16.04 Giełda w dół, płace realne rosną o ponad 4 procent

Podsumowanie dnia na rynkach. Zaczynamy od giełdy warszawskiej:

- 96 spółek w górę, 244 w dół

- WIG20 -0,5%, WIG -0,7%, WIG50 -1,4%, WIG250 -1,3%

- obroty 716,4 mln PLN (wczoraj 684,2 mln PLN)

- średnia wartość transakcji 13,7 tys. PLN (wczoraj 15,3 tys. PLN)

- największe obroty: KGHM (-0,7%) - 100 mln PLN

- najwięcej transakcji: PKO BP (-0,02%) - 3.992 transkacji

- największe wzrosty (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe) : Resbud +7,1%, Rafako +6,3%, Polnord +2,5%

- największe spadki (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe): ACE -7,3%, Herkules -7,1%, Skotan -6,7%

- PGE jest najdroższe od sierpnia 2012 / ZE PAK jest najtańszy w historii, Rovese jest najtańsze od maja, Integer jest najtańszy od czerwca, Asseco Poland i LPP są najtańsze od września,

Giełdy w Europie: Londyn +0,6%, Frankfurt +1,6%, Paryż +1,4%, Mediolan +3,2%, Madryt +1,6% Stambuł -0,05%, Moskwa +1,1%, Budapeszt +0,4%, Kijów -2,5%

W USA S&P 500 rośnie o 0,6 procent. Największe obroty: Facebook (-0,7%), Apple (-0,3%), Bank of America (-2,6%)

Euro jest po 4,19 PLN, dolar po 3,03 PLN, frank po 3,44 PLN. EUR/USD=1,3811.

Ropa Brent podrożała o 0,4 procent i kosztuje 109,83 USD

Złoto podrożało o 0,1 procent i kosztuje 1301,30 USD

Miedź podrożała o 1,7 procent i kosztuje 3,038 USD

Rentowność obligacji 10letnich: Polska 4,15%, USA 2,63%, Niemcy 1,49%

Miłego wieczoru!

WIG20 kończy sesję na najniższym dziś poziomie, czyli w dość fatalnym stylu. Indeks spadł o 0,5 procent do 2395,55 pkt. Zejście poniżej 2400 oznacza, że licząc od początku roku jesteśmy również na minusie.

Wschód:

Indeks Micex w Moskwie: +1,1 procent

Indeks UX w Kijowie: -2,5 procent

Rosyjski rubel się umocnił do 36,10 RUB za dolara, wczoraj było 36,31 RUB

Ukraińska hrywna sie umocniła do 11,30 UAH za dolara, wczoraj było 12,13 UAH

BZ WBK zalicza dziś 7-mą sesję z rzędu na minusie, w tym czasie akcje straciły 8,5 procent.

Polski rynek obligacji skarbowych:

- rentowność dwuletnich wzrosła z 2,99 procent do 3,02 procent

- rentowność pięcioletnich wzrosła z 3,43 procent do 3,49 procent

- rentowność dziesięcioletnich wzrosła z 4,06 procent do 4,11 procent

Różnicę w zderzeniu naszej giełdy z często porównywanym parkietem we Frankfurcie widać po zmianie indeksu jak i strukturze rosnących i tracących spółek.

Benefit Systems, operator kart Multisport, proponuje wypłatę 8 złotych na akcję w formie dywidendy. Stopa dywidendy to 3 procent.

Im bliżej końca tym wygląda to gorzej. Warszawa schodzi na minima sesji przy rosnącym giełdzie w Moskwie o ponad 1 procent, Europa Zachodnia na ok. 1 procentowych plusach i wzrostach na Wallstreet.

Neuca z dywidendą na poziomie 3,8 zł na akcję. Tak zdecydowali akcjonariusze na walnym zgromadzeniu. To daje skromną stopę dywidendy na poziomie 1,6 procent.

Do końca sesji mniej niż 3 kwadranse handlu. Słabość rynku widać po obrotach, 510 mln zł na szerokim rynku. Wśród największych lideruje Alior i branża energetyczna, PGE i Tauron.

Po drugiej stronie niezmiennie LPP, które od końca lutego do dzisiaj straciło 25 procent swojej wartości. Głównie przez osłabienie rubla (spółka 23 procent przychodów czerpie z rynku rosyjskiego). Inwestorzy oczekują słabszych wyników za pierwszy kwartał.

Wczorajszy spadek cen miedzi został powstrzymany. Dziś miedź drożeje o prawie 2 procent.

Odbicie cen miedzi nie widać na akcjach KGHM, dziś notowania praktycznie bez zmian z wczorajszym zamknięciem.

Debiut banku inwestycyjnego Moelis & Co. wypadł na Wall Street całkiem nieźle. Akcje drożeją o 5 procent.

A jeśli chodzi o spółki po wynikach to:

- Yahoo +7,2 procent

- Intel +0,7 procent

- Bank of America -3 procent

Tymczasem na wschodzie Ukrainy...

CDS na Ukrainę (ubezpieczenie od bankructwa emitenta obligacji) wzrósł dziś do 11,31 procent z 10,92 procent. Tym samym Ukraina wyprzedziła pod względem potencjalnego ryzyka Wenezuelę i jest drugim najbardziej ryzykownym emitentem obligacji na świecie, zaraz po Argentynie.

Start notowań w USA na plusie, S&P 500 rośnie o 0,4 procent, podobnie Dow Jones. Nasdaq zyskuje najwięcej, 0,8 procent.

GUS zrewidował dziś dane o wzroście gospodarczym w Polsce za pięć z ośmiu ostatnich kwartałów:

- trzeci kwartał 2013: było 1,9 procent, jest 2,0 procent

- pierwszy kwartał 2013: było 0,5 procent, jest 0,4 procent

- trzeci kwartał 2012: było 1,3 procent, jest 1,4 procent

- drugi kwartał 2012: było 2,4 procent, jest 2,5 procent

- pierwszy kwartał 2012: było 3,5 procent, jest 3,7 procent

Bardzo ciekawy sondaż wśród Niemców. Czy w kwestii ukraińskiej Niemcy powinni stać razem z Zachodem, czy pomiędzy Zachodem, a Rosją ? Podział prawie pół na pół

Funt zyskuje do euro, jest na maksimach sesji, kurs GBP/EUR jest najwyżej od początku marca. Jeszcze wyraźniejsze umocnienie szterlinga widać do dolara amerykańskiego. GBPUSD jest najwyżej od sierpnia 2009.

Porównanie wykorzystania mocy produkcyjnych w USA i w strefie euro

Produkcja przemysłowa w USA w marcu wzrosła o 0,7 procent. Oczekiwano wzrostu o 0,5 procent.

Dane za luty zrewidowano w górę z 0,6 procent do 1,2 procent.

Wykorzystanie mocy produkcyjnych w marcu było na poziomie 79,2 procent - najwyżej od czerwca 2008. Oczekiwano 78,7 procent, w lutym było 78,8 procent.

20 minut do startu notowań za oceanem. Kontrakty wyglądają optymistycznie. Rosną o ok. 0,4 procent.

Producent farb i lakierów Śnieżka proponuje wypłatę dywidendy z zysku za 2013 rok na poziomie 2,5 zł. Stopa dywidendy bardzo korzystna, 6,7 procent.

Akcje Śnieżki nie należą do najbardziej handlowanych, ale warto spojrzeć na trend. Po rewelacyjnym 2012 i 2013 w tym roku akcje potaniały o 18 procent.

Kolejny rzut oka na rynki

GUS oficjalnie potwierdził:

- deficyt sektora finansów publicznych w 2013 wyniósł 70,65 mld PLN, czyli 4,3 procent PKB

- dług publiczny na koniec 2013 wynosił 932,5 mld PLN, czyli 57 procent PKB

Wyliczenia są w metodologii unijnej. Nie trzeba więc się martwić o przekroczenie progu ostrożnościowego 55 procent PKB, bo wyliczenia dotyczące progów robi się według metodologii krajowej, a tam dług wynosi około 53 procent PKB.

W perspektywie wieloletniej amerykański rynek nieruchomości nadal wygląda dość słabo

Rynek nieruchomości w USA w marcu:

- nowe budowy: 946 tysięcy, wzrost z 920 tys. w luty, ale oczekiwano 973 tys.

- pozwolenia na budowę: 990 tysięcy, spadek z 1,104 mln w lutym, oczekiwano 1,008 mln

Dane są zannualizowane, czyli tak naprawdę w marcu pozwoleń i startów nowych budów było mniej więcej 12 razy mniej. Amerykanie liczą to w ten sposób: "gdydy cały rok był taki jak marzec, to w całym roku byłoby 990 tys. pozwoleń".

Tak. Wiemy, że to dziwne.

Rosja odwołała drugą z rzędu i szóstą w ciągu ostatnich siedmiu tygodni aukcje obligacji. Jako przyczynę podano "obecne warunki na rynku". Rentowność rosyjskich obligacji 10letnich jest dziś na poziomie 9,06 procent.

Płace brutto w Polsce w sektorze przedsiębiorstw w marcu wzrosły o 4,8 procent, oczekiwano wzrostu o 3,8 procent. Średnia pensja powyżej 4000 zł.

Zatrudnienie w marcu wzrosło o 0,5 procent, oczekiwano wzrostu o 0,4 procent rok do roku.

Inflacja bazowa w Polsce w marcu 1,1 procent. Oczekiwano bez zmian względem lutego kiedy było 0,9 procent.

Ceny transakcyjne mieszkań w Polsce w marcu wzrosły o ponad 3 procent rok do roku - wyliczyli analitycy Open Finance i Home Broker. Miesiąc do miesiąca mieliśmy spadek o 2,3 procent. Średnia cena metra kwadratowego na najbardziej płynnym rynku - w Warszawie spadła poniżej 7000 PLN.

W ciągu roku największy skok w górę, o 5,2 procent zrobił rynek w Krakowie, najbardziej spadły ceny w Katowicach - o 6,1 procent.

Sprawdzamy co nowego na rynkach

Warszawska giełda wykonała zgrabny nawrót i znów jest nad kreską. WIG20 rośnie teraz o 0,03 procent.

Większość surowców dziś dość wyraźnie drożeje. Wśród nich ropa naftowa.

Europejska odmiana Brent powróciła powyżej poziomu 110 USD za baryłkę. Ostatni raz kosztowała tyle 4 marca, czyli dzień po rosyjskiej inwazji na Krym. Potem mieliśmy spadki aż do 104 USD na fali spekulacji pod pogłoski o uwalnianiu amerykańskich rezerw w ramach sankcji gospodarczych wobec Rosji.

Pogłoski ucichły,a ropa Brent od dołka z 2 kwietnia podrożała już o 5,9 procent.

Na świecie wciąż dominują wzrosty. Wskazują na to międzynarodowe indeksy MSCI, które są notowane od otwarcia sesji w Azji do zamknięcia sesji w USA:

MSCI All Shares World Index rośnie teraz o 0,38 procent

w tym:

- rynki rozwinięte rosną o 0,43 procent

- emerging markets tracą -0,05 procent

- frontier markets rosną o 0,44 procent

Indeksy rynków rozwijających się:

- EM Asia -0,08%

- EM EMEA (Europe, Middle East, Africa) +0,09%

Bank of America traci przed sesją prawie 1,5 procent po słabych wynikach za pierwszy kwartał:

- strata na akcję 0,05 USD, zgodnie z oczekiwaniami

- strata netto 276 mln USD wobec zysku 1,48 mld USD rok wczesniej

- przychody 22,66 mld USD wobec 23,55 mld USD rok wcześniej

- na spory sądowe i kary wydano 6 mld USD

- wartość depozytów zgromadzonych w banku wzrosła o 6 procent do 534,6 mld USD

W internecie dziś sporo się rozmawia o spadku notowań LPP

Analitycy Citigroup mają kilka ciekawych uwag na temat sytuacji fiskalnej w Polsce. Ich zdaniem:

- wpływy podatkowe do budżetu będą wyższe od zakładanych

- dzięki temu deficyt w budżecie wyniesie 39 mld PLN, a nie 47,5 mld PLN jak zapisano w budżecie

- mniejszy deficyt obniży potrzeby pożyczkowe Polski ze 132,5 mld PLN do 124,5 mld PLN

- tegoroczne potrzeby pożyczkowe zostaną pokryte w pełni do końca czerwca

- drugie półrocze Ministerstwo Finansów wykorzysta na prefinansowanie potrzeb przyszłorocznych

WIG20 jest już poniżej 2400 pkt. a to oznacza, że od początku roku znów indeks największych spółek jest na minusie.

Hrywna umacnia się dziś w tempie, którego już parę tygodni nie oglądaliśmy. Wczoraj na zamknięciu na rynku międzybankowym średni kurs hrywny do dolara wynosił 12,13 UAH. Dziś mamy 11,25 UAH. Czyli hrywna umacnia się o ponad 7 procent.

Popsuło się też na spółce Wawel. Dziś akcje tanieją ponad 6 procent. Podmiot powiązany z prezesem spółki Dariuszem Orłowskim sprzedał w dniach od 4 do 10 kwietnia akcje za łączną sumę ponad 29 mln zł.

LPP, które było w nieustannym trendzie wzrostowym złapało zadyszkę. Dziś kolejne spadki, akcje tracą ponad 6 procent. Od ostatniej sesji lutego do dzisiaj spółka potaniała o 25 procent.

Uważany za sektor defensywny, z małym potencjałem wzrostu ale i spadku w momentach rynkowej niepewności czyli energetyka dziś znów króluje w WIG20. Tauron i PGE kontynuują wzrosty. Jeśli PGE zamknie sie dziś powyżej 20 zł za akcję to będzie najdroższy od sierpnia 2012. Od początku roku PGE zyskał już 23 procent, podczas gdy WIG20 zyskuje tylko 0,3 procent.

Niemcy sprzedali obligacje dziesięcioletnie za 3,41 mld EUR z rentownością 1,49 procent. Na poprzednim przetargu była ona na poziomie 1,58 procent. Czyli dzięki ukraińskiemu napięciu na rynkach niemiecki minister finansów pożycza pieniądze na rynku nieco taniej.

Dwie i pół godziny sesji za nami i WIG20 spadł do poziomu wczorajszego zamknięcia. Nastroje chyba znów psuje nam Ukraina. Zachód tym razem się wydarzeniami na Wschodzie nie przejmuje

Londyn +0,3%, Frankfurt +0,8%, Paryż +0,9%, Mediolan +1,8%, Madryt +1,2%

Stambuł +0,03%, Moskwa -0,4%, Warszawa -0,01%, Budapeszt +0,5%, Kijów -1,4%

Optymizmu ani śladu. WIG20 pod kreską.

Rzut oka na giełdę

Wykres dnia z Eurostatu, czyli superniska inflacja w Unii Europejskiej. Polska dokładnie na poziomie średniej unijnej

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy BZ WBK uchwaliło 10,70 PLN dywidendy na akcję. Stopa dywidendy to 2,8 procent.

Inflacja w Strefie Euro zgodnie z oczekiwaniami w marcu na poziomie 0,5 procent. Jest to odczyt ostateczny.

Minister Gospodarki Rosji mówi, że wzrost PKB Rosji w pierwszym kwartale to 0,8 procent. Inwestycje (fixed capital investments) spadły w tym samym okresie o 4,8 procent.

Mocny funt do euro i dolara to także mocny funt do złotego. Teraz jest to poziom ponad 5,08.

Stopa bezrobocia w Wielkiej Brytanii spadła w lutym do 6,9 procent z 7,1 procent w styczniu. Analitycy oczekiwali bez zmian. To najniższy poziom od lutego 2009.

Funt od razu ruszył w górę do głównych walut.

Najświeższe rekomendacje od analityków IDM:

- "sprzedaj" Orange, cena docelowa 9 zł, o 13,4 procent poniżej ceny rynkowej

- "kupuj" Asseco Business Solutions, cena docelowa 14,4 zł, o 15,6 procent powyżej ceny rynkowej

- "kupuj" Ciech, cena docelowa 36 zł, o 14 procent powyżej ceny rynkowej

Pojawiają się doniesienia o wozach opancerzonych z rosyjskimi flagami w Sławiańsku i o zajęciu przez prorosyjskich rebeliantów budynku rady miasta w Doniecku. Ukraina nie pozwala rynkom zapomnieć o sobie. Ale na razie w Europie ciągle dominują wzrosty.

Początek w Moskwie był pozytywny, teraz już indeksy są pod kreską. RTS i Micex traca po 0,5 procent.

Rano mieliśmy wyniki szwajcarskiego banku Credit Suisse. Zysk netto spadł o 34 procent do 859 mln CHF. To wyraźnie poniżej oczekiwań, które przekraczały miliard franków. Bank zarobił mniej, bo padły zyski z obrotu obligacjami.

Akcje Credit Suisse tracą na giełdzie w Zurychu -2,6 procent

Tesco, największa brytyjska sieć hipermarketów, pokazała wyniki za ubiegły rok. Na czysto zarobili 3,3 mld funtów, spadek z 3,45 mld funtów rok wcześniej. Przychody praktycznie bez zmian, prawie 71 mld funtów. Analitycy spodziewali się znacznie większego spadku zysku. Akcje drożeją w Londynie o prawie 4 procent.

Rynek w USA czeka na jeszcze jedno ciekawe wydarzenie z rynku pierwotnego. Dziś ma zostać ustalona cena emisyjna spółki Weibo, czyli "chińskiego Twittera". Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami chińska firma oferuje 20 mln akcji, a przedział cenowy to 17 - 19 USD.

Wycena Weibo na tym poziomie cenowym jest dwa razy niższa od wyceny giełdowej Twittera. Ostatnio jednak wszystkie spółki debiutujące na Wall Street ustalają ceny emisyjne poniżej początkowych przedziałów, niewykluczone więc, że i Weibo okaże się nieco tańsze.

Nova KBM, słoweński bank, który był notowany w Warszawie może być reprywatyzowany. Tak zapowiedział minister finansów Słowenii. Na początku roku doszło do nacjonalizacji banku, żeby ratować bank przed bankructwem. Przez to, jak się wylicza, polscy inwestorzy mogli stracić do 150 mln zł.

Dziś ciekawe wydarzenie na Wall Street. Na giełdzie zadebiutuje bank inwestycyjny Moelis & Co. Będzie to pierwszy debiut banku inwestycyjnego od 2007 roku. Spółkę założył 7 lat temu Ken Moelis, weteran Wall Street. Po debiucie giełdowym nadal będzie on kontrolował swoją firmę.

Bank oferował 7,3 mln akcji i proponował cenę w przedziale 26-29 USD. Skończyło się na sprzedaży tylko 6,5 mln akcji po 25 USD za sztukę, co oznacza, że popyt na rynku pierwotnym nie był zbyt duży. Moelis zarabia głównie na doradztwie przy przejęciach i fuzjach, analitycy wskazują, że to działalność bardzo wrażliwa na zmiany koniunktury, więc jest to spółka ponadprzeciętnie ryzykowna.

Wietnam zmierza prostą drogą w stronę drogowych korków. Sprzedaż samochodów wzrosła tam w marcu o 22 procent rok do roku.

Nad Europą unosi się widmo deflacji, a tymczasem w Dubaju inflacja wzrosła do 3 procent, czyli poziomu najwyższego od 2009.

DI Investors wydał rekomendację dla akcji ZWG.

- zalecenie "kupuj", cena docelowa 10,4 zł, to o 43 procent powyżej ceny rynkowej.

ZWG to spółka z rynku New Connect, ale zamierza wejść na główny parkiet. ZWG działa juz pośrednio na GPW, bo jest głównym akcjonariuszem Bumechu (18,67%). ZWG zajmuje się produkcją wyrobów gumowych o zastosowaniu przemysłowym.

Solidne odbicie po wczorajszych spadkach w Europie Zachodniej:

- DAX +0,9%

- FTSE 100 +0,6%

- CAC40 +1,06%

- IBEX +1,4%

Prime Car Management zadebiutował na głównym parkiecie GPW. Spółka zajmuje się leasingiem aut i zarządzaniem flotą, ma ponad 13-procentowy udział w rynku. Zarządza ponad 23 tys. aut (22 tys. na własność), ma prawie 8 tys. klientów. Akcje na starcie spadły 1,8 procent, ale teraz kurs wrócił i jest zgodny z ceną emisyjną, 44 zł za jedną akcję.

Liczba osób wybierających OFE rośnie bardzo powoli. W takim tempie do końca lipca w OFE pozostanie niecałe 200 tysięcy osób, czyli mniej niż 2 procent obecnych uczestników tego systemu

Rzut oka na giełdę

Europejskie Centrum Odszkodowań chce wypłacić akcjonariuszom 1,05 PLN dywidendy na akcję. Daje to stopę dywidendy na poziomie 5,5 procent.

Inflacja w Austrii wyhamowała w marcu do 1,4 procent z 1,5 procent w lutym.

Na rosyjskiej giełdzie poranek dość spokojny, RTS powstrzymał spadki, teraz rośnie o 0,5 procent.

Podsumowanie dzisiejszych danych z Chin:

- PKB w pierwszym kwartale wzrósł o 7,4 procent, oczekiwano wzrostu o 7,3 procent

- sprzedaż detaliczna w marcu wzrosła o 12,2 procent, oczekiwano 12,1 procent

- produkcja przemysłowa w marcu wzrosła o 8,8 procent, oczekiwano 9 procent

Jerzy Hausner napisał w raporcie Instrument Szybkiego Reagowania że stopy procentowe NBP mogą nie zmienić się do 2015 roku. ISR przygotowuje zespół badawczy, którym kieruje Hausner

Goldman Sachs obniża cenę docelową dla akcji GPW do 41 PLN. To o 7,3 procent powyżej ceny rynkowej. Rekomendacja brzmi "neutralnie".

Całkiem sporą dywidendę wypłaci Asseco Business Solutions. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zadecydowało, że ci którzy będą mieć akcje spółki 14 maja dostaną 0,80 PLN dywidendy na akcję. Wypłata nastąpi 2 czerwca. Stopa dywidendy wynosi 6,5 procent.

Zarząd Tauronu rekomenduje wypłatę 0,15 PLN dywidendy na akcję. Stopa dywidendy wynosi 2 procent.

Zarząd Grupy Azoty proponuje 0,20 PLN dywidendy na akcję. Tu stopa dywidendy jest znikoma i wynosi 0,4 procent.

Witamy bardzo serdecznie. Oto pozycja wyjściowa:

Po wtorku na rynkach pozostały całkiem niezłe nastroje, których jak do tej pory nikt nie zepsuł. Kontrakt terminowy na niemieckiego Daxa rośnie o 0,8 procent. Kontrakt na brytyjski FTSE 100 też rośnie o 0,8 procent.

We wtorek w USA S&P 500 wzrósł o 0,7 procent. Nasdaq urósł o 0,3 procent. W odrabianiu strat po ostatniej sporej przecenie najlepszy był Twitter, który podrożał aż o 11,4 procent. Kontrakty terminowe na S&P500 rosną o 0,2 procent.

Po sesji wyniki finansowe podały Yahoo i Intel. W notowaniach posesyjnych Intel zyskał 1,5 procent, a Yahoo 6,8 procent.

Wzrost gospodarczy w Chinach jest najwolniejszy od półtora roku. Tempo wzrostu PKB w pierwszym kwartale spadło do 7,4 procent z 7,7 procent w ostatnim kwartale 2013. To i tak wynik lepszy od oczekiwań - rynek spodziewał się wzrostu na poziomie 7,3 procent.

Giełdy na Dalekim Wschodzie: Japonia +2,9%, Chiny +0,1%, Hong Kong +0,7%, Korea +0,1%, Singapur +0,3%, Indonezja +0,3%, Australia +0,6%, Indie +0,1%

Euro jest po 4,18, dolar po 3,02, frank po 3,44, funt po 5,06. EUR/USD=1,3827

Wszystko, co się działo we wtorek na rynkach europejskich - TUTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak