09.06 Spadek na GPW, złoty zahamował

Oto podsumowanie dnia na rynkach. Na początek GPW:

- 152 spółek w górę, 176 w dół

- WIG20 -0,7%, WIG -0,3%, WIG50 +0,5%, WIG250 +0,1%

- obroty 561,9 mln PLN (wczoraj 832,5 mln PLN)

- średnia wartość transakcji 12,1 tys. PLN (wczoraj 14,8 tys. PLN)

- największe obroty: PKO BP (-1,3%) 134 mln PLN

- największe wzrosty: Calatrava +23,5%, PZ Cormay +8,7%, Rovese +8,0%

- największe spadki: CI Games -5,2%, Skotan -4,5%, Elzab -3,5%

- Energa jest najdroższa w historii, Cyfrowy Polsat i Bank Handlowy są najdroższe od listopada / Wawel jest najtańszy od października

Giełdy w Europie:

Londyn +0,2%, Paryż +0,2%, Frankfurt +0,2%, Madryt +0,9%, Mediolan +1,1%, Amsterdam +0,5%

Moskwa +0,03%, Stambuł +0,4%, Praga -0,1%, Ateny, Budapeszt i Kijów były dziś nieczynne

Giełda w USA rośnie. S&P500 zyskuje 0,24 procent bijąc kolejny raz rekord. Największe obroty: Apple (+0,6%), Hillshire Brands (+4,9%), Facebook (+0,8%)

Euro jest po 4,10, dolar po 3,02, frank po 3,36, funt po 5,07, EUR/USD = 1,3591

Rentowności obligacji 10-letnich: Polska 3,52%, USA 2,62%, Niemcy 1,38%

Miłego wieczoru!

Z ostatniej chwili: nowym ministrem finansów Grecji został Gikas Hardouvelis. Wcześniej był on między innymi głównym ekonomistą w greckim banku Eurobank, który w Polsce miał kiedyś bank, który się nazywał Polbank. W latach 2000-2004, a także między listopadem 2011, a majem 2012 (kiedy Grecja ogłaszała częściowe bankructwo) był dyrektorem Biura Ekonomicznego przy premierze Grecji. Jest profesorem na Uniwersytecie w Pireusie.

Spis treści dnia na rynkach:

Koniec sesji w Warszawie. Rano mieliśmy miłe złego początki i dośc wyraźny wzrost, który potem nikł w oczach, koło 13:00 zeszliśmy pod kreskę i już do wzrostów nie powróciliśmy. WIG20 traci dziś 0,72 procent.

Na polskim rynku obligacji skarbowych rano mieliśmy hossę, ale po południu rynek nieco się cofnął

rentowność dwuletnich spadła z 2,48 procent do 2,47 procent

rentowność pięcioletnich spadła z 3,02 procent do 3,00 procent

rentowność dziesięcioletnich bez zmian na poziomie 3,49 procent

Rekomendacje mDM:

- kupuj Tauron, cena docelowa 6,40 PLN, 19 procent powyżej ceny rynkowej

- akumuluj Eneę, cena docelowa 17,90 PLN, 10,2 procent powyżej ceny rynkowej

- trzymaj Energę, cena docelowa 19,90 PLN, 2,7 procent poniżej ceny rynkowej

- redukuj PGE, cena docelowa 18,90 PLN, 9,1 procent poniżej ceny rynkowej

W Grecji dziś rekonstrukcja rządu, za pół godziny mamy poznać nazwisko między innymi nowego ministra finansów.

Ostatni moment na przypomnienie o dzisiejszych dywidendach, bo do końca sesji już niewiele minut.

Dziś dywidendę rozdają:

- Dom Development - 2,20 PLN, wypłata 27 czerwca, stopa dywidendy 4,36 procent

- Presco - 0,12 PLN, wypłata 30 czerwca, stopa dywidendy 2,55 procent

- IMS - 0,04 PLN, wypłata 27 czerwca, stopa dywidendy 2,21 procent

A jutro dywidendę będzie rozdzielać Emperia

Spojrzenie na złotego bo jest wyraźnie słabszy niż o poranku:

- euro 4,10

- dolar 3,02 (rano byliśmy na poziomie 2,99)

- frank 3,36

- funt 5,06

Kernel, ukraiński producent zbóż, jeden z głównych dostawców na rynek UE, produkuje również oleje jadalne drożeje dziś o 5 procent przy spadającym o 0,5 procent WIG20.

Spółka, która mocno została przeceniona przez kryzys na Ukrainie dziś odrobiła wszystkie straty i kurs jest najwyżej od 28 lutego.

Ciąg dalszy Jamesa Bullarda z Fed, bo ciekawie mówi:

- dolar nadal będzie walutową rezerwową świata, ale nie będzie miał się tak dobrze, jak do tej pory, bo będą mu rosnąć konkurenci

- głównym zmartwieniem jest stabilność systemu finansowego, jest obawa, że podobnie jak w latach 2004-2006 będzie narastać jakaś bańska spekulacyjna nawet pomimo zacieśniania polityki monetarnej przez Fed

DM mBanku rekomenduje "redukuj" dla akcji CEZ, cena docelowa 82 zł, to o 8,4 procent poniżej ceny rynkowej.

Akcje sieci detalicznej Family Dollar rosną w Nowym Jorku o 14 procent. To reakcja na informację z piątku wieczorem o tym, że znany z inwestycji m.in. w Apple miliarder Carl Icahn kupił w tej spółce pakiet 9,4 procent akcji.

Na 3 dni przed rozpoczęciem Mundialu w Brazylii analitycy UBS doszli do wniosku, że dla giełdy brazylijskiej lepsza byłaby porażka Brazylii. Oto ich tok rozumowania:

- w październiku są wybory prezydenckie

- rynek woli kandydata opozycji niż mało "rynkową" obecną prezydent

- obecnie pani prezydent wyraźnie prowadzi w sondażach

- jeśli Brazylia szybko odpadnie, albo co gorsza zdarzy się jakiś skandal organizacyjny, wtedy elektorat może obciążyć odpowiedzialnością obecne władze i pani prezydent straci w sondażach

- czyli porażki Brazylii na mundialu zwiększą szanse opozycji na zwycięstwo, co z kolei spodoba się rynkom.

Ruszyła sesja w USA. Apple po pierwszej minucie rośnie o 0,3 procent i kosztuje 92,52 USD

A S&P 500 spada o 0,06 procent.

WIG20 schodzi coraz głębiej, traci już 0,6 procent.

Szef Fed z St.Louis James Bullard mówi:

- Fed jest znacznie bliżej swoich celów makroekonomicznych niż kiedykolwiek w ciągu ostatnich 5 lat

- mimo to polityka monetarna jest wciąż daleka od normalności, ponieważ inflacja jest niska, a rynek pracy nie wyzdrowiał do końca

- Fed stoi przed wyzwaniem w sprawie odpowiedniego tempa normalizacji polityki pieniężnej

Sytuacja na giełdzie wygląda coraz gorzej

Apple, które zakończyło sesję w piątek na poziomie 645 USD za akcję, dziś startuje od poziomu odniesienia 92,22 USD. W notowaniach przedsesyjnych kurs spada o 0,02 procent do 92.20 USD.

To efekt splitu akcji w stosunku 7:1, który dziś wchodzi w życie. Większość analityków jest przekonana, że nowa cena Apple bardzo szybko przekroczy 100 USD i znów będzie trzycyfrowa.

Sprzedaż samochodów osobowych i dostawczych w Rosji w maju spadła o 12 procent rok do roku. Oczekiwano spadku o 5 procent.

Kęty wypłacą 10 zł dywidendy na akcję z zysku za 2013 rok. Stopa dywidendy przy dzisiejszej wycenie to 4,6 procent.

Dzień ustalenia prawa do dywidendy to 17 lipca, dzień wypłaty dywidendy 6 sierpnia.

EUR/USD blisko poziomu 1,36. Kurs Eur/Usd jest teraz na minimach sesji, ale do pokonania dołka z czwartku (decyzja i konferencja EBC) jeszcze trochę zostało.

Godzina do startu notowań w Nowym Jorku. Kontrakty terminowe trzech głównych indeksów są na ok. 0,1 procentowych minusach.

Sprzedaż McDonaldsa w restauracjach otwartych co najmniej od roku wzrosła w maju o 0,9 procent. Oczekiwano wzrostu o 0,8 procent.

W Europie sprzedaż wzrosła o 0,4 procent, natomiast w USA spadła o 1 procent. W Azji wzrost wyniósł 2,4 procent.

Produkcja samochodów w Polsce wzrosła w maju o 10,4 procent rok do roku.

Samochodów osobowych wyprodukowaliśmy o 8,55 procent więcej, a dostawczych aż o 21,4 procent więcej.

Kolejna wypowiedź ze strony Rady Polityki Pieniężnej (byli dziś już Jan Winiecki i Adam Glapiński). Teraz czas na Anne Zielińską - Głębocką, która uważa, że najbardziej prawdopodobny scenariusz to stabilizacja stóp przez dłuższy czas.

Czyli można to interpretować jako wypowiedź przeciwko obniżce stóp (Winiecki też przeciw, Glapiński za obniżką na początku 2015)

Nadwyżka w handlu zagranicznym Polski w okresie styczeń-kwiecień wyniosła 706 mln euro.

Chiński bank centralny obniża stopę rezerwy obowiązkowej, ale tylko dla wybranych banków.

Wcześniejsze zapowiedzi mówiły o tym, że Chiny obniżą stopę rezerwy tylko tym bankom, które będą mogły pochwalić się dużą akcją kredytową dla małych i średnich firm.

Stopa rezerwy obowiązkowej określa jaką część zebranych depozytów (jej równowartość) bank komercyjny utrzymuje w formie rezerw na lokacie w banku centralnym. Podniesienie stopy rezerwy może zmuszać banki komercyjne do poszukiwania na rynku międzybankowym dodatkowej gotówki, czyli podnosi popyt na rezerwy w systemie, co wpływa na wzrost stopy procentowej na rynku. Obniżenie stopy rezerwy obowiązkowej może wywołać obniżkę stopy procentowej na rynku międzybankowym.

Pogarsza się sytuacja na WIG20, spadek to co prawda tylko 0,2 procent, ale na tym mało zmiennym rynku indeks schodzi na minima sesji.

MWIG40 zasługuje dziś na wyróżnienie, na płaskim WIG indeks średnich spółek rośnie o 0,5 procent.

Czołówka najmocniej zyskujących to:

- Rovese, spółka mocno dotknięta wynikami za pierwszy kwartał, prawie 200 mln zł straty netto, to już w cenach, pomaga ostatnie zwiększenie stanu posiadania przez Michała Sołowowa, dodatkowo ostatnie sesje wykreowały na wykresie krótkoterminowe sygnały kupna.

- ZE PAK, spółka energetyczna, nie uczestniczyła we wzrostach branży od początku roku, teraz ostatnie sesje coraz lepsze. Jako ciekawostkę wart podkreślenie akjonariat, 51 procent ma Zygmunt Solorz-Żak

- Ciech, spółka po przejęciu przez KI Chemistry zalicza czwartą z rzędu wzrostową sesję, w piątek akcje zdrożały o prawie 4 procent, dziś kontynuacja ruchu. Nie ma już w akcjonariacie Skarbu Państwa a często tak jest, że SP jest bardziej obciążeniem dla spółki, po przejęciu przez Jana Kuczyka zdaniem wielu analityków Ciech ma potencjał do dalszych wzrostów.

Minister Finansów Indii powiedział, że czuje się zobowiązany do powstrzymania okrutnie wysokiej inflacji oraz wysokich stóp procentowych.

Giełda z Turcji jest dziś jedną z najlepszych na świecie, indeks XU100 rośnie ponad 1 procent i jest dziś najwyżej od maja zeszłego roku. Od dołka z końća lutego do dzisiaj giełda urosła o 30 procent.

Minęła trzynasta, na giełdę zawitały spadki

Złoty w tym momencie de facto traci, a nie zyskuje, zarówno do euro, jak i do dolara. Jest też jedną ze słabszych walut emerging markets na świecie. Oto czołowe waluty EM w stosunku do dolara dziś:

rubel rosyjski zyskuje 0,4 procent

juan chiński zyskuje 0,2 procent

real brazylijski zyskuje 0,1 procent

peso meksykańskie zyskuje 0,1 procent

rand południowoamerykański zyskuje 0,01 procent

korona czeska traci 0,1 procent

lira turecka traci 0,2 procent

złoty polski traci 0,2 procent

forint węgierski traci 0,3 procent

Trzy i pół godziny sesji w Europie za nami. Oto sytuacja na giełdach:

Londyn +0,2%, Paryż -0,05%, Frankfurt +0,1%, Madryt +0,3%, Mediolan +0,2%, Amsterdam +0,3%

Moskwa +0,2%, Stambuł +1,2%, Warszawa +0,03%, Praga +0,01%, Zagrzeb +0,3%

Miedź notuje dziś piątą spadkową sesję z rzędu. Cena jest blisko okrągłych 3 dolarów za funt.

Spadek notowań miedzi nie powoduje przeceny KGHM, akcje drożeją o 1,2 procent, 120 zł za akcję.

Wzrost gospodarczy Portugalii w pierwszym kwartale 1,3 procent rok do roku, w ujęciu kwartalnym gospodarka skurczyła się o 0,6 procent.

Zderzenie banków w WIG20 i MWIG40 oczami analityków Trigon DM:

- "LONG" Pekao, "SHORT" BZ WBK

- "LONG" Bank Millennium, "SHORT" Getin Noble Bank

Analitycy Trigon przewidują, że bank Pekao będzie zyskiwał na wartości, a BZ WBK będzie tanieć. Podobnie przy mniejszych bankach pozycja Long to oczekiwanie wzrostu wyceny Banku Millennium, short Getin Noble czyli oczekiwanie spadku rynkowej wyceny banku.

Na początku maja pisaliśmy o zestawieniu Trigon dla spółek wydobywczych: LONG JSW, SHORT Bogdanka. Jak było? W maju JSW zyskało 13 procent, Bogdanka straciła 7 procent. Prognoza się sprawdziła.

Jeśli chodzi o okrągłe poziomy, to:

- dolar był poniżej 3 PLN, teraz nieco podrósł i kosztuje 3,0052 PLN

- euro utrzymuje się poniżej 4,10 PLN, teraz kosztuje 4,0957 PLN

- niemiecki DAX był powyżej 10000 pkt, ale teraz jest na poziomie 9997,5 pkt

- WIG20 zaczął dziś sesję powyżej 2500 punktów, teraz zszedł nieco niżej, ale wciąż jest powyżej 2500- dokładniej jest na poziomie 2501,18 pkt

Komputronik wypracował w maju 10,5 mln zł zysku handlowego, wzrost rok do roku o 39 procent.

Dobre wyniki sprzedażowe w komentarzu rynkowo-katolickim:

Banki Tureckie w okresie styczeń-kwiecień zarobiły o 16 procent mniej rok do roku, łączny zysk tureckich banków to 7,63 mld liry (3,67 mld USD).

Po dwóch godzinach handlu WIG20 jest bardzo blisko poziomu zamknięcia z piątku

Na rynku obligacji te polskie szły ostatnio łeb w łeb z portugalskimi (jeśli chodzi o rentowności papierów dziesięcioletnich). Dziś Portugalia nas nieco wyprzedziła. Rentowność polska to 3,48%, Portugalia jest już na poziomie 3,44% i tym samym schodzi na poziom najniższy od 2006 roku.

My, aby bić rekordy musielibyśmy zejść poniżej poziomu z maja ubiegłego roku, czyli 3,02 procent. Pomimo hossy na obligacjach sporo nam do tego poziomu brakuje.

Na polskim rynku obligacji skarbowych nadal trwa hossa, rentowności spadają:

rentowność dwuletnich spada z 2,48 procent do 2,46 procent

rentowność pięcioletnich spada z 3,02 procent do 2,98 procent

rentowność dziesięcioletnich spada z 3,49 procent do 3,47 procent

Jeszcze wątek zagrożonych kredytów w Hiszpanii i Włoszech jako procent całości akcji kredytowej banków. Aktywa lepszej jakości mają Włosi, ale na razie w obu państwach nie widać zmiany niekorzystnego trendu:

Akcja kredytowa włoskich banków dla firm spadła w kwietniu rok do roku o 4,4 procent rok do roku, w marcu był spadek 4,3 procent.

"Złe" kredyty we włoskich bankach wzrosły w kwietniu o 22,3 procent, w marcu rok do roku był wzrost o 23 procent.

ps. pisząc "złe" chodzi o te, które są kwalifikowane przez banki jako zagrożone brakiem spłaty.

Indeks Sentix obrazujący nastroje inwestorów w strefie euro spadł nieoczekiwanie w czerwcu do 8,5 pkt. z 12,8 pkt. w maju. Oczekiwania były na poziomie 13 pkt.

DM PKO BP ze świeżymi rekomendacjami:

- "kupuj" GPW, cena docelowa 45,7 zł, to o 17,2 procent powyżej ceny rynkowej

- "trzymaj" PGNiG, cena docelowa 5,03 zł, to o 1,5 procent poniżej ceny rynkowej

Różnica w rentownościach obligacji Wielkiej Brytanii a Niemiec rośnie dziś do poziomów niewidzianych od trzeciego kwartału 1997 roku.

Rzut oka na giełdę

Hiszpania przed weekendem zeszła z poziomem rentowności obligacji poniżej Wlk. Brytanii. Dziś schodzi poniżej Stanów Zjednoczonych. Szału na rynku długu ciąg dalszy:

Jan Winiecki z RPP powiedział, że obecnie stopy procentowe w Polsce są na odpowiednim poziomie. Jego zdaniem przez kilka najbliższych lat będziemy mieć ponad trzyprocentowy wzrost gospodarczy, z inflacją pomiędzy 1, a 1,5 procent. Nie ma zagrożenia deflacją, natomiast świat wszedł w fazę wolnego wzrostu, więc może należałoby się zastanowić nad obniżeniem celu inflacyjnego NBP (obecnie 2,5 procent).

Coś zupełnie odwrotnego do europejskiego widma deflacji:

- inflacja w Sudanie przyspieszyła w maju do 41,2 procent z 37,7 procent w kwietniu

Minister Gospodarki Hiszpanii Ludi de Guindos powiedział, że Hiszpania jest teraz na drodze do ożywienia.

Nie są to słowa na wyrost, potwierdzeniem może być chociażby ostatni PMI dla przemysłu. Indeks wskazuje, że sektor rozwija się najszybciej od czterech lat.

Janusz Piechociński, wicepremier powiedział, że może warto zastanowić się nad modelem duńskim i jednostronnym powiązaniem waluty krajowej na sztywno z euro.

Warto pamiętać, że Dania, aby bronić kursu walutowego ustawionego na sztywno wobec euro musiała przez dwa lata odstraszać kapitał zagraniczny ujemnymi stopami procentowymi.

Przypomnienie graficzne danych z niedzieli:

Nadwyżka w chińskich handlu zagranicznym była w maju największa od pięciu lat (35,9 mld USD) i zarazem czwarta największa nadwyżka w historii.

Eksport w maju wzrósł rok do roku o 7 procent, import spadł w maju o 1,6 procent.

Borussia Dortmund tanieje dziś we Frankfurcie o 9 procent. To rezultat wycofania się z przejęcia ok. 10 procent akcji Borusii przez Deutsche Bank. Akcje mocno zdrożały na dwóch ostatnich sesjach o 20 procent po doniesieniach dziennika Die Welt. Na bazie plotek kurs mocno wzrósł, dziś DB potwierdził, że nie będzie angażować się w tę inwestycję.

Adam Glapiński z RPP powiedział, że na początku 2015 można rozważyć obniżkę stóp procentowych.

Komentarz walutowy prosto z anteny TVN24 BIŚ:

WIG20 powyżej 2500 pkt. Większość spółek na lekkich plusach.

W USA na giełdzie dziś wydarzeniem dnia może być split akcji Apple w stosunku 1:7. W efekcie cena jednej akcji spadnie z ponad 600 USD do poniżej 100 USD.

Frank szwajcarski na poziomie 3,35 PLN. Czyli najniżej od stycznia.

Dolar schodzi wyraźniej poniżej 3 PLN

Stopa bezrobocia w Czechach spadła w maju do 7,5 procent z 7,9 procent w kwietniu. Oczekiwano spadku nieco mniejszego do 7,6 procent.

Inflacja w Czechach w maju 0,4 procent rok do roku, miesiąc do miesiąca 0,1 procent, odczyty są zgodne z oczekiwaniami rynku.

Fortuna wypłaci 0,22 EUR dywidendy na akcję - to decyzja Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.To równowartość ok. 0,90 PLN.

Aby otrzymać dywidendę akcje Fortuny trzeba będzie mieć po zakończeniu piątkowej sesji. Stopa dywidendy to okolice 4,6 procent.

Mabion ma list intencyjny brazylijską firmą Biolotus Biotech. Chodzi o współpracę przy rejestracji i sprzedaży leku MabionCD20 w Brazylii, a w kolejnym kroku także produkcję tego leku na miejscu. Ważność listu wygasa z końcem 2015 roku. Fabryka miała by powstać za 5 lat.

Mabion ma też drugą ciekawą informację: umowę z Regulatory Compliance Associates w sprawie usług konsultacji w zakresie przygotowania kompleksu naukowo-przemysłowego w Konstantynowie Łódzkim w celu dostosowania go do wymagań amerykańskiej Agencja Żywności i Leków (FDA).

W ocenie Zarządu współpraca z RCA zmniejsza ryzyko nieuzyskania certyfikacji FDA, bez której rejestracja i sprzedaż leków na terenie USA nie będzie możliwa. RCA jest spółką dostarczającą całościowych rozwiązań dotyczących regulacji i zgodności z wymogami FDA, a wśród jej pracowników są osoby będące wcześniej audytorami FDA. Mabion nie wyklucza podjęcia z RCA również współpracy w innej formie.

Giełdowy producent sprzętu medycznego PZ Cormay dostanie ponad 12,5 mln PLN unijnego dofinansowania.

Spółka pokryje z tego źródła połowę kosztów projektu o pięknej nazwie "Pierwsze wdrożenie do produkcji nowej generacji analizatora hematologicznego klasy 5-diff". Cały projekt kosztuje 25,02 mln PLN

W Azji dziś najwięcej uwagi przyciąga niespodziewane umocnienie chińskiego juana. Bank centralny Chin wyznaczył jego średni kurs na poziomie 6,1485 CNY za dolara. W piątek ten kurs wynosił 6,1623 CNY. Jak na Chiny to znaczący ruch i to w przeciwną stronę niż rynek się spodziewał.

Juan na rynku osłabł w ciągu ostatnich 4 - 5 miesięcy z poziomu 6,02 CNY do 6,27 CNY na koniec maja. Dziś po ruchu banku centralnego kurs juana do dolara na rynku spadł z poziomu 6,25 CNY do 6,233 CNY.

Hiszpańska prasa spekuluje, że rząd Hiszpanii przymierza się do obniżek podatku dochodowego. Osoby prowadzące działalność gospodarczą mają się rozliczać według stawki 19 procent, a najbiedniejsi mają dostać nową stawkę 15 procent. Dziś obydwie grupy płacą 21 procent podatku dochodowego.

Agencja S&P informuje, że spodziewa się w tym roku spadku cen domów w Chinach o 5 procent. Jeszcze w 2013 ceny nieruchomości w Chinach rosły o 11,5 procent.

W kategorii "najciekawsza informacja z weekendu" zwycięża ta bułgarska

Dzień dobry. Oto pozycja wyjściowa dnia na rynkach:

Europa zacznie dzień od lekkich wzrostów. Kontrakt na DAX rośnie teraz o 0,18 procent. Kontrakt na Euro Stoxx 50 rośnie o 0,33 procent.

Na Wall Street w piątek mieliśmy kolejne rekordy, S&P500 wzrósł o 0,5 procent do poziomu 1949 punktów. Największe obroty: Apple (-0,3%), Facebook (-1,1%), Amazon (+1,9%)

Giełdy w Azji dziś: Chiny +0,03%, Hong Kong +0,6%, Japonia +0,3%, Indie +0,9%, Singapur +0,1%, Indonezja -0,6%

Indeks Micex w Moskwie wystartował od wzrostu o 0,3 procent.

Za euro płacimy 4,09, za franka 3,36, za dolara 3,00, za funta 5,05. EUR/USD=1,3649

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W PIĄTEK, 6 CZERWCA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak