05.11 Rosja przestaje bronić rubla, RPP nie obniża stóp

10 punktów bazowych, czyli podsumowanie dnia na rynkach:

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 spadł o 0,84 procent do 2441,56 punktów. WIG spadł o 0,58 procent.

Obroty przekroczyły 1,1 mld PLN.

PZU spadł o 4,5 procent, KGHM spadł o 2,2 procent.

Giełdy europejskie:

Londyn +1,1%, Paryż +1,8%, Frankfurt +1,4%, Zurych +1,4%, Madryt +1,2%, Mediolan +2,5%

Moskwa +0,3%, Stambuł -1,6%, Warszawa -0,6%, Wiedeń -0,8%, Praga -1,0%, Budapeszt +0,5%

Tak wygląda wybuch rury w Arabii Saudyjskiej

W Arabii Saudyjskiej wybuchł rurociąg, w USA spadły zapasy i efekt jest wyraźny:

Baryłka ropy WTI drożeje teraz o 1,8 procent do 78,55 USD.

Baryłka Brent drożeje o 0,8 procent do 83,50 USD

W trakcie konferencji po posiedzeniu RPP okazało się, że koniunktura w sektorze usług w USa jest najlepsza od sierpnia 2005

Złoty pod koniec dnia też nieco słabnie.

Euro jest po 4,2272 PLN, dolar po 3,3854 PLN, a frank po 3,5130 PLN

Pod koniec dnia rubel rosyjski znów traci szybciej i jest rekordowo słaby.

Dolar w Moskwie kosztuje 44,91 RUB. Euro jest po 56 RUB.

Koniec konferencji po posiedzeniu RPP. Tak zdenerwowanego/sfrustrowanego/niezadowolonego prezesa NBP po decyzji RPP chyba jeszcze nie widzieliśmy.

Gołym okiem było widać, że M.Belka musiał tłumaczyć dziennikarzom przyczyny decyzji, za którymi sam nie głosował. Prezes NBP chyba jeszcze nigdy podczas konferencji po posiedzeniu RPP nie zastrzegał się słowami "moim zdaniem" i nigdy tak często nie oddawał głosu innym uczestniczącycm w konferencji członkom RPP.

Gazprom chce wyemitować roczne obligacje w dolarach. Dziś się okazało, że rosyjski koncern będzie musiał zapłacić ogromne odsetki - w okolicach 4,7% - 5%. Jak na roczny dług to niesamowicie dużo.

Stare obligsacje Gazpromu zapadające za rok są notowane z rentownością 3,15%.

Jerzy Osiatyński: stopy procentowe to nie jest najskuteczniejszy sposób pobudzania koniunktury gospodarczej

Marek Belka: dla mnie kluczowe jest to, co się dzieje ze wzrostem płac. Prezes NBP dodał, że płace na razie ładnie rosną, zwłaszcza w ujęciu realnym, a to nie jest typowe dla okresów deflacji (czyli nie grozi nam deflacja)

Marek Belka: nie ma już ryzyka, że inflacja będzie poniżej celu. Teraz jest już taka pewność.

Marek Belka: kluczowe dla większości członków Rady było to, że osłabienie tempa wzrostu gospodarczego może być przejściowe i w związku z tym kwestia wzrostu budziła pewne kontrowersje i rozbieżności.

Prognozy inflacyjne NBP:

Na 2015 w lipcu prognozowali 1,3 procent, teraz prognozują 1,05 procent

Na 2016 w lipcu prognozowali 2,2 procent, teraz prognozują 1,45 procent

Ciekawa zmiana w komunikacie po posiedzeniu RPP.

Miesiąc temu było tak: "Rada nie wyklucza dalszego dostosowania polityki pieniężnej, jeśli napływające informacje potwierdzą istotne ryzyko utrzymania się inflacji poniżej celu"

dziś jest tak: "Rada nie wyklucza dalszego dostosowania polityki pieniężnej, jeśli napływające informacje będą wskazywały na zwiększenie się ryzyka pogorszenia się perspektyw wzrostu gospodarczego"

Tak jakby RPP przesuwała nacisk z inflacji na walkę o podtrzymanie wzrostu gospodarczego. W tym kontekście wazne jest to, że nowa projekcja inflacyjna NBP znacząco obniża prognozę wzrostu PKB dla Polski w 2015.

W projekcji z lipca prognozowano 3,55 procent wzrostu, teraz to już tylko 2,85 procent

Na 2016 NBP w lipcu prognozował 3,4 procent wzrostu, teraz już tylko 3,05 procent

EnelMed drożeje dziś o blisko 6 procent po tym jak analitycy DM BOŚ podnieśli rekomendację dla tej spółki do "kupuj", a cenę docelową ustawili na poziomie 13,30 PLN - o 21,5 procent wyższym od wczorajszego zamknięcia.

Kurs PZU jeszcze wczoraj był rekordowo wysoko, na poziomie 511 PLN, ale dziś spadł poniżej poziomu 500 PLN. PZU tanieje o 2,5 procent po tym jak Goldman Sachs obniżył tej spółce rekomendację do "sprzedaj"

Wystartowały notowania na giełdzie w USA. S&P500 rośnie o 0,5 procent i jest na poziomie 2022,8 punktów. Rekord wszech czasów z poniedziałku to 2024,46 pkt.

Amerykańska ropa naftowa przestała tanieć. W tej chwili baryłka WTI kosztuje 77,29 USD - o 8 centów więcej niż wczoraj.

Pozostałe kluczowe surowce nadal wyraźnie tracą:

- ropa Brent tanieje o 0,6 procent

- miedź tanieje o 0,7 procent

- platyna tanieje o 1,9 procent

- złoto tanieje o 2,1 procent

- srebro tanieje o 4 procent

- pallad tanieje o 4,4 procent

Cały czas obowiązują dwie duże przyczyny przeceny surowców. Po pierwsze oczekiwanie na rozpoczęcie cyklu podwyżek stóp procentowych w USA, po drugie obawa przez znaczniejszym niż do tej pory spowolnieniem gospodarczym w Chinach.

Dzięki mocniejszemu złotemu po decyzji RPP frank szwajcarski nieco odpuścił i wraca do 3,50 PLN

Prtzy okazji niezmienionych stóp w NBP warto zerknąć na rynkowy WIBOR 3M, którym oprocentowana jest większość kredytów hipotecznych w PLN:

- dziś: 1,94 procent

- koniec października: 1,96 procent

- 8 października, tuż przed poprzednim posiedzeniem RPP: 2,23 procent

- koniec września: 2,28 procent

Po ostatniej obniżce stóp procentowych o 50 punktów bazowych WIBOR 3M spadł o 29 punktów bazowych. ciekawe, czy teraz zacznie znów rosnąć

Grono zainteresowane politykę monetarną NBP jest dość wstrząśnięte decyzją RPP

230 tysięcy nowych miejsc pracy powstało w USA w październiku - według firmy ADP badającej rynek pracy. We wrześniu było to 213 tysięcy, teraz oczekiwano 220 tysięcy.

Stopy procentowe bez zmian. Miała być obniżka o 25 punktów bazowych, niektórzy nawet obstawiali obniżkę o 50 punktów bazowych, a tu niespodzianka.

Złoty się umacnia

Decyzja o stopach procentowych będzie o 14:15. Ma być obniżka o 25 punktów bazowych.

Inflacja w Rosji w październiku wzrosła do 8,3 procent. We wrześniu wynosiła 8 procent.

Miesiąc do miesiąca ceny wzrosły o 0,8 procent po wzroście o 0,7 procent w sierpniu.

Rada Polityki Pieniężnej coś się dzisiaj spóźnia z decyzją. ale do rekordu brakuje jeszcze kwadransa :)

Giełdy europejskie: na zachodzie coraz lepiej, na wschodzie tak sobie.

Londyn +1,1%, Paryż +1,6%, Frankfurt +1,5%, Zurych +1,3%, Madryt +1,4%, Mediolan +2,1%

Moskwa +0,2%, Stambuł +0,3%, Warszawa -0,1%, Wiedeń -0,4%, Budapeszt +0,4%, Praga -0,7%

Złoty dziś coraz słabszy (czyli minister finansów się cieszy)

Time Warner zarobił w trzecim kwartale 967 mln USD, czyli 1,22 USD na akcję. Oczekiwano 0,94 USD na akcję. Przychody wzrosły o 3,3 procent do 6,24 mld USD, oczekiwano 6,18 mld USD.

W notowaniach przedsesyjnych akcje Time Warnera rosną o 2,2 procent.

PGNiG wdrożył dziś oficjalną procedurę renegocjacji ceny gazu w kontrakcie z Gazpromem. Strony mają pół roku na rozmowy. Jeśli nie dogadają się do 5 maja, sprawę będzie można oddać do międzynarodowego arbitrażu. PGNiG oczywiście chce obniżki ceny gazu, w ślad za spadającą w ciągu ostatnich miesięcy ceną ropy na rynkach światowych.

Akcje PGNiG tanieją dziś na GPW o 1,6 procent.

Niemiecki instytut Ifo obciął prognozę tegorocznego wzrostu PKB dla Niemiec z 1,3 procent do 1,0 procent

Dolar dziś się umacnia. Za euro płaci się już tylko 1,2485 USD, a nie 1,2550 USD tak jak wczoraj wieczorem.

Przy mocniejszym dolarze na wartości tracą też waluty wschodzące:

- chiński juan bez zmian

- rupia indyjska traci 0,2 procent

- forint węgierski traci 0,5 procent

- peso meksykańskie, korona czeska i polski złoty tracą 0,6 procent

- lira turecka traci 0,7 procent

- rand RPA traci 0,9 procent

- won koreański i rubel rosyjski tracą 1 procent

- real brazylijski traci 1,1 procent

WIG20 spada o 0,16 procent. WIG spada o 0,12 procent. Obroty przekraczają już 420 mln PLN.

O spadku indeksu przesądza KGHM, który traci 1,8 procent i PZU spadające o 0,8 procent.

Na szerokim rynku 157 spółek drożeje, 149 spółek tanieje

Najbardziej drożeją: Benefit (+4,9%), EnelMed (+4,8%), Hawe (+3,4%)

Najbardziej tanieją: Agroton (-11,4%), Ergis (-7,2%), PBG (-5,2%)

W październiku w Polsce zarejestrowano o 7,6 procent więcej nowych aut niż rok temu. We wrześniu wzrost wynosił 10,6 procent. Dane z Instytutu Samar

Wiceprezes banku centralnego Rosji, Ksenia Judajewa:

- kurs rubla powinien ustabilizować się do końca roku

- niewykluczone są kolejne podwyżki stóp procentowych

- jesteśmy blisko końca cyklu podwyżek

- rezerwy walutowe są na zadowalającym poziomie

- stopniowo odchodzimy od stosowania korytarza walutowego w stronę całkowicie płynnego kursu walutowego

Rubel się umacnia. Dolar w Moskwie kosztuje 44,15 RUB, rano był blisko 45 RUB.

Niemcy sprzedali obligacje pięcioletnie za 3,19 mld EUR z rekordowo niską rentownością: 0,12 procent. Na poprzednim przetargu w październiku rentowność wynosiła 0,14 procent

Na rublu rosyjskim po porannym szoku związanym z uwolnieniem waluty, od blisko trzech godzin mamy idealny spokój i równowagę. Czyli tak jak podejrzewało wielu ekonomistów, uwolnienie rynku bardzo szybko ustabilizowało rosyjską walutę.

Dolar kosztuje teraz 44,49 RUB, a euro jest po 55,52 RUB.

Srebro dziś tanieje aż o 4,5 procent i jest najtańsze od lutego 2010. W tym roku srebro potaniało już o 21 procent.

Według Eurostatu sprzedaż detaliczna w Polsce we wrześniu spadła w stosunku do sierpnia aż o -2,4 procent. To trzeci najgorszy wynik w całej Unii, bardziej sprzedaż spadła tylko w Portugalii (-2,5%) i w Niemczech (-3,2%)

W ujęciu rok do roku sprzedaż w Polsce spadła o 1,8 procent. Gorzej było tylko w Finlandii (-3,2%)

Sprzedaż detaliczna w strefie euro wzrosła we wrześniu o 0,6 procent rok do roku. W sierpniu wzrost sięgał 1,9 procent.

Dziś drugi dzień posiedzenia Rady Polityki Pieniężnej, co nie przeszkadza jednak prezesowi NBP, Markowi Belce w tym, aby wziąć udział w Kongresie Ryzyka Bankowego

a nawet wypowiadać się na tym kongresie publicznie na tematy, o których RPP powinna dziś dyskutować

Frank szwajcarski dziś powyżej 3,51 PLN

PMI usługowe w Wielkiej Brytanii spadło z 58,7 do 56,2 punktów. To już na szczęście koniec zalewu PMI w Europie w tym miesiącu.

Na giełdzie w Pradze aż o 22,7 procent tanieją dziś akcje firmy Stock Spirits - producenta między innymi Żołądkowej Gorzkiej, Lubelskiej Cytrynówki i wódki Orkisz.

Spółka ostrzegła, że sytuacja na rynku w Polsce zrobiła się bardzo ciężka z powodu wyższej akcyzy, spadającego popytu i coraz większej konkurencji na rynku. W związku z tym Stock Spirits może zarobić o 5 do 20 mln EUR mniej niż oczekiwano do tej pory.

Swoją drogą to ciekawe, że brytyjska spółka, która jest liderem na polskim rynku i jest notowana na giełdzie w Czechach rozlicza się w euro.

PMI usługowy dla strefy euro minimalnie spadł z 52,4 pkt do 52,3 pkt.

Islandia obcięła stopy procentowe - z 6 procent do 5,75 procent.

Od krachu w 2008 na Islandii obowiązuje ścisła kontrola ruchu kapitałów. Nieoczekiwane cięcie stóp to być może zapowiedź powrotu do liberalizacji rynku.

PMI usługowe dla Niemiec spadło z 55,7 pkt do 54,4 pkt. Niby gorzej, ale przecież cały czas dobrze i lepiej niż we Francji, czy Włoszech.

Mamy dziś dane PMI o sektorach usługowych - znacznie mniej obserwowane przez rynki niż te przemysłowe. ale niektóre wyglądają ciekawie.

Na przykład PMI włoski wrócił powyżej 50 punktów - urósł z 48,8 pkt do 50,8 pkt.

PMI usługowe dla Francji wciąż wyraźnie poniżej 50 pkt: urosło z 48,1 pkt do 48,3 pkt

Dziś posiedzenie rady nadzorczej we włoskim banku Monte Paschi z Sieny. Agencje nieoficjalnie donoszą o tym, że bank ma uchwalić plan podniesienia kapitału o 2,5 mld euro.

Monte Paschi musi znaleźć nowy kapitał, bo nie zdał europejskiego stress testu - miał najgorsze wyniki spośród wszystkich banków strefy euro. Po stress testach akcje banku straciły na giełdzie 40 procent.

Dziś Monte Paschi drożeje o 5 procent.

Sytuacja na giełdach europejskich. Na zachodzie wzrosty, a na wschodzie spadki.

Londyn +0,6%, Paryż +0,7%, Frankfurt +0,9%, Zurych +0,8%, Madryt +0,4%, Mediolan +1,0%

Moskwa -0,4%, Stambuł -0,1%, Warszawa -0,1%, Wiedeń -0,3%, Budapeszt +0,2%, Praga -0,9%

ciekawe rzeczy dzieją się na franku szwajcarskim - otóż umacnia się on do euro zbliżając do wyznaczonej przez szwajcarski bank centralny bariery 1,20 CHF za euro, której przekroczyć nie wolno. Teraz za euro płaci się tylko 1,2040 CHF

Sytuacja w Szwecji dość szybko się pogarsza. Produkcja przemysłowa spadła tam we wrześniu o 4,3 procent rok do roku. W sierpniu spadek wynosił -2,4 procent.

Z kronikarskiego obowiązku przypominamy, że w USA Republikanie wygrali wybory do Kongresu i mają teraz większość zarówno w Senacie, jak i w Izbie Reprezentantów.

Taka sytuacja zasadniczo utrudnia rządzenie Barackowi Obamie, który należy do Partii Demokratycznej.

Jeśli chodzi o aspekty biznesowe, Wall Street Journal pisał wczoraj, że kontrolowany przez Republikanów Kongres może znacznie bardziej chętnie niż do tej pory wchodzić w spory i konflikty z bankiem centralnym. Czołowi Republikanie od lat głośno krytykują politykę monetarną Fed.

Inflacja w Szwajcarii nie występuje. roczna średnia zmiana cen to 0 procent. Oczekiwano spadku cen o 0,1 procent.

Równie szybko jak ropa tanieje wciąż złoto. Jest najtańsze od ponad czterech lat

Ropa naftowa ciągle tanieje. Dziś baryłka Brent kosztuje 81,94 USD - najmniej od października 2010. A cena ropy liczona w złotych potaniała w tym roku już o ponad 15 procent.

Rosja potwierdziła, że w ostatni czwartek wydała na obronę rubla (jeszcze po staremu) 2,53 mld USD.

W piątek interwencji nie było, więc ostateczny rachunek interwencji za październik to 29,26 mld USD.

Wiadomość poranka to zmiana reżimu walutowego w Rosji. Bank of Russia ogłosił, że od dziś jego automatyczne interwencje walutowe będą nie częściej niż raz dziennie i nie będą przekraczać 350 mln USD dziennie.

Do tej pory rosyjski bank centralny wydawał 350 mln USD za każdym razem kiedy rubel osłabiał się o 5 kopiejek do koszyka walut złożonego z euro i dolara. W ten sposób w październiku na obronę rubla wydano ponad 29 mld USD, nie osiągając żadnego efektu, bo rubel i tak się osłabił.

Dziś postanowiono, że automatyczne i łatwe do przewidzenia interwencje będą ograniczone do minimum, a poza tym mamy wolny rynek, na którym oczywiście bank centralny może w każdej chwili pojawić się w sposób dowolny, tak samo jak może to zrobić każdy inny bank centralny na świecie.

Pierwszym efektem rynkowym było drastyczne osłabienie rubla - o ponad 3 procent (w starym reżimie walutowym wywołałoby to interwencję za ponad 10 mld USD), po czym odrobił ponad 1 procent strat. Teraz euro w Moskwie jest po 55,56 RUB, a dolar po 44,36 RUB

WSZYSTKO, CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH WE WTOREK, 4 LISTOPADA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch