Fuzja gigantów coraz bliżej. Podpisano dokument

Z komunikatu wynika, że term sheet jest kluczowym krokiem, ponieważ przekształca wstępne intencje w konkretny plan działania, organizuje struktury zarządzania projektem, określa harmonogram i etapy prac, a także ustala podstawy dla kluczowych elementów transakcji finansowej oraz identyfikuje niezbędne warunki zewnętrzne do jej realizacji.

Jak podano w komunikacie, strony zamierzają powołać Komitet Sterujący i wspólne grupy robocze w celu koordynacji prac, które obejmą podział PZU i późniejsze połączenie z Pekao. Wskazano również na konieczność ustalenia parytetu wymiany akcji i zaangażowania niezależnych podmiotów do wyceny.

Dodano, że to kolejny krok w przygotowaniu potencjalnej transakcji reorganizacji grupy kapitałowej i stworzenia nowej grupy bankowo-ubezpieczeniowej. Celem jest reorganizacja i zwiększenie efektywności grupy kapitałowej, poprzez uwolnienie nadwyżki kapitałowej sięgającej nawet 20 mld zł.

Term sheet określa zasady współdziałania obu stron w dążeniu do zrealizowania planowanej transakcji, a także zadania do wykonania i poszczególne etapy prac. Strony powołają Komitet Sterujący, w skład którego wejdą prezesi PZU i Pekao oraz po jednym członku zarządu z każdej ze spółek.

Komitet ten będzie zbierał się regularnie, podejmował decyzje jednomyślnie oraz określi harmonogram i kamienie milowe projektu. Zostaną utworzone wspólne grupy robocze oraz własne grupy dla poszczególnych obszarów działań. Ponadto strony zatrudnią wspólnie zewnętrznego menedżera projektu

W dokumencie wskazano też, że PZU już podjęło i będzie prowadzić działania zmierzające do przeprowadzenia podziału i stworzenia struktury holdingowej. Potwierdzono też intencję stron, aby zrealizować potencjalną transakcję do 30 czerwca 2026 roku.

Jak podano, strony określą zasady ustalania parytetu wymiany akcji PZU na akcje Banku Pekao, które miałyby zostać wydane akcjonariuszom PZU w procesie połączenia. Parytet ma zostać ustalony z uwzględnieniem interesów wszystkich akcjonariuszy, w tym mniejszościowych. Wyceny PZU i Banku Pekao zostaną dokonane przez renomowane podmioty wybrane odpowiednio przez ubezpieczyciela i bank.

W komunikacie wskazano również, że przeprowadzenie transakcji jest uzależnione od szeregu czynników niezależnych od stron, w tym: wejścia w życie odpowiednich zmian legislacyjnych (nowelizacji czterech ustaw), uzgodnienia i zawarcia stosownej dokumentacji transakcyjnej, uzyskania zgód Rady Ministrów oraz szeregu zgód regulacyjnych, w szczególności KNF.

Przypomniano, że zgodnie z podpisanym 2 czerwca memorandum o współpracy, PZU i Pekao chcą doprowadzić do reorganizacji i zwiększenia efektywności grupy kapitałowej poprzez uwolnienie nadwyżki kapitałowej sięgającej nawet 20 mld zł. W pierwszym etapie prowadzącym do potencjalnej transakcji planowany jest podział PZU SA poprzez wyodrębnienie spółki holdingowej oraz w 100 proc. zależnej od niej spółki prowadzącej działalność operacyjną w zakresie ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych. W drugim etapie spółka holdingowa PZU zostanie połączona z Bankiem Pekao jako podmiotem przejmującym.

Grupa Kapitałowa Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń jest największą instytucją finansową w Polsce i w Europie Środkowo-Wschodniej. Na czele Grupy stoi PZU - spółka od 2010 r. jest notowana na GPW w Warszawie. W skład Grupy wchodzą m.in.: PZU Życie SA, Link4 TU SA, TUW PZUW, Alior Bank SA, Bank Pekao SA. Grupa zarządza ok. 300 mld zł aktywów i świadczy usługi dla ok. 22 mln klientów w pięciu krajach. Skarb Państwa w PZU ma ok. 34,2 proc. akcji.

Bank Pekao, założony w 1929 r., jest jedną z największych instytucji finansowych w regionie Europy Środkowo-Wschodniej i drugim największym bankiem uniwersalnym w Polsce z 334 mld zł aktywów; posiada drugą co do wielkości sieć oddziałów w kraju. Bank jest notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. 20 proc. akcji Pekao kontroluje PZU, a 12,8 proc. ma PFR.