11.07 Portugalia straszyła tylko jeden dzień

Spis treści dnia na rynkach:

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 wzrósł o 1,32 procent.

W skali tygodnia WIG20 wzrósł o 0,38 procent - to pierwszy tydzień na plusie po czterech tygodniach spadkowych.

Rentowności obligacji dziesięcioletnich w Europie:

"core Europe"

Niemcy 1,20%, spadek o 1 punkt bazowy

Holandia 1,43% - bez zmian

Francja 1,54% - bez zmian

Anglia 2,60%, spadek o 3 p.b.

PIGS

Hiszpania 2,78%, spadek o 2 p.b.

Włochy 2,89%, spadek o 3 p.b.

Portugalia 3,86%, spadek o 8 p.b.

Grecja 6,27%, wzrost o 3 p.b.

"Emerging Europe"

Czechy 1,51%, bez zmian

Polska 3,41%, bez zmian

Węgry 4,41%, wzrost o 4 p.b.

Rosja 8,58%, wzrost o 6 p.b.

Turcja 8,91%, spadek o 2 p.b.

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich wzrosła z 2,43 procent do 2,44 procent

rentowność pięcioletnich wzrosła z 2,94 procent do 2,95 procent

rentownośc dziesięcioletnich wzrosła z 3,38 procent do 3,40 procent

JP Morgan obciął prognozę wzrostu gospodarczego Włoch za drugi kwartał do 0, brak wzrostu, wcześniej prognozowano +1 procent.

Wracając jeszcze do Plossera i do tego kto w Fed jest skrajny, a kto nie, tutaj jest dobra pomoc naukowa w tym temacie. Indywidualne prognozy członków Fed, dotyczące przyszłego poziomu stóp procentowych, rozszyfrowane przez Deutsche Bank.

Po 2 - 3 nazwiska z obydwu skrajności nie mają wpływu na rynek, znacznie ważniejsi są ci pośrodku (używając słów klasyka, ci piwotalni)

Są naukowcy, którzy twierdzą, że w XX wieku i na początku XXI wieku był związek pomiędzy wzrostem liczby ludności w danym państwie, a tempem rozwoju gospodarczego tego państwa

Charles Plosser z Fed mówi, że Fed powinien zacząć podnosić stopy procentowe zanim osiągnie cel inflacyjny.

Plosser to jednak przedstawiciel skrajnego skrzydła, jego słowa nie powinny więc rynku ani zaskoczyć ani przerazić.

Po kwadransie handlu S&P500 spada o 0,24 procent.

W Dow Jonesie tylko 6 spółek na plusie - najlepiej radzi sobie Verizon - rośnie o 0,9 procent. Z drugiej strony dwie najsłabsze spółki to duże koncenry naftowe: Chevron tanieje o 1,4 procent, a Exxon Mobil o 0,9 procent.

Piękny wykres z prognozą wartości rynków akcji w poszczególnych krajach w 2030 roku - prognoza Bank of America MerillLynch. Martwić może brak polskiego parkietu, z drugiej strony żeby osiągnąć 1% czyli 2,84 bln USD musielibyśmy wzrosnąć z obecnych 272 mld USD (ok.900 mld PLN) do 2,84 bln USD, czyli wartość polskiego parkietu musiałaby wzrosnąć o 930%.

Funt brytyjski, choć już teraz wydaje się być drogi (w rok do USD +13%, do EUR +8,4%, do PLN +4%), odrobił tylko połowę strat poniesionych podczas kryzysu w 2008 roku.

Produkcja przemysłowa w Meksyku w maju wzrosła o 1,6 procent rok do roku, oczekiwano wzrostu o 1,8 procent. W kwietniu był spadek o 0,8 procent.

Człowiek z rynku o obecnej sytuacji:

WIG20 rośnie o 1,3 procent. Widać nawet nieco większe obroty (teraz na WIG20 490 mln zł), po dość dużych spadkach w pięciu ostatnich tygodniach istnieje szansa, że przynajmniej krótkoterminowo na giełdzie dojdzie do odbicia.

Czołówka WIG20:

- AssecoPoland +3,4%

- KGHM +3%

- PKN Orlen +2,7%

- Pekao +2,4%

- LPP +2,4%

- Orange +2,1%

- JSW +1,9%

Pół godziny do startu notowań w USA. Kontrakt na S&P500 rośnie o 0,2 procent.

W Europie jeszcze wzrosty, ale obraz sesji się psuje. DAX już wpadł pod kreskę, a Euro Stoxx 50 rośnie już tylko o 0,1 procent. Na minusach są już tez giełdy w Finlandii, Belgii i Szwajcarii.

Pięć rynków nadal notuje jednak wzrost o ponad 1 procent. To: Portugalia, Czechy, Polska, Grecja i Turcja

Wyniki Wells Fargo mogły dziś na rynku zamieszać, ale w związku z tym, że są zgodne z oczekiwaniami, nic się na rynku po nich nie zmieniło. A same akcje banku po wynikach spadają w notowaniach przedsesyjnych o 0,2 procent.

Od poniedziałku sezon wyników w USA rusza już pełną parą:

poniedziałek: Citigroup

wtorek: Goldman Sachs, JP Morgan, Johnson & Johnson, Intel, Yahoo

środa: Bank of America, BlackRock, eBay

czwartek: Morgan Stanley, Google, IBM

piątek: GE

Bank Espirito Santo ma dziś sporą "wolatylność" (zmienność).

Po wznowieniu notowań rósł, spadał, teraz znowu w górę o 4%

Eurostat wyliczył gdzie w UE jest najwięcej turystów. Niespodzianek nie ma. Hiszpania, Włochy, Chorwacja, Alpy plus Paryż i Londyn

Rzut oka na giełdę

Z cyklu "znikąd inflacji"

Wells Fargo - jeden z największych amerykańskich banków - zarobił w drugim kwartale 1,01 USD na akcję, dokładnie tyle ile oczekiwał rynek. Przychody to 21,1 mld USD. Oczekiwano 20,84 mld USD.

NBP wycofuje się z pomysłu wprowadzenia kadencyjności dla członków Rady Polityki Pieniężnej. Mówi o tym Marek Belka w wywiadzie dla Obserwatora Finansowego:

Dość zaskakujący komunikat nadszedł dziś z NBP. Zaskakujący o tyle, że mowa w nim np. o tym, że zmiany w ustawie o NBP nie mogą zmieniać liczebności RPP, a to właśnie zakłada (tymczasowo) przygotowywany wcześniej w NBP projekt ustawy. , która zostanie przesłana do Rządowego Centrum Legislacji

Zaskakujący jest też sam fakt opublikowania komunikatu, bo stanowisko NBP i tak będzie wyłożone precyzyjnie w opinii do projektu ustawy.

Codzienny raport z OFE:

- wczoraj zapisało się 23 079 osób i nie jest to rekord, bo przedwczoraj było 23 367 zapisów

- łącznie do OFE zapisały się już 545 123 osoby

- do końca zapisów 15 dni roboczych. Jeśli codziennie zapisywałoby się tyle ludzi, co wczoraj, to w OFE zostałoby 891 tysięcy ludzi

Z innej beczki - wynalazczej - powstała aplikacja MindRDR, dzięki której posiadacz Google Glass może robić zdjęcia myślami. Okulary fotografują obraz który widzą oczy, jeśli człowiek mocniej się na nim skupi, po otrzymaniu sygnału od analizatora fal mózgowych. Więcej o tym tutaj

KGHM to dzisiejszy lider notowań. Drożeje o 3 procent. Wsparcie na lokalnym szczycie zostało obronione i dziś mocny ruch w górę na bazie ogólnego, lepszego sentymentu.

PKO TFI kupiło akcje i PDA niedawnego debiutanta, spółki Torpol. Po zakupach PKO TFI ma łącznie 8,7 procent głosów na walnym akcjonariuszy.

U nas przy anemicznym odbiciu w górę po dużym spadku mówi się o "odbiciu zdechłego kota", a u nich o formacji "gato morto" :)

Po półgodzinnym optymizmie Espirito Santo tanieje o ponad 2 procent.

Banco Espirito Santo drożeje, ale już tylko o 1,7 procent.

Zaczęli z przytupem, ale szybko gasną. 5 minut po wznowieniu notowań Espirito Santo drożeje już tylko o 1,1 procent.

Banco Espirito Santo drożeje o 8,2 procent w 3 minuty po wznowieniu notowań.

Żywność ma nadal tanieć. Znikąd inflacji! :)

O 12:30 w Lizbonie zostaną wznowione notowania Banco Espirito Santo. Może być ciekawie.

Przypomnijmy: wczoraj był spadek o 17 procent, potem sam bank, jak i bank centralny Portugalii zapewniali, że bank ma wystarczająco dużo kapitału i nic mu nie grozi.

Trochę opadł optymizm we Frankfurcie. W indeksie DAX remis: 15 spółek do góry, 15 spółek w dół.

Hamulcowym jest Heidelberg Cement taniejący o 2,3 procent, z drugiej strony dobrze radzi sobie sektor motoryzacyjny: BMW i Volkswagen drożeją o 0,7 procent, a producent opon Continental o 1,6 procent

Dywidendy na GPW rozdzielają dziś dwie spółki:

Orbis: 1,50 PLN na akcję, wypłata 1 sierpnia, stopa dywidendy 3,54 procent

Ekopol: 0,02 PLN na akcję, wypłata 31 lipca, stopa dywidendy 0,52 procent

Marek Falenta informuje, że jeden z inwestorów starających się o odkupienie od niego pakietu 35 procent akcji Hawe ma wyłączność w negocjacjach do końca lipca. Falenta nie napisał o kogo chodzi. Puls Biznesu dziś pisał, że o pakiet ściagają się Michał Sołowow i MCI Management oraz grupa Investors.

Akcje Hawe drożeją o 9,5 procent. Pod względem liczby transakcji są dziś na GPW na drugim miejscu.

Mimo portugalskich turbulencji Włosi sprzedali obligacje za 7,5 mld EUR z rekordowo niskimi rentownościami.

Trzyletnie poszły z rentownością o,89 procent, a piętnastoletnie - 3,44 procent.

Wciąż dzieje się dużo w sprawie upadłego Gant Development.

Syndyk złożył w prokuraturze zawiadomienie o podejrzeniu popełnienia przestępstwa działania na szkodę spółki oraz jej wierzycieli.

Gant dziś na GPW bez zmian. 21 groszy za akcję. Czyli o 65 procent mniej niż na początku 2014.

Dzisiejszy debiutant Altus TFI planuje przejęcia na rynku i dużą dywidendę. Kurs teraz bez zmian, 9,5 zł. Rozmawialiśmy z prezesem spółki, Piotrem Osieckim:

Rentowności obligacji dziesięcioletnich w Europie:

"core Europe"

Niemcy 1,21% - bez zmian

Holandia 1,43% - bez zmian

Francja 1,54% - bez zmian

Anglia 2,63% - bez zmian

PIGS

Hiszpania 2,79%, spadek o 1 punkt bazowy

Włochy 2,91%, spadek o 1 p.b.

Portugalia 3,88%, spadek o 6 p.b.

Grecja 6,22%, spadek o 2 p.b.

"Emerging Europe"

Czechy 1,51%, bez zmian

Polska 3,40%, spadek o 1 p.b.

Węgry 4,37%, bez zmian

Rosja 8,52%, spadek o 1 p.b.

Turcja 8,93%, bez zmian

Zapewniał Bank Centralny Portugalii, zapewnia teraz premier Portugalii: inwestorzy nie powinni martwić się o stabilność systemu finansowego.

Najwięcej transakcji na warszawskiej giełdzie mamy dziś na akcjach Hawe. Drożeją o 7,3 procent.

To zapewne reakcja na doniesienia Pulsu Biznesu o tym, że pakiet 35 procent akcji należący do Marka Falenty chcą kupić Michał Sołowow, MCI i grupa Investors. Zdaniem gazety rozmowy są zaawansowane. Rynek zapewne liczy na to, że walczące o Hawe podmioty będą licytować się nawzajem, co pobije cenę w transakcji, a to z kolei być może też wzrostom na giełdzie.

Zgodnie z prawem jeśli nabywca przekroczy próg 33 procent będzie musiał ogłosić wezwanie na co najmniej kolejne 33 procent akcji.

Bank centralny Portugalii powiedział, że Banco Espirito Santo ma wystarczająco dużo kapitału.

Giełda w Lizbonie po wczorajszym spadku o 4 procent dziś rośnie o 1,9 procent, ale Banco Espirito Santo i Espirito Santo Financial Group są nadal zawieszone.

To nie są już tak głośne wydarzenia, jak parę lat temu, ale z kronikarskiego obowiązku zawiadamiany, że dziś swoje nowe opinie, a być może nawet nowe ratingi mają ogłosić:

- S&P w sprawie Niemiec

- Fitch w sprawie Holandii

Dziś wśród przebojów na GPW mamy Mercora, który wczoraj rozdzielił megadywidendę (stopa dywidendy 52 procent), więc dziś zaczął notowania o 52 procent poniżej wczorajszego zamknięcia.

Rynek jednak z animuszem i przy większej niż zwykle aktywności, odrabia straty. W stosunku do kursu odniesienia (już skorygowanego po odcięciu dywidendy) Mercor drożeje o 7,7 procent.

Sytuacja dziś zupełnie odmienna od wczorajszych spadków. Giełda w Lizbonie mierzona indeksem PSi20 rośnie o 2 procent, obligacje portugalskie drożeją, rentowność 10-letnich papierów spadła do 3,91 procent.

Zaskakująca ciekawostka z włoskiego Pirelli. Spółka zmieniła skład rady nadzorczej. Pojawiły się w niej następujące osobistości:

- Igor Sieczin, szef Rosnieftu

- Dider Casimiro, wiceprezes Rosnieftu

- Piotr Łazariew, dyrektor finansowy Rosnieftu

- Andriej Kostin, szef VTB Bank

WIG20 dziś wygląda nie do poznania.

Jeśli na poziom rentowności obligacji rządowych mają wpływa także oczekiwania inflacyjne, to cel Japończyków, aby dojść do inflacji dwuprocentowej staje się coraz trudniejszy. Oto bowiem rentowność ich obligacji dziesięcioletnich spadła do poziomu najniższego od kwietnia 2013: 0,54 procent.

Rok temu na fali "Abenomics" rentowność dotarła nawet do 1 procenta, ale od tamtej pory systematycznie spada

Inflacja w Hiszpanii spadła w czerwcu, zgodnie z oczekiwaniami do 0,1 procent. W maju było 0,2 procent. Liczącwg europejskiej koszyka inflacyjnego (HICP) inflacja w Hiszpanii wynosi 0 procent

Inflacja na Węgrzech (albo raczej deflacja) spadła w czerwcu do -0,3 procent. W maju było -0,1 procent, oczekiwano, że nadal będzie -0,1 procent.

Portugalski bank Espirito Santo, źródło wszelkiego zła na rynkach jeszcze wczoraj, dziś poinformował, że jego ekspozycja na pogrążoną w długach spółkę matkę to 1,1 mld EUR, tymczasem ich "poduszka bezpieczeństwa" przekracza 2 mld EUR, czyli nic im nie grozi.

Akcje Espirito Santo na giełdzie z Lizbonie są na razie zawieszone

Rentowności obligacji dziesięcioletnich w Europie:

"core Europe"

Niemcy 1,21%

Holandia 1,43%

Francja 1,54%

Anglia 2,63%

PIGS

Hiszpania 2,80%

Włochy 2,92%

Portugalia 3,94%

Grecja 6,24%

"Emerging Europe"

Czechy 1,51%

Polska 3,41%

Węgry 4,37%

Rosja 8,53%

Turcja 8,93%

Millennium DM rekomenduje "kupuj" dla akcji Ferro, cena docelowa 16,2 zł, potencjał wzrostu kursu wobec dzisiejszej wyceny to 62 procent.

Kilka cytatów z wczorajszego wieczora z członków Fed:

Ester George powiedziała, że wiele wskaźników sugeruje, że stopy procentowe powinny pójść w górę jeszcze w tym roku.

Charles Evans powiedział, że nie oczekuje, aby Fed osiągnął swoje cele jeśli chodzi o poziomy inflacji i zatrudnienia przed 2016

Stanley Fischer powiedział, że Fed do swoich celów obok dbania o stabilne ceny i stabilne zatrudnienie, powinien dodać dbanie o stabilność systemu finansowego.

Być może szykuje się fuzja producentów papierosów.

Imperial Tobacco informuje, że trwają rozmowy z Reynoldsem i Lorillard.

Imperial ma takie marki jak West, Davidoff.

Reynolds to Camel, Lucky Strike, Pall Mall, czy Viceroy.

Z kolei Lorillard posiada takie marki jak Kent i Maverick

Hawe otworzyło się dziś dużą luka w górę. Teraz drożeją o 8 procent.

Rynek podgrywa pod zmianę układu sił w spółce. Pakiet 35 procent akcji Marka Falenty może trafić do innego inwestora. Wśród kandydatów wymienia się fundusze Investors albo MCI.

Altus TFI traci w dniu debiutu 1 procent, 9,40 za akcję.

Wzrost w Europie na otwarciu, jedynymi rynkami pod kreską są Moskwa i Budapeszt.

Londyn +0,2%, Paryż +0,3%, Frankfurt +0,2%, Zurych +0,2%, Madryt +0,1%, Mediolan +0,4%

Moskwa -0,1%, Stambuł +0,3%, Warszawa +0,3%, Budapeszt -0,04%

Wood&Co z nowymi rekomendacjami dla polskiej chemii:

- "trzymaj" Puławy, cena docelowa 163 zł, to o 14 procent powyżej ceny rynkowej

- "sprzedaj" Grupę Azoty, cena docelowa 65,3 zł, to o 8,4 procent poniżej ceny rynkowej

- "sprzedaj" Police, cena docelowa 15,2 zł, to o 35 procent poniżej ceny rynkowej

.

Fundusz inwestycyjny Altus TFI debiutuje dziś na GPW. Kilka faktów:

- przychody w 2013 89 mln zł, w 2012 49 mln zł

- zysk netto w 2013 37 mln zł, w 2012 21 mln zł

- wartość aktywów pod zarządzaniem 4,35 mld zł na koniec 2013 wobec 1,9 mld zł na koniec 2012 roku

- kurs odniesienia 9,5 zł

- wartość oferty 174 mln zł

- to 461 spółka na GPW, 16 debiut w tym roku

.

Maleje przewaga optymistów wśród drobnych inwestorów. W cotygodniowej ankiecie Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych:

- 41 procent oczekuje wzrostów (tydzień temu 45,9 procent)

- 37,7 procent oczekuje spadków (tydzień temu 34,5 procent)

Dziś chyba trudno znaleźć na rynku kogoś, kto się nie zgadza z tym poglądem:

Inflacja w Niemczech w czerwcu była na poziomie 1 procent - tak samo jak w maju. To wynik zgodny z oczekiwaniami i zgodny z odczytami wstępnymi.

Dzień dobry. Oto pozycja wyjściowa na rynkach:

Dziś są spore szanse na rozpoczęcie sesji w Europie od wzrostów. Kontrakt na DAX rośnie teraz o 0,31 procent. Kontrakt na Euro Stoxx 50 rośnie o 0,32 procent.

W USA giełda powróciła do spadków, choć i tak zakończyła notowania znacznie powyżej poziomu na którym była zaraz po otwarciu rynku. S&P500 spadł o 0,41 procent. Indeks małych spółek spadł o ponad 1 procent. Największe obroty: CBS (-3,3%), Apple (-0,4%), Facebook (-0,2%)

Giełdy w Azji dziś raczej w dół: Chiny +0,5%, Hong Kong -0,3%, Japonia -0,4%, Australia +0,4%, Korea -0,7%, Indie -0,2%, Singapur +0,6%, Indonezja -1,7%

Za euro płacimy 4,14, za franka 3,41, za dolara 3,04, za funta 5,21. EUR/USD=1,3599

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W CZWARTEK, 10 LIPCA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak