08.07. Polskie obligacje drożeją, złoty się umacnia

Spis treści dnia na rynkach:

WIG20 kończy dziś sesję spadkiem o 0,76 procent do 2360,9 pkt. Przecena uległa przyspieszeniu w końcówce notowań. W piątek zamknięcie mieliśmy na 2363 pkt, dziś zeszliśmy niżej, co oznacza zamknięcie najniższe od 19 marca. Ale warto pamiętać, że w ostatrnich tygodniach sporo dużych spółek z WIG20 (Pekao SA, Orange, KGHM) rozdzieliło spore dywidendy, co dodatkowo obciążyło WIG20.

WIG, dla którego dywidendy są obojętne, jest dziś na poziomach z połowy maja, nie z połowy marca.

Najwięcej transakcji mieliśmy dziś na akcjach PKO BP (-1,7%), Energi (+2,4%) i Pekao SA (-2,9%)

Wyróżniały się też mniejsze banki: Getin tracący ponad 4 procent, Millennium i BZ WBK spadający o ponad 3 procent i mBank przeceniony o ponad 2 procent. Blisko 4 procent stracił też Cyfrowy Polsat, natomiast Gant po decyzji sądu o zamianie trybu upadłości z układowej na likwidacyjną spadł dziś o 24,4 procent. Debiutant - Torpol - podrożał o 2,5 procent.

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich spadła z 2,46 procent do 2,41 procent

rentowność pięcioletnich spadła z 2,94 procent do 2,89 procent

rentowność dziesięcioletnich spadła z 3,38 procent do 3,34 procent

Spółka Inter Groclin zmienia od dziś nazwę na... Groclin. Zmiana kosmetyczna, ale warta odnotowania.

Czeski minister finansów powiedział, że Czechy gotowe są kupić rafinerię w Kralupach nad Wełtawą od Unipetrolu, czyli od PKN Orlen.

Przypomnijmy Orlen nabył 51% akcji w 2007 roku za cenę 10 mln zł.

Jeszcze garść ciekawych danych z amerykańskiego rynku pracy:

- jobs opening rate, czyli wakaty w stosunku do całości zatrudnionych: 3,2% - najwięcej od sierpnia 2007

- quits rate, czyli dobrowolne rezygnacje w stosunku do całości zatrudnionych: 1,8% - bez zmian od lutego, więcej ostatni raz było w czerwcu 2008 (im więcej tym lepiej, bo ci którzy się zwalniają idą zapewne do nowej pracy, a w kryzysie nikt się samodzielnie nie zwalnia)

Brytyjski urząd statystyczny szacuje, że PKB Wielkiej Brytanii było po drugim kwartale o 3,2 procent większe niż rok temu, a kwartał do kwartału wzrosło o 0,9 procent, czyli najszybciej od czterech lat.

Amerykańskie firmy coraz bardziej potrzebują nowych pracowników. Liczba nieobsadzonych miejsc pracy wzrosła w maju do 4,635 milionów. W kwietniu było ich 4,464 mln. Ostatni raz firmy zgłaszały taki popyt na pracowników w czerwcu 2007.

Andrzej Bratkowski z RPP dla Wall Street Journal: stopy procentowe nie zmienią się jeszcze przez wiele miesięcy, a potem pójdą w górę.

Przecena akcji na Wallstreet i przecena amerykańskiej waluty. Nadsaq traci 0,9 procent, Dow Jones i S&P 500 po ok. 0,5 procent.

EUR/USD w górę do powyżej 1,36

Raiffeisen Polbank prognozuje podwyżkę stóp procentowych (tak tak, podwyżkę, a nie obniżkę) w drugim kwartale 2015.

Giełdy południa Europy, zazwyczaj są bardziej zmienne (jak nazywają analitycy wolatylne), dziś też wyróżniają się dużym ruchem.

- Ateny -3,4%

- Lizbona -2,3%

- Mediolan -1,9%

- Madryt -1,4%

Euroobligacje stają się coraz bardziej popularne. Wiceprezes Pekao SA twierdzi w rozmowie z PAP, że klienci korporacyjni jego banku chcą w najbliższym czasie wyemitować takie obligacje za 6 mld PLN

Niewykluczone, że na nastroje przy Wall Street wpływ mają doniesienia z Bliskiego Wschodu:

- CNN podało, że w izraelskim nalocie zabity został szef sił zbrojnych Hamasu

- prasa izraelska podaje, że Izrael planuje powołać do wojska 40 tysięcy rezerwistów.

Amerykanie wystartowali od spadków. S&P500 spada o 0,4 procent i jest na poziomie sprzed dokładnie tygodnia, około 15 punktów poniżej rekordu z ubiegłego czwartku.

Wczoraj dywidendę rozdzielało dziewięć spółek, dzisiaj robi to kolejnych sześć:

- Asseco South Eastern Europe: 0,32 PLN na akcję, wypłata 30 lipca, stopa dywidendy 4,12 procent

- Relpol: 0,25 PLN na akcję, wypłata 25 lipca, stopa dywidendy 3,52 procent

- Toya: 0,19 PLN na akcję, wypłata 30 lipca, stopa dywidendy 3,97 procent

Na rynku New Connect:

- Unimotgaz: 0,10 PLN na akcję, wypłata 31 lipca, stopa dywidendy 0,37 procent

- Milkpol: 0,02 PLN na akcję, wypłata 25 lipca, stopa dywidendy 4,08 procent

- Hortico: 0,07 PLN na akcję, wypłata 28 lipca, stopa dywidendy 2,11 procent

Dziś dywidendę rozdaje też jeden z bardzo niewielu obecnych na naszym rynku funduszy ETF: ten naśladujący ruchy indeksu S&P500. Dywidenda wynosi 0,11 PLN, co daje stopę dywidendy na poziomie 0,18 procent

Na rynku długu wyraźnie drożeją też dziś 10- letnie obligacje amerykańskie. Rentowność na poziomie 2,577

Złoty zyskuje, obligacje zyskują, akcje banków tracą

Komisja Nadzoru Finansowego nałożyła 0,5 mln PLN kary na spółkę Point Group (właściciela tygodnika Wprost) za niedopełnienie obowiązków informacyjnych w latach 2009 i 2010

W Europie Zachodniej kolejny dzień spadków:

Londyn -0,6%, Paryż -0,5%, Frankfurt -0,5%, Zurych -0,2%, Madryt -1,1%, Mediolan -1,7%

W Europie Środkowej i Wschodniej wygląda to nieco lepiej:

Moskwa +0,9%, Stambuł +0,8%, Warszawa -0,02%, Praga -1,6%, Budapeszt -0,8%, Kijów -0,2%

Euro coraz tańsze. Wczoraj płaciliśmy za euro 4,15, dziś już poniżej 4,13.

Dziś powtórka z wczoraj. Rośnie Rosja, rośnie Turcja. Brakuje tylko silniejszego popytu w Warszawie.

- MICEX +1%

- XU 100 +0,7%

- WIG20 +0,06%

Banki ciężarem dla WIG20:

- BZ WBK -2,6%

- Pekao -1,5%

- mBank -1,4%

- PKO BP -0,4%

Nastroje konsumentów w Rosji wzrosły w drugim kwartale najsilniej od pierwszego kwartału 2010. Największy wpływ na poprawę nastrojów miała poprawa oceny dotyczącej sytuacji gospodarczej państwa.

Ciekawy jaki wpływ na nastroje rosyjskich konsumentów miała aneksja Krymu.

Nowy rekord zapisów dziennych do OFE padł wczoraj: 19831 osoby.

Łącznie w OFE jest już 487 187 osób. W tym tygodniu przekroczymy pół miliona.

Jeśli tempo zapisów się utrzyma do końca lipca liczba osób zapisanych do OFE może przekroczyć 900 tysięcy. Ale do miliona troszeczkę zabraknie.

Informacja od Stowarzyszenia Producentów Cementu pokazująca kondycję budowlanki:

- produkcja cementu w okresie styczeń-czerwiec wzrosła o 21,7 procent w ujęciu rocznym do 7,04 mln ton

- sprzedaż cementu w czerwcu spadła o 0,7 procent, ale od początku roku sprzedaż wzrosła o 22,4 procent do 7,15 mln ton

- eksport cementu wzrósł w czerwcu o 23,8 procent do 52 tys. ton, od początku roku o 46 procent do 214,7 tys. ton

Przedstawiciel Orlenu dementuje plotki o chęci sprzedaży litewskich Możejek:

Rzut oka na giełdę

Prezes dzisiejszego debiutanta - spółki Torpol, która buduje torowiska i infrastrukturę kolejową - na temat portfela zamówień:

Z cyklu afrykański "updejt" inflacyjny:

- ceny w Tanzanii od początku roku do końca czerwca rosły w tempie 6,4 procent, w okresie od początku roku do maja ceny rosły w tempie 6,5 procent

Ignacy Morawski liczył, liczył i wyliczył, że kraj przestał się zadłużać (licząc łącznie długi rządu, obywateli i przedsiębiorstw)

GPW informuje, że wybrany niedawno na prezesa Paweł Tamborski dostał zgodę (uwaga uwaga, tutaj werble...) Komisji Rozpatrującej Wnioski o Wyrażenie Zgody na Zatrudnienie Osób Które Pełniły Funkcje Publiczne

Jesteśmy pod wrażeniem. No i czekamy na zwykłą zgodę z KNF.

Reporter Bloomberga cytuje litewską prasę, która napisała, że Orlen chce sprzedać Możejki firmie Kazmunaigaz z Kazachstanu

Euro jest w punkcie zwrotnym i wkrótce zacznie słabnąć - twierdzi Jens Nordvig, szef strategii walutowych w japońskim banku Nomura.

Zakłada on, że kurs EUR/USD spadnie z okolic 1,36 do 1,32 na koniec września i 1,30 na koniec roku.

Zdaniem Nordviga euro osłabnie, bo:

- coraz lepsze dane z USA będą umacniać dolara w oczekiwaniu na podwyżkę stóp procentowych w Fed

- napływ kapitału do steefy euro, który umacniał euro w ciągu ostatnich dwóch lat słabnie

- Chińczycy przestaną lokować swoje rezerwy walutowe w euro w takim stopniu jak dotychczas

Gazprom uprzejmie zawiadamia, że zadłużenie Ukrainy z tytułu należności za gaz wzrosło do 5,3 mld USD.

Nowe rekomendacje bankowe od analityków DM PKO BP

- kupuj Bank Millennium, cena docelowa 8,8 PLN, to o 10,7 procent powyżej ceny rynkowej

- trzymaj Bank Handlowy, cena docelowa 125 PLN, to o 13,9 procent powyżej ceny rynkowej

- trzymaj mBank, cena docelowa 525 PLN, to o 5,9 procent powyżej ceny rynkowej

Trwa posiedzenie KNF na którym potencjalnie KNF może zaakceptować kandydaturę Pawła Tamborskiego na stanowisko prezesa GPW. Nieoficjalnie mówiło się, że KNF ma za mało czasu na zebranie wszystkich dokumentów, m.in. z zagranicy.

Jeśli dziś zgoda nie zostanie wydana, kolejne oficjalne zebranie zaplanowane jest na 22 lipca, a walne zgromadzenie akcjonariuszy zostało przerwane do 15 lipca. Mały pat się wytworzył.

Trzy wyjścia z sytuacji:

- zaakceptowanie kandydatury dzisiaj

- jeśli KNF nie wyda dziś zgody, może zarządzić nadzwyczajne posiedzenie komisji przed 15 lipca

- przesunięcie terminu przez akcjonariuszy GPW do którego KNF powinien wydać decyzję

Szybki przegląd tego, co dzieje się na rynkach światowych - od Hong Kongu przez Nową Zelandię, aż do Torpolu.

Uchwalono rekordową w tym sezonie dywidendę na GPW. Akcjonariusze spółki Mercor zdecydowali o wypłacie dywidendy w wysokości 9,26 zł na jedną akcję. Stopa dywidency przy dzisiejszej cenie akcji to 51 procent.

Dzień dywidendy to 15 lipca, wypłata 29 lipca.

Fitch zwraca uwagę, że duże firmy z Europy Środkowej coraz częściej finansują się emisjami obligacji, które zrobiły się tańsze od kredytów bankowych. Zdaniem Fitcha jest to spowodowane między innymi mniejszą emisją obligacji ze strony spółek rosyjskich (inwestorzy szukają do portfeli czegoś w miejsce papierów rosyjskich).

W pierwszym półroczu swoje pierwsze emisje euroobligacji wypuściło sześć spółek z Europy Środkowej:

- P4 (Play) z Polski ( 900 mln EUR, na 5 lat)

- CE Energy z Czech (500 mln EUR, na 7 lat)

- SPP ze Słowacji (500 mln EUR, na 7 lat)

- PKN Orlen z Polski (500 mln EUR, na 7 lat)

- PGE z Polski (500 mln EUR, na 5 lat)

- Petrol ze Słowenii (265 mln EUR, na 5 lat)

Kupon 1,625% rocznie przy obligacjach PGE jest najniższy w historii emisji obligacji korporacyjnych w Europie Środkowej.

Zdaniem Fitch drugie półrocze 2014 i cały 2015 będą na rynku obligacji korporacyjnych równie udane

Szef Banku Światowego prognozuje, że PKB Chin w tym roku wzrośnie o 7,6 procent, w 2015 roku o 7,5 procent.

Gant tanieje teraz o 24 procent przy obrocie 950 tys. zł, jedna akcja kosztuje 0,31 zł. Wczoraj na zamknięciu kosztowała 0,41 zł.

Wymowna ilustracja co przez ostatnie 10 lat osiągnęli Niemcy, a co Anglicy i Francuzi

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich bez zmian na poziomie 2,46 procent

rentowność pięcioletnich bez zmian na poziomie 2,94 procent

rentowność dziesięcioletnich spada z 3,38 procent do 3,37 procent

Jeśli ktoś wybiera się do Nowej Zelandii to mamy niezbyt dobre informacje. Dolar nowozelandzki jest najdroższy do dolara od trzech lat. Na polskim rynku też drogo. Od początku roku dolary z Nowej Zelandii podrożały o 8 procent i są najdroższe od drugiego kwartału zeszłego roku.

Kurs dolara nowozelandzkiego wspierany jest też dziś przez zmianę perspektywy ratingu przez Fitch do "pozytywnej" ze "stabilnej".

Elżbieta Chojna Duch drugi dzień z rzędu namawia na obniżkę stóp procentowych

Funt brytyjski osłabia się do głównych walut przez słabe dane o produkcji przemysłowej. Gorsze dane są też po prostu wykorzystywane do realizacji zysku z wcześniejszego umocnienia funta.

Produkcja przemysłowa w Wielkiej Brytanii wzrosła w maju o 2,3 procent. Oczekiwano wzrostu o 3,1 procent, w kwietniu wzrost wynosił 2,9 procent.

Wzrost byłby większy, gdyby nie spadek produkcji energii i gazu o ponad 5 procent i spadek wydobycia ropy i gazu o 1,5 procent.

Produkcja przemysłowa w Wielkiej Brytanii spadła w maju w ujęciu miesięcznym o 0,7 procent (oczekiwano wzrostu o 0,2 procent), jest to największy spadek od sierpnia 2013 roku.

Produkcja samochodów w czerwcu wzrosła w Polsce zaledwie o 0,1 procent rok do roku - wyliczył Instytut Samar.

Pierwszy raz od 2011 mamy sytuację spadku produkcji aut w czerwcu względem maja (o 1,8 procent).

Licząc od początku roku produkcja samochodów wzrosła o 3,1 procent rdr.

WIG20 po prawie 90 minutach handlu zyskuje 0,14 procent.

Niemiecki DAX spada o 0,3 procent. Najgorzej w tym indeksie wypada dziś Commerzbank (kontrolujący polski mBank), który traci 3 procent. Spadek wywołała depesza Reutersa o tym, że władze USA rozpoczęły rozmowy o ugodzie z bankiem.

Szczegółów brak, ale inwestorzy zapewne skojarzyli to z ostatnią ugodą francuskiego BNP Paribas, która kosztowała bank prawie 10 mld EUR. Perspektywa takich kosztów dziś skutecznie odstrasza inwestorów od Commerzbanku.

DM PKO BP rekomenduje "sprzedaj" dla akcji Grupy Azoty. Cena docelowa 60,9 zł, to o 15 procent poniżej ceny rynkowej.

Rentowność polskich obligacji dziesięcioletnich spadła do poziomu 3,35 procent - najniżej od maja ubiegłego roku.

Sieć sklepów Monnari w drugim kwartale miała 40,9 mln PLN przychody ze sprzedaży. To o 29,4 procent więcej niż rok temu.

Akcje Monnari drożeją dziś o 1 procent, a w ciągu ostatniego roku podrożały o 96,7 procent.

Inflacja w Szwajcarii to zjawisko niezwykle rzadkie. Roczna zmiana cen w czerwcu wyniosła tam 0 procent. W maju Szwajcarzy mieli lekką inflację na poziomie 0,2 procent, teraz oczekiwano, że znów będzie 0,2.

Bank Francji szacuje, że wzrost PKB Francji w drugim kwartale był na poziomie 0,2 procent. Na cały rok rząd prognozuje wzrost PKB o 1 procent. Sądząc po wzroście z pierwszego półrocza (0,2 procent), rząd zmuszony będzie do rewizji założeń.

Gant tanieje o 14 procent przy wyjściu poza widełki. Teraz równoważenie kursu. Akcje w dół po zmianie postępowania upadłościowego z układowego na likwidacyjną.

Torpol drożeje o 3,75 procent przy obrocie 1,3 mln zł.

Handel na GPW rozpoczęty:

Kilka słów o dzisiejszym debiutancie - spółce Torpol:

- zajmuje się budową infrastruktury kolejowej i tramwajowej w Polsce i w Norwegii

- wyniki finansowe:

- 2013 przychody 801 mln zł, zysk netto 4,8 mln zł

- 2014 (PROGNOZY) przychody 801 mln zł, zysk netto 25 mln zł

- od 23 lat buduje linie kolejowe

- od 15 lat buduje linie tramwajowe

- Torpol to pierwsza spółka w Polsce, która odpowiada za dostosowanie linii kolejowych do prędkości 160 km/h

- to 460 spółka na GPW, 15 debiut w tym roku

Sąd we Wrocławiu wczoraj wydał postanowienie w przedmiocie zmiany sposobu prowadzenia postępowania upadłościowego Gant Development z postępowania z możliwością zawarcia układu na postępowanie obejmujące likwidację majątku. Ponadto Sąd umorzył postępowanie upadłościowe.

Wczoraj akcje Ganta na giełdzie drożały o ponad 40 procent po informacji o znalezieniu inwestora. Dziś może już nie być tak optymistycznie.

PGE będzie mieć w pierwszym półroczu zysk mniejszy o 114 mln PLN. To efekt wyroku Sądu Apelacyjnego w sprawie rekompensat za porzucone kilka lat temu tak zwane kontrakty długoterminowe (KDT). Wyrok wpłynie na poziom zysku operacyjnego w segmencie energetyki konwencjonalnej.

Oczywiście dla tak dużej firmy jak PGE 114 mln PLN to nie jest suma, która zasadniczo zmienia sytuację finansową spółki.

Dziś na warszawskiej giełdzie debiutuje Torpol - duża spółka z branży budownictwa kolejowego, należąca do grupy Polimexu. O jej debiucie giełdowym, mówiono od kilku lat.

Cena odniesienia dla praw do akcji to 8 PLN.

Torpol to piętnasta spółka debiutująca na głównym parkiecie GPW w tym roku. To także największy debiut wśród spółek, które sprzedawały nowe akcje.

Sesja giełdowa w Japonii zakończyła się dziś spadkiem o 0,4 procent, ale już wkrótce mogą mieć znacznie większy problem.

Inwestorzy pamiętając o tym co stało się z energetyką jądrową po potężnym tsunami parę lat temu będą obserwować co się dzieje z tym tajfunem i czy przypadkiem na jego drodze nie znajdą się jakieś elektrownie

Niemcy mieli w maju 17,8 mld EUR nadwyżki handlowej. W kwietniu było 17,2 mld EUR, teraz oczekiwano jej spadku do 16,2 mld EUR.

Niemiecki eksport spadł o 1,1 procent miesiąc do miesiąca, import spadł o 3,4 procent.

Nadwyżka na niemieckim rachunku obrotów bieżących sięgnęła w maju 13,2 mld EUR. Oczekiwano 14,5 mld EUR.

Dzień dobry. Oto pozycja wyjściowa:

Europa po wczorajszych silnych spadkach ma dziś szanse na lekkie wzrosty na otwarciu. Kontrakt na DAX rośnie teraz o 0,13 procent. Kontrakt na Euro Stoxx 50 rośnie o 0,15 procent.

W USA mieliśmy spadki. S&P500 spadł o 0,4 procent. Największe obroty: Apple (+2,1%), CBS (-1,1%), Facebook (-1,5%)

Giełdy w Azji dziś: Chiny +0,03%, Hong Kong -0,1%, Japonia -0,4%, Australia -0,1%, Korea +0,1%, Indie -0,2%, Singapur -0,1%, Indonezja +1,0%

Za euro płacimy 4,14, za franka 3,41, za dolara 3,04, za funta 5,21. EUR/USD=1,3601

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W PONIEDZIAŁEK, 7 LIPCA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak