23.06 Inwestorzy otoczeni przez politykę

Spis treści dnia na rynkach:

Janusz Piechociński: albo sprawa taśm się wyjaśni do końca lata, albo wcześniejsze wybory.

Lato kończy się 21 września. Dzisiaj 23 czerwca. 21 września jest za 92 dni.

Rynki po siedemnastej:

WIG20 wzrósł o 0,56 procent do 2475,9 pkt (koniec sesji)

S&P500 spada o 0,10 procent do 1961,0 pkt

EUR/PLN 4,1564 (godzinę temu 4,1568)

USD/PLN 3,0576 (godzinę temu 3,0602)

EUR/USD 1,3593 (godzinę temu 1,3583)

JSW przed fixingiem rośnie o 6 procent. Lider wzrostów w WIG20.

KGHM ma dziś szansę na zamknięcie najwyższe od września, a PGNiG od stycznia

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich spadła z 2,59 procent do 2,54 procent

rentowność pięcioletnich spadła z 3,19 procent do 3,13 procent

rentowność dziesięcioletnich spadła z 3,65 procent do 3,58 procent

Sankcje sankcjami, a Sberbank właśnie ospalił emisję pięcioletnich euroobligacji pięcioletnich za 1 mld EUR. Rentowność jest o 260 punktów bazowych powyżej podobnych obligacji niemieckich, czyli w okolicach 3,27 procent.

Ależ nam WIG20 ruszył ambitnie do przodu, rośnie już o 0,6 procent.

Dziś po sesji dywidendę rozdaje Orange Polska. Zostało więc niewiele czasu, aby się na nią załapać.

Z drugiej strony nie będzie ona wcale oszałamiająca. To tylko 0,5 PLN na akcję, a więc stopa dywidendy wynosi tylko 4,77 procent. "Tylko" bo Orange, kiedy był jeszcze Tepsą przyzwyczaił rynek do znacznie wyższych dywidendy. Ale tamte czasy już minęły.

Średnia cena domu na rynku wtórnym w USA w maju to 213.400 USD. To o 5,1 procent więcej niż rok temu.

Zderzenie PMI dla przemysłu oraz komponentów, zatrudnienie, produkcja, nowe zamówienia dla USA, Strefy Euro i Chin.

Wyraźnie widać, że USA przyspieszają coraz mocniej deklasując strefę euro i Chiny na każdym komponencie.

Sprzedaż domów na rynku wtórnym USA w maju (dane zannualizowane): 4,89 mln sztuk, w kwietniu było 4,66 mln, oczekiwano 4,73 mln.

Rynki po szesnastej:

WIG20 rośnie o 0,29 procent do 2469,2 pkt

S&P500 rośnie o 0,02 procent do 1963,3 pkt

EUR/PLN 4,1568 (godzinę temu 4,1477)

USD/PLN 3,0602 (godzinę temu 3,0505)

EUR/USD 1,3583 (godzinę temu 1,3597)

Indeks PMI dla amerykańskiego przemysłu w czerwcu wynosi 57,5 punktu, oczekiwano 56 pkt., w maju było 56,4 pkt.

To najwyższy poziom od czterech lat.

S&P 500 spada o 0,1 procent.

Sesja w USA być może się rozrusza dopiero po danych. Za 15 minut będą dane wstępne o amerykańskim PMI, a za pół godziny o sprzedaży domów na rynku wtórnym.

Amerykanie wystartowali bez wyraźnego kierunku, Nasdaq zyskuje 0,03 procent, Dow Jones i S&P 500 minimalnie tracą.

Prezydent Bronisław Komorowski nie powiedział niczego, co by zmieniło sytuację polityczną, bądź zmieniło postrzeganie ryzyka politycznego w Polsce przez rynki finansowe.

Ale dziś jeszcze spotkanie prezydenta z szefem PSL. Gdyby po nim okazało się, że PSL wychodzi z rządu, sytuacja by się zasadniczo zmieniła. Ale rynek chyba nie daje dużej szansy temu scenariuszowi.

Prezes banku PKO BP o gospodarce :)

Credit Suisse i rewizje prognoz cen dla surowców na ten rok:

- miedź 6610 USD za tonę, wcześniej 6555 USD za tonę

- złoto 1270 USD za uncję, wcześniej 1260 USD

- srebro 19,8 USD za uncję, wcześniej 21,15 USD

- pallad 810 USD za uncję, wcześniej 760 USD

- aluminium 1820 USD za tonę, wcześniej 1775 USD

- gaz naturalny 4,6 za metr sześcienny, wcześniej 4,7 USD

Rynki po piętnastej:

WIG20 rośnie o 0,23 procent do 2467,8 pkt

Kontrakt na S&P500 na poziomie zamknięcia z piątku: 1953,9 pkt

EUR/PLN 4,1477 (godzinę temu 4,1467)

USD/PLN 3,0505 (godzinę temu 3,0498)

EUR/USD 1,3597 (godzinę temu 1,3598)

Nowe rekomendacje energetyczne od JP Morgana:

- Energa: przeważaj, cena docelowa 23 PLN, o 11,3 procent powyżej ceny rynkowej

- Tauron: neutralnie, cena docelowa 5,40 PLN, o 2,2 procent powyżej ceny rynkowej

- PGE: niedoważaj, cena docelowa 18,70 PLN, o 12,7 procent poniżej ceny rynkowej

Liczba długich pozycji (pod umocnienie) na funcie brytyjskim jest najwyższa od 2007 roku.

Od początku roku funt umocnił się do euro o 3,8 procent, do dolara o 2,7 procent.

Polacy w czerwcu byli jako konsumenci w najlepszych nastrojach od 2010 roku.

Publikowany przez GUS wskaźnik wyprzedzający ufności konsumenckiej wzrósł do -18,8 punktów, najwyżej od lipca 2010.

Po upadku Lehman Brothers we wrześniu 2008 wskaźnik ten był wyżej tylko dwa razy - w maju i lipcu 2010. Ostatni dołek, w styczniu 2013 był na poziomie -40,9 punktów. Natomiast w starych dobrych czasach hossy i wzrostu PKB o 6 procent, w listopadzie 2007 mieliśmy nawet -4,4 punktów.

Złoty dość dynamicznie odrabia piątkowe straty, ale wcale nie jest dziś najsilniejszy wśród walut emerging markets. Dziś rządzi rubel.

W stosunku do dolara:

- rubel rosyjski zyskuje 0,7 procent

- rand RPA zyskuje 0,4 procent

- złoty polski zyskuje 0,4 procent

- real brazylijski zyskuje 0,3 procent

- lira turecka zyskuje 0,2 procent

- forint węgierski zyskuje 0,1 procent

- meksykańskie peso i chiński juan stoją w miejscu

- korona czeska traci 0,1 procent

Kurs EUR/PLN w piątek był w opałach. Teraz formacja RGR może zostać zanegowana, czyli dalszego osłabienia złotego nie będzie.

WIG20 zyskuje teraz 0,1 procent ale wygląda dość remisowo. Na wyróżnienie zasługuje Jastrzębska Spółka Węglowa, która drożeje już o prawie 4 procent.

Rzut oka na giełdę

Sprawa z magla pozarynkowego, ale to były minister finansów, więc przytaczamy

Złoty odrabia zeszłotygodniowe straty. W piątek za euro płaciliśmy 4,17, teraz zeszliśmy już poniżej 4,15. To reakcja na słowa premiera o braku dymisji w rządzie

Rynki po czternastej:

WIG20 rośnie o 0,18 procent do 2466,5 pkt

Kontrakt na S&P500 spada o 0,04 procent do 1953,1 pkt

EUR/PLN 4,1467 (godzinę temu 4,1523)

USD/PLN 3,0498 (godzinę temu 3,0566)

EUR/USD 1,3598 (godzinę temu 1,3585)

Wiceprezes KGHM i kilka wątków biznesowych:

- w lipcu lub sierpniu wyślemy pierwszy transport miedzi ze złoża Sierra Gorda

- jeśli do końca sierpnia ceny miedzi i srebra nie ulegną zmianie, konieczna będzie zmiana założeń budżetu na ten rok

- banki chcą udzielić kredytu KGHM w wysokości 7,5 mld zł

Premierzy Polski i Hiszpanii, Donald Tusk i Mariano Rajoy popierają oficjalnie kandydaturę Jean Claude'a Junckera na stanowisko szefa Komisji Europejskiej.

Zapisy do OFE przyspieszają praktycznie z dnia na dzień. W ostatni piątek deklaracje o pozostaniu w OFE złożyło w ZUS blisko 13 tysięcy osób. Tempo zapisów jest kilka razy większe niż w kwietniu.

Jastrzębska Spółka Węglowa drożeje dziś o 2,8 procent. Na wykresie wygląda równie obiecująco do kontynuacji ruchu w górę bo dziś przebiła linię szyi. Przypominamy, w maju pisaliśmy o dywergencji na wskaźniku siły względnej co sugerowało dno, cóż, wyszło idealnie :)

Rynki po trzynastej:

WIG20 rośnie o 0,11 procent do 2464,9 pkt

Kontrakt na S&P500 spada o 0,02 procent do 1953,6 pkt

EUR/PLN 4,1523 (godzinę temu 4,1520)

USD/PLN 3,0566 (godzinę temu 3,0582)

EUR/USD 1,3585 (godzinę temu 1,3577)

Rynek finansowy podgrywa pod zwyżki cen ropy. Na koniec ubiegłego tygodnia liczba długich pozycji na londyńskiej giełdzie ICE na ropie Brent wzrosła o prawie 29 tys. kontraktów.

Inwestorzy obstawiają też zwyżki cen gazu naturalnego. Tu liczba długich pozycji wzrosła o 30,3 tys.

Dwa czynniki, walki w Iraku i zajęte rafinerie naftowe powodują presję na ceny ropy, z kolei ceny gazu mogą rosnąć w obawie o dostawy gazu dla zachodniej Europy.

Akcjonariusze KGHM zdecydowali o wypłacie 5 zł dywidendy na akcję. Zgodnie z propozycją zarządu.

Dzień z prawem do dywidendy to 8 lipca (czyli akcje trzeba będzie mieć na koniec sesji 3 dni robocze wcześniej, czyli na koniec 3 lipca). Wypłata w dwóch ratach: 18 sierpnia 2,5 zł, druga rata 18 listopada.

Stopa dywidendy wyniesie tylko 3,95 procent. W KGHM w przeszłości zdarzały się dywidendy o stopie powyżej 10 procent.

Zaskakujące badania CBOS - aż 24 procent płatników składek emerytalnych twierdzi że zostanie w OFE.

To zaskakujące, bo deklaracje o pozostaniu w OFE można składac od początku kwietnia i na razie zrobiło to zaledwie 290 tysięcy osób, czyli tylko nieco ponad 1,5 procent.

Gdyby na pozostanie w OFE zdecydowało się faktycznie aż 24 procent ubezpieczonych, to byłoby to blisko 4 miliony ludzi. Deklaracje o pozostaniu w OFE można składać do końca lipca.

Taśmy są różne, te o zabarwieniu bardziej poważnym, zgodności proponowanych aktów prawnych z konstytucją, stosunków Polski z USA i kwestii bezpieczeństwa Polski. Ale są też ciekawe wątki bardziej personalne. Ten może zainteresować inwestorów, bo mowa o kandydacie na nowego prezesa giełdy:

O 15:00 ma być oświadczenie prezydenta Bronisława Komorowskiego. Potencjalnie może mieć znaczenie dla rynków, jeśli będzie w nim jakaś sugestia, lub apel dotycząca wcześniejszych wyborów albo zmiany rządu.

Rynki po dwunastej:

WIG20 rośnie o 0,12 procent do 2465,0 pkt

Kontrakt na S&P500 rośnie o 0,08 procent do 1955,4 pkt

EUR/PLN 4,1520 (godzinę temu 4,1570)

USD/PLN 3,0582 (godzinę temu 3,0609)

EUR/USD 1,3577 (godzinę temu 1,3581)

Reuters powołując się na źródła włoskie opisuje tekst szkicu komunikatu przygotowanego na tegotygodniowy szczyt unijny.

Dokument wspomina o zróżnicowaniu podejścia do oszczędności budżetowych w poszczególnych krajach, tak aby mogły one koncentrować się na wzroście gospodarczym.

Taki zapis, bardzo wygodny dla Włochów był głównym postulatem premiera Renziego w niedawnych rozmowach z liderami europejskimi.

Rzecznik niemieckiego rządu mówi, że Angela Merkel chce utrzymania Guenthera Oettingera na stanowisku komisarza UE do spraw energii.

Czyli Angela Merkel chce czegoś innego niż polski rząd, który chciałby na tym stanowisku Polaka.

Deutsche Bank: polska afera podsłuchowa jest za mała, aby wywołać zmianę rządu

Wątki tureckie:

- minister gospodarki powiedział, że jest zaniepokojony wydarzeniami w Iraku, ale nie widzi wpływu na wcześniejsze prognozy dla rachunku obrotów bieżących oraz wzrostu PKB

- Exxonmobil rozmawia z turecką firmą naftową ws. poszukiwania gazu łupkowego

Warszawska giełda właśnie wpadła pod kreskę, ale i tak na tle Europy wygląda dobrze. Na Zachodzie spadki są nawet głębsze. Przyczyna spadków, to gorsze odczyty PMI z Francji i z Niemiec.

Londyn -0,4%, Paryż -0,7%, Frankfurt -0,8%, Zurych -0,6%, Madryt -0,4%, Mediolan -1,5%

Moskwa -0,4%, Stambuł +0,4%, Warszawa -0,01%, Praga -0,2%, Budapeszt +0,5%, Kijów -0,5%

Inflacja w Zjednoczonych Emiratach Arabskich w maju 2% w ujęciu rocznym, w kwietniu było 2,1%

Stawka Eonia. Dziś 0,025%. W piątek była na poziomie 0,01%, najniżej w historii.

EONIA przypomnijmy, to stopa międzybankowa dla operacji depozytowych w strefie euro. Stawkę publikuje codziennie Europejski Bank Centralny.

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich rośnie z 2,59 procent do 2,61 procent

rentowność pięcioletnich spada z 3,19 procent do 3,18 procent

rentowność dziesięcioletnich spada z 3,65 procent do 3,63 procent

Rentowności na rynkach międzybankowych (dwuletnie kontrakty IRS na stopę procentową w dolarach i w euro):

IRS na dolara: 0,6060 procent ( wczoraj 0,5840 procent)

IRS na euro: 0,3060 procent (wczoraj 0,3050 procent)

Oprocentowanie dolara jest o 30 punktów bazowych większe (w piątek o 28 p.b.). Doszło do powiększenia spreadu, może to sprzyjać umocnieniu dolara względem euro na rynku walutowym.

Rynki po jedenastej:

WIG20 rośnie o 0,06 procent do 2463,5 pkt

Kontrakt na S&P500 spada o 0,02 procent do 1953,6 pkt

EUR/PLN 4,1570 (godzinę temu 4,1578)

USD/PLN 3,0609 (godzinę temu 3,0593)

EUR/USD 1,3581 (godzinę temu 1,3590)

Turecki minister gospodarki oczekuje, że stopy procentowe zostaną obniżone w Turcji do poziomu sprzed 29 stycznia, kiedy Bank Turcji drastycznie podwyższył stopy w reakcji na wyprzedaż liry tureckiej. Przed podwyżką główna stopa była na poziomie 4,5 procent.

Analiza Danske Bank:

Marek Belka i Radosław Sikorski mogą zostać zmuszeni do odejścia.

Stopy procentowe na międzybankowym rynku pożyczek zabezpieczonych zastawem z obligacji wciąż ujemne

Tymczasem Orlen drożeje na giełdzie o 1,3 procent i jest drugą najmocniej rosnącą spółką wśród największych, WIG20 tylko 0,13%.

Deutsche Bank podniósł rekomendację dla czeskiej spółki z sektora energetycznego CEZ do "kupuj" z "trzymaj".

Teraz na GPW akcje CEZ tanieją o 1 procent.

Rynki po dziesiątej:

WIG20 rośnie o 0,01 procent do 2462,4 pkt

Kontrakt na S&P500 spada o 0,02 procent do 1953,6 pkt

EUR/PLN 4,1578 (godzinę temu 4,1577)

USD/PLN 3,0593 (godzinę temu 3,0577)

EUR/USD 1,3590 (godzinę temu 1,3597)

Indeksy PMI dla całej strefy euro:

- przemysł 51,9 pkt., spadek z 52,2 pkt. w maju, oczekiwano 52,2 pkt.

- usługi 52,8 pkt., spadek z 53,2 pkt. w maju, oczekiwano 53,3 pkt.

- indeks zbiorczy 52,8 pkt., spadek z 53,5 pkt. w maju, oczekiwano 53,5 pkt.

Inwestorzy na warszawskim rynku akcji mogą czuć się lekko oburzeni i niezadowoleni z zachowania rynku. Od początku roku, dyskontowanie zmian w OFE, geopolityczne zawirowania na Ukrainie i teraz niepewność dotycząca wcześniejszych wyborów w związku z taśmami Wprost.

Żeby nie było tak szaro, znaleźliśmy analogię Wallstreet z Warszawą. S&P 500 i Dow Jones zaliczyły w piątek szóstą wzrostową sesję z rzędu, to tak jak KGHM który dziś kręci podobny wynik:)

Goldman Sachs: euro za 3 i za 6 miesięcy będzie po 4,15 PLN, a za rok po 4,12 PLN

Prognoza się zdezaktualizuje, jeśli dojdzie do obniżki stóp procentowych, albo wcześniejszych wyborów parlamentarnych.

Bank of America Merrill Lynch snuje przypuszczenia o tym, że Polska mogłaby skopiować w przyszłości rozwiązanie znane z Czech i Szwajcarii i ograniczyć wahania kursu walutowego progiem od dołu na poziomie 4,20 PLN za euro.

Ciekawe ale i nieprawdopodobne, bo takie rozwiązania stosuje się po dojściu ze stopami procentowymi do zera, a stopa w NBP to przecież nadal 2,5 procent.

Dziś na obligacjach polskich dość spokojnie na starcie handlu. Piątek zamykaliśmy na poziomie 3,665% na 10-latkach, dziś 3,655%

DM BPS rekomenduje "kupuj" dla akcji Gino Rossi, cena docelowa 3,5 zł, to o 21 procent powyżej ceny rynkowej.

Niemcy cały czas w dobrej formie:

- PMI dla przemysłu w czerwcu 52,4 pkt., oczekiwano 52,5 pkt., w maju było 52,3 pkt.

- PMI dla usług w czerwcu 54,8 pkt., oczekiwano 55,7 pkt., w maju 56 pkt.

Hiszpański Santander kupuje za 700 mln EUR banki GE Money Bank w Szwecji, Norwegii i Danii.

Polski deal nie dotyczy. Gdyby dotyczył, to byłby ciekawy, bo Santander ma w Polsce BZ WBK, a GE Money posiada bank BPH.

Słabe dane z Francji psują nastroje na rynku akcji. We Frankfurcie DAX traci już 0,7 procent.

Vitor Constancio z Europejskiego Banku Centralnego powiedział, że w niektórych państwach w Europie rynek nieruchomości się przegrzewa.

Jest to potwierdzenie słów członka Budnesbanku z zeszłego tygodnia, precyzował nawet, że nieruchomości w średnich miastach w Niemczech są przewartościowane o 10-20%, w dużych o 25%.

Wracamy na EUR/USD poniżej 1,36

Rynki po dziewiątej:

WIG20 rośnie o 0,20 procent do 2467,1 pkt

Kontrakt na S&P500 rośnie o 0,14 procent do 1956,6 pkt

EUR/PLN 4,1577

USD/PLN 3,0577

EUR/USD 1,3597

Wstępne PMI przemysłowe dla Francji: 47,8 punktu, spadek z 49,6 pkt. Oczekiwano 49,5 pkt. Słabiutko.

Zbliżamy się do momentu, w którym dwie duże polskie spółki: PZU i PKN Orlen, będą sprzedawać w Europie swoje obligacje. Jeśli będą to robić jednocześnie, to oby nie weszły sobie w paradę.

Na razie są na etapie zdobywania ratingów. Euroobligacje PZU dostały od S&P ocenę A minus, a euroobligacje PKN Orlen od Moody's dostały Baa3

BNP Paribas jest bliższe porozumienia z władzami USA w sprawie kary za złamanie sankcji na Iran. Mowa o 9 mld USD.

Rosja twierdzi, że nie dostała płatności 73,3 mln USD z tytułu odsetek od posiadanych przez siebie ukraińskich obligacji. Brzmi ciekawie, bo Ukraina informowała, że te odsetki zapłaciła.

Minister finansów Rosji wyraził nadzieję, że płatność pojawi się w ciągu 10 dni dozwolonego poślizgu po dacie płatności, która przypadała 22 czerwca, czyli wczoraj.

DM BPS i świeże rekomendacje dla budowlanki:

- "kupuj" Budimex, cena docelowa 146 zł, to o 17 procent powyżej ceny rynkowej

- "kupuj" Erbud, cena docelowa 30,4 zł, to o 17,2 procent powyżej ceny rynkowej

- "kupuj" Unibep, cena docelowa 8,6 zł, to o 12 procent powyżej ceny rynkowej

- "trzymaj" Elektrobudowę, cena docelowa 92 zł, to o 8,2 procent powyżej ceny rynkowej

- "sprzedaj" Trakcję, cena docelowa 0,95 zł, to o 13 procent poniżej ceny rynkowej

Barclays prognozuje cenę złota na ten rok na 1250 USD za uncję. To o 4,9 procent poniżej obecnych wycen złota (uncja 1314 USD).

Dziś inwestorzy na świecie poznają wstępne odczyty indeksów PMI mierzących aktywność w największych gospodarkach świata. W Azji pojawiły się dobre dane dotyczące Chin i Japonii:

PMI dla Japonii wzrósł do 51,1 punktu z 49,9 pkt poprzednio

PMI dla Chin wzrósł do 50,8 punktu z 49,4 poprzednio, przy oczekiwaniach na poziomie 49,7 pkt

Przed nami jeszcze PMI dla Niemiec, Francji, strefy euro i USA.

Prezes Orlenu Jacek Krawiec, występujący w podsłuchach opublikowanych przez media, wydał oświadczenie, w którym ubolewa, ale też zapowiada kroki prawne

Oto pozycja wyjściowa dnia na rynkach:

Wygląda na to, że Europa znów rozpocznie dzień remisowo. Kontrakt na DAX rośnie o 0,02 procent, a kontrakt na Euro Stoxx 50 rośnie o 0,03 procent.

Na Wall Street mieliśmy w piątek wzrosty, S&P500 wzrósł o 0,17 procent i zakończył sesję na rekordowym poziomie 1963 pkt. Największe obroty: Apple (-1,0%), Facebook (+0,3%), Oracle (-4,0%)

Giełdy w Azji dziś przeważają wzrosty: Chiny +0,2%, Hong Kong +0,1%, Japonia +0,1%, Indie -0,3%, Australia +0,6%, Korea +0,4%, Singapur +0,1%, Indonezja +0,1%

Za euro płacimy 4,16, za franka 3,42, za dolara 3,06, za funta 5,21. EUR/USD=1,3608

Witamy serdecznie.

Pomimo trwającego politycznego skandalu złoty ma bardzo spokojny poranek. Tyle, że w piątek poranek też miał spokojny, a potem przyszło dość wyraźne osłabienie. Dziś jest tak:

Euro jest po 4,1677 PLN (w piątek o 18:00 było po 4,1657 PLN)

Dolar jest po 3,0626 PLN (w piątek o 18:00 był po 3,0664 PLN)

Frank jest po 3,4229 PLN (w piatek o 18:00 był po 3,4211 PLN)

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W PIĄTEK, 20 CZERWCA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak