLN. Tylko w czerwcu wzrosły one o 4,6 mld PLN.

Nie da się ukryć, że mamy na rynku trochę powrót do przeszłości. Tej z 2011 i 2012, kiedy strefa euro pogrążała się w finansowych problemach.

Najpierw chodziło tylko o Espirito Santo, potem już o wiarygodność finansową Portugalii, a teraz zamieszanie zaczynają czuć też Hiszpania i Włochy. No i wraca temat CDSów, czyli ubezpieczeń od bankructwa emitentów obligacji. Prosze spojrzeć czyje CDSy dziś rosną najbardziej:

Przy globalnej niechęci do ryzykownych aktywów tracą też waluty rynków wschodzących. Przeceniane są lira turecka, rubel rosyjski, rand południowoafrykański, forint węgierki i oczywiście polski złoty.

- EUR/PLN 4,14 (+0,4%)

- USD/PLN 3,04 (+0,7%)

- CHF/PLN 3,41 (+0,5%)

- GBP/PLN 5,20 (+0,4%)

Osłabienie do dolara bardziej wyraźne ze względu na umocnienie dolara na głównej parze walutowej czyli EUR/USD

Akcje Banku Espirito Santo zostają zawieszone przy spadku o 17 procent. Oczekiwanie na informację rynkową.

Dwie godziny temu brakowało 7, teraz brakuje 5 punktów bazowych do najniższej rentowności w historii niemieckich obligacji 10-letnich.

Bank Anglii nie zmienił poziomów stóp procentowych. Główna nadal na poziomie 0,5 procent.

Espirito Santo Financial Group, właściciel największego portugalskiego banku Espirito Santo zawiesił obrót swoimi akcjami i obligacjami ze względu na "trudności z bankiem Espirito Santo".

Akcje banku Espirito Santo w Lizbonie tracą 14 procent. Poza tym portugalska giełda zakazała krótkiej sprzedaży na akcjach obu podmiotów (zysk, kiedy spada).

Do początku notowań w USA jeszcze 3 godziny, ale zapowiada się to słabo. Kontrakt na S&P500 traci teraz 0,9 procent.

Czyżby rynek miał się dziś wystraszyć tego, czego nie bał się wczoraj, czyli zapowiedzi zakończenia skupu obligacji przez Fed już w październiku ?

Trzy spółki z GPW podały raporty o sprzedaży w czerwcu:

Redan: 36,7 mln PLN, wzrost o 3,2 procent rdr

Oponeo: 16,7 mln PLN, wzrost o 7,9 procent rdr

Inter Cars: 274 mln PLN, wzrost o 1,7 procent rdr

W dzisiejszym inflacyjnym przeglądzie Afryki Ruanda:

- ceny w Ruandzie rosły od początku roku do końca marca w tempie 1,4 procent, poprzedni odczyt od początku roku do końca maja wskazywał na wzrost cen 1,9 procent

Serial z inflacją trwa:

Irlandia: 0,5 procent, miesiąc wcześniej było 0,4 procent

Portugalia: -0,2 procent, miesiąc wcześniej było -0,3 procent

Rzut oka na giełdę:

Według Eurostatu w 2013 liczba ludności w Polsce z przyczyn naturalnych zmniejszyła się o 17,7 tysięcy, a dodatkowo zmalała o 19,9 tysięcy w wyniku tak zwanej migracji netto.

Migracja netto to różnica między tymi, co wyjeżdzają z kraju, a tymi, którzy do nas przyjeżdzają. Skoro więc wynosi ona w zaokrągleniu -20 tysięcy, to może to na przykład oznaczać, że wyjechało z Polski 100 tysięcy osób, a z drugiej strony przyjechało do nas 80 tysięcy na przykład Ukraińców, albo też Polaków, którzy z emigracji zrezygnowali. Ważne że z punktu widzenia całości rynku bilansuje się to prawie do zera, bo minus 20 tysięcy to nie jest duża liczba.

W całej Unii Europejskiej liczba ludności wzrosła o 76,5 tysiąca w wyniku przyrostu naturalnego (najwięcej we Francji i Wielkiej Brytanii) i dodatkowo aż o 653,1 tysięcy w wyniki migracji (najwięcej do Niemiec, Wielkiej Brytanii i Włoch, największy odpływ z Hiszpanii)

Tanieją obligacje całego południa Europy, rentowność w górę:

Rentowności 10-letnich obligacji:

- Hiszpania 2,78 (+1,1%)

- Grecja 2,78 (+1,1%)

- Włochy 2,9 (+1%)

- Portugalia 3,8 (+3,7%)

Warszawska giełda dostosowała się do nastrojów w Europie i jest już na wyraźnym minusie. WIG20 spada o pół procent. Gdyby sesja kończyła się teraz, mielibyśmy zamknięcie najniższe od 29 stycznia.

W ciągu ostatniego miesiąca WIG20 spadł o 7 procent.

Dziś największe obroty i najwięcej transakcji mamy na KGHM (-0,5%), Pekao SA (+0,1!) i PKO BP (-0,1%). Dwa banki już wczoraj były najtańsze od listopada ubiegłego roku, a KGHM jest o krok od zakończenia trwającego od marca wzrostu i wejścia w korektę.

Miłośnicy większego ryzyka spekulują sobie na groszowym Gancie, który dziś drożeje o 10 procent, albo ewentualnie na spółkach M.Patrowicz: Investment Friends drożeje o 6,1 procent, a Resbud o 5,6 procent.

Po chwilowej konsolidacji, ceny złota w górę do najwyższych poziomów od 21 marca.

Niemecki DAX traci już blisko 1 procent, a liderem spadków jest dziś we Frankfurcie Lufthansa, która spada o 3,8 procent.

Od momentu korekty prognoz w dół na początku czerwca, akcje tej spółki zupełnie nie mogą się pozbierać i są dziś najtańsze od listopada ubiegłego roku

Ceny domów w Unii Europejskiej w pierwszym kwartale były o 1 procent wyższe niż rok wcześniej. Eurostat wyliczył to na podstawie danych z krajów unijnych, ale nie wszystkich. Nie ma m.in. danych z Polski.

Za to wśród tych państw, które dane podały wyrózniają się kraje bałtyckie. Wzrost cen nieruchomości w Estonii to 17,5 procent, a na Łotwie 10,4 procent. Domy w Wielkiej Brytanii drożeją o 8 procent, w Szwecji o 7,7 procent, a w Irlandii o 7 procent.

Z drugiej strony najszybciej tanieją domy w Chorwacji: -9,7 procent i Słowenii: -6,6 procent. Może warto się tam rozejrzeć za jakąś chałupką, bo to malownicze krainy.

Niemieckie bundy (obigacje 10-letnie) najdroższe od ponad roku. Bezpieczeństwo mocno w cenie:

Produkcja przemysłowa w Grecji w maju wzrosła o 1,8 procent rok do roku. W kwietniu jeszcze mieli spadek o 2,1 procent.

Stopa bezrobocia się nie zmieniła, nadal jest na poziomie 27,3 procent.

Kolejna bardzo słaba sesja w Lizbonie. Giełda traci 3 procent. Rentowność obligacji 10-letnich idzie mocno w górę. Trzy dni temu miały rentowność 3,6 procent, dziś już 3,9 procent. Rośnie tez ryzyko bankructwa kraju mierzone stawkami CDS, dla 5 lenich obligacji stawka rośnie dziś o 12 punktów bazowych do 207.

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich spada z 2,43 procent do 2,42 procent

rentowność pięcioletnich spada z 2,94 procent do 2,91 procent

rentowność dziesięcioletnich spada z 3,38 procent do 3,35 procent

Przychody ze sprzedaży Oponeo.pl wzrosły w czerwcu w ujęciu rocznym o 7,9 procent do poziomu 16,67 mln zł

Andrzej Rzońca z RPP mówi w wywiadzie dla PAP, że stopy procentowe w Polsce będzie można podnieść może nawet już w czwartym kwartale, chociaż bardziej prawdopodobny jest pierwszy kwartał 2015. Rzońca taki ruch nazywa "normalizacją polityki pieniężnej"

Zdaniem Rzońcy warunki przemawiające za podwyżką stóp to:

- tempo wzrostu PKB powyżej 3,5 procent

- wzrost płac szybszy niż o 5 procent

- wzrost kredytu znacznie przewyższający tempo wzrostu PKB

- pogarszanie się salda na rachunku obrotów bieżących

Zdaniem Rzońcy RPP nie powinna reagować na niską inflację wywołaną spadkiem cen żywności i energii

Dynamika produkcji przemysłowej od 2000 roku na jednym wykresie. Wyraźne rozwój w Niemczech i USA:

Wspominaliśmy już dziś, że ropa tanieje dziesiąty dzień z rzędu. Okazuje się, że taka dziesięciodniowa passa nie zdarzyła się na ropie ani razu od trzydziestu lat

Po dziesiątej na giełdzie jesteśmy bardzo blisko wczorajszego zamknięcia

Deutsche Bank z nową rekomendacją:

- "kupuj" Cyfrowy Polsat, cena docelowa 27 zł, to o 22 procent powyżej ceny rynkowej

W uzupełnieniu europejskiego serialu inflacyjnego zawiadamiamy, że w Holandii inflacja w czerwcu wzrosła do 0,3 procent z 0,1 procent w maju.

Natomiast holenderska produkcja przemysłowa w maju wzrosła o 0,5 procent. W kwietniu wzrost wynosił 2,1 procent.

Oho. W Szwecji mamy powrót inflacji. Ceny w ciągu roku poszły w górę średnio o 0,2 procent. W maju mieliśmy spadek cen o 0,2 procent, czyli deflację.

Korona szwedzka dość gwałtownie się umacnia

DM BOŚ rekomenduje "trzymaj" dla akcji Agory. Cena docelowa 10,5 zł, to o 23 procent powyżej ceny rynkowej.

Inflacja w Danii wzrosła do 0,4 procent z 0,3 procent rok do roku.

Za chwilę dane o inflacji w Szwecji.

Obydwa kraje słyną na rynkach z tego, że jako pierwsze, już parę lat temu, miały przygodę z ujemną stopą depozytową w banku centralnym.

Frank Szwajcarski w technicznym ujęciu:

WIG20 po pierwszym kwadransie na lekkim plusie:

Sytuacja w Europie: spadki na Zachodzie, u nas wzrosty, ale bardzo niewielkie

Londyn -0,01%, Paryż -0,3%, Frankfurt -0,2%, Zurych -0,1%, Madryt -0,6%, Mediolan -0,4%

Moskwa +0,2%, Stambuł +0,2%, Warszawa +0,2%, Praga +0,1%, Budapeszt -0,01%

Start sesji, Mateusz Walczak i Dorota Sierakowska z DM BOŚ:

Najlepszym rynkiem na świecie ma szanse dziś zostać Indonezja. Po wyborach prezydenckich indeks giełdy w Dżakarcie rośnie o 1,4 procent

Według wstępnych szacunków wybory wygrał gubernator Dżakarty Joko Widodo, który wyprzedza drugiego w stawce generała i autokratę Prabowo Subianto. Joko Widodo znany jest jako "człowiek ludu". Podczas swojego urzędowania często spacerował sam po mieście i pytał o jakość życia mieszkańców Dżakarty. Przed zajęciem się polityką "Jokowi" handlował meblami. Jako prezydent zapowiada kontynuację reform demokratycznych i tych rynkowych.

Inflacja we Francji w czerwcu 0,6 procent w ujęciu rocznym, oczekiwano 0,8 procent.

W ujęciu miesięcznym ceny bez zmian względem maja, oczekiwano wzrostu o 0,1 procent.

Produkcja przemysłowa we Francji w maju spadła o 1,7 procent w ujęciu miesięcznym, oczekiwano wzrostu o 0,2 procent.

Ropa naftowa WTI tanieje o poranku o 0,5 procent. Jest to dziesiąty dzień z rzędu jej przeceny. Cena baryłki najniżej od 15 maja.

Chiński handel zagraniczny w czerwcu wyraźnie tracił dynamikę.

Eksport wzrósł o 7,1 procent, oczekiwano wzrostu o 10,6 procent.

Import wzrósł o 5,5 procent, oczekiwano wzrostu o 5,8 procent.

Nadwyżka w handlu wyniosła 31,6 mld USD.

To zdecydowanie najważniejsza informacja dla rynków z ostatniego wieczora:

Dzień dobry. Oto pozycja wyjściowa na rynkach:

Europa wygląda dziś o poranku bardzo neutralnie. Kontrakt na DAX rośnie teraz o 0,04 procent. Kontrakt na Euro Stoxx 50 rośnie o 0,06 procent.

W USA giełda poszła w górę. S&P500 zyskał 0,5 procent. Największe obroty: CBS (+0,9%), Apple (+0,04%), Facebook (+3,5%)

Giełdy w Azji dziś raczej w górę: Chiny +0,2%, Hong Kong +0,2%, Japonia -0,5%, Australia +0,3%, Korea +0,2%, Indie +0,2%, Singapur +0,2%, Indonezja +2,0%

Za euro płacimy 4,12, za franka 3,39, za dolara 3,02, za funta 5,18. EUR/USD=1,3646

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W ŚRODĘ, 9 LIPCA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak