7.04 Spadki w Europie, Ukraina wraca na pierwszy plan

Podsumowanie dnia na rynkach. Na początek GPW:

- 83 spółek w górę, 256 w dół- WIG20 -0,7%, WIG -0,7%, WIG50 -1,0%, WIG250 -0,8%- obroty 762,6 mln PLN (wczoraj 687,1 mln PLN)- średnia wartość transakcji 15,3 tys. PLN (wczoraj 14,9 tys. PLN)- największe obroty: KGHM (+0,8%) - 198,5 mln PLN- największe wzrosty (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe) : Calatrava +18,3%, Resbud +11,4%, Atlantis +3,2%- największe spadki (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe): Groclin -9,5%, Hutmen -8,9%, Colian -5,3%- Global City (dawniej Cinema City) jest najdroższe od czerwca 2011Giełdy w Europie: Londyn -1,1%, Frankfurt -1,9%, Paryż -0,9%, Mediolan -0,5%, Madryt -0,6%, Stambuł -0,1%, Budapeszt +0,7%, Moskwa -2,6%, Kijów -2,4%W USA S&P 500 spada o 0,7 procent. Nasdaq spada też o 0,7 procent. Największe obroty: Facebook (+0,8%), Apple (-1,0%), Questor Pharmaceuticals (+16,8%)Euro jest po 4,17 PLN, dolar po 3,03 PLN, frank po 3,42 PLN. EUR/USD=1,3746Ropa Brent potaniała o 1,1 procent i kosztuje 105,58 USD za baryłkę.Złoto potaniało o 0,4 procent i kosztuje 1298,2 USD za uncjęMiedź podrożała o 0,6 procent i kosztuje 3,042 USD za funt.Rentowność obligacji 10letnich: Polska 4,10%, USA 2,69%, Niemcy 1,55%Miłego wieczoru!

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 spadł o 0,7 procent.

Wschód:

- indeks Micex w Moskwie spadł o 2,6 procent

- rubel rosyjski stracił 3,6 procent. Dolar kosztuje 36,62 RUB ( w piątek 35,36 RUB)

- indeks UX w Kijowie spadł o 2,4 procent

- hrywna ukraińska straciła 1 procent. Dolar kosztuje 11,70 UAH (w piątek 11,57 UAH)

Polski rynek obligacji skarbowych dziś wyraźnie poszedł w górę, a rentowności spadły:

- rentowność dwuletnich spadła z 2,92 procent do 2,88 procent

- rentowność pięcioletnich spadła z 3,40 procent do 3,36 procent

- rentowność dziesięcioletnich spadła z 4,14 procent do 4,07 procent

Dziś sporo państw publikuje swoje dane o rezerwach walutowych. Zbliżając się do końca sesji w Warszawie podajemy więc kolejne dane na ten temat:

Rezerwy walutowe Angoli spadły z 30,6 mld USD do 30 mld USD

Fitch Ratings wyliczył bardzo ciekawe rzeczy dotyczące pierwszego kwartału 2014:

- kredyty udzielane firmom przez grupę banków (syndicated loans) w przypadku firm rosyjskich spadły o 80 procent rok do roku

- emisje obligacje rosyjskich firm zmalały o 85 procent rok do roku

Vitor Constancio, wiceszef Europejskiego Banku Centralnego powiedział, że statut banku centralnego pozwala EBC na sprzedaż i zakup papierów wartościowych.

Ważne słowa w kontekście dyskutowanego na ostatnim posiedzeniu EBC programu QE, czyli skupu aktywów z rynku, tak jak to robi FED oraz Bank Japonii.

W najbliższy czwartek w Australii rozpoczyna się spotkanie grupy G20. Z punktu widzenia Europy Środkowej najciekawsze będzie to, czy przyjedzie Rosja i jak zostanie potraktowana. Z punktu widzenia rynków ciekawi brzmi dzisiejsza zapowiedź jednego z przedstawicieli organizatorów spotkania, że omawiane będzie też ryzyko deflacji w strefie euro.

Linia trendu na Nasdaq-u została naruszona, ale czasem, jak zaznaczony na wykresie przykład, jest zejście indeksu poniżej linii, postraszenie, zamkniecie pozycji przez inwestorów już poniżej linii, a tymczasem rynek wraca do trendu wzrostowego. Przez niektórych maklerów nazywane jest to "sprawdzaniem biletów" :)

KGHM jest dziś drugą, najlepiej zachowującą się spółką w WIG20. Wzrost symboliczny 0,5%. Tak jak na spadającym WIG20 prezentuje się KGHM, tak na przecenionym rynku surowcowym wyróźnia się miedź.

Ukraiński minister środowiska i zasobów naturalnych wyliczył, że w wyniku zajęcia Krymu przez Rosję Ukraina straciła bogactwa naturalne i inne aktywa łącznie warte 10,8 mld USD. Minister zapowiedział pójście do sądu, aby odzyskać te pieniądze.

Bez zaskoczeń na starcie notowań w USA. Spadki głównych trzech indeksów. Najmocniejsza przecena spółek technologicznych, Nasdaq Composite traci 0,5%

Analitycy Erste rekomendują redukowanie akcji LPP, które wyceniają na 6500 PLN. To o 23,7 procent poniżej ceny rynkowej.

Jakby zagrożenia dla rynków było mało ze wschodniej Ukrainy, to jeszcze kontrakty w USA wskazują na spadkowe otwarcie notowań przy Wallstreet. Najmocniej traci kontrakt na Nasdaq, teraz -0,7%. Start sesji za 15 minut.

Serinus Energy (kiedyś na GPW pod nazwą Kulczyk Oil Ventures) rozpoczyna prace nad odwiertem Olgowskoje-11 na Ukrainie. Planowana długość odwiertu to 3200 metrów, prace mają potrwać 70 dni. Potencjał aktywa spółka ocenia jako znaczący, to druga pod względem produktywności koncesja w portfelu Serinusa.

Medicalgorithmics (branża urządzeń medycznych) rekomenduje wypłatę 1,35 zł dywidendy na akcję. Premia ze strony zarządu dość mizerna, bo stopa dywidendy to tylko 0,45%.

Przez Donieck znów rośnie ryzyko całego regionu, co dobrze widać w notowaniach CDS, czyli stawek ubezpieczeń od bankructwa kraju:

Ukraina: wzrost stawki z 8,50% do 9,79%

Rosja: wzrost stawki z 2,09% do 2,24%

Polska: wzrost stawki z 0,69% do 0,74%

Słowacja: wzrost stawki z 0,60% do 0,73%

Czechy: wzrost stawki z 0,58% do 0,61%

Ostra rekomendacja dla spółki NEUCA. Erste rekomenduje "sprzedaj" dla akcji dystrybutora farmaceutyków. Jedna akcja wyceniona została przez analityków na 125 zł. Łatwo policzyć jaki jest potencjał spadku bo jedna akcja na początku sesji kosztowała 250 zł, czyli -50%.

NEUCA genialnie zachowywała się w 2012 i w 2013. Akcje zaliczyły dynamiczne wzrosty dyskontując coraz to lepsze wyniki.

WIG20 na minimach sesji, spadek to już 1,2%. Liderzy i Outsiderzy:

- Bogdanka -3,5%

- Tauron -3,2%

- PGE -3%

- Orange +2%

- KGHM +0,9%

- Mbank +0,4%

Rezerwy walutowe Polski na koniec marca wyniosły 102,8 mld USD. Czyli spadły w marcu o 1,6 mld USD.

Pełniący obowiązki prezydenta Ukrainy Ołeksandr Turczynow powiedział, że przeciwko uzbrojonym separatystom w Doniecku użyją sił antyterrorystycznych. Zdaniem Turczynowa Rosja realizuje na wschodzie Ukrainy "scenariusz krymski" i chce zdestabilizować kraj.

W przecenie są też rosyjskie obligacje. 10-letnie, dolarowe papiery notują dziś wzrost rentowności o 2,6%.

Było powolne odrabianie strat z otwarcia, teraz czynnik geopolityczny z Ukrainy przekłada się na Książęcą. Wig20 traci 0,98%, w Moskwie RTS leci już 4,5% w dół. Zejściu niżej sprzyja też niska płynność, tylko 290 mln zł obrotów na WIG20.

Gazprom powiedział, że nie otrzymał płatności za gaz ze strony Ukrainy. Płatność miała nastąpić do północy. Na razie przedstawiciele Gazpromu nie powiedzieli, co może grozić w przypadku braku zapłaty. Zadłużenie Ukrainy wobec Gazpromu z tytułu dostaw gazu to 2,2 mld usd.

Spadki znów się pogłębiają. Kolejny rzut oka na giełdę:

Po doniesieniach o planowanym referendum w Doniecku słabość widać nie tylko na rynku akcji. Rubel rosyjski wyraźnie osłabił się do głównych walut.

Zwiększające się napięcie na wschodzie Ukrainy od razu przekłada się na notowania w Moskwie i Kijowie.

Giełda w Kijowie traci 2,9%, w Moskwie indeks Micex traci 2,6% a RTS już 3,3%.

Stopa bezrobocia w marcu spadła z 13,9 procent do 13,6 procent - szacuje Ministerstwo Pracy.

Rok temu stopa bezrobocia wynosiła 14,3 procent, a więc w ciągu roku spadła o 0,7 punktu procentowego. Tak szybki spadek bezrobocia w ciągu roku mieliśmy ostatnio w styczniu 2009.

Dla "chartystów". Analiza techniczna mówi, że jak jest otwarcie indeksu luką w górę lub w dół, podczas sesji zdecydowana większość luk ulega zamknięciu. Wobec dzisiejszej luki w dół na WIG20 istnieje szansa na sprawdzenie się tej teorii. WIG20 traci juz tylko 0,37%.

Najnowsze doniesienia z Ukrainy

Yves Mersch, członek Europejskiego Banku Centralnego odniósł się do programu luzowania ilościowego (QE), tego co robi np. Fed w USA czy Bank Japonii. Powiedział, że taki program w strefie euro to czysta teoria i jest długa droga do jakichkolwiek praktycznych kroków.

Grecy, o których po cichu mówi się na rynkach, że lada chwila spróbują sprzedać swoje nowe obligacje, informują słowami ministra finansów, że na pewno nie zrobią tego przed Wielkanocą.

Szef Tureckiego Banku Centralnego odniósł się dziś do piątkowego apelu premiera Erdogana o pilną obniżkę stóp procentowych.

Spojrzenie na złotego. Dziś osłabia się do głównych walut. Za euro 4,17, za dolara 3,04, za franka 3,41.

Rzut oka na cały świat:

Indeks MSCI World właśnie spada o 0,27 procent

MSCI Emerging Markets spada tylko o 0,11 procent

Niestety MSCI EM Europe Middle East Africa (zawierający Polskę) spada aż o 1,13 procent

Dziś z podstawowych surowców najmocniej przeceniona jest ropa naftowa (Brent -0,8%). Jednym z czynników pro spadkowych dla tego surowca jest możliwość odblokowania przez rebeliantów portów w Libii.

Dziś NBP wprowadził do obiegu nowe, lepiej zabezpieczone banknoty. Z tej okazji warto przypomnieć, że wg danych NBP na koniec lutego w obiegu w Polsce była gotówka (banknoty i monety) o wartości 114,66 mld PLN.

Znacznie więcej mamy w Polsce pieniądza bezgotówkowego, czyli depozytów bankowych, którymi płacimy posługując się kartami, albo przelewami. Na depozytach bankowych leży aż 839,62 mld PLN, czyli ponad 7 razy więcej niż w obiegu gotówkowym.

Całość pieniędzy w obiegu to 968,59 mld PLN. Gotówka to tylko 11,8 procent tej kwoty.

Estonia nie urośnie w tym roku bardziej niż Polska. Ich ministerstwo finansów właśnie obcięło prognozę wzrostu PKB w tym roku z 3,6 procent do 2 procent.

Audi ma rekord wszechczasów. W marcu udało się sprzedać 170.450 aut tej marki. To o 15,4 procent więcej niż rok temu, to także najlepszy miesięczny wynik w historii tej marki.

Irlandia zapowiada, że jeszcze w kwietniu wyemituje 10-letni obligacje za 1 mld EUR. Irlandia to jeden z krajów Europy Zachodniej, który ostatnio cieszy się wielkim zaufaniem inwestorów na rynku długu co widać po spadających rentownościach obligacji na rynku wtórnym.

Optymizm rośnie

Rosjanie działają coraz śmielej na wschodzie Ukrainy przy bierności władz w Kijowie, a tymczasem ukraińska hrywna coraz wyraźniej słabnie.

W piątek na zamknięciu za dolara płacono 11,58 hrywien, teraz trzeba już płacić 11,70 hrywien

Indeks Sentix, czyli indeks obrazujący nastroje inwestorów finansowych w strefie euro, w kwietniu jest na poziomie 14,1 pkt., oczekiwano 14,2 pkt. Odczyt nieco lepszy od marcowego odczytu kiedy było 13,9 pkt.

Inflacja na Ukrainie w marcu była na poziomie 3,4 procent w ujęciu rocznym. To prawdopodobnie ostatni miesiąc względnie niskiej inflacji. Wzrost cen gazu przez Gazprom może znacząco podnieść ceny towarów i usług w kolejnych miesiącach.

Lekka poprawa na WIG20. Indeks traci 0,5%. KGHM wskoczył nad kreskę. W Europie Zachodniej najmocniej przeceniony jest DAX. Giełda we Frankfurcie spowita czerwienią. Tylko jedna spółka w DAX zyskuje, jest to HeidelbergCement. Spółka zyskiwała mocno już w piątek po informacji o największej fuzji w branży produkcji cementu między Lafarge i Holcin.

Rzut oka na spadającą wciąż giełdę:

Deficyt sektora finansów publicznych we Włoszech sięgnął w 2013 2,8 procent PKB. Dla porównania: Polska w 2013 miała deficyt w okolicach 4,5 procent PKB.

Zetkama z rekomendacją "kupuj" od BM BGŻ. Cena docelowa 87,74 zł. To o 30% powyżej dzisiejszej ceny rynkowej. Dziś Zetkama na spadającym rynku zyskuje 2%.

Mocno spadkowa sesja obfituje w publikacje świeżych rekomendacji:

- Zetkama, rekomendacja "kupuj" od BM BGŻ, cena docelowa 87,74 PLN, to o 30,4 procent powyżej ceny rynkowej

- PGNIG, rekomendacja obniżona do "trzymaj" od DM BZ WBK, cena docelowa 5 PLN, to o 15% powyżej ceny rynkowej.

- CD Projekt, rekomendacja obniżona do "trzymaj" od BM BGŻ, cena docelowa 16,22 PLN, to 5,6% powyżej ceny rynkowej

- Stomil Sanok, rekomendacja "neutralnie" od BM BGŻ, cena docelowa 46,18 PLN, to o 4,2% powyżej ceny rynkowej

- Inter Groclin, rekomendacja "sprzedaj" od BM BGŻ, cena docelowa 17,74 PLN, to o 34% poniżej ceny rynkowej.

Członek Europejskiego Banku Centralnego Ewald Nowotny powiedział właśnie, że EBC obserwuje dane o inflacji, ale nie ma potrzeby natychmiastowego działania. Poprawa sytuacji gospodarczej powinna oddalić widmo deflacji.

WIG20 po prawie 30 minutach handlu. Tylko dwie spółki zyskują na wartości.

Analitycy Unicredit wydali rekomendację dla spółki Ciech. Jedna akcja producenta sody wyceniana jest na 36,5 zł, rekomendacja "trzymaj". Cena docelowa jest 10,5% powyżej ceny rynkowej.

Rzut oka na giełdę:

Inflacja w Szwajcarii:

- miesiąc do miesiąca mamy zaskakująco duży wzrost - aż o 0,4 procent, oczekiwano wzrostu o 0,2 procent

- rok do roku inflacja wynosi zero procent. Miesiąc temu wynosiła -0,1 procent

PZU z wyższą ceną docelową od analityków DM PKO BP. Nowa cena została ustalona na poziomie 468 zł, rekomendacja "kupuj" utrzymana. 468 zł za akcję to o 8% powyżej ceny rynkowej.

Obligacje krajów południa strefy euro nadal mają się świetnie. Te włoskie zaczęły dzień od nowego rekordu - rentownośc dziesięcioletnich spadła do poziomu 3,151 procent.

Prezes Quercus TFI rekomenduje brak wypłaty dywidendy za 2013 rok. Zysk wypracowany w poprzednim roku miałby być przeznaczony na kapitał zapasowy. Dodatkowo jest zapowiedź skupu akcji własnych, do 7 mln sztuk, co odpowiada nie więcej niż 10% ogólnej liczby głosów. Akcje mają być skupione z rynku i umorzone.

Wygląda na to, że dziś na świecie dzień z rezerwami walutowymi

Rezerwy walutowe Australii wzrosły aż o 10,4 mld USD do 62,2 mld USD

Rezerwy walutowe Szwajcarii wzrosły o 4,4 mld USD do 437,9 mld USD

Rezerwy walutowe RPA spadły o 551 mln USD do 41,486 mld USD

Rezerwy walutowe Kazachstanu wzrosły o 500 mln USD do 26,5 mld USD

Produkcja przemysłowa w Niemczech w lutym wzrosła o 4,8 procent rok do roku. Oczekiwano wzrostu o 4,7 procent, w styczniu wzrost wynosił 4,9 procent.

Bank Handlowy z wyższą ceną docelową od JP Morgan. Jedna akcja wyceniana jest na 119 zł wobec wcześniejszych 110 zł. Cena docelowa jest o 2,6% powyżej ceny rynkowej. Rekomendacja "niedoważaj".

tutaj prognozy Banku Światowego dla wszystkich krajów Azji Wschodniej (bez Japonii). Szybciej od Chin rosną Myanmar (czyli Birma), Mongolia i Papua Nowa Gwinea. W przypadku tego ostatniego państwa na 2015 jest prognozowany wzrost PKB o 20 procent!

Bank Światowy obniżył swoją prognozę tegorocznego wzrostu dla Chin z 7,7 procent do 7,6 procent. Prognoza na 2015 się nie zmieniła i wynosi 7,5 procent.

Rezerwy walutowe Japonii spadły z 1288,2 mld USD do 1279,3 mld USD (Polska ma około 100 mld USD, czyli prawie 13 razy mniej)

Początek tygodnia słabszy również na giełdzie w Moskwie. RTS traci teraz ponad 2%, Micex w dół 1,6%.

Poranne spojrzenie na rynek po wyborach na Węgrzech. O poranku nie ma większych zmian na forincie. Po umocnieniu w drugiej połowie marca, dziś forint jest osłabiony, ale podobny ruch widać również na złotym.

Politycznie:

- wybory na Węgrzech wygrał Orban, zgodnie z oczekiwaniami

- wczoraj rozpoczęły się wybory w Indiach. Będą trwać kilka tygodni, wyniki będą znane dopiero 16 maja. Uprawnionych do głosowania jest 816 mln osób. Faworytem wyborów jest opozycja, która może nieco zaostrzyć politykę Indii wobec Chin i Pakistanu

- na Ukrainie Rosjanie przejęli siedzibę służby bezpieczeństwa w Ługańsku. W Charkowie na razie im się to nie udało

Witamy bardzo serdecznie. Oto pozycja wyjściowa:

Rynek wygląda dość jednoznacznie, dziś w Europie szykują się spadki na otwarciu: kontrakt terminowy na niemiecki DAX spada o 0,8 procent. Natomiast kontrakt na Euro Stoxx 50 spada o 0,7 procent.

W piątek w USA S&P 500 spadł aż o 1,3 procent. Nasdaq spadł o 2,6 procent. Google i Facebook straciły ponad 4,5 procent, Tesla ponad 5 procent. Kontrakty terminowe na S&P500 teraz spadają o kolejne 0,2 procent.

Rynek chiński jest dziś nieczynny - w Chinach mają Ching Ming Festival, czyli ich odpowiednik Dnia Zadusznego (choć to oczywiście pewne uproszczenie)

Giełdy na Dalekim Wschodzie: Japonia -1,7%, Hong Kong -0,7%, Korea +0,1%, Indonezja +1,3%, Singapur -0,5%, Australia -0,2%, Indie -0,5%

Giełda w Moskwie spada o 1,4 procent

Euro jest po 4,16, dolar po 3,04, frank po 3,41, funt po 5,04. EUR/USD=1,3707

Wszystko, co się działo w piątek na rynkach europejskich - TUTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak