09.04 Amerykański optymizm, drożejące greckie obligacje

Podsumowanie dnia na rynkach. Na początek GPW, gdzie tym razem mignął nam większy kapitał (średnia wartość transakcji powyżej 20 tysięcy PLN) a bohaterem był KGHM z ogromnymi obrotami:

- 189 spółek w górę, 150 w dół- WIG20 -0,2%, WIG -0,0%, WIG50 +0,2%, WIG250 +0,4%- obroty 1260,2 mln PLN (wczoraj 809,8 mln PLN)- średnia wartość transakcji 20,2 tys. PLN (wczoraj 13,7 tys. PLN)- największe obroty: KGHM (+3,4%) - 505,8 mln PLN (największe na tej spółce od listopada 2011)- największe wzrosty (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe) : Cashflow +10,8%, Calatrava +8,3%, LC Corp +7,0%- największe spadki (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe): Mirbud -3,7%, JSW -3,6%, Orco -3,6%- PKP Cargo jest najwyżej w historii, Global City (dawniej Cinema City) jest najwyżej od maja 2011Giełdy w Europie: Londyn +0,7%, Frankfurt +0,2%, Paryż +0,4%, Mediolan +0,2%, Madryt +0,02%, Stambuł -2,1%, Budapeszt +0,5%, Moskwa -0,3%, Kijów +1,1%W USA S&P 500 rośnie o 0,3 procent. Nasdaq rośnie o 0,7 procent. Największe obroty: Facebook (+4,4%), Apple (+0,8%), Amazon (-0,6%)Euro jest po 4,17 PLN, dolar po 3,01 PLN, frank po 3,42 PLN. EUR/USD=1,3821Ropa Brent podrożała o 0,2 procent i kosztuje 107,85 USD za baryłkę.Złoto potaniało o 0,3 procent i kosztuje 1305,5 USD za uncjęMiedź potaniała o 1,1 procent i kosztuje 3,018 USD za funt.Rentowność obligacji 10letnich: Polska 4,06%, USA 2,70%, Niemcy 1,58%Miłego wieczoru!

Financial Times donosi, że popyt na greckie obligacje sięgnął już dzisiaj 11 mld EUR. Jutrzejszy powrót Grecji na rynki finansowe i pierwsza od czterech lat sprzedaż greckich obligacji będzie jednym z najważniejszych wydarzeń roku na rynkach.

WIG20 kończy dziś sesję minimalnym spadkiem - o 0,15 procent.

Polski rynek obligacji skarbowych:

- rentowność dwuletnich rośnie z 2,89 procent do 2,90 procent

- rentowność pięcioletnich rośnie z 3,34 procent do 3,37 procent

- rentowność dziesięcioletnich rośnie z 4,05 procent do 4,06 procent

Hrywna spadła dziś do najsłabszego poziomu do dolara w historii. Z 11,75 UAH za 1 USD wczoraj do 12,30 UAH za 1 USD teraz. Tylko dzisiaj ukraińska waluta straciła 4,7 procent na wartości.

Rosyjski rubel minimalnie się umocnił. Z 35,73 RUB za dolara do 35,71 RUB.

Koniec konferencji po posiedzeniu RPP. Tym razem nic przykuwającego uwagę raczej nie padło.

Prezes Belka wprawdzie raz zasugerował, że ewentualne luzowanie polityki monetarnej przez ECB będzie miało przełożenie na politykę naszej RPP, ale zaraz potem dodał, że tak właściwie dodatkowe luzowanie w ECB zniesie się nawzajem z zacieśnianiem polityki przez Fed. Więc tak właściwie bardzo szybko wycofał się z czegoś, co początkowo chyba miało być jakąś sugestią.

Minister Spraw Zagranicznych Iranu powiedział, że Iran wraz ze światowymi potęgami (m.in. USA) osiągnął w 60 procentach porozumienie w sprawie programu nuklearnego.

Rzut oka na czołowego producenta aluminium na świecie czyli spółkę ALCOA. Akcje na sesji za oceanem drożeją o 4,5 procent. Kurs jest najwyżej od sierpnia 2011 roku. To reakcja na lepsze oczekiwań wyniki finansowe za pierwszy kwartał.

Marek Belka: nasze komunikaty nie sugerują dalszego obniżania stóp procentowych. Nasza gospodarka przyspiesza.

"To nie są rzeczy decydujące o polskiej gospodarce" - tak Marek Belka opisuje wpływ naszych trudności z eksportem na wschód. Jego zdaniem nie będzie to mieć takiego wpływu, aby znaleźć odzwierciedlenie w kolejnej projekcji inflacyjnej.

Marek Belka: zysk NBP w 2013 wyniósł zero.

Z komunikatu po posiedzeniu Rady Polityki Pieniężnej:

- stopy procentowe powinny pozostać na niezmienionym poziomie w dłuższym okresie, to jest co najmniej do końca trzeciego kwartału 2014

- koniunktura będzie się stopniowo poprawiać a presja inflacyjna pozostanie ograniczona

- ożywienie w gospodarce stopniowo przekłada się na poprawę sytuacji na rynku pracy

Budimex i Heilit Woerner złożyły najkorzystniejszą ofertę na budowę 15-kilometrowego odcinka S5 Korzeńsko-Wrocław. Oferta opiewa na kwotę 576,2 mln zł. Najdroższa oferta - ze strony Astaldi - była o ponad 100 mln zł droższa.

Greckie dziesięciolatki już na poziomie 5,76 procent i coraz częściej mówi się o tym, że jest szansa na rentowność poniżej 5 procent na jutrzejszej aukcji greckich obligacji pięcioletnich.

Zejście WIG20 pod kreskę głównie zawdzięczamy PZU. Spółka po bankach PKO i Pekao waży najwięcej w WIG20. Gwałtowny ruch w górę lub w dół od razu rusza indeksem.

I tyle z optymizmu na WIG20.

Bioton zachowuje się rewelacyjnie. Dziś akcje drożeją o 7 procent, od momentu scalenia akcji na koniec grudnia Bioton do dziś zyskał 180 procent. Tyle ile indeks S&P 500 wzrósł przez 5 lat.

W polskich funduszach inwestycyjnych na koniec marca było ulokowanych 191,9 mld PLN. To o 0,3 procent mniej niż w lutym, ale o ponad 20 procent więcej niż rok wcześniej.

Wartość aktywów ulokowanych w funduszach małych i średnich spółek spadła aż o 16 procent.

Sytuacja na giełdzie powolutku zaczyna się psuć, ale wciąż jesteśmy na plusie

Rentowność greckich obligacji 10letnich już na poziomie 5,88 procent i dalej spada.

Wiceprezydent USA zadzownił do premiera Słowacji w sprawie rury z gazem łączącej Słowację z Ukrainą.

Premier Słowacji powiedział, że jego kraj jest gotowy na udostępnienie rewersu gazu Ukrainie (czyli odwróceniu kierunku przepływu gazu w gazociągu) jeśli tylko Ukraina wypełni swoje zobowiązania dotyczące tranzytu rosyjskiego gazu dla Słowacji.

Czyli Słowacja może odwrócić kierunek przepływu gazu dopiero wtedy, kiedy do niej napłynie tym gazociągiem taka ilość gazu, którą sobie zakontraktowała od Gazpromu.

Władimir Putin powiedział Gazpromowi, żeby wstrzymać się od żądania od Ukrainy płacenia z góry za gaz (przed dostawą). Natomiast premier Miedwiediew powiedział, że są pełne podstawy do postawienia Ukrainie takiego warunku.

Amerykańskie spółki wycofują kapitał z Ameryki Środkowej, będzie też redukcja zatrudnienia. Intel zwolni w Kostaryce od 1500 do 2500 pracowników. Bank of America wycofuje się nie tylko z Kostaryki ale i z Meksyku, ucierpi na tym 1500 pracowników. To wyzwanie dla nowego prezydenta Kostaryki, Luisa Solisa, który wygrał w niedzielę wybory prezydenckie, miażdząc poparciem 77 procent głosów, kandydata rządzącej partii.

Godzina do startu notowań w Stanach Zjednoczonych. Kontrakty wskazują lekkie wzrosty, ok. 0,2 procent wszystkich trzech głównych indeksów.

Alcoa, która wczoraj po sesji podała wyniki za pierwszy kwartał, lepsze od oczekiwań na poziomie zysku na akcję (0,09 USD vs 0,05 USD), rośnie w handlu przedsesyjnym o 3 procent.

Rentowność greckich obligacji 10-letnich spadła poniżej 6 procent pierwszy raz od czterech lat. Dobry prognostyk przed jutrzejszą aukcją 5-letnich obligacji.

GUS podaje, że nadwyżka w handlu zagranicznym w okresie styczeń-luty wyniosła 31 mln euro.

Samorządy mają mieć w tym roku deficyt pięć razy mniejszy niż w 2013

Holandia przesunęła termin misji handlowej z Rosją ze względu na sytuację na Ukrainie, tak podaje agencja ANP. Jakikolwiek sprzeciw Holandii jest ważny, bo to państwo ma najściślejsze stosunki handlowe z Rosją z krajów Unii Europejskiej. Można dodać że 2013 był rokiem bilateralnej gospodarczo-kulturalnej przyjaźni pomiędzy państwami :)

Goldman Sachs uważa, że niemieckie obligacje są za drogie. Zdaniem banku rentowność obligacji dziesięcioletnich powinna być w okolicach 1,8% - 1,9%. Dziś ta rentowność jest na poziomie 1,57 procent.

Uważny obserwator światowych rynków nie może nie zauważyć hossy na obligacjach afrykańskich. Na przykład rentowność papierów Rwandy emitowanych w euro spadła ostatnio z 9 procent do 6,7 procent

Minister finansów Niemiec, Wolfgang Schaeuble powiedział, że państwa niemieckiego nie stać na wzrost wydatków socjalnych.

LC Corp, właściciel m.in. charakterystycznej Sky Tower we Wrocławiu, spółka Leszka Czarneckiego jest dziś na ważnym poziomie. Jeśli zamkniemy dzień powyżej 1,93 zł za akcję, kurs będzie najwyżej od listopada 2009 roku.

KGHM deklasuje inne spółki z WIG20 pod względem stopy zwrotu na dzisiejszej sesji, akcje drożeją o 4,5 procent. Mało tego, deklasuje prawie wszystkie spółki z szerokiego WIG. Mocniej na dzisiejszej sesji zyskują tylko cztery spółki (Śnieżka, Drop, Elzab, Trakcja).

Stopy procentowe bez zmian. To oczywiście oczywista oczywistość. Teraz już oficjalnie potwierdzona przez RPP.

Polski rynek obligacji skarbowych:

- rentowność dwuletnich rośnie z 2,89 procent do 2,90 procent

- rentowność pięcioletnich rośnie z 3,34 procent do 3,39 procent

- rentowność dziesięcioletnich rośnie z 4,05 procent do 4,08 procent

Niemieckie Metro, jedna z największych sieci handlowych na świecie szykuje się do debiutu... w Moskwie. Spółka uplasuje akcje odpowiedzialne za rosyjską część handlową. Banki przeprowadzające ofertę: Morgan Stanley, Citibank, Goldman i Sberbank. Do debiutu miało dojść wcześniej ale nie doszło do niego ze względu na zawirowanie rynkowe.

Metro w Rosji działa od 2001 roku. Ma 131 sklepów wielkopowierzchniowych w których pracuje prawie 30 tysięcy osób.

Kolejny rzut oka na rynki

PKO OFE ma mniej akcji Grupy Kęty. Zaangażowanie PKO OFE zmniejszyło się do 4,97 procent, wcześniej posiadali 5,02 procent.

Niemcy sprzedały 2-letnie papiery dłużne, tzw. "schatzy" za 3,5 mld euro. Średnia rentowność to 0,17 procent. Stosunek popytu do podaży to 1,7.

Grecka produkcja przemysłowa i PKB w obrazkach:

Najnowsze nieoficjalne wciąż doniesienia o jutrzejszej emisji obligacji gredkich:

- wielkość emisji ma wynosić 2,5 mld EUR, obligacje będa pięcioletnie

- zainteresowanie ze strony inwestorów podobno jest duże

- Grecy liczą, że uda się sprzedać obligacje z oprocentowaniem poniżej 5,3 procent, co byłoby ogromnym sukcesem

Spada liczba upadłości firm w Polsce. Jak podaje Korporacja Kredytów Ubezpieczeń Eksportowych (KUKE) w pierwszym kwartale upadło 189 firm a to o 19,6 procent mniej niż rok temu.

Giełda warszawska nadal na lekkim plusie

Produkcja przemysłowa w Grecji wzrosła w lutym o 1,7 procent. W styczniu wzrost wynosił 1,1 procent.

Rekomendacje analityków Espirito Santo:

- sprzedaj Alior Bank, cena docelowa 73 PLN, o 17,1 procent poniżej ceny rynkowej

- neutralnie dla Getin Noble Banku, cena docelowa 3,20 PLN, o 2,4 procent poniżej ceny rynkowej

Giełdy w Europie Zachodniej radzą sobie coraz lepiej:

- DAX +0,5%

- FTSE 100 +0,9%

- CAC 40 +0,6%

- IBEX +0,7%

Wielka Brytania miała deficyt w handlu zagranicznym w lutym na poziomie 9 mld funtów. To nieco mniej niż oczekiwano. W styczniu deficyt ten wynosił 9,46 mld funtów.

Przy tej okazji warto przypomnieć ciekawostkę: Wielka Brytania to kraj, z którym Polska ma największą nadwyżkę handlową.

Szef banku centralnego Grecji chyba się wygadał, bo powiedział, że Europejski Bank Centralny pracuje nad szczegółami programu QE, czyli skupu aktywów z rynku.

Trzy ładne wykresy o porannych danych na temat niemieckiego handlu zagranicznego

Kolejny dzień osłabia się ukraińska hrywna. Wczoraj na zamknięciu na rynku międzybankowym za dolara płacono 11,75 hrywny, teraz mamy już 11,95 hrywny za dolara.

Grecka prasa donosi, że book-building, czyli zbieranie na rynkach zapisów na nowe obligacje Grecji już się rozpoczął. Wcześniejsze doniesienia mówiły o tym, że Grecja już jutro zamierza powrócić na rynki finansowe po czterech latach przerwy, emitując obligacje pięcioletnie.

Rzut oka na rynki finansowe:

Instytut Ekonomiki Rolnictwa i Gospodarki Żywnościowej oczekuje, że ceny żywności w tym roku pójdą w górę o 2,0 - 2,5 procent. W 2013 żywność podrożała o 1,5 procent.

Jednym z czynników wzrostu cen żywności będzie z pewnością wzrost cen zbóż. Departament Rolnictwa USA podał wczoraj, że tylko 35 procent uprawianej w USA pszenicy jest w dobrej lub bardzo dobrej kondycji. W listopadzie było to aż 62 procent. Dziś publikacja miesięcznego raportu departamentu, więc wiele ciekawych ruchów można będzie zauważyć na rynku towarów "soft".

Szwedzki Bank Centralny nie zmienił stóp procentowych, główna nadal 0,75%.

Nadwyżka handlowa Węgier w lutym to 765,9 mln EUR. Lepiej od oczekiwań i znacznie lepiej niż w styczniu, w którym mieli 482,4 mln EUR nadwyżki.

Z kolei Rumunia miała w lutym 315 mln EUR deficytu handlowego.

Czwarta z rzędu wzrostowa sesja i lider w dzisiejszych notowaniach w WIG20. Tak dobrze prezentuje się KGHM.

Redan (właściciel marek takich jak Top Secret czy Troll) po dobrych wynikach sprzedażowych rośnie po starcie notowań o 5,6%.

I jeszcze ciekawostka z dalekiego wschodu. Koreański won jest dziś najmocniejszy do dolara amerykańskiego od sierpnia 2008 roku. Zejście tak nisko w ostatnim czasie jest możliwe dzięki:

- osłabieniu dolara

- popytowi zagranicznych inwestorów na lokalną walutę przy zakupach akcji na giełdzie

Sprzedaż Redanu w marcu była o 11,3 procent wyższa niż rok temu. Całkowita powierzchnia sklepów Redanu wzrosła w tym czasie o 1,5 procent.

Zarząd Synthos przesunął proponowany dzień uzyskania prawa do dywidendy z 22 na 25 kwietnia. Zrobił to po wątpliwościach ze strony GPW - wg starego pomysłu dywidendę dostaliby ci, którzy posiadaliby akcje Synthosu w dniu podejmowania decyzji o dywidendzie przez Walne Zgromadzenie, co nie byłoby zbyt eleganckie i zgodne ze światowymi standardami.

Dywidenda z Synthosu ma być w tym roku dość wysoka. Planowana jest wypłata 0,31 PLN na akcję, co daje stopę dywidendy na poziomie 6,14 procent.

PGNIG z najnowszą rekomendacją od DI Investors. Zalecenie "kupuj" z ceną docelową 5,5 zł. Jeśli rekomendacja się sprawdzi, będzie można zarobić na akcjach PGNIG 28 procent (cena z rekomendacji wobec dzisiejszego kursu).

Prezes Jastrzębskiej Spółki Węglowej powiedział wczoraj, już po zakończeniu sesji, że w tym roku spółka musi się raczej przygotować na stratę. Główny powód to coraz niższe ceny węgla na rynkach światowych. Prezes JSW spodziewa się odbicia cen węgla dopiero pod koniec roku

Turcja sprzedała euroobligacje za 1 mld euro. popyt na obligacje był 6 razy większy. Rentowność sięgnęła 4,2 procent.

Nikkei dziś przeceniony jest o kolejne 2%. Mówi się dużo o spółkach z Nasdaq i mocnej przecenie. Nie licząc wczorajszego odbicia, Nasdaq w trzy sesje stracił 4,6%. Nikkei podczas trzech ostatnich sesji stracił ponad 5 procent.

Chińska Państwowa Komisja Reform i Rozwoju (dawniej Komisja Planowania) informuje:

- zmienność juana w dwie strony na rynku walutowym będzie zwiększana

- tempo dochodzenia do wymienialności juana w transakcjach kapitałowych będzie zwiększone

- polityka monetarna ma skutecznie zapobiegać inflacji i podtrzymywać płynność na rynkach finansowych

- nadzór nad zadłużaniem się samorządów lokalnych zostanie zwiększony

- przestrzeń do zwiększania wzrostu gospodarczego poprzez politykę fiskalną i monetarną się zmniejsza

Witamy bardzo serdecznie. Oto pozycja wyjściowa:

Dziś zaczniemy podobnie jak wczoraj, czyli bardzo ostrożnie i neutralnie. Kontrakt terminowy na niemiecki DAX rośnie o 0,02 procent. Natomiast kontrakt na Euro Stoxx 50 spada o 0,04 procent.

We wtorek w USA S&P 500 wzrósł o 0,4 procent. Nasdaq wzrósł o 0,9 procent. Tesla i Google drożały o ponad 3 procent. Kontrakty terminowe na S&P500 teraz rosną o 0,1 procent.

Alcoa, która tradycyjnie rozpoczyna sezon wyników finansowych w USA pokazała wyniki lepsze od oczekiwań. Zysk na akcję wyniósł 9 centów, oczekiwano 5 centów. Alcoa prognozuje, że światowy popyt na aluminium wzrośnie w tym roku o 7 procent.

Chiński bank centralny umocnił juana - kurs centralny obniżono z 6,1527 do 6,1490 za dolara. Na rynku juan umocnił się do poziomu 6,1947 za dolara. Oprocentowanie pożyczek tygodniowych na rynku międzybankowym wzrosło z 3,591% do 3,67%.

Giełdy na Dalekim Wschodzie: Japonia -2,1%, Hong Kong +0,8%, Korea +0,3%, Singapur +0,1%, Australia +1,0%, Indie +0,3%

Giełda w Moskwie spada o 0,1 procent

Nadwyżka w handlu zagranicznym Niemiec w lutym spadła do 15,7 mld EUR z 17,2 mld EUR w styczniu. Import wzrósł o 0,4 procent, eksport spadł o 1,3 procent.

Euro jest po 4,16, dolar po 3,02, frank po 3,42, funt po 5,06. EUR/USD=1,3787

Wszystko, co się działo we wtorek na rynkach europejskich - TUTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak