31.03 Janet Yellen pomaga giełdom rosnąć

Oto podsumowanie dnia na rynkach. Warszawska giełda:

- 211 spółek w górę, 138 w dół

- WIG20 +1,2%, WIG +1,0%, WIG50 +0,6%, WIG250 +0,7%

- obroty 862,1 mln PLN (wczoraj 764,7 mln PLN)

- średnia wartość transakcji 16,2 tys. PLN (wczoraj 15,9 tys. PLN)

- największe obroty: PKO BP (+1,4%) - 129,6 mln PLN

- najwięcej transakcji: PGE (-1,6%) - 3.499 transakcji

- największe wzrosty (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe) : Medicalgorithimcs +7,8%, Indygo +6,4%, Arctic Paper +6,1%

- największe spadki (spółki powyżej 100 transakcji, nie groszowe): Duon -3,1%, PGE -1,6%, Resbud -1,3%

- Pekao SA jest najwyżej od października, Enea jest najwyżej od grudnia / Synthos jest najniżej od października

Giełdy w Europie: Londyn -0,3%, Frankfurt -0,3%, Paryż -0,3%, Mediolan +0,9%, Madryt +0,2%, Stambuł +0,9%, Budapeszt +0,8%, Moskwa +1,7%, Kijów +2,8%

W USA S&P 500 rośnie o 0,7 procent, Nasdaq rośnie o 1,0 procent. Największe obroty: Facebook (+1,5%), Apple (-0,1%), Tesla (-1,5%)

Euro jest po 4,16 PLN, dolar po 3,02 PLN, frank po 3,42 PLN. EUR/USD=1,3779

Ropa Brent potaniała o 0,3 procent i kosztuje 107,72 USD za baryłkę.

Złoto potaniało o 0,4 procent i kosztuje 1288,9 USD za uncję.

Miedź potaniała o 0,5 procent i kosztuje 3,028 USD za funt.

Rentowność obligacji 10letnich: Polska 4,23%, USA 2,74%, Niemcy 1,57%

Miłego wieczoru!

Zarząd spółki Kęty podnosi propozycję dywidendy z dotychczasowych 7 PLN na akcję do 10 PLN na akcję. 10 PLN daje 4,5 procent stopy dywidendy

WIG20 dzisiaj zakończył sesję wzrostem o 1,2 procent do poziomu 2462,5 pkt.

To oznacza, że w marcu WIG20 spadł o 2,26 procent, ale od początku roku, czyli w pierwszym kwartale zyskał 2,56 procent.

Przedstawiciel MFW mówi, że pierwsza wypłata pomocy finansowej dla Ukrainy nastąpi w kwietniu i będzie większa niż kolejne wypłaty ze względu na potrzeby kraju związane z zadłużeniem.

mBank rekomenduje kupowanie akcji Ciech, które wycenia na 37 PLN, o 13,8 procent powyżej ceny rynkowej

Polski rynek obligacji skarbowych:

- rentowność dwuletnich wzrosła z 2,94 procent do 2,95 procent

- rentowność pięcioletnich bez zmian na poziomie 3,55 procent

- rentowność dziesięcioletnich wzrosła z 4,19 procent do 4,22 procent

A w całym marcu:

- rentowność dwuletnich spadła z 3,01 procent do 2,95 procent

- rentowność pięcioletnich spadła z 3,68 procent do 3,55 procent

- rentowność dziesięcioletnich spadła z 4,36 procent do 4,22 procent

Giełda w Moskwie już bez handlu. Imponujący wzrost 3% indeksu RTS, MICEX 1,68% na plusie. RTS jest najwyżej od, uwaga, 28 lutego, czyli momentu, kiedy rozpętała się geopolityczna burza wokół Krymu.

A w Kijowie indeks UX wzrósł o 2,8 procent. Doniesienia o cofaniu się rosyjskiej armii z granic rosyjsko-ukraińskich zrobiły swoje.

Marzec jednak będzie na warszawskiej giełdzie spadkowy. Do odrobienia, aby wyjść na zero pozostało 61 punktów i dwie minuty notowań ciągłych plus fixing. Raczej nie do zrobienia.

Dlaczego amerykański rynek pracy jest nadal w złej kondycji, pomimo spadku stopy bezrobocia i dlaczego Fed wciąż musi go wspierać (wg Janet Yellen):

- jest nadzwyczaj dużo osób pracujących na pół etatu, a chcących pracować na cały etat

- płace rosną bardzo powoli

- jest nadzwyczaj dużo bezrobotnych, którzy nie mogą znaleźć pracy od co najmniej 6 miesięcy

- niski i ciągle spadający wskaźnik aktywności zawodowej

A tutaj jest całość przemówienia

Janet Yellen: wielu moich kolegów i ja uważamy, że maksymalne do osiągnięcia zatrudnienie przy stabilnej inflacji można osiągnąć przy stopie bezrobocia w przedziale 5,2 - 5,6 procent - znacznie poniżej obecnego poziomu 6,7 procent.

Janet Yellen przemawia:

- gospodarka i rynek pracy wciąż nie działają normalnie i jest jeszcze daleka droga do tego, żeby tak się stało

- dla wielu Amerykanów obecne ożywienie gospodarcze nadal wygląda jak recesja

To bardzo łagodne słowa, co sprawia, że rynek idzie w górę, bo niektórzy zaczynają wątpić w obowiązujący ostatnio scenariusz podwyżek stóp procentowych już w pierwszej połowie 2015.

Nieco ponad godzina do końca handlu w tym kwartale, sprawdziliśmy ile można było zarobić lub stracić przez 3 miesiące na spółkach z WIG20:

5 najlepszych:

- Tauron +18%

- PGE +16%

- Pekao +8,8%

- Mbank +7,4%

- PKO BP +7%

5 najgorszych:

- Kernel -23%

- Eurocash -18%

- JSW -15%

- PGNIG -14%

- Synthos -10%

Indeks Chicago PMI mierzący aktywność gospodarczą w okręgu Chicago spadł w marcu do 55,9 punktu, z 59 pkt przed miesiącem, podczas gdy oczekiwano go na poziomie 58,5 pkt.

Wzrosty na starcie notowań za oceanem. Nasdaq zyskuje 0,9%, S&P 500 i Dow Jones zyskują 0,6%.

Rynki rozwijające się wyglądają coraz lepiej. Przynajmniej mierzone indeksem MSCI Emerging Markets:

Dług publiczny Polski na koniec 2013 sięgnął 880,2 mld PLN - informuje Ministerstwo Finansów

Polskie PKB na koniec 2013 wyniosło 1631,8 mld PLN.

Czyli relacja długu do PKB wyniosła 53,94 procent.

Polski dług publiczny w relacji do PKB:

- 2006 48,9 procent

- 2007 45,7 procent

- 2008 46,9 procent

- 2009 49,9 procent

- 2010 52,8 procent

- 2011 53,4 procent

- 2012 52,7 procent

- 2013 53,9 procent

Jen traci do amerykańskiego dolara. Teraz jesteśmy na dziennych maksimach. Jen najtańszy do dolara od 20 stycznia.

17 złotych dywidendy na akcje z mBanku to daje 3,2 procent stopy dywidendy. Czyli więcej niż najlepsza lokata. Ale z ryzykiem, że przy okazji straci się na zmianie kursu akcji.

Zapowiedzi podaży nowych obligacji ze strony rządu:

- 3 kwietnia (najbliższy czwartek) aukcja obligacji dziesięcioletnich i pięcioletnich ze zmiennym oprocentowaniem za 3 mld - 5 mld PLN

- 23 kwietnia aukcja obligacji dwuletnich i pięcioletnich za 5 mld - 10 mld PLN

- w maju i czerwcu jeszcze 2-3 aukcje z łączną podażą 12 mld - 15 mld PLN

- w czerwcu dodatkowo możliwa jest aukcja zamiany

- w maju lub czerwcu emisja obligacji BGK do 2 mld PLN

- w drugim kwartale możliwa jest też emisja obligacji BGK w euro, do 0,5 mld EUR

Czyli łącznie w drugim kwartale rząd i BGK mogą wyemitować obligacje za ponad 34 mld PLN.

WIG20 podczas ostatniej sesji tego kwartału rośnie o 0,65%. Spokojny handel, bo na dwie godziny do końca handlu mamy 415 mln zł obrotów.

Hrywna coraz słabsza. Mamy już 11,49 UAH za dolara.

Międzynarodowa Pozycja Inwestycyjna Polski na koniec 2013 wynosiła -1,12 bln PLN, czyli -68,8 procent PKB.

Międzynarodowa Pozycja Inwestycyjna to wynik, do którego dochodzimy odejmując od wszystkich polskich aktywów zagranicznych (rządowych i prywatnych, czyli polskich inwestycji zagranicznych, rezerw walutowych, kredytów udzielonych przez polskie banki podmiotom zagranicznym) wszystkie aktywa zagranicy ulokowane u nas (czyli inwestycje zagranicy na polskim rynku, inwestycje bezpośrednie i kredyty zagranicznych banków dla polskich podmiotów)

Im wyższa liczba, tym lepiej. U nas niestety z kwartału kwartał pozycja robi się coraz bardziej ujemna, co stanowi dla naszego kraju dodatkowe ryzyko.

Międzynarodowa Pozycja Inwestycyjna Polski w ostatnich latach:

2006: -45,7% PKB

2007: -49,9%

2008: -56,4%

2009: -58,9%

2010: -65,5%

2011: -64,0%

2012: -66,6%

2013: -68,8%

Sesja w USA jeszcze się nie rozpoczęła, ale teoretyczny kurs otwarcia wskazuje kto może być największym przegranym tej sesji. Spółka biotechnologiczna PRANA już przed sesją traci 64%. Lek ich produkcji, który miał zwalczać chorobę Alzheimera, nie przeszedł pierwszych testów medycznych.

Według danych NBP deficyt na rachunku obrotów bieżących w czwartym kwartale 2013 wyniósł 1,071 mld euro. Wcześniej szacowano, że deficyt będzie na poziomie 2,013 mld euro.

Dziś uwaga inwestorów za oceanem będzie skupiona na spółkach technologicznych. Przypomnijmy Nasdaq Composite zaliczył najgorszy tydzień od października 2012 roku spadając o 2,8%. Facebook stracił w tym czasie 10,8% (teraz przed sesją drożeje o 0,78%), Netflix w dół w tydzień 11,6% (teraz tanieje o 1,4%) i TripAdvisor ze spadkiem w skali tygodnia o 11,3% (przed sesją +0,11%).

Szef ukraińskiego MSZ powiedział, że dzisiejsza obecność premiera Miedwiediewa na Krymie jest pogwałceniem zasad panujących w społeczności międzynarodowej.

Rubel rosyjski wyróżnia się na rynku walutowym umocnieniem ok. 1% do euro i dolara amerykańskiego. Do dolara rubel jest najmocniejszy od 18 lutego.

Giełda po trzynastej:

Dziś kolejny dzień słabnie ukraińska hrywna. w piątek na zamknięciu średni kurs na rynku międzybankowym wynosił 11,25 hrywny za dolara. Teraz mamy 11,37 UAH za 1 USD.

Cztery godziny handlu. W Warszawie utrzymują się wzrosty, ok. 0,5% na WIG20. Optymizmu nie widać w Europie Zachodniej, gdzie Frankfurt i Paryż są już pod kreską (DAX -0,14%, CAC40 -0,2%).

Ministerstwo Finansów o polskim rynku obligacji w lutym:

- zaangażowanie inwestorów zagranicznych wzrosło o 2,4 procent, z 186,3 mld PLN do 188,7 mld PLN

- udział zagranicy w rynku polskich obligacji wzrósł do 42 procent

- zaangażowanie polskich banków wzrosło o 5 procent, z 120,9 mld PLN do 126,9 mld PLN

- łączny obrót na rynku obligacji w lutym to 931,7 mld PLN, czyli 46,6 mld PLN dziennie (w styczniu 48,3 mld PLN)

Credit Suisse obniżył cenę docelową w neutralnej rekomendacji dla KGHM do 101 PLN. To o 6,8 procent poniżej ceny rynkowej.

Prezes Sberbanku powiedział Władimirowi Putinowi, że uruchomienie rosyjskiego systemu płatności kartami powinno zabrać od 2 do 6 miesięcy od momentu odpowiednich zmian w prawie.

Rosja kombinuje, jakby tu uruchomić swój system płatniczy po tym jak MasterCard i Visa odcięły od płatności kartami klientów Bank Rossiya (klienci tego banku to głównie bliskie otoczenie Putina). Rosja obawia się też, że w ramach nakładania kolejnych sankcji amerykańskie firmy mogą odciąć od płatności kartami całe państwo rosyjskie.

PGNiG i Chevron będą razem szukać gazu łupkowego w Polsce. Dziś podpisano odpowiednią umowę w tej sprawie.

Ministerstwo obrony Ukrainy informuje, że Rosja wycofuje stopniowo wojska z granicy ukraińsko-rosyjskiej.

Przypominamy, że po zmianie czasu na letni w Europie, otwarcie sesji na rynku akcji w Stanach Zjednoczonych od dzisiaj o 15:30 czasu polskiego.

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy są na plusach ok. 0,3%.

Euro na maksimach sesji wobec amerykańskiego dolara. Być może nagły zwrot sytuacji jest wynikiem słów Ewalda Nowotnego z EBC, który powiedział, że recesja w Strefie Euro została zakończona.

Premier Miedwiediew, który dziś przebywa na Krymie powiedział, że na Krymie zostanie utworzona specjalna strefa ekonomiczna ze zwolnieniami podatków, oczywiście po to, żeby przyciągnąć inwestorów.

Jedną ze spółek "top peak"wybranych na kwiecień przez DM IDM jest Vindexus (branża finansowa, obsługa windykacyjna). Akcje drożeją ponad 5% i są powyżej lokalnych szczytów. Dzięki dzisiejszym wzrostom kurs najwyżej od maja 2012.

Osłabienie euro po danych o inflacji trwało kilka minut.

Przed danymi: 1,3765

Po danych: 1,3725

Po danych, 5 minut później: 1,3777

Superniska inflacja w strefie euro oczywiście natychmiast prowokuje pytania o dotychczasową bezczynność ECB:

Tak nisko inflacja w strefie euro była tylko w 2009, w czasie recesji po bankructwie Lehman Brothers

Niebezpiecznie niska inflacja w marcu w Strefie Euro (0,5%) i od razu reakcja na EURUSD, Euro traci na wartości.

Inflacja w strefie euro spadła w marcu do 0,5 procent. W lutym było 0,7 procent, oczekiwano spadku do 0,6 procent. Strefa euro jest coraz bliżej deflacji, a Europejskiemu Bankowi Centralnemu będzie na posiedzeniu w najbliższy czwartek bardzo trudno podjąc decyzję: ciąć stopy niżej, czy jednak nie.

Chiński juan zakończył marzec 2014 na poziomie 6,2122 za dolara. Oznacza to, że w marcu chińska waluta straciła 1,2 procent na wartości - to druga największa miesięczna strata juana w historii notowań chińskiej waluty na rynku.

Zdaniem The Economist Polska w 2025 będzie dwudziesta największą gospodarką świata. Teraz jesteśmy w okolicach miejsca 24-go. Ciekawe jest też to, że Chiny mają wyprzedzić USA, a Wielka Brytania i Francja mają spaść aż na koniec pierwszej dziesiątki - wyprzedzić ich mają Brazyli, Rosja i Meksyk.

Kolejny rzut oka na giełdę:

Jastrzębska Spółka Węglowa jest dziś liderem wśród spółek WIG20, rośnie o 2,3%. Jest to kolejna dobra sesja pomimo negatywnych informacji z rynku węgla koksowego, które pojawiły się pod koniec zeszłego tygodnia. Wyceny australijskiego benchmarku spadły poniżej 100 USD za tonę pierwszy raz w całej historii notowań.

Po godzinie handlu w Europie mamy wzrosty:

Londyn +0,4%, Frankfurt +0,2%, Paryż +0,1%, Mediolan +0,6%, Madryt +0,4%

Moskwa +0,7%, Stambuł +0,6%, Warszawa +0,5%, Budapeszt +0,1%, Kijów +0,2%

Analitycy Domu Maklerskiego IDM przygotowali dla inwestorów zestaw ciekawych spółek na kwiecień. W zestawie są:

AB, Action, BZ WBK, Comp, Cyfrowy Polsat, Global City Holdings, Lotos, Magellan, Medicalgorithmics, Netia, Pekao SA, PGE, PKN Orlen, Robyg, Stopklatka, Tesgas, Vindexus, Vistula i Vivid Games

Z kolei gorzej od rynku w kwietniu mają zachowywać się: Alma Market, Arctic Paper, BPH, Ceramika Nowa Gala, Eurocash, GTC, JW Construction, Mercor i Rovese.

Zastanawiający był start notowań Alior Banku i spadek kursu o 2% wobec rosnącej reszty spółek w WIG20. Nie ma oficjalnego komunikatu, ale pojawiła się informacja o wystawieniu na sprzedaż akcji Alior Banku przez menedżerów spółki. Spółka Luxco, która zarządza papierami, miała wystawić 1,17 mln akcji stanowiących 1,7% kapitału spółki.

Nowe rekomendacje od Goldman Sachs. Dość negatywne:

- PKO BP: neutralnie, cena docelowa 40 PLN, 5,6 procent poniżej ceny rynkowej

- Pekao SA: sprzedaj, cena docelowa 170 PLN, 11,7 procent poniżej ceny rynkowej

- mBank: sprzedaj, cena docelowa 470 PLN, 13 procent poniżej ceny rynkowej

- Bank Handlowy: sprzedaj, cena docelowa 100 PLN, 12,6 procent poniżej ceny rynkowej

- BZ WBK: sprzedaj, cena docelowa 355 PLN, 14,3 procent poniżej ceny rynkowej

Dług zagraniczny Chin na koniec 2013 wynosił 863,2 mld USD - podał chiński bank centralny. Na koniec trzeciego kwartału zadłużenie zagraniczne wynosiło 823 mld USD.

Rzut oka na giełdę:

Orange i Netia z nowymi rekomendacjami. DM PKO BP zaleca sprzedaż akcji Orange z ceną docelową na poziomie 8 zł (podniesiono z 6,3 zł), oraz kupno akcji Netii (wcześniej "trzymaj") z ceną docelową 5,6 zł (wcześniej 5,1 zł).

Akcje Orange teraz kosztują nieco ponad 10 zł, potencjał spadku kursu ponad 20%.

Jedna akcja Netii kosztuje ok. 5 zł, potencjał wzrostu kursu wobec rekomendacji to 12%.

WIG20 zyskuje na początku sesji 0,7%. Jest najwyżej od 6 marca. Do odrobienia strat z początku marca (szczytu z 28.02) zostało 2,7%.

Wskaźnik nastrojów KOF w Szwajcarii spadł w marcu z 2,03 pkt do 1,99 pkt. Oczekiwano wzrostu do 2,05 pkt. Czyli w Szwajcarii nadal nie widać ożywienia.

Tureckie PKB wzrosło w czwartym kwartale o 4,4 procent. Oczekiwano wzrostu o 4 procent.

Deficyt na tureckim rachunku obrotów bieżących sięgnął w lutym 5,1 mld USD. Oczekiwano większego deficytu - na poziomie 6,8 mld USD.

Pozytywna reakcja na wybory lokalne w Turcji. Lira turecka najmocniejsza do dolara od początku stycznia.

Rynek akcji rośnie ponad 1%. Otworzyliśmy się wzrostem prawie 2%. Odbicie na tureckim rynku akcji widac od kilku tygodni. W miesiąc indeks XU100 zyskał 15%.

Giełda turecka po zwycięstwie partii Erdogana w wyborach lokalnych rozpoczęła notowania od wzrostu o 1,9 procent, ale po 20 minutach wzrost wynosi już tylko 1,3 procent.

Rosja o poranku:

- indeks Micex rośnie o 0,4 procent

- rubel się umacnia. Za dolara płaci się 35,58 RUB wobec 35,78 RUB w piątek

- w czwartek bank centralny Rosji wydał na interwencje walutowe 200 mln USD. Kwota interwencji od początku miesiąca to 25,24 mld USD

Jeden z najbardziej znanych inwestorów na świecie - Jim Rogers - twierdzi, że nadszedł dobry czas, aby kupować akcje w Rosji, ponieważ są teraz bardzo tanie

Jens Weidmann, szef Bundesbanku, powiedział w sobotę, że w strefie euro nie ma zagrożenia inflacją, a spadek inflacji jest tymczasowy i ECB w związku z tym nie powinien przereagowywać. Zdaniem Weidmanna za dwie trzecie spadku inflacji odpowiadają ceny energii i żywności.

Tymczasem zdaniem analityków inflacja w strefie euro spadła w marcu do zaledwie 0,6 procent. Wstępne dane poznamy o 11:00.

Niemieccy konsumenci w dobrych nastrojach. Sprzedaż detaliczna w lutym w największej gospodarce Europy wzrosła w ujęciu rok do roku o 2%. Oczekiwano wzrostu o 0,8%, w styczniu był wzrost 0,9%.

Witamy bardzo serdecznie. Oto pozycja wyjściowa:

Sesja w Europie może zacząć się od lekkich wzrostów. Kontrakt terminowy na niemiecki DAX rośnie o 0,4 procent. Kontrakt na Euro Stoxx 50 rośnie o 0,5 procent.

W piątek w USA S&P 500 wzrósł o 0,5 procent. Nasdaq wzrósł o 0,1 procent. Kontrakty terminowe na S&P500 rosną o 0,3 procent.

Bank centralny Chin podniósł dziś kurs juana do dolara z 6,1490 do 6,1521 CNY. Na rynku kurs USDCNY wzrósł do 6,2225. Oprocentowanie pożyczek tygodniowych na chińskim rynku międzybankowym lekko wzrosło - z 4,168% do 4,184%

Giełdy na Dalekim Wschodzie: Japonia +0,9%, Chiny -0,2%, Hong Kong -0,1%, Korea +0,2%, Singapur +0,6%, Australia +0,5%, Indie +0,1%

Euro jest po 4,17, dolar po 3,03, frank po 3,42, funt po 5,05. EUR/USD=1,3752

Wszystko, co się działo w piątek na rynkach europejskich - TUTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak