02.10 Ropa naftowa najtańsza od dwóch lat, posiedzenie ECB

10 punktów bazowych, czyli podsumowanie dnia na rynkach:

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 spadł o 1,15 procent do 2434,57 punktów i jest najniżej od miesiąca.

Giełda w Wiedniu spada dziś o 1,3 procent i jest najniżej od listopada 2012

Rynki zagraniczne:

Londyn -0,8%, Paryż -1,7%, Frankfurt -0,9%, Zurych -0,9%, Madryt -2,3%, Mediolan -3,0%

Moskwa -1,7%, Stambuł +0,1%, Warszawa -0,8%, Wiedeń -1,4%, Budapeszt -1,3%, Kijów -0,7%

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich wzrosła z 1,94 procent do 1,97 procent

rentowność pięcioletnich wzrosła z 2,29 procent do 2,36 procent

rentowność dziesięcioletnich wzrosła z 2,97 procent do 3,01 procent

Dość szybko topnieje optymizm na GPW.

Indeks Nastrojów liczony przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych wskazuje, że wzrosty na GPW obstawia 44,1 procent inwestorów, a jeszcze tydzień temu było 50,2 procent. Z kolei spadki obstawia 34,9 procent, tydzień temu pesymistów było 27,1 procent.

Różnica między optymistami,a pesymistami spadła z 23,1 pkt do 9,2 pkt

Ropa nieco się odbiła - rano Brent była poniżej 92 USD, teraz jest po 92,87 USD, ale to wciąż nie jest dobry dzień dla surowców:

- platyna tanieje o 1,9 procent

- srebro tanieje o 1,7 procent

- pallad tanieje o 1,5 procent

- miedź tanieje o 1,3 procent

- ropa tanieje o 1,2 procent

Dolar dziś słabnie, co widać także na rynkach wschodzących. Ale nie wszystkie waluty zyskują tyle samo:

- lira turecka i rand RPA zyskują 0,6 procent

- peso meksykańskie zyskuje 0,5 procent

- real brazylijski zyskuje 0,3 procent

- rubel rosyjski, forint węgierski i polski złoty zyskują 0,1 procent

- chiński juan, korona czeska i lej rumuński bez zmian

Okazuje się, że Dania, która ma swoją koronę związaną na stałe z euro musiała we wrześniu interweniować, aby utrzymać te powiązanie. Bank centralny w Kopenhadze poinformował, że Duńczycy we wrześniu sprzedali 700 mln DKK aby osłabić koronę tak, aby nadążała za coraz słabszym euro.

Draghi zapowiedział dziś, że po skupie aktywów z rynku wartość jego bilansu ma powrócić do poziomu z 2012 roku. Wtedy bilans przekraczał 3 bln EUR, teraz to już tylko 2 bln EUR

Zamówienia fabryczne w USA w sierpniu spadły o 10,1 procent po tym jak w lipcu wzrosły o 10,5 procent. Oczekiwano spadku o 9,5 procent.

Amerykanie wystartowali z notowaniami na Wall Street. S&P500 rośnie o 0,04 procent.

Tesla drożeje o 3,1 procent, bo w przyszłym tygodniu pokaże swój nowy samochód, o nazwie "D"

Z opublikowanych przez ECB szczegółowych zasad skupu obligacji od banków wynika, że ECB będzie mógł je kupować także na rynku pierwotnym - a więc bezpośrednio od banku, z pominięciem rynku.

Dolary tanieją! Troszeczkę...

Mario Draghi: nie możemy już dalej obniżać stóp procentowych

Giełdy europejskie. Same spadki, tak jak rano, ale wyraźnie głębsze:

Londyn -0,6%, Paryż -1,3%, Frankfurt -0,8%, Zurych -0,8%, Madryt -1,7%, Mediolan -2,6%

Moskwa -1,5%, Stambuł -0,02%, Warszawa -1,0%, Wiedeń -1,6%, Budapeszt -1,2%, Kijów -1,1%

Konferencja Draghiego jeszcze trwa, ale można już podsumowywać reakcje na rynkach.

Przede wszystkim - umacnia się euro (bo nie wydarzyło się nic szokująco niespodziewanego, mamy więc realizację zysków po wczesniejszym rajdzie dolara)

Po drugie - giełdy krajów południa Europy dość szybko lecą w dół. Czyżby rozczarowanie brakiem bardziej zdecydowanych ruchów?

Mario Draghi powtarza swoje słynne słowa z 2012, które wtedy uspokoiły rynki:

Draghi mówi, że państwa, które dysponują "fiscal space" czyli przestrzenią do poluzowania w polityce fiskalnej, powinny to zrobić. Czyli powinny zwiększyć wydatki i deficyty budżetowe, aby pobudzić gospodarkę poprzez większy popyt. To oczywiście uwaga w stronę Niemiec i innych stosunkowo mało zadłużonych państw.

Wśród obligacji, które będzie kupować ECB będą też papiery z państw o najniższym ratingu, czyli Grecja i Cypr są włączone w program. Draghi podkreśla, że instrumenty zabezpieczone aktywami mają być maksymalnie proste i przejrzyste - żadnych produktów strukturyzowanych.

Draghi mówi, że bilans ECB ma urosnąć do poziomu na jakim był w 2012 roku. Czyli ma się zwiększyć o około bilion EUR.

Znamy więc tym samym planowaną skalę zakupów ECB na rynkach.

Bank HSBC obniżył prognozy dla Polski:

PKB wzrośnie o 3,1% w tym roku i 3,4% w przyszłym - wcześniej prognozowano 3,2% i 3,6%

Inflacja w 2015 będzie na poziomie 0,9 procent, wcześniej prognozowano 1,6 procent

HSBC spodziewa się obniżenia stóp procentowych w tym roku z 2,50% do 2%, a w 2015 do 1,75%

Dlaczego prognozy są niższe? Oto tok myślowy HSBC:

osłabienie w strefie euro+ Ukraina -> mniejszy eksport, gorsze nastroje w firmach -> mniejsze inwestycje firm -> zatrzymanie poprawy na rynku pracy -> osłabienie konsumpcji -> niższa inflacja

Mario Draghi:

- ECB użyje też innych instrumentów niekonwencjonalnych, jeśli będzie taka potrzeba i jest w tym jednomyślny

- sytuacja gospodarcza w strefie euro się psuje

- prognoza umiarkowanego ożywienia w 2015 wciąż aktualna

- wprowadzane dziś nowe rozwiązania mają wspierać popyt wewnętrzny

- szczegóły o tym jakie dokładnie instrumenty będzie kupować ECB będa opublikowane o 15:30

EUR/USD lekko w górę, w tej chwili na poziomie 1,2644

Mario Draghi:

- ECB zacznie skup obligacji korporacyjnych w połowie października

- ustalono szczegóły planowanego skupu, ma trwać co najmniej 2 lata

- skup ABSów (obligacji zabezpieczonych aktywami) rozpocznie się w trakcie czwartego kwartału

- zakupy powinny wywrzec pozytywny wpływ także na inne rynki

- widać znaczące i rosnące róznice w politykach monetarnych w róznych regionach świata

Konferencja prasowa Mario Draghiego zaczyna się od problemów technicznych z transmisją internetową. Może ma to związek, a może nie, ale warto zauważyć, że dzisiejsza konferencja jest w Neapolu, a nie tak jak zwykle we Frankfurcie.

Dobre dane tygodniowe z rynku pracy USA. W ubiegłym tygodniu w USA złożono 287 tysięcy nowych wniosków o zasiłki. To o 8 tysięcy mniej niż tydzień wcześniej. Oczekiwano 297 tysięcy wniosków.

Warren Buffett powiedział właśnie w CNBC, że wczoraj kupował akcje.

Miód na serce przestraszonych amerykańskich inwestorów giełdowych. kontrakt na S&P500 już rośnie o 0,14 procent

Za 10 minut rusza konferencja prasowa Mario Draghiego. Nikt nie oczekuje wielkich fajerwerków, ale nigdy nie można wykluczyć jakiejś niespodzianki.

W tej chwili:

- EUR/USD = 1,2632

- EUR/PLN = 4,1732

- indeks Eurostoxx50 spada o 0,23%

- indeks DAX rośnie o 0,05%

- WIG20 spada o 0,71%

Amerykańskie firmy zwolniły we wrześniu 30.477 pracowników. To najmniej od czerwca 2000 roku. Tak, tak, najmniej od 14 lat. Tak wynika z comiesięcznych badań Challengera.

WIBOR trzymiesięczny dziś na poziomie 2,26 procent. To oczywiście nowy rekord.

WIBOR spada nieprzerwanie, codziennie, od 25 sierpnia. 22 sierpnia był na poziomie 2,64 procent. Czyli dziś 29 kolejny dzień spadku i jednocześnie 29-y rekord z rzędu.

ECB zgodnie z oczekiwaniami nie zmienił stóp procentowych. Konferencja prasowa Mario Draghiego o 14:30.

Nie tylko ropa tanieje. Platyna jest najtańsza od 2009 roku

Z cyklu "znikąd inflacji" cena ropy przeliczona na złotówki:

Arabia Saudyjska obniżyła ceny swojej ropy klientom z Azji. Portal branżowy Petroleumworld cytuje traderów, którzy mówią o tym, że Arabia wchodzi w wojnę cenową z Iranem i Irakiem w walce o odbiorców w Chinach.

Cena została obniżona o dolara na baryłce. Klientom z Europy cenę obniżono o 40 centów.

Arabia wprowadziła niższe ceny wbrew zaleceniom kartelu OPEC, który rekomendował utrzymywanie cen na niezmienionych poziomach. w kontekście szykuje się ciekawe i zapewne burzliwe posiedzenie OPEC w listopadzie.

Na GPW wciąż mamy spadki. WIG20 spada o 0,59 procent.

Indeksowi najbardziej ciążą Pekao SA (-2,5%) i PKO BP (-0,95%), do tego Tauron tanieje aż o 3,4 procent. Z drugiej strony spadek indeksu jest organiczany przez KGHM, który drożeje o 1,7 procent

Władze w Hongkongu ostrzegają, że policja może wkroczyć do akcji "wkrótce".

Protest w Hongkongu wciąz trwa, rynek obawia się, że może się on rozlać na większe miasta w Chinach, a ewentualna eskalacja konfliktu i zamieszki mogą dodatkowo osłabić chińską gospodarkę. Niektórzy analitycy wiążą ostatnie spadki cen surowców właśnie z sytuacją w Hongkongu.

Minister finansów sprzedał na aukcji obligacje za 3,7 mld PLN. Popyt sięgnął 4,43 mld PLN.

Sprzedano obligacje dziesięcioletnie i piętnastoletnie. Inwestorzy zapłacili nie gotówką, ale obligacjami zapadającymi w 2015. w ten sposób rząd zmniejszył wartość obligacji, które trzeba będzie wykupić w przyszłym roku.

Rentowność obligacji dziesięcioletnich wyniosła na przetargu dokładnie 3 procent,a piętnastoletnich 3,16 procent

Władimir Putin mówi:

- nie będzie żadnych restrykcji w przepływie kapitału

- nie będzie żadnych ograniczeń na rynku walutowym

- Rosja nadal ma być "otwartą gospodarką rynkową"

- inflacja w tym roku sięgnie 7,5%-8% (wczoraj MFW pisał, że przekroczy 8%)

- Rosja będzie dążyć do przejścia na rozliczenia w lokalnych walutach w handlu z Chinami i innymi państwami

- Rosja tworzy swój własny niezależny system płatności bezgotówkowych

- bank centralny ma wystarczające instrumenty aby zapewnić stabilność finansową

- bank VTB dostanie zastrzyk płynności z banku centralnego

Ropa tanieje coraz bardziej. Baryłka Brent jest już po 92,03 USD, a więc spadek od szczytu z czerwca przekroczył już 20 procent.

Czyli według zwyczaju panującego na Zachodzie można już mówić, że na ropie jest bessa (bo spadła o ponad 20 procent). dokładniej poziom spadku o 20% został osiągnięty przy 92,57 USD. Przed 10:00 ten poziom jeszcze się obronił, ale kilkadziesiąt minut temu został pokonany

Rekomendacje:

Credit Suisse podniósł cenę docelową dla KGHM do 133 PLN - to o 8,4 procent powyżej ceny rynkowej

DM BOŚ rekomenduje kupowanie Orlenu, którego akcje wycenia na 55,60 PLN. To o 37,5 procent powyżej ceny rynkowej

DM BOŚ rekomenduje kupowanie Lotosu, którego akcje wycenia na 36,40 PLN. To o 32,5 procent powyżej ceny rynkowej

ING obniżył rekomendację dla OrangePL do "trzymaj" z "kupuj"

BM BPS rekomenduje sprzedawanie akcje Grajewa, które wycenia na 28,70 PLN. To o 3,7 procent poniżej ceny rynkowej

BM BPS rekomenduje sprzedawanie akcji Forte, które wycenia na 48,70 PLN. To o 9,4 procent poniżej ceny rynkowej

Moscovici w czasie przesłuchania w Parlamencie Europejskim mówi, że to nie jest dobra pora na wprowadzanie wspólnych obligacji europejskich (pomysł ten od lat blokuj.a Niemcy). Zdaniem Francuza pomysł ten nie będzie rozpatrywany w ciągu najbliższej kadencji Komisji Europejskiej.

Prezydent Hollande mówi, że euro jest w tejc hwili na "bardziej realistycznym" poziomie.

W tym momencie jedno euro kosztuje 1,2633 dolara. Jeszcze w maju kosztowało blisko 1,40 USD.

Ceny producentów w strefie euro nadal spadają. W sierpniu spadły o 0,1 procent i były już o 1,4 procent niżej niż rok wcześniej. Oczekiwano spadku o 1,2 procent.

Ukraiński Bank Centralny zmienia prognozy. Recesja na Ukrainie sięgnie w tym roku aż 8 procent, a nie 5 procent, jak przewidywano wcześniej

Rynek walutowy czeka dziś na dwa kluczowe wydarzenia, które mogą "ustawić" trendy na rynku na najbliższe dni. Chodzi o jutrzejsze dane z rynku pracy USA i dzisiejsze posiedzenie ECB.

Barclays radzi, aby czekać na te wydarzenia utrzymując pozycje, które dają zysk, kiedy euro traci. Zdaniem analityków Draghi na konferencji prasowej podtrzyma bardzo łagodne nastawienie ECB, choć nie zapowie skupu obligacji. Z kolei dane z rynku pracy USA powinny być mocne, a stopa bezrobocia może nawet spaść do 6 procent.

Taka kombinacja powinna dalej faworyzować na rynku dolara względem euro

Hiszpanie sprzedali obligacje 10letnie z rekordowo niską rentownością 2,075 procent. Na poprzednim przetargu było 2,272 procent.

Sprzedali też obligacje sześcioletnie z rentownością 1,422 procent.

Demografia strefy euro. Nie wygląda to dobrze

Agencja Moody's twierdzi, że klucz do podwyżki polskiego ratingu leży w obniżeniu poziomu długu publicznego do PKB

Warszawska giełda wygląda tak, jakby wchodziła w okres większych spadków. Dziś WIG20 spada o 0,6 procent

Rosyjski minister finansów wspomina o zaciskaniu pasa. Mówi, że rząd jest zgodny w tym, że trzeba przeprowadzić reformy strukturalne, nie będzie zwiększenia wydatków budżetowych, ponieważ należy unikać sztucznego stymulowania popytu na rynku. Jego zdaniem takie pobudzanie gospodarki przez popyt daje tyle tymczasowe efekty.

Zarządzający obligacjami w Blackrock (największy zarządzający funduszami na świecie) mówi, że kupowanie obligacji krajów peryferyjnych strefy euro, w oczekiwaniu że ECB uruchomi skup i je wykupi z rynku, to błąd. Zdaniem Scotta Thiela ECB ma przed sobą bardzo wielu przeszkód, które musiałby pokonać, aby uruchomić skup obligacji.

Kandydat na unijnego komisarza ds. ekonomicznych Pierre Moscovici mówi na przesłuchaniu w Parlamencie Europejskim, że nie da się redukować deficytów budżetowych bez wzrostu gospodarczego.

Zapytany o kondycję Francji powiedział, że jego kraj potrzebuje czasu, aby uzdrowić gospodarkę. dodał, że Niemcom przejście z pozycji "chorego człowieka Europy" na pozycję najsilniejszej gospodarki w Europie zajęło 10 lat.

Wczoraj akcje sklepu internetowego Zalando rosły o 12 procent na debiucie we Frankfurcie. Dzień zakończyły jednak wzrostem tylko o 2,4 procent. Dziś już tracą 6,9 procent i kosztują 20,02 EUR, czyli mniej niż w ofercie publicznej (21 EUR)

Amerykańska ropa WTI spadła pierwszy raz od maja 2013 poniżej 90 USD za baryłkę.

Ropa Brent tanieje dziś o ponad 1 procent, kosztuje 93,17 USD za baryłkę - ostatni raz taką cenę mieliśmy w czerwcu 2012. spadek od szczytu z połowy czerwca wynosi już 19,4 procent.

Powód spadków i strachu na europejskich rynkach to przede wszystkim coraz gorsza sytuacja na Wall Street. Wczoraj S&P500 spadł o 1,3 procent. Od szczytu indeks spadł już o 3,6 procent.

Tegoroczne korekty ściągały S&P500 w dół:

- w styczniu o 6,1 procent

- w kwietniu o 3,3 procent

- w lipcu o 4,3 procent

Ciekawe, że korekty zdarzają się zawsze w pierwszym miesiącu nowego kwartału

Początek notowań w Europie. Same spadki.

Londyn -0,3%, Paryż -0,3%, Frankfurt -0,4%, Zurych -0,3%, Madryt -0,5%, Mediolan -0,2%

Moskwa -0,9%, Stambuł -0,1%, Warszawa -0,7%, Wiedeń -0,6%, Budapeszt -0,8%, Praga -0,6%

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W ŚRODĘ, 1 PAŹDZIERNIKA

Autor: Rafał Hirsch