19.02 W cieniu Ukrainy

A jednak! Zapowiadało się niemrawo, ale pod koniec sesji WIG20 poszedł w górę i w efekcie skończył notowania na plusie pierwszy raz po 3 sesjach spadków. S&P 500 jest o 5 punktów od rekordu wszechczasów. Jednak rozlew krwi na Ukrainie zdecydowanie przekłada się na rynki - hrywna traci, ukraińskie obligacje są najtańsze w historii, rubel jest najsłabszy do euro w historii, a Moskwa musiała odwołać dziś 2 aukcje obligacji, bo nie było na nie chętnych. Oto podsumowanie dzisiejszej sesji:

- 167 spółek w górę, 197 w dół

- WIG20 +0,6%, WIG +0,5%, mWIG40 +0,6%, sWIG80 -0,3%

- obroty 855,7 mln PLN (wczoraj 821,2 mln PLN)

- średnia wartość transakcji 14,5 tys. PLN (wczoraj 13,2 tys. PLN)

- największe obroty: PKO BP (+0,2%) - 107,4 mln PLN

- najwięcej transakcji: Pekao (+2,7%) - 3.480

- największe wzrosty: Agroton +27,2%, B3System +18,4%, Gremmedia +13,6%

- największe spadki: IDM SA -10%, Fon -10%, Pegas -9,9%

-Magellan i Forte najdroższe w historii, Kernel po mocnym spadku najniżej od tygodnia

Europa na zamknięciu bez wyrazu - FTSE Eurofirst 300 +0,1%, FTSE 100 płasko, CAC 40 +0,2%, DAX -0,1%, Ibex +0,1%, FTSE MIB -0,2%

W USA S&P 500 rośnie o 0,2 procent. Największe obroty mamy na akcjach: Bank of America (-0,61%), Zale Corp (+40%), Chelsea Therapeutics (+29%)

Euro jest po 4,168 PLN, dolar po 3,03 PLN, frank po 3,41 PLN. EUR/USD=1,3761

Rentowność obligacji 10letnich: Polska 4,54%, USA 2,7%, Niemcy 1,67%

Dziś jeszcze protokół z posiedzenia FED, a w nocy o 2:45 - lutowy indeks PMI dla chińskiego przemysłu (HSBC).

Miłego wieczoru!

Będzie lepiej - tak mówi ministerstwo finansów o produkcji przemysłowej.

W TVN24 Biznes i Świat wciąż wydanie specjalne o Ukrainie. Niżej UX, główny indeks giełdy w Kijowie, dziś 2 procent na minusie. Od początku roku spadek o 4,2 procent, chyba niewielki, jak na skalę wydarzeń na Ukrainie.

Było dziś o najlepszych w historii nastrojach chińskich konsumentów - to teraz, dla kontrastu - nastroje w chińskim biznesie najgorsze od 5 lat. W lutym indeks MNI China Business Indicator spadł do 50,2 punktu z 52,2 punktu w styczniu - i był to najgorszy wynik od stycznia 2009. Sub-indeks nowych zamówień najniżej od marca 2013, sub-indeks produkcji najniżej od lutego 2011. Uwaga, MNI przyznaje, że dane mogą być zakłócone przez Księżycowy Nowy Rok. MNI, które wylicza te dane, należy do grupy Deutsche Boerse.

S&P 500 zaraz może wyjść nad kreskę, licząc od początku roku.

Poprawiło się - WIG20 wystrzelił nam do góry i rośnie o 0,74 procent. Największe plusy przy Pekao i Lotosie, największe minusy - ukraiński Kernel (-3,8%) i PZU. Zazieleniło się też w Europie (DAX +0,1%) i USA (DJIA +0,5%).

W USA najlepszą spółką w S&P 500 jest producent nawigacji satelitarnych, Garmin. Kurs jest najwyżej od lata 2008, zyskuje teraz 8 procent, a było dziś już znacznie lepiej. W czwartym kwartale zysk netto Garmina urósł do 83 centów na akcję z 66 centów rok temu, choć przychody spadły o 1 procent. Dobrze sprzedawały się urządzenia związane z fitnessem (takie, które mierzą ile, skąd i dokąd się przebiegło albo przejechało na rowerze, a do tego mierzą kalorie i puls) i te montowane w samolotach, gorzej było z tradycyjnymi GPS-ami. Garmin podał też prognozy lepsze od oczekiwań rynku.

Jeszcze wykres do pozwoleń na budowę nowych domów w USA - najdłuższa seria spadków od upadku Lehman Brothers. Choć to podobno przez fatalną pogodę.

Mniej rynkowe, bardziej międzynarodowe - Rosja odpadła na igrzyskach w Soczi z rozgrywek hokejowych, przegrali z Finlandią.

Niecały kwadrans po starcie sesji w USA jest płasko - DJ +0,08%, S&P500 -0,03%. Najgorszy w Dow Jonesie jest Merck, najlepszy - Exxon Mobil.

Za 10 minut start sesji w USA. Kontrakt na S&P500 spada o 0,3 procent.

Uwaga inwestorów może koncentrować się na akcjach Tesli, która po sesji pokaże wyniki za czwarty kwartał. Drożeć powinny akcje firmy farmaceutycznej Eli Lilly, która poinformowała o postępach prac nad nowym lekiem na raka płuc. Ciekawe, jak zachowa się Google, po tym jak firma poinformowała, że zamierza utworzyć fundusz Google Capital inwestujący w młode, rozwijające się firmy.

Anna Zielińska - Głębocka z RPP powiedziała, że tempo wzrostu PKB może w tym roku wyraźnie przekroczyć 3,5 procent.

Prezydent Komorowski zarządził wybory do Parlamentu Europejskiego na 25 maja.

Angela Merkel zapowiada na wspólnej konferencji z Francoise Hollandem, że jutro Unia zajmie się sankcjami wobec Ukrainy. Sankcje mają być precyzyjnie wymierzone w osoby odpowiedzialne za przemoc na Ukrainie.

Matteo Renzi po niecałych dwóch dniach negocjacji politycznych powiedział dziennikarzom, że jest gotów stworzyć nowy włoski rząd. Renzi zamierza przedstawić go prezydentowi w sobotę, tak aby parlament mógł przegłosować wotum zaufania dla nowego rządu w najbliższy poniedziałek.

W styczniu w USA rozpoczęto o 16 procent nowych budów domów mniej niż w grudniu. Oczywiście, jak we wszystkim innych przypadkach gorszych styczniowych danych z USA, tak i tym razem wytłumaczenie jest jedno: naprawdę zła zimowa pogoda.

Liczba wydanych pozwoleń na budowę spadła w styczniu o 5,4 procent.

Na Ukrainie rząd nie jest już w stanie sprzedawać na rynku nowych obligacji bez wsparcia banku centralnego. Tak przynajmniej twierdzi ukraińska firma finansowa Investment Capital Ukraine. W ich dzisiejszym newsletterze można znaleźć taki fragment poświęcony wczorajszej aukcji obligacji:

Taka sytuacja oznacza, że w tej chwili prywatne banki kupują nowe obligacje ukraińskiego rządu tylko wtedy, kiedy bank centralny umówi się z nimi, że za chwilę te obligacje od nich odkupi za gotówkę. Czyli w tej chwili rząd ukraiński ściąga z rynku pieniądze tylko dzięki pośredniemu wsparciu banku centralnego. Wsparcie to można nazwać dodrukiem pieniądze na bieżące potrzeby budżetu.

Produkcja przemysłowa w styczniu spadła w 10 z 34 działów (najmocniej w wydobyciu węgla), a urosła w pozostałych 24 (najmocniej w produkcji mebli). Komentarz do danych od Grzegorza Ogonka z ING:

Na pierwszy rzut oka koszmarnie wyglądają dane o produkcji budowlano-montażowej (-64% miesiąc do miesiąca). GUS tłumaczy to jednak czynnikami sezonowymi.

Produkcja przemysłowa urosła w Polsce w styczniu o 4,1% rok do roku, oczekiwano +3,45%.

Produkcja wyrównana sezonowo urosła rok do roku o 6,3%.

Ceny produkcji spadły w styczniu o 0,9% rok do roku, to spadek o 0,1 punktu procentowego głębszy od oczekiwań.

Rosja też ma kłopot z coraz większymi obawami rynku o niewypłacalność państwa. Widać to w notowaniach CDS-ów, ubezpieczeń przed bankructwem emitenta długu.

Kawa arabica (ten lepszy gatunek, robusta jest gorsza) w kontraktach terminowych najdroższa od 13 miesięcy. W Brazylii jest za gorąco i za sucho, a Brazylia to największy na świecie eksporter tej kawy.

Trochę danych z Rosji:

-stopa bezrobocia w styczniu bez zmian wobec grudnia, czyli 5,6%. Oczekiwano wzrostu do 6,1%.

-sprzedaż detaliczna w styczniu wzrosła o 2,4% rok do roku wobec 3,8% na plusie w grudniu. Oczekiwano wzrostu o 3,7%.

Dziś Grecja podała, że (wreszcie) dorobiła się nadwyżki na rachunku obrotów bieżących - a przedstawiciel NBP szacuje, jaki Polska będzie w tym roku miała deficyt.

W ubiegłym roku deficyt wyniósł ok. 1,5% PKB. To dość dobre wskaźniki - przypomnijmy, że kiedy rynki przejmowały się deficytem na rachunku obrotów bieżących Turcji, był on w pobliżu 8 procent PKB.

Saldo obrotów bieżących w największym uproszczeniu pokazuje, czy zagraniczne waluty wpływają do kraju, czy z niego wypływają. Najlepsze są (znów upraszczam): nadwyżka albo niski deficyt, głęboki deficyt jest zły.

Rubel znów przebił (słabnąc) górny limit korytarza, jaki wyznaczył mu Bank Centralny - czyli 41,8 rubla do koszyka euro-dolarowego. Już dziś rano Bank Centralny Rosji zmienił przedział z 34,7 - 41,7 do 34,8 - 41,8, bo rubel wyraźnie słabł i bank nie nadążał z interwencjami. Korytarz wyznacza granice, w jakich bank interweniuje, żeby umacniać rubla (lub osłabiać - teraz akurat trzeba go umacniać). Każda interwencja to porcja 350 milionów dolarów - jeśli to nie wystarczy, by utrzymać rubla w ryzach, Bank automatycznie zmienia przedział.

WIG20 walczył o wzrosty, ale (na razie) się poddał. W indeksie rosną już teraz 3 spółki (Lotos, Pekao i KGHM, przy czym KGHM minimalnie). Najgłębsze spadki - ukraiński Kernel (-2,2%) i PGE (-1,9%). Kontrakty w USA na minusach po 0,2-0,3 procent.

Donosi korespondent Gazety Wyborczej z Brukseli

Tymczasem region lwowski ogłosił niezależność od władz w Kijowie.

9 hrywien za dolara przebite. Tracą też waluty rynków wschodzących, w tym rubel, forint, lira i złoty. Za 1 euro trzeba znów zapłacić ponad 4 złote i 17 groszy.

Rosja ma kłopoty

Ukraina wciąż na antenie TVN24 Biznes i Świat, trwa program specjalny, pełen relacji i komentarzy. O 20.00 w TVN24 gościem "Kropki na I" będzie premier Donald Tusk.

Tymczasem - Ukraina

Ciekawe, pierwszy raz widzę dane o nastrojach CHIŃSKICH konsumentów. Zbiera je firma badawcza Nielsen Greater China, pytanie oczywiście, na ile są miarodajne - no, ale skoro przytacza je Marketwatch (portal WSJ), to przytoczmy je i my:

W czwartym kwartale indeks nastrojów chińskich konsumentów urósł do rekordowego poziomu 111 punktów. Powody: stabilizacja wzrostu PKB, odporny rynek pracy i wzrost dochodów gospodarstw domowych. Konsumenci martwią się wysokimi kosztami opieki zdrowotnej, dlatego coraz więcej oszczędzają.

Niemcy sprzedały dziś obligacje 10-letnie za 3,79 mld euro, ale popyt był mniejszy niż podaż. Niemiecka agencja długu tłumaczy, że odzwierciedla to "po prostu rynkową sytuację w czasie aukcji". Średnia rentowność 1,64% wobec 1,77% na ostatnim takim przetargu 14 stycznia.

Rynki w samo południe: WIG20 -0,07%, WIG -0,2%, DAX -0,4%, FTSE Eurotop 100 -0,3%, kontrakt na S&P 500 -0,2%.

Rzut oka na warszawską giełdę.

Indeks WIG-Ukraina jest najniżej w historii, ale proszę pamiętać, że ukraińskie spółki są w Warszawie notowane często ze znikomymi obrotami, a z ruchów kursów trudno wyciągać jakieś szersze wnioski. Dziś na przykład Agroton rośnie o 17 procent (jest najwyżej od kwietnia ub. roku), a Sadovaya o 5 procent.

Największy udział w indeksie WIG-Ukraina mają: Kernel (kurs -0,4%), Astarta (-4,7%) i Ovostar (-1,75%).

Analitycy DI Investors, w raporcie z 19 lutego, obniżyli cenę docelową akcji Bogdanki do 144 zł ze 157 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj". Potencjał wzrostu kursu: 18 procent.

Paweł Borys, dyrektor zarządzający PKO BP, powiedział w TVN24 Biznes i Świat, że bank zamyka oddziały spółki zależnej w Kijowie.

Na giełdzie w Kopenhadze ładnie radzi sobie Carlsberg, czwarty co do wielkości browar na świecie, który ma w Polsce markę Okocim. Zysk operacyjny w czwartym kwartale urósł o 8 procent do 2,32 mld duńskich koron, oczekiwano 2,18 mld. W tym roku zapowiadają wysoki jednocyfrowy organiczny wzrost zysku operacyjnego (organiczny, czyli bez efektów przejęć i wpływu kursów walut). Carlsberg podniósł też dywidendę o jedną trzecią.

Co do Polski - cały rynek piwa w 2013 skurczył się rok do roku, bo - wiadomo - w 2012 było EURO, ale sam Carlsberg zwiększył udział w rynku i ilościowo sprzedał o 5 procent piwa więcej. Chwalą "strong performance of the Kasztelan, Okocim and Harnaś brands".

Fixing walutowy NBP: 100 USD po 302,86 zł, 100 euro po 416,38 złotego.

Ukraińskie 10-latki najtańsze w historii, tanieją też obligacje Naftogazu.

Ministerstwo finansów Rosji właśnie odwołało cotygodniową aukcję obligacji z powodu zbyt małego popytu. Rubel do euro najtańszy w historii.

Bank Anglii jednogłośny w sprawie zmian w tzw. "forward guidance" - tak wynika z zapisków z posiedzenia z 5 i 6 lutego. Mimo spadku stopy bezrobocia, Bank Anglii uważa, że jest jeszcze sporo do zrobienia, zanim stopy będą mogły urosnąć (cały czas mają tam 0,5 procent). Członkowie brytyjskiej RPP mówią, że stan brytyjskiej gospodarki w ostatnim miesiącu się poprawił, a mocny funt ciągnie inflację w dół. Mamy też świeże dane z rynku pracy - stopa bezrobocia X-XII w górę do 7,2% (oczekiwano 7,1%), styczniowe nowe wnioski o zasiłki -27,6 tysiąca, oczekiwano -20 tysięcy. Funt w dół po tym wszystkim.

Pisaliśmy wczoraj o tym, że dom w Wielkiej Brytanii kosztuje już średnio ćwierć miliona funtów (dane za grudzień, wzrost o 5,5% rok do roku, aglomeracja londyńska rośnie 2 razy szybciej od średniej krajowej). A tu porównanie cen do ostatnich szczytów, w zależności od tego, kto mierzy ceny.

Ukraińskie 5-letnie CDSy (koszt ubezpieczenia od niewypłacalności Kijowa) są najwyżej od 2009 roku. Wzrost o 89 punktów bazowych, do 1 271 pb.

Pierwsza od 1948 roku grecka nadwyżka na rachunku obrotów bieżących - w zeszłym roku mieli 1,24 mld euro na plusie, wobec 4,62 mld euro deficytu rok wcześniej. Bank Grecji mówi, że to dzięki turystyce, z której wpływy urosły w 2013 o 15 procent, do rekordowych 12 miliardów euro.

Kilka dni temu prezydent USA Barack Obama podpisał prawo o podniesieniu płacy minimalnej w budżetówce z 7,25 USD do 10,10 USD za godzinę. Biuro Budżetowe Kongresu USA szacuje, że podwyżka do 2016 roku zlikwiduje z amerykańskiej gospodarki 500 tysięcy miejsc pracy. Z drugiej strony dla 16,5 miliona Amerykanów będzie ona oznaczała większe pensje, a około miliona ludzi wydźwignie z biedy. W 2016 w biedzie w USA ma - według szacunków Biura - żyć 45 milionów ludzi. (za The Wall Street Journal)

Firm ubywa

Okładka Guardiana

Rząd Japonii pierwszy raz od października 2008 roku napisał w swoim comiesięcznym raporcie o gospodarce, że ceny konsumpcyjne "rosną w umiarkowanym tempie". Tokio nie odtrąbiło jeszcze co prawda zwycięstwa nad panującą w Japonii od 15 lat deflacją, ale zmiana retoryki jest wyraźna. Rząd dodał, że gospodarka powoli się ożywia dzięki konsumpcji prywatnej i odbiciu w wydatkach kapitałowych. Czynniki ryzyka to zagraniczni partnerzy handlowi i podatek od zakupów, który może podkopać popyt. Kilka dni temu wyniki PKB Japonii za czwarty kwartał bardzo rozczarowały rynek. Dolar po 102,2 jena, dziś mała zmienność.

Peugeot najwyżej od prawie 2 lat po dopięciu umowy z chińskim Dongfeng i francuskim rządem. Rodzina Peugeot pierwszy raz w 118-letniej historii firmy oddała nad nią kontrolę. Francuska spółka w 2013 roku miała 177 milionów euro straty operacyjnej - był to dla koncernu drugi z rzędu rok na minusie.

Hrywna słabnie

Na antenie TVN24 Biznes i Świat relacje na temat Ukrainy, a my przyglądamy się Ukrainie pod kątem rynkowym. Obligacje tego kraju tanieją, rentowności są w pobliżu najwyższych poziomów w historii, hrywna straciła na razie w tym roku 7 procent (wciąż blisko 9 hrywien za dolara), a rezerwy zagraniczne Kijowa są najmniejsze od 2006 roku.

Koszt ubezpieczenia od niewypłacalności Ukrainy (5-letnie CDS) jest teraz tylko o 1 punkt procentowy niższy niż maksima z lipca 2009 roku.

Dmitrij Barinow, zarządzający z Union Investment Privatfonds, cytowany przez Bloomberga, spodziewa się dalszych cięć ratingów Kijowa, dalszej presji na hrywnę i w konswekwencji runu na banki. Sam Barinow sprzedał wszystkie ukraińskie papiery po tym, jak 28 stycznia S&P obniżył rating kraju do CCC+, a to 7 stopni poniżej oceny inwestycyjnej.

Złoty słabnie drugą sesję z rzędu do euro. Nasza waluta traci do euro 0,3%, dla porównania forint słabnie teraz o 0,7%, a turecka lira - o 0,6%.

PGE najsłabsza w WIGu 20 po zapowiedzi odpisów i rezerw.

WIG20 traci na otwarciu 0,4%, Europa też startuje na minusach, ale płytszych - DAX -0,2%, FTSE 100 -0,2%, Eurofirst 300 -0,1%, Ibex -0,3%.

Rekomendacje:

-Analitycy DM PKO BP obniżyli cenę docelową jednej akcji Elektrobudowy do 140 zł ze 160 zł. Nadal rekomendują "kupuj". Potencjał wzrostu kursu: 9%.

-DM PKO BP obniżył rekomendację dla ZPUE do "sprzedaj" z "trzymaj", podnosząc cenę docelową dla spółki do 410 zł. Potencjał spadku kursu: 8%.

Kontrakt terminowy na WIG20 startuje -0,4%. Kontrakt na DAXa we Frankfurcie -0,2%.

Ukraina

Srebro dziś w dół po najdłuższej serii wzrostów od co najmniej 1968 roku (wylicza Bloomberg). Wczoraj srebro było najwyżej od początku listopada zeszłego roku. Cofa się też złoto, które wczoraj było najdroższe od końca października 2013.

Giełda: TKO Apatora +1,5%, TKO PGE -2,44%

Tymczasem w Iwano-Frankowsku:

W Rosji za dolara płaci się już ponad 35,60 rubla. Czyli rosyjska waluta jest najsłabsza od pięciu lat.

Słabszego rubla można łączyć z Ukrainą na dwa sposoby:

- po pierwsze rynek hrywny jest bardzo mało płynny, kapitał spekulacyjny woli więc grać na osłabienie waluty sąsiedniej, powiązanej z Ukrainą, bo na osłabienie hrywny praktycznie nie da się grać

- po drugie nieco bardziej fundamentalnie, rynek może się obawiać, że kurczowe trzymanie Ukrainy przy sobie może okazać się w przyszłości znacznie bardziej kosztowne dla Rosji niż do tej pory sądzono.

Oczywiście nie można też wykluczyć, że rubel słabnie bez związku z Ukrainą.

Wiceminister finansów o inflacji:

Peugeot staje się częściowo chińskim przedsięwzięciem. 800 mln EUR zainwestuje w niego chińska firma motoryzacyjna Dongfeng. Tyle samo zainwestuje w Peugeota francuski rząd, głównie po to, aby Chińczycy nie przejęli kontroli nad francuską firmą. Dongfeng i rząd Francji będą mieć w spółce Peugeot Citroen 14procentowe pakiety akcji.

Peugeot Citroen miał w ubiegłym roku 2,3 mld EUR straty netto. W 2012 miał 5 mld EUR straty.

Najważniejsze dla światowych rynków finansowych wydarzenie dziś dopiero o 20:00 - publikacja sprawozdania z ostatniego posiedzenia Fed. Rynek oczywiście będzie próbował czytać między wierszami i doszukiwać się nowych wskazówek co do przyszłej polityki amerykańskiego banku centralnego.

Wcześniej, o 14:00 będziemy mieć dane o polskiej produkcji przemysłowej w styczniu. Będą też dane z amerykańskiego rynku nieruchomości.

Sytuacja na Ukrainie na razie nie ma przełożenia na rynki finansowe w naszym regionie Europy (nie licząc coraz słabszego rubla), ale gdyby rosło prawdopodobieństwo wojny domowej i podziału kraju, wtedy inwestorzy mogą zacząć obawiać się wpływu sytuacji na kraje sąsiednie.

Witamy bardzo serdecznie. Oto pozycja wyjściowa:

Kontrakty terminowe na europejskie indeksy zapowiadają nam spadki na otwarciu. Kontrakt na Daxa we Frankfurcie spada o 0,3 procent, a kontrakt na FTSE w Londynie spada o 0,1 procent.

W USA wczoraj S&P 500 urósł o 0,12 procent. Przebojami sesji były firmy farmacaeutyczne Actavis i Forest Laboratories. Ta pierwsza ma przejąć tę drugą. Ta pierwsza podrożała o 5 procent, ta druga o 27,5 procent.

W walkach w Kijowie zginęło 25 osób - to dane ministerstwa zdrowia. Na wieczornym spotkaniu prezydenta z liderami opoycji Janukowycz oskarżył opozycję o próbę dokonania przewrotu. Arsenij Jaceniuk powiedział, że prezydent zaproponował, aby opozycja się poddała. Na zachodzie Ukrainy: we Lwowie, Iwano-Frankowsku i Tarnopolu opozycja przejęła siedziby kluczowych instytucji państwowych m.in. prokuratury i jednostski wojskowe.

W Azji dziś raczej wzrosty, choć nie wszędzie: Japonia -0,5%, Chiny +0,9%, Hong Kong +0,3%, Korea -0,2%, Indie +0,2%, Indonezja +0,4%, Australia +0,3%.

Euro jest po 4,14, dolar po 3,01, frank po 3,39, funt po 5,03. EUR/USD=1,3762

Wszystko, co się działo we wtorek na rynkach europejskich - TUTAJ

Autor: Pamela Bem, Rafał Hirsch