05.06 Europejski Bank Centralny wprowadza ujemną stopę depozytową

Oto podsumowanie dnia na rynkach. Na początek GPW:

- 187 spółek w górę, 136 w dół

- WIG20 +0,8%, WIG +0,7%, WIG50 +0,9%, WIG250 +0,4%

- obroty 955,8 mln PLN (wczoraj 841,8 mln PLN)

- średnia wartość transakcji 15,2 tys. PLN (wczoraj 17,8 tys. PLN)

- największe obroty: PKO BP (-0,5%) 140 mln PLN

- najwięcej transakcji: Energa (+2,6%) 8.285 transakcji

- największe wzrosty: MNI +6,3%, LC Corp +6,0%, Agora +3,9%

- największe spadki: New World Resources -7,9%, Krezus -4,3%, Arctic Paper -3,2%

- Energa jest najdroższa w historii, KGHM i Bank Handlowy są najdroższe od listopada

Giełdy w Europie:

Londyn -0,1%, Paryż +1,0%, Frankfurt +0,2%, Zurych -0,2%, Madryt +1,1%, Mediolan +1,5%

Moskwa -0,3%, Stambuł +1,8%, Ateny +2,8%, Praga +0,4%, Budapeszt -0,7%, Kijów +1,0%

Euro jest po 4,13, dolar po 3,03, frank po 3,39, funt po 5,09, EUR/USD = 1,3617

Rentowności obligacji 10-letnich: Polska 3,66%, USA 2,58%, Niemcy 1,41%

Miłego wieczoru!

Spis treści dnia na rynkach:

Koniec sesji na GPW. WIG20 urósł o 0,76 procent. Jesteśmy najwyżej od 28 lutego. Obroty dośc dobre, w okolicach miliarda złotych.

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich spada z 2,61 procent do 2,57 procent

rentowność pięcioletnich spada z 3,19 procent do 3,15 procent

rentowność dziesięcioletnich spada z 3,66 procent do 3,63 procent

Przez kluczowe informacje z rynku, wracamy do spółek:

- CCC planuje wyemitować w najbliższych dniach wyemitować obligacje o wartości ok. 100 mln zł

- PKN Orlen podcina skrzydła wszystkim wierzącym w łupkowy cud nad Wisłą

Rozochocony rynek idzie za ciosem. Skoro euro po ECB nie traci, to mozna zagrać na jego umocnienie. W efekcie na EUR/USD mieliśmy przed chwilą 1,3650, a teraz mamy 1,3625

Dlaczego ?

Po pierwsze Draghi dał znać, że następnych obniżek stóp nie będzie, więc już nie ma pod co grać, po drugie pierwszy sygnał o tym co się dziś stało ECB puścił miesiąc temu. Od tamtej pory EUR/USD spadł z poziomu 1,3950 do 1,35. Po takim ruchu inwestorzy mogą jeszcze długo realizować zyski.

Minister Finansów Mateusz Szczurek z komentarzami kluczowych dla rynków spraw:

- inflacja chwilowo spadnie poniżej zero w najbliższych miesiącach

- działania EBC mogą przyciągnąć do Polski więcej kapitału zagranicznego, złoty już się umocnił

- umocnienie złotego nie jest niepokojące, ale trzeba mu się przyglądać

- do końca czerwca zakończymy finansowanie tegoroczne, po wakacjach prefinansowanie na przyszły rok

- osłabienie handlu z Rosją i Ukrainą może obniżyć tempo wzrostu PKB Polski w tym roku o 0,4 pp

Za franka płaciliśmy dzisiaj już 3,36, ale teraz odwrót i 3,39. Realizacja zysków na parze EURUSD więc i złoty potaniał.

Prezydent Francji Francoise Hollande rozmawiał z prezydentem USA Barackiem Obamą o sprawie 10 mld USD kary, która ma zapłacić francuski BNP Paribas za łamanie embarga nałożonego na Iran.

Obama powiedział po spotkaniu dziennikarzom, że w USA jest taki zwyczaj, że prezydent nie miesza się do pracy prokuratorów.

Dow Jones w Stanach Zjednoczonych jest na historycznym szczycie, pobił ostatni rekord z... poniedziałku.

Mamy realizację zysków po wcześniejszym mocnym ruchu w dół na parze EUR/USD. Przed ECB byliśmy na poziomie 1,36, w trakcie konferencji Draghiego kurs spadł do 1,3503, a teraz wraca w górę i jest już na poziomie 1,3580

Agencja Interfax donosi, że Ukraina szacuje skurczenie się gospodarki w tym roku o 5 procent.

Jeden z komentarzy dotyczących ECB: to nic nie da, ale przynajmniej widać zaangażowanie. Tak jak u Basila Fawlty w Hotelu Zacisze (był kiedyś taki serial z Johnem Cleesem)

Koniec konferencji Draghiego. Tymczasem ruszyły Stany. S&P 500 rośnie o 0,14 procent i jest na poziomie 1930 punktów, co jest nowym rekordem wszechczasów.

Euro osłabia się wobec całego koszyka głównych walut. Ciekawie wygląda w zderzeniu z funtem. Dziś Euro jest najtańsze do funta od 12 grudnia 2012.

Mario Draghi:

- Jesteśmy przekonani, że programy które wprowadzamy podkręcą inflację do 2 procent w średnim terminie.

Mario Draghi w stronę rządów: Europa ma najwyższe podatki na świecie. To nie pomaga. Samo zrównoważenie budżetów bez reform strukturalnych nie wystarczy.

Pytanie niemieckiego dziennikarza: co z oszczędzającymi na lokatach w bankach ?

Draghi: obniżyliśmy stopy dla banków, nie dla ludności. pakiet który wprowadzamy ma ożywić gospodarkę, co w konsekwencji przyniesie wzrost stóp w przyszłości

Pytanie o to co to znaczy "ECB have not finished"

Odpowiedź:

- nie skończyliśmy, jeśli pojawi się potrzeba dalszych ruchów

- jeśli będzie taka potrzeba ECB jest gotowy na użycie instrumentów niekonwencjonalnych, skup obligacji z rynku (QE) jest z pewnością jednym z takich instrumentów

Draghi: reagujemy na ryzyko związane ze zbyt długim utrzymywaniem się niskiej inflacji. Dziś nie widać oznak deflacji, ale im dłużej utrzymuje się bardzo niska inflacja, tym bardziej rośnie ryzyko, że pojawią się oznaki spirali deflacyjnej.

Inflacja w strefie euro wynosi 0,5 procent.

Draghi: dzisiejsze decyzje ECB zostały podjęte jednogłośnie. Po bardzo długiej dyskusji.

Draghi: stopy procentowe w strefie euro prawdopodobnie pozostaną nisko dłużej niż się spodziewaliśmy

Wiceminister finansów Wojciech Kowalczyk mówi, że popyt na dzisiejszej aukcji polskich obligacji wypadł słabo, bo wszyscy czekali na ECB.

W chwilę po tym jak Draghi przyznał, że nie będzie kolejnych obniżek, na kolejne pytanie czy ECB "skończył" (are you finished?) odpowiedział, że oczywiście że nie. Czyli mamy trochę zamieszania w przekazie.

Indeks strachu i zmienności VIX dla spółek ze strefy euro traci dziś 12 procent i jest najniżej od od sześciu miesięcy.

Rynki czują się świetnie, strachu nie ma.

Zaczynają się pytania do Draghiego. O dalsze obniżki stóp i o przeznaczenie pożyczek LTRO dla banków

Odpowiedzi:

- dotarliśmy do dolnego ograniczenia, czyli raczej kolejnych obniżek nie będzie

- przy LTRO będą dodatkowe warunki - raporty o rozwoju akcji kredytowej dla firm, bo chodzi o zwiększenie akcji kredytowej dla prywatnych firm

Inwestorzy szukają schronienia, cena złota o ponad 1 procent w górę:

Przypomnieliśmy sobie o tygodniowych danych z rynku pracy USA. Było 312 tysięcy nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych. Oczekiwano 310 tys. Tydzień temu było 304 tys.

Średnia za ostatnie 4 tygodnie spadła do 310,25 tys. - poziomu najniższego od czerwca 2007.

Przedstawiciel MF o dzisiejszej aukcji:

EBC prognozuje inflację w strefie euro (w nawiasie prognoza marcowa):

- w 2014 0,7%, (1,0%)

- w 2015 1,5% (1,5%)

- w 2016 1,4% (1,5%)

ECB poszerza zakres instrumentów, które są dopuszczone jako zastaw w transakcjach banków z ECB. Nowa regulacja ma obowiązywać do września 2018.

ECB pracuje nad programem skupu z rynków ABSów (asset backed securities) czyli instrumentów opartych na aktywach banków, czyli kredytach dla sektora prywatnego. W tym przypadku Mario Draghi nie wspomniał, że nie będzie to dotyczyć kredytów hipotecznych.

Czyli banki komertcyjne będa mogły tanio pożyczać gotówkę od ECB w zamian za pakiety kredytów dla gospodarstw domowych i firm. Im więcej będą mieć tych kredytów, tym więcej taniego pieniądza będą mogły dostać - to może mobilizować banki do zwiększania akcji kredytowej.

EBC prognozuje wzrost gospodarczy strefy euro (w nawiasie prognoza marcowa):

- w 2014 1%, (1,2%)

- w 2015 1,7% (1,5%)

- w 2016 1,8% (1,8%)

EURO już blisko przebicia 1,35 cały czas traci na wartości:

ECB w ramach operacji LTRO zamierza udostępić bankom około 400 mld EUR. Aukcje będą we wrześniu i w grudniu.

400 mld EUR to 7 procent akcji kredytowej banków dla sektora prywatnego na 30 kwietnia, bez kredytów hipotecznych.

Dodatkowo między marce, a czerwcem 2016 banki będą mogły pożyczyć z ECB trzykrotność wartości nowych kredytów udzielonych sektorowi prywatnemu (nie licząc hipotecznych).

Indeks DAX we Frankfurcie pierwszy raz w historii sięgnął 10.000 punktów. DAX dziś rośnie o 0,7 procent.

Konferencja Mario Draghiego.

ECB oprócz obniżki stóp postanowił:

- wprowadzić nowe długoterminowe pożyczki (LTRO) dla banków

- przygotować program skupu z rynków instrumentów finansowych związanych z kredytami dla małych i średnich firm

- zawiesić cotygodniowe operacje ściągania z rynku międzybankowego kwot równych skupionym przed laty obligacjom

Francuzom obniżka stóp w ECB się podoba.

10-letnie obligacje Irlandii są już droższe od amerykańskich:

Frank szwajcarski kosztuje teraz 3,37, byliśmy już niżej ale i tak w skali dnia mamy duże ruchy umacniające złotego.

Obligacje hiszpańskie mocno w górę, rentowność mocno w dół, podobne ruchy na obligacjach Portugalii Włoch, Grecji.

Euro po chwilowym umocnieniu mocno w dół do dolara.

Rynek pięć minut po ECB

- EUR/USD 1,3562 (mocno w dół)

- EUR/PLN 4,1064 (mocno w dół)

- WIG20 +1,0% (bez zmian)

- Euro Stoxx 50 +0,8% (do góry)

Nowa rzeczywistość w strefie euro

ECB informuje, że kolejne decyzje dotyczące polityki monetarnej zostaną przedstawione w komunikacie o 14:30.

ECB obniżył stopę depozytową poniżej zera. Wynosi teraz -0,1 procent.

Główna stopa została ścięta z 0,25 procent do 0,15 procent.

Napięcie po obydwu stronach Atlantyku :)

Zostało 5 minut do decyzji ECB

- EUR/USD = 1,3611

- EUR/PLN = 4,1211

- WIG20 +1,0%

- Euro Stoxx 50 +0,4%

Raport Challengera (o planowanych zwolnieniach) w maju 52,96 tys., miesiąc wcześniej raport przewidywał zwolnienie 40,3 tys. osób.

CD Projekt, producent gier komputerowych rośnie dziś o 4 procent, pomaga dziś rekomendacja "kupuj" od Trigon DM z ceną docelową 21 zł.

Producent Wiedźmina jest świetnym przykładem zakończenia korekty i pięknego ruchu w górę.

Rezerwy w walutach i złocie Banku Rosji w ostatnim tygodniu były na poziomie 466,9 mld USD, tydzień wcześniej było 468,4 mld USD

Bank Anglii nie zmienił poziomów stóp procentowych, główna stopa nadal 0,5 procent.

WIG20 radzi sobie coraz lepiej, rośnie już o prawie 1 procent. Wzrosty na czterech spółkach przekraczają 2 procent.

Człowiek z rynku o potencjalnej reakcji na walutach po obniżce stóp procentowych przez EBC:

Szef Eurogrupy, Jeroem Dijsselbloem mówi, że oczekiwania rynkowe na dzisiejszy ruch ze strony Europejskiego Banku Centralnego są bardzo duże i że to niedobrze.

Erste rekomenduje "sprzedaj" dla akcji Inter Cars, cena docelowa 145 zł, to o 22 procent poniżej ceny rynkowej.

Kolejny rzut oka na giełdę

Średnio wypadł dzisiejszy przetarg obligacji organizowany przez Ministerstwo Finansów

- w ofercie były papiery za 5 mld PLN, a popyt sięgnął tylko 6,84 mld PLN, czyli przewaga popytu była niezbyt duża

- rentowność nowych obligacji dziesięcioletnich zapadających w lipcu 2015 wyniosła 3,818 procent, przy oczekiwaniach rynku w okolicach 3,71%-3,73%

- popyt na obligacje piętnastoletnie zapadające w kwietniu 2028 wyniósł zaledwie 200 mln PLN

Co ciekawe największym zainteresowaniem cieszyły się obligacje o oprocentowaniu zmiennym, uzależnionym od stopy WIBOR na rynku międzybankowym. Tak, jakby kupujący oczekiwali wzrostu tej stopy w przyszłości.

Dla rządu kluczowe jest to, że nowa dziesięciolatka DS0725 ma roczny kupon w wysokości 3,25 procent. Dotychczasowa, zapadająca w październiku 2023 ma kupon na poziomie 4 procent. Koszty obsługi nowej obligacji będą więc wyraźnie niższe.

Amica wypłaci dywidendę na poziomie 3,5 zł, względem dzisiejszej wyceny akcji stopa dywidendy to 3,4 procent.

Deutsche Bank emituje nowe akcje. Właśnie ustalił ich cenę na 22,50 EUR. Akcje na giełdzie kosztują 29,78 EUR.

Przekrój wiekowy przez greckich bezrobotnych. W grupie 15-24 lata stopa bezrobocia wynosi 58,3 procent.

Wątek KGHM i znaczących inwestorów. Na wykresie KGHM widac dwie strzałki, pierwsza wskazuje moment zakupu 1900 akcji przez prezesa Wirtha, druga strzałka to moment zakupu 1,1 mln akcji przez Blackrock, największy fundusz inwestycyjny świata. Do dzisiaj akcje kupione przez Herberta Wirtha dały zarobić 26,6 tys zł, Blackrock zyskuje ok. 15,7 mln zł.

Stopa bezrobocia na koniec maja w Polsce spadła do 12,5 procent - podaje minister pracy Władysław Kosiniak - Kamysz. W kwietniu było 13 procent.

Grupa G7. Przy stole jest 9 osób, bo siedzą tam jeszcze Barroso i van Rompuy jako przedstawiciele Unii Europejskiej.

Bezrobocie w Grecji powoli spada. W marcu stopa bezrobocia spadła do 26,8 procent z 26,9 procent w lutym. Rok wcześniej, w marcu 2013 bezrobocie sięgało 27,2 procent.

Na giełdzie wciąż utrzymują się lekkie wzrosty

Sprzedaż detaliczna w strefie euro w kwietniu wzrosła o 2,4 procent rok do roku, oczekiwano wzrostu o 1,2 procent.

Miesiąc do miesiąca jest wzrost o 0,4 procent, oczekiwano 0,1 procent.

KGHM zalicza dziś czwartą z rzędu wzrostową sesję, akcje wybiły się powyżej lokalnego szczytu i kurs jest najwyżej od listopada zeszłego roku.

Na kilka godzin przed oczekiwaną przez rynek decyzją ECB o wprowadzeniu ujemnej stopy depozytowej mamy największą od 2007 roku różnicę pomiędzy rentownościami dwuletnich obligacji Niemiec i USA

rentowność dwuletnich obligacji USA: 0,39 procent

rentowność dwuletnich obligacji Niemiec: 0,05 procent

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich spada z 2,61 procent do 2,59 procent

rentowność pięcioletnich spada z 3,19 procent do 3,17 procent

rentowność dziesięcioletnich spada z 3,66 procent do 3,63 procent

Dla fanów rynku walutowego:

- największa liczba pozycji "short" na tajskim bacie od stycznia (przez zamieszanie polityczne)

- największa liczba pozycji "short" na indonezyjskiej rupii od lutego (przez pogorszenie finansów publicznych)

- najmniejsza liczba pozycji "short" od końca lutego (waluta ulega stabilizacji)

Pozycja "short" wskazuje, że uczestnicy rynku obstawiają spadek wartości waluty, w nawiasie krótki komentarz od analityków badanych przez Reutera.

Rzut oka na giełdę:

Wzrosty na akcjach są coraz śmielsze. WIG dziś wybija się ponad lokalne szczyty. Jeśli zamkniemy dzień na obecnym poziomie, WIG wróci do poziomu z 28 lutego. Będziemy mogli obwieścić nie lada sukces, odrobimy straty wywołane Ukrainą i zajęciem Krymu przez Rosjan.

Trochę dzisiaj rynkiem huśta. WIG20 zaczął sesję od lekkiego wzrostu, po 20 minutach wpadł pod kreskę, w po godzinie znów rośnie i to o 0,6 procent.

Trigon DM rekomenduje "kupuj" dla akcji CD Projekt, cena docelowa to 21 zł, to o 37 procent powyżej ceny rynkowej.

Polskie obligacje wystartowały od umocnienia, 10-letnie papiery mają dziś rentowność 3,66, jeśli zejdziemy poniżej 3,59 to polski dług będzie najdroższy od końca maja zeszłego roku.

Dębica wypłaci 4,18 zł dywidendy na akcję z zysku za 2013 rok. Stopa dywidendy to 4,6 procent.

Dzień prawa do dywidendy to 29 sierpnia, dzień wypłaty 16 grudnia.

Stabilna sesja po 30 minutach handlu, WIG20 równo z wczorajszym zamknięciem. Niewielkie zmiany kursów spółek.

Wygląda na to, że płyną do nas jakieś odpryski kapitału ze strefy euro uciekające przed obniżką stóp procentowych do miejsc, gdzie te stopy są wyraźnie wyższe.

Początek sesji na giełdzie

Trochę danych z Europy Centralnej. Wszystkie za kwiecień:

- produkcja przemysłowa na Węgrzech wzrosła o 10,1 procent, oczekiwano wzrostu o 7,3 procent

- sprzedaż detaliczna w Czechach wzrosła o 6 procent, zgodnie z oczekiwaniami

- sprzedaż detaliczna na Słowacji wzrosła o 5,8 procent, oczekiwano wzrostu o 5,7 procent

Jakże przychylne rekomendacje dla greckich banków od Deutsche Banku:

- Bank Narodowy Grecji, rekomendacja "kupuj", wcześniej "neutralnie"

- Alpha Bank, rekomendacja "kupuj", wcześniej "trzymaj"

- Piraeus Bank, rekomendacja "kupuj", pierwsza rekomendacja

Silny ruch na złotym o poranku, złoty umacnia się o ok. 0,3 procent do głównych walut:

- za euro płacimy 4,11, najniższy poziom od kwietnia zeszłego roku

- za franka płacimy 3,37, jest to najniższy poziom od 21 stycznia tego roku

- za dolara płacimy 3,02, jest to najniższy poziom od 9 maja

Analitycy Citibanku przepowiadają, że jutro agencja Standard & Poors podniesie rating Irlandii i zmieni perspektywę ratingu Włoch z negatywnej na stabilną.

Złoty wyraźnie umacnia się do głównych walut. Za euro płacimy już 4,11, to najniższy poziom od kwietnia zeszłego roku.

Agencja AP podaje przykłady cen, które pojawiły się w Brazylii tuż przed Mundialem:

- nowy iPhone 1250 USD (3800 PLN)

- pokój jednoosobowy w hotelu 4-gwiazdkowym przy Copacabana 400 USD (1212 PLN)

- buty Nike 313 USD (950 PLN)

- Big Mac 6,28 USD (19 PLN)

Zamówienia w niemieckim przemyśle wzrosły w kwietniu o 3,1 procent. Oczekiwano wzrostu o 1,3 procent.

Pozycja wyjściowa dnia na rynkach:Europa zacznie dzień remisowo. Kontrakt na DAX rośnie teraz o 0,07 procent. Kontrakt na Euro Stoxx 50 rośnie o 0,09 procent.Na Wall Street w środę mieliśmy kolejny rekord, który udało się osiągnąć dzięki minimalnym wzrostom. S&P500 poszedł w górę o 0,2 procent i sięgnął blisko 1928 punktów. Największe obroty: Apple (+1,1%), Facebook (+0,8%), Protective Life (+18,1%)Giełdy w Azji dziś: Chiny +0,3%, Hong Kong -0,3%, Japonia +0,2%, Australia -0,1%, Indie -0,3%, , Singapur -0,2%, Indonezja -0,4%Indeks Micex w Moskwie wystartował od spadku o 0,2 procent.Za euro płacimy 4,12, za franka 3,38, za dolara 3,03, za funta 5,08. EUR/USD=1,3604

Dzień dobry. Oto poranne wiadomości:

EURPLN zszedł wieczorem poniżej 4,13, jest najniżej w tym roku

Francois Hollande zapowiedział, że podczas spotkania w cztery oczy z Barackiem Obamą poruszy sprawę 10 mld USD kary dla BNP Paribas.

Sprint i T-Mobile są bliskie porozumienia o przejęciu przez Sprint amerykańskiej części T-Mobile. Cena ma sięgac blisko 40 USD za akcję, co da wycenę T Mobile US na poziomie 31 mld USD. Sprint i T-Mobile US zajmują trzecie i czwarte miejsce na rynku w UA. Połączenie przybliży ich do dwójki liderów: AT&T i Verizona.

Rekord na giełdzie w USA: S&P500 wzrósł do 1928 punktów

Beżowa Księga FED: sytuacja na rynku pracy się poprawia

Chińskie PMI usługowe spada do 50,7 pkt z 51,4 pkt w kwietniu

W Katowicach o 9 rozpoczyna się spotkanie premiera ze związkowcami górnikami. Premier ma zaprezentować raport końcowy z prac międzyresortowego zespołu do spraw funkcjonowania górnictwa węgla kamiennego

Irlandzkie PMI usługowe spada do 61,7 pkt z 61,9 pkt w kwietniu

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W śRODĘ, 4 CZERWCA - CZYTAJ

Autor: Rafał Hirsch, Mateusz Walczak