29.09 inwestorzy boją się o Hong Kong i rynki wschodzące

Najnowsze

6e6e7256-2c39-11e4-84f9-0025b511226e

WIG20 w ostatniehc chwili wyszedł na plus, ale generalnie na świecie mamy spadki. Rynek obawia się kilku rzeczy jednocześnie od perspektywy podwyżek stóp w USA poprzez zamieszki w Hong Kongu aż po kłótnię o referendum w Katalonii. Coraz słabiej wyglądają też waluty rynków wschodzącacyh, zwłaszcza Brazylii i Turcji. Złoty na tym tle wygląda stabilnie. Dzień na rynkach - relacjonował Rafał Hirsch

17:01

10 punktów bazowych, czyli dzień na rynkach w skrócie:

17:01

Koniec sesji w Warszawie. WIG20 wzrósł o 0,06 procent do 2485,51 punktów.

16:44

Na rynku walutowym, podobnie jak na giełdach mamy lekkie odreagowanie po wczesniejszym nagłym osłabieniu niektórych walut wschodzących.

W stosunku do dolara:

- forint węgierski umacnia się o 0,2 procent

- złoty polski umacnia się o 0,1 procent

- chiński juan, rumuński lej i korona czeska bez zmian

- meksykańskie peso traci 0,3 procent

- rand RPA traci 0,5 procent

- rubel rosyjski traci 0,7 procent

- lira turecka traci 0,8 procent

- real brazylijski traci 1,2 procent

16:41

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich wzrosła z 1,91 procent do 1,94 procent

rentowność pięcioletnich została bez zmian na poziomie 2,33 procent

rentowność dziesięcioletnich wzrosła z 3,00 procent do 3,02 procent

16:22

Ciąg dalszy Charlesa Evansa z Chicago Fed:

- mocniejszy dolar hamuje inflację, trzeba monitorowac wpływ kursu dolara na eksport i PKB

- pierwsza podwyżka stóp procentowych w pierwszym kwartale 2016

16:18

Amerykanie próbują odrabiać straty. S&P500 spada teraz już tylko o 0,56 procent. W Dow Jonesie na plusie są już Nike, Intel i Cisco.

WIG20 też nieco w górę, teraz traci już tylko 0,30 procent.

A w Europie:

Londyn -0,4%, Paryż -1,2%, Frankfurt -1,0%, Zurych -0,2%, Madryt -1,8%, Mediolan -1,8%

Moskwa -1,4%, Stambuł -0,6%, Wiedeń -1,0%, Praga +0,4%, Budapeszt +1,2%, Kijów -1,6%

16:05

Jens Weidmann, szef Bundesbanku jeszcze raz to samo: zdrowe finanse publiczne to warunek konieczny, a nie przeszkoda dla trwałego wzrostu gospodarczego.

15:59

Pojawiają się plotki, że chińska armia daje administracji w Hong Kongu 48 godzin na ustabilizowanie sytuacji na ulicach. Potem wkroczy. Na razie to tylko plotki.

15:58

Charles Evans, szef oddziału Fed z Chicago mówi, że jeśli amerykańska gospodarka nagle spowolni, to Fed ponownie uruchomi skup obligacji z rynku.

15:34

Ruszyły notowania w USA. S&P500 spada o 1 procent. Nasdaq spada o 1,1 procent. W Dow Jonesie nie ma ani jednej spółki na plusie.

15:27

Największa spółka na giełdzie brazylijskiej - Petrobras - traci w tej chwili 12 procent. to największy jej spadek od czasów bankructwa Lehman Brothers.

15:20

W Brazylii dzieje się teraz coś naprawdę niedobrego. Spore nerwy. Indeks giełdy spada o 5 procent

15:20

Charles Evans, szef oddziału Fed z Chicago mówi o tym, że wezwania do podnoszenia stóp raczej wcześniej niż później są dla niego "wyjątkowo niekomfortowe". Jego zdaniem z zacieśnianiem polityki pieniżenej w USa trzeba być wyjątkowo cierpliwym.

15:16

Wraca określenie Fragile Five, czyli klub pięciu państw szczególnie wrażliwych na to co dzieje się z dolarem i amerykańskimi stopami procentowymi: Brazylia, Turcja, RPA, Indie, Indonezja.

We wrześniu waluty tych państw bardzo wyraźnie straciły do dolara.

15:09

Duże spadki na kontraktach w USA psują nastroje w Europie. WIG20 radził sobie świetnie, a teraz już

spada o 0,7 procent.

Londyn -0,5%, Paryż -1,0%, Frankfurt -1,0%, Zurych -0,2%, Madryt -1,7%, Mediolan -1,6%

Moskwa -0,6%, Stambuł -0,6%, Warszawa -0,6%, Wiedeń -1,0%, Budapeszt +0,6%, Kijów -0,9%

15:04

Fatalnie zapowiada się początek sesji w USA. Kontrakt terminowy na S&P500 traci już 1 procent.

Lista obaw zawiera kilka pozycji:

- dzisiejsze dane o rosnących wydatkach konsumenckich przybliżają perspektywę podwyżek stóp

- za chwilę nowy sezon wyników kwartalnych i nikt się nie spodziewa fajerwerków

- technicznie krótkoterminowo wykres wygląda na wyraźnie spadkowy

- nie wiadomo jak skończy się sytuacja w Hong Kongu

- nie wiadomo co zdarzy się w Katalonii

- nie wiadomo jak będzie wyglądać rynek z PIMCO bez Billa Grossa

14:57

Duży ruch dziś także na obligacjach Grecji. kolejny raz obligacje tanieją, a rentowność rośnie, bo inwestorzy boją się zapowiadanego na przyszły rok przedterminowego wyjścia Grecji z programu pomocowego MFW. Konkretnie obawa dotyczy tego, że po wyjściu z programu Grecja będzie musiała emitować więcej obligacji, a więc siłą rzeczy stają się one teraz mniej warte.

14:49

Jedna z atrakcyjnie brzmiących hipotez tłumaczących dzisiejsze zachowanie tureckiej liry i brazylijskiego reala wiąże te wydarzenia z piątkowym odejściem Billa Grossa z funduszu PIMCO.

Zdaniem wielu analityków na rynku bardzo wielu klientów PIMCO odejdzie od nich w ślad za Grossem, przez co fundusz ten będzie zmuszony sprzedawać swoje aktywa. Jeśli chodzi o obligacje z rynków wschodzących, to właśnie Turcja i Brazylia cieszyły się dużym zainteresowaniem PIMCO. Jest więc ryzyko, że teraz PIMCO będzie zmuszone do sprzedaży tych papierów. Najbardziej gorący kapitał chcąc uprzedzić ten ruch już teraz ucieka z tych rynków. Ale to oczywiście tylko hipoteza.

14:45

Bardzo źle dziś wyglądają waluty Turcji i Brazylii. Rubel rosyjski jest rekordowo słaby, ale traci "tylko 0,9 procent", co wygląda nieźle przy tym co dziś wyprawiają inwestorzy na lirze i realu.

Turecka lira traci już 1,1 procent, a przedstawiciel banku centralnego właśnie powiedział, że na razie nie ma potrzeby interwencji.

Brazylijski real po korekcie rządowych prognoz gospodarczych traci już 2 procent i jest najsłabszy od 2009 roku

14:37

Wydatki konsumenckie w USA w sierpniu wzrosły realnie o 0,5 procent. To najszybszy wzrost od marca 2014. Oczekiwano wzrostu o 0,4 procent.

Dochody konsumentów w sierpniu wzrosły o 0,3 procent, zgodnie z oczekiwaniami.

Wskaźnik bazowy inflacji PCE (ulubiony wskaźnik Fedu) w sierpniu wynosi 1,5 procent, tak jak w lipcu.

14:28

Hiszpańska telewizja publiczna informuje, że hiszpański Trybunał Konstytucyjny zajmie się sprawą referendum w Katalonii już dziś.

Indeks IBEX w Madrycie wciąz spada o 1 procent.

14:26

Zdaniem analityków Raiffeisena WIG20 na koniec roku będzie na poziomie 2600 punktów. To o 4,5 procent wyżej niż dzisiaj. Ich zdaniem za rok WIG20 będzie w okolicach 2650 punktów.

Raiffeisen uważa, że niskie stopy procentowe będa pomagac takim firmom jak CCC, czy Cyfrowy polsat, z kolei słabszy złoty wspomoże Forte. Bank rekomenduje swoim klientom akcje PKO BP, PKP Cargo, LPP, Asseco, TVN, Agory, Synthosu i Orlenu.

14:06

Jerzy Hausner za RPP cytowany przez Reutersa mówi, że nie jest do końca przekonany czy niższe stopy procentowe będą impulsem, który pobudzi gospodarkę i inflację.

Zdaniem Hausnera w tym i w przyszłym roku tempo wzrostu PKB będzie w okolicach 3 procent.

14:03

Wstępny odczyt niemieckiej inflacji we wrześniu: 0,8 procent rok do roku, 0 procent miesiąc do miesiąca. W sierpniu też było 0,8 procent, czyli niespodzianek nie ma.

14:01

Rząd Grecji chce obniżyć podatek dochodowy dla firm do 15 procent.

W projekcie przyszłorocznego budżetu jest obniżka CIT z 26 procent do 20 procent. Nieoficjalnie mówi się o tym, że w 2016 stawka może zejść do 15 procent.

13:56

W Hong Kongu zapowiada się kolejna niespokojna noc.

Przy okazji Hong Kongu rynek powoli zaczyna się obawiać tego, że niespokojnie zrobi się też w samych Chinach. W tym kontekście warto wiedzieć, że chińskie rynki, jak co roku, będą zamknięte przez tydzień od 1 do 7 października.

13:40

Brazylia tnie swoje prognozy gospodarcze. Wzrost PKB w tym roku ma wynieść tylko 0,7 procent. Wcześniej prognozowano 1,6 procent.

A już za tydzień wybory prezydenckie...

13:38

Najgorszą giełdą w europie jest dziś giełda w Madrycie. Indeks IBEX35 spada o 1 procent.

Przyczyna zachowania gorszego niż inne rynki jest polityczna - coraz głośniejszy robi się spór o referendum niepodległościowe w Katalonii. Samorząd w Barcelonie już takie referendum zapowiedział na listopad, tymczasem dziś zarówno premier Hiszpanii, jak i Komisja Europejska wskazała, że hiszpańskie regiony nie mogą jednostronnie ogłaszać referendum, więc będzie ono nielegalne. O sprawie ma się też wypowiedzieć hiszpański Trybunał Konstytucyjny.

13:28

Najsilniejsze i najsłabsze waluty świata we wrześniu:

Pięć najsilniejszych:

1. Ukraińska hrywna

2. Amerykański dolar

3. Chiński juan

4. Hong Kong dolar

5. Chilijskie peso

Pięć najsłabszych:

1. Nowozelandzki dolar

2. Brazylijski dolar

3. Rosyjski rubel

4. Australijski dolar

5. Południowoafrykański rand

13:25

To dość zaskakujące, ale liczby nie kłamią. We wrześniu jedyną na świecie walutą silniejszą niż amerykański dolar była...ukraińska hrywna.

31 sierpnia za dolara płacono 14,10 hrywny, teraz dolar w Kijowie kosztuje 13,14 UAH. To umocnienie o blisko 7 procent. I to w miesiącu, które dla dolara był najsilniejszy od lat.

13:11

Rzut oka na giełdy europejskie. Dziś słabo radzą sobie banki

13:03

Jutro kończy się miesiąc i kwartał. Co ciekawe licząc indeksami krajowymi MSCI polska giełda jest we wrześniu w światowej czołówce. Na koniec ubiegłego tygodnia byliśmy na szóstym miejscu pod względem miesięcznej stopy zwrotu:

1. Argentyna +31,6%

2. Chiny +6,4%

3. Izrael +4,9%

4. Japonia +4,6%

5. Dania +3,4%

6. Polska +3,4%

7. Tajlandia +2,6%

8. Filipiny +1,6%

9. ZEA +1,6%

10. Egipt +1,4%

Najgorsza we wrześniu jest giełda rosyjska: -8,2 procent.

12:56

Barclays Capital oczekuje serii obniżek stóp procentowych w Polsce łącznie o 75 - 100 punktów bazowych. Zdaniem analityków Barclays obniżki o 75 punktów bazowych sa już w cenie na rynku walutowym. Jeśli rynek wziąłby się za wycenianie obniżek o 100 punktów bazowych, mogłoby dojść do kolejnego osłabienia złotego.

Dziś rynek z pewnością tego nie wycenia, bo dziś złoty trzyma się dzielnie. euro jest po 4,18 PLN, a dolar po 3,29 PLN.

12:50

Kolejny rekord na rynku międzybankowym: WIBOR trzymiesięczny spadł z 2,30 procent w piątek do 2,29 procent.

12:48

Wydobycie ropy w krajach OPEC w ciągu ostatnich pięciu lat. Generalnie wydobycie rośnie, ale głównie dzięki stabilnej Arabii Saudyjskiej. dotknięte konfliktami Libia i Nigeria musiały wydobycie ograniczyć, podobnie Iran objęty sankcjami.

12:44

Analitycy Societe Generale piszą, że ostatnie umocnienie dolara na świecie jest absolutnie bezprecedensowe, tempo tego umocnienia jest nawet większe niż w 1997, kiedy to podobna fala wpędziła w kłopoty azjatyckie, zadłużone w dolarach tygrysy.

dlatego też SocGen uważa, że prawdopodobne jest odreagowanie w drugą stronę.

Dziś na razie dolar jest stabilny. Za euro wciąż płaci się około 1,2680 USD.

12:12

JSW rozważa, czy podobnie jak Kompania Węglowa nie zrezygnować z deputatów węglowych dla emerytów i rencistów. Prezes JSW poinformował, że deputaty kosztują pogrążoną w kłopotach spółkę 65 mln PLN rocznie, natomiast rezerwa zawiązana z tytułu obowiązku wypłacania deputatów w przyszłości to aż 1,2 mld PLN.

Akcje JSW na giełdzie dziś drożeją o 4,6 procent. Ale nadal są o 38 procent niżej niż na początku roku.

11:57

Złoty wygląda dziś na tle innych walut wschodzących bardzo dobrze. Jako jedyny umacnia się do dolara:

- złoty polski - umacnia się o 0,1 procent

- korona czeska i real brazylijski - bez zmian

- forint węgierski - traci 0,1 procent

- lej rumuński i juan chiński - traci 0,3 procent

- peso meksykańskie - traci 0,4 procent

- rand RPA - traci 0,6 procent

- lira turecka - traci 0,8 procent

- rubel rosyjski - traci 0,9 procent

11:48

Polski rynek obligacji skarbowych:

rentowność dwuletnich rośnie z 1,91 procent do 1,93 procent

rentowność pięcioletnich rośnie z 2,33 procent do 2,35 procent

rentowność dziesięcioletnich rośnie z 3,00 procent do 3,02 procent

11:42

Gdzie mieszkają najbiedniejsi ludzie na świecie? blisko połowa z nich to obywatele Indii i Chin (co chyba nie jest wielkim zaskoczeniem, bo generalnie w Chinach i Indiach mieszka najwięcej ludzi na świecie)

11:37

Niemcy sprzedali kolejną porcję rocznych bonów skarbowych, tym razem za 1,97 mld EUR. Bony kolejny raz miały ujemne oprocentowanie.

Tym razem średnia rentowność na przetargu to -0,078 procent. Na poprzednim przetargu było -0,031 procent.

11:33

Szef banku centralnego Szwajcarii Thomas Jordan mówi, że wzrosło ryzyko deflacji i dodaje, że bank, którym kieruje zrobi co trzeba, kiedy będzie jasne, że jest potrzeba, aby coś zrobić.

Konkretniej, wspomina o ujemnych stopach procentowych i znacząco przypomina, że bank centralny Szwajcarii nie interweniował na rynku walutowym od 2012 roku.

11:32

Włosi sprzedali obligacje pięcioletnie za 2,5 mld EUR z rentownością 1,06 procent oraz obligacje dziesięcioletnie za 3 mld EUR z rentownością 2,45 procent.

11:30

Wojciech Kwaśniak, wiceszef KNF powiedział, że Komisja wyda rekomendacje w sprawie wypłacania dywidend przez banki w przyszłym roku. Zrobi to po wynikach za trzeci kwartał i po publikacji stress testów dla sektora bankowego w całej Europie

11:20

Po tygodniu względnego spokoju dziś ponownie wyraźniej tanieje ropa naftowa.

Baryłka amerykańskiej WTI tanieje o 0,52 procent i kosztuje 93,06 USD

Baryłka Brent taniej o 0,51 procent i kosztuje 96,51 USD

11:14

Kolejny krok na drodze liberalizacji rynku finansowego w Chinach. Chiński bank centralny informuje, że od jutra banki w Chinach będą mogły swobodnie handlować między sobą walutą euro. Tym samym powstanie duży rynek na parze walutowej euro/juan.

11:01

Deflacja w strefie euro nie daje o sobie zapomnieć. Właśnie pojawiła się w Belgii. roczna zmiana cen tam to -0,1 procent.

10:43

A tymczasem rubel ciągle traci

10:34

Kolejna ciekawostka z nowego komunikatu GUS. Szara i czarna strefa zanotowała zdecydowany wzrost w 2012 i wpadła w stagnację w 2013. Być może ma to związek z faktem odbycia w Polsce w 2012 mistrzostw europy Euro 2012

10:31

W sprawie nowego przeliczenia PKB wspomina się głównie o wpływie narkotyków, przemytu i prostytucji, ale są też inne powody skorygowania wartości tego wskaźnika.

Prostytucja i narkotyki w 2013 zwiększyły wartość PKB o 0,8 procent. Ale też wydatki na badania i rozwój zwiększyły PKB o niewiele mniej, bo o 0,6 procent.

10:09

GUS uzupełnił o kilka drobnych sprawa metodę liczenia PKB. Najgłośniejsza jest oczywiście kwestia uwzględniania prostytucji i narkotyków, ale to tylko jedna z kilkunastu różnych zmian. Najważniejsze jest to, że po tych zmianach polskie PKB za ostatnie kilkanaście lat wygląda nieco inaczej.

Na przykład w 2007 roku wzrost przekraczał 7 procent. Natomiast w środku kryzysu w 2009 wzrost wyniósł aż ponad 2,5 procent, czyli znacznie lepiej niż dotąd myśleliśmy.

Generalnie wartość PKB w 2013 jest teraz o 26,3 mld PLN, czyli o 1,6 procent większa niż przed zmianami i wynosi 1.662,052 mld PLN.

10:01

Wg GUS PKB z czarną strefą w 2013 wzrósł o 1,7 procent. Bez prostytucji i narkotyków wzrost wynosił 1,6 procent.

09:55

Turcja znów ma problemy z zaufaniem inwestorów zagranicznych. Rentowność obligacji 10letnich pierwszy raz od kwietnia wzrosła ponad 10 procent

09:50

WIG20 właśnie przed chwilą spadł pod kreskę. Ale chwilę potem ponownie wyskoczył ponad poziom piątkowego zamknięcia. Teraz zyskuje 0,1 procent.

Największe obroty to PKO BP (+0,5%), KGHM (-0,9%), PZU (+1,1%)

Największe wzrosty (spółki nie groszowe): BNP Paribas PL (+7,2%), Arctic Paper (+5,2%), Feerum (+4,2%)

Największe spadki: MoBruk (-7,0%), Resbud (-4,8%), Serinus (-3,7%)

09:40

Z kompletnie innej beczki: dziś 78 urodziny Silvio Berlusconiego. Na zdjęciu po prawej (po lewej, czyli bliżej ogórków kiszonych - Władimir Putin)

09:36

Dobre dane ze szwedzkiej gospodarki. sprzedaż detaliczna wzrosła tam w sierpniu o 4,6 procent, oczekiwano wzrostu o 3,4 procent. W lipcu był wzrost o 2,2 procent.

09:27

Kolejny rekord słabości rubla. Dziś za euro płaci się już ponad 50 rubli, a za dolara blisko 39,5 RUB.

Tylko we wrześniu rubel stracił 6,5 procent, a w trzecim kwartale aż 16,1 procent.

09:19

Dane z Hiszpanii:

- sprzedaż detaliczna wzrosła o 0,4 procent rok do roku, to pozytywna niespodzianka, bo oczekiwano spadku o 0,8 procent

- inflacja zgodnie z oczekiwaniami na poziomie -0,3 procent

09:15

Giełda w Hong Kongu spada dziś o 1,8 procent. Waluta Hong Kongu czyli tamtejszy dolar jest dziś najsłabszy od pół roku w stosunku do dolara USA

09:08

Rynki europejskie pięć minut po otwarciu:

Londyn +0,1%, Paryż +0,1%, Frankfurt +0,1%, Zurych +0,3%, Madryt -0,2%, Mediolan +0,01%

Moskwa +0,5%, Stambuł -0,2%, Warszawa +0,4%, Wiedeń -0,04%, Praga -0,02%, Budapeszt +0,1%

CO DZIAŁO SIĘ NA RYNKACH W PIĄTEK, 26 WRZEŚNIA

Autor: Rafał Hirsch