8.10 RPP mocno obniża stopy, na giełdach spadki

10 punktów bazowych, czyli podsumowanie dnia na rynkach:

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 spadł o 1,05 procent do 2410,88 punktów. To zamknięcie najniższe od 13 sierpnia.

Sytuacja na giełdach:

WIG20 spada o 0,79 procent

S&P500 spada o 0,3 procent

Europa:

Londyn -0,3%, Paryż -0,9%, Frankfurt -1,0%, Zurych -0,7%, Madryt -0,6%, Mediolan -0,7%

Moskwa -1,7%, Stambuł -1,9%, Wiedeń -1,2%, Praga -0,4%, Budapeszt -0,9%, Kijów -0,7%

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich spadła z 1,93 procent do 1,86 procent

rentowność pięcioletnich spadła z 2,27 procent do 2,21 procent

rentowność dziesięcioletnich spadła z 2,93 procent do 2,84 procent

Amerykańskie biuro CBO wyliczyło, że deficyt budżetowy USA w roku fiskalnym 2014 (zakończonym 30 września) wyniósł 486 mld USD. W 2013 deficyt był na poziomie 680 mld USD

Dochody budżetowe USA wzrosły w 2014 o 9 procent, wydatki wzrosły o 1 procent

Marek Belka powiedział, że gdyby członkowie Rady mieli przekonanie, że osłabienie gospodarcze jest przejściowe, to dziś nie mielibyśmy obniżki

Prezes NBP zgodził się z sugestiami pytających dziennikarzy, że rynek powinien skorygować swoje oczekiwania dotyczące obniżek rozciągających się aż na 2015. Cięcia jeśli mają być, to mają być szybkie i zdecydowane

Wspominaliśmy już, że Getin Noble cierpi po obniżce stopy lombardowej NBP, która przełozy się na obniżenie oprocentowania kredytów konsumenckich. Ale są też inne banki cierpiące.

Getin Noble spada teraz o 7,3 procent, ale też BPH spada o 5,2 procent, a Alior Bank spada o 3,1 procent.

Ropa Brent poniżej 91 dolarów za baryłkę. Dokładniej cena wynosi teraz 90,95 USD. to najmniej od czerwca 2012

Marek Belka na konferencji:

- stopa depozytowa na poziomie 0,5 procent dotykałaby polityki niekonwencjonalnej

- jeśli mamy dokonywać korekty w stopach, to powinna być to korekta skoncentrowana w czasie

- nadmierne oczekiwania obniżek stóp powodują na rynku obligacji zachowania, które niekoniecznie są pozytywne

Złoty nie reaguje na zapisy komunikatu po posiedzeniu RPP. Euro kosztuje 4,1886 PLN, dolar kosztuje 3,3051 PLN.

A na rynku międzynarodowym euro odzyskuje siły w stosunku do dolara. EUR/USD to już 1,2674

Komunikat po posiedzeniu RPP, najważniejsze fragmenty:

- Rada nie wyklucza dalszego dostosowania

- dane wskazują na wzrost ryzyka utrzymania się inflacji poniżej celu w średnim okresie

- dane o aktywności w III kwartale sygnalizują dalsze spowolnienie dynamiki wzrostu gospodarczego

- stopa bezrobocia pozostaje podwyższona, co ogranicza presję płacową

- inflacja bazowa na bardzo niskim poziomie, co potwierdza brak presji popytowej w gospodarce

Kolejna niespodzianka z komunikatu po posiedzeniu RPP:

Rada obniża też stopę rezerwy obowiązkowej. do tej pory była ona na poziomie 0,9 stopy lombardowej, od jutra będzie na poziomie 0,9 stopy referencyjnej.

Czyli w praktyce schodzi ona z 2,475 procent do 1,8 procent.

Rezerwa obowiązkowa, to gotówka, która banki muszą utrzymywać na rachunkach w banku centralnym. Rezerwy te są potem wykorzystywane do wzajemnych rozliczeń pomiędzy bankami.

Ruszyły notowania w Nowym Jorku. Po wczorajszym dużym spadku o 1,5 procent, dziś indeks S&P500 rośnie o 0,2 procent.

Akcje Getin Noble Banku spadają na GPW o blisko 5 procent. To akurat bank wyspecjalizowany w drogich kredytach konsumenckich, a ten rynek czeka wiele zmian po cięciu stopy lombardowej aż o 100 punktów bazowych. Inwestorzy najwyraźniej się tego obawiają. Zamknięcie sesji poniżej 2,60 PLN będzie zamknięciem najniższym od listopada 2013

Charles Evans - szef oddziału Fed z Chicago mówi, że amerykańska gospodarka jest obecnie najsilniejsza na świecie. Ale jednocześnie przestrzega przed zbyt szybkim podnoszeniem stóp procentowych w USA. akurat ten członek Fed na pewno nie będzie głosował za podwyżkami w pierwszej połowie 2015.

Sytuacja na rynkach europejskich - same spadki:

Londyn -0,3%, Paryż -0,7%, Frankfurt -0,7%, Zurych -0,5%, Madryt -0,2%, Mediolan -0,01%

Moskwa -0,7%, Stambuł -2,2%, Warszawa -0,7%, Wiedeń -1,0%, Praga -0,2%, Budapeszt -0,8%

Z kronikarskiego obowiązku: znów mamy ponad 40 rubli za dolara. Dokładniej 40,014 rubla

WIG20 powoli odrabia poranne straty. Wciąż jest o 0,5 procent poniżej wczorajszego zamknięcia, ale z drugiej strony dziś jeszcze wyżej nie był.

W górę indeks ciągnie energetyka (PGE +0,8%, Tauron +1,2%), ale z drugiej strony ciążą banki (PKO BP -0,7%, Pekao SA -0,7%, BZ WBK -1,3%)

Na szerokim rynku 95 spółek drożeje, a aż 226 tanieje.

Największe wzrosty (spółki nie groszowe, z większą liczbą transakcji): Opteam (+5,7%), PHN (+2,2%), Forte (+1,4%)

Największe spadki (spółki nie groszowe, z większą liczbą transakcji): 4Fun Media (-6,2%), Wasko (-5,0%), Ursus (-4,2%)

Jeszcze jeden aspekt obniżki stopy lombardowej aż o 100 punktów bazowych - teraz dopuszczalne maksymalne oprocentowanie kredytów konsumenckich spada do poziomu poniżej dotychczasowego średniego oprocentowania kredytów konsumenckich

Pojawia się wazne pytanie o to, co teraz zrobią banki? Czy po prostu obniżą oprocentowanie kredytów i wszyscy będą mogli zadłużać się taniej, czy może zaostrzą warunki udzielania kredytów / wydawania kart i niektórzy zostaną odcięci od usług bankowych, czy tez odbiją sobie spadek marży kredytowej podnosząc inne opłaty - na przykład te za wydanie karty, albo opłatę roczną za korzystanie z karty.

Pojawiają się opinie, że jeśli RPP obcięła stopy bardziej niż oczekiwano, to teraz postara się pohamować apetyty rynku na kolejne obniżki

Produkcja samochodów we wrześniu była o 1,5 procent mniejsza niż rok temu - dane z Instytutu Samar

Komentarze

Kolejna niespodzianka: RPP obniżając główną stopę o 50 punktów bazowych i lombardową o 100 punktów bazowych, nie zmieniła poziomu stopy depozytowej - nadal wynosi ona 1 procent. Zapewne obawiała się, że jej obniżenie przełoży się na obcięcie przez banki oprocentowania depozytów.

Co ciekawe RPP obniżyła stopę lombardową o 100 punktów bazowych, z 4 procent do 3 procent.

To o tyle istotne, że do tej stopy odnoisi się ustawa antylichwiarska ustalając maksymalne oprocentowanie kredytów konsumenckich na czterokrotność stopy lombardowej. Czyli ten limit spada teraz z 16 procent do 12 procent. Czyli w takim zakresie musi teraz spaść oprocentowanie na przykład kart kredytowych.

Reakcja złotego na większa od oczekiwań obniżkę stóp procentowych raczej chwilowa. Dwuminutowe osłabienie i powrót do wcześniejszego poziomu.

Teraz rynek będzie zapewne czekać na konferencję Marka Belki o 16:00

Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy o 50 punktów bazowych.

RPP poda swoją decyzję w sprawie stóp procentowych o 13:15. Wszyscy na rynku obstawiają, że będzie pierwsza od lipca 2013 obniżka. Nie wiadomo tylko czy z 2,50 procent do 2,25 procent czy od razu do 2,00 procent.

Interfax donosi, że sprzedaż samochodów w Rosji była we wrześniu o 20 procent mniejsza niż rok temu.

BMW spada dziś o 0,9%, Daimler spada o 0,8%, Volkswagen spada o 0,5 procent, Renault spada o 0,1 procent, Michelin spada o 2,3 procent, Continental spada o 3 procent, ale Fiat drożeje o 1,1 procent (ale Fiat w poniedziałek wchodzi na Wall Street jako FiatChrysler, więc jest w specyficznej sytuacji)

Morgan Stanley prognozuje, że złoto i ruda żelaza będą nadal tanieć, także w 2015. Złoto za rok ma kosztować 1165 USD za uncję - o 4,4 procent mniej niż dziś. Z kolei średnioroczna cena rudy żelaza ma spaść ze 100 USD za tonę w tym roku do 87 USD w 2015.

Przyczyny spadków mają być dwie. Po pierwsze wzmacniające dolara obawy o podniesienie stóp procentowych w USA, a po drugie spowolnienie gospodarcze w Chinach.

Drożeją niemieckie obligacje. Rentowność dziesięcioletnich spadła dziś do poziomu 0,885 procent - to najniżej od 2 września. Rekord wszechczasów padł 28 sierpnia - wtedy rentowność zeszła do poziomu 0,868 procent.

Stawka WIBOR 3M na rynku międzybankowym dziś pierwszy raz od 22 sierpnia nie spadła. Pozostała na poziomie 2,23 procent - takim samym jak wczoraj.

22 sierpnia wynosiła 2,64 procent. Potem w trzydziestu dwóch kolejnych ruchach w dół spadła o 41 punktów bazowych

Robi się spore zamieszanie wokół pani Bratusek ze Słowenii, która miała być komisarzem unijnym ds. energetycznych ale podobno się wycofała. Otóż jej partnerzy polityczni z frakcji liberalnej w Parlamencie Europejskim i z jej partii w Słowenii twierdzą, że Bratusek wcale się nie wycofała.

Tak czy inaczej, nawet jeśli się nie wycofała, to parlamentarna komisja, która ją przesłuchiwała najprawdopodobniej odrzuci jej kandydaturę. Posiedzenie komisji dziś o 18:00.

Bardzo zły sygnał z warszawskiej giełdy. WIG spadł poniżej ostatniego dołka i jest już najniżej od 3 września. W tej chwili nie wygląda to jak koniec spadków. Od szczytu z 19 września WIG spadł już o 4,2 procent.

Dolar dziś znów jest nieco słabszy do euro, ale rynki wschodzące tego nie wykorzystują i nie widać na nich większych ruchów umacniających tamtejsze waluty. W stosunku do dolara:

- forint węgierski umacnia się o 0,2 procent

- rand RPA i peso meksykańskie umacniają się o 0,1 procent

- juan chiński, real brazylijski i polski złoty stoją w miejscu

- korona czeska i lej rumuński tracą 0,1 procent

- rubel rosyjski traci 0,3 procent

- lira turecka traci 0,6 procent

Niemiecki DAX pierwszy raz od 8 sierpnia spadł na 10 minut poniżej 9000 punktów. Warto pamiętać, że ważne wsparcia dla tego indeksu są jednak nieco niżej, w okolicach 8900 pkt.

Teraz DAX ma 9006 punktów i spada o 0,9 procent.

Fitch Ratings ostrzega, że cena baryłki ropy Brent może spaść nawet do 80 USD. Na razie Brent kosztuje 91,12 USD i tanieje dziś już o 1,1 procent

Zdaniem Fitcha próg opłacalności wydobycia ropy ze złóż łupkowych w USA jest w okolicach 70 USD za baryłkę, a więc dopiero w okolicach 80 USD niektórzy amerykańscy producenci zaczęliby wstrzymywać produkcję, co mogłoby zahamować spadek ceny.

Nowy rekord rentowności na polskich obligacjach pięcioletnich. 2,20 procent - tak nisko jeszcze nigdy nie było

Słowenia wycofała kandydaturę Alenki Bratusek na stanowisko komisarza do spraw energetyki. układankę trzeba teraz układać od początku.

Minister finansów Mateusz Szczurek mówi w Sejmie, że deficyt budżetu będzie w tym roku o ponad 13 mld PLN mniejszy od zaplanowanego.

Plan to 47,5 mld PLN. Czyli można oczekiwac deficytu na poziomie 34 mld PLN.

Po sierpniu w harmonogramie budżetowym miało być 36,8 mld PLN deficytu, a jest 24,6 mld PLN. Już teraz więc "nadwyżka" nad harmonogramem to 12,2 mld PLN. Czyli do końca roku ta "nadwyżka ma się zwiększyć jeszcze o około miliard PLN.

Minister dodał też, że stopa bezrobocia na koniec roku może być niższa od zapisanej w budżecie 12,5 procent. Teraz mamy 11,5 procent.

Wiceprezes ECB, Vitor Constancio mówi, że wartość obligacji bankowych w strefie euro, które spełniają warunki i mogą zostać skupione przez ECB to 600 mld EUR. Z kolei wartość możliwych do skupu instrumentów zabezpieczonych aktywami bankowymi (asset backed securities) to 400 mld EUR. Razem daje to bilion EUR.

Mario Draghi ostatnio sugerował, że w efekcie skupu róznych instrumentów bilans ECB ma się powiększyć właśnie o bilion EUR. Czyli ECB może to zrobić bez uciekania się do skupu obligacji rządowych, czyli rozwiązania oczekiwanego przez rynek, ale blokowanego przez Niemców.

Standard & Poor's o Rosji: wzrost PKB w tym roku o 0,3 procent i o 1,1 procent w 2015.

81 procent inwestorów poniosło stratę, tylko 19 procent coś zarobiło - tak wyglądała rzeczywistość na polskich platformach rynku forex w 2013 roku. Dane zebrała i opublikowana Komisja Nadzoru Finansowego.

Analitycy przepytani przez PAP oczekują, że stopy procentowe w Polsce pójdą łącznie w dół o 50-75 punktów bazowych, a więc oprócz oczekiwanej dzisiejszej obniżki o 25 punktów bazowych nastąpią jeszcze dwie podobne, ale jedna o 50 p.b.

Rosja do końca roku wyda jeszcze 30 mld USD na interwencje w obronie rubla - szacuje rosyjskie biuro UralSib Capital. Rubel traci, ponieważ rośnie popyt na dolara ze strony rosyjskich firm, które do końca roku musza spłacić 54,7 mld USD zagranicznych długów.

Dom Maklerski PKO BP poleca dziś akcje Polskiego Holdingu Nieruchomościowego prognozując wzrost ceny akcji nawet do 27,41 PLN, czyli o 10,5 procent

Stopa bezrobocia w Szwajcarii we wrześniu to 3,2%. Bez zmian wobec sierpnia i zgodnie z oczekiwaniami analityków.

Niemiecki DAX dwa ostatnie dołki (z marca i z sierpnia) miał w okolicach poziomu 8900 pkt. Dziś jest tylko o 1,7 procent powyżej tego poziomu. Znów wygląda to nieciekawie

Air France przyznaje, że ostatni strajk pracowników odbije się na zysku ok. 500 mln EUR. Na poziomie przychodów przewoźnik lotniczy prognozował na ten rok 2,2-2,3 mld EUR. Teraz, mówi że będzie to 1,7-1,8 mld EUR.

Władze spółki przyznają, że nie chodzi tylko o ostatni, najdłuższy w historii strajk pracowników. Rynek lotniczy jest trudny, odczuwalna jest presja cenowa ze strony tanich przewoźników takich jak Ryanair.

Ropa naftowa znów jest najtańsza od czerwca 2012. Brent przebił się dziś rano poniżej dołka z poniedziałku i kosztuje 91,14 USD za baryłkę.

mBank przekonuje, że RPP obniży dziś stopy o 25 punktów bazowych i że będzie to początek całej serii obniżek

Oferta publiczna akcji słynnego producenta butów - Jimmy Choo, zakończy się sukcesem. Reuters powołując się na anonimowe źródła podaje, że inwestorzy zgłosili gotowość większej liczby akcji, niż spółka zamierza sprzedać.

Jimmy Choo chce pozyskać z oferty publicznej 281 mln USD i wejść na giełdę w Londynie. Debiut ma nastąpić 20 października. Cała spółka ma zostać wyceniona w okolicach 1,1 mld USD

Początek notowań w Europie. Prawie same spadki, wyjątek mamy w Czechach:

Londyn -0,3%, Paryż -0,3%, Frankfurt -0,6%, Zurych -0,5%, Madryt -0,5%, Mediolan -0,3%

Moskwa -1,1%, Stambuł -1,4%, Warszawa -0,6%, Wiedeń -0,4%, Praga +0,3%, Budapeszt -0,4%

Rosyjski bank centralny oficjalnie potwierdza, że poniedziałek był drugim z rzędu dniem, w którym interweniował w obronie rubla. Bank najpierw wydał 350 mln USD aby utrzymać rubla w przedziale dziennych dopuszczalnych wahań, a potem jeszcze 420 mln USD, kiedy kurs wyszedł poza ten przedział. Razem 770 mln USD. W piątek bank centralny wydał na interwencje 980 mln USD.

CZYTAJ, CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH WE WTOREK, 7 PAŹDZIERNIKA

Autor: Rafał Hirsch / Źródło: tvn24bis.pl